Финансовая устойчивость предприятия ОАО «ЗФЗ»

Основные документы, используемые для проведения анализа финансового состояния фирмы,- это документы бухгалтерской отчетности:

1. Форма №1 «Бухгалтерский  баланс»;

2. Форма №2 «Отчет о  прибылях и убытках»;

3. Форма №3 «Отчет об  изменениях капитала»;

4. Форма №4 «Отчет о  движении денежных средств»;

5. Форма №5 «Приложения  к бухгалтерскому балансу»;

6. Аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если организация в соответствии с федеральным законодательством подлежит аудиту.

В соответствии с «Методическими рекомендациями о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации», утвержденными приказом Министерства финансов РФ от 20 июня 2000 г. №60н, в бухгалтерскую отчетность должны включаться данные, необходимые для формирования достоверного и полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях ее финансового положения.

Основой бухгалтерской отчетности фирмы является бухгалтерский баланс, который представляет собой сводную двустороннюю таблицу всех бухгалтерских счетов фирмы. В ней отражено ее финансовое состояние на день составления по сравнению с началом отчетного года. Такое представление информации в балансе и дает возможность анализа, сопоставления показателей, определяя их рост или снижение. В балансе фиксируются стоимость остатков имущества, материалов, финансов, образовательный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. В левой части баланса отражаются активы предприятия по степени роста их ликвидности, в правой - пассивы (капитал и заемные средства) в порядке убывания срока до их погашения.

Активы предприятия отражаются в трех разделах: внеоборотные активы, оборотные активы, убытки. В первом разделе выделяются нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения. Во второй раздел входят: запасы, НДС, дебиторская задолженность (краткосрочная и долгосрочная), краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы. Раздел «Убытки» состоит из убытков, относящихся к прошлым годам и к отчетному периоду. В каждой из групп активов, в свою очередь, происходит деление на конкретные виды, что позволяет более подробно отразить имущество, которым владеет фирма [24, С. 115].

В пассиве основными разделами являются: капитал и резервы, долгосрочные и краткосрочные пассивы. В разделе «Капитал и резервы» отдельно показаны: уставный, добавочный, резервный капитал, фонды накопления и социальной сферы, целевого финансирования и нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года. Долгосрочные пассивы состоят из двух групп: заемных средств и прочих долгосрочных пассивов. А краткосрочные пассивы — из заемных средств, кредиторской задолженности, расчетов по дивидендам, доходов будущих периодов (ДБП), фондов потребления, резервов предстоящих расходов и платежей и прочих краткосрочных пассивов. Детализация каждой группы заемных пассивов осуществляется в соответствии с видами кредиторов: бюджет, банки и т.п.

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации. Так, увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности [51, С. 102].

Итак, в процессе финансового анализа может привлекаться информация  о технической подготовке производства, нормативная, плановая, хозяйственный (экономический) учет, отчетность. Составляются такие виды отчетов, полезные для потенциальных и существующих инвесторов, как проспект эмиссии ценных бумаг, отчет об итогах выпуска ценных бумаг, ежеквартальный отчет эмитента эмиссионных ценных бумаг.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе фирмы, помогает наметить пути совершенствования ее деятельности.

 

 

 

2. Анализ финансовой  устойчивости предприятия на  примере ОАО «Зеленодольский  Фанерный Завод»

 

2.1. Общая характеристика  финансово-хозяйственной деятельности  ОАО «ЗФЗ»

Полное наименование предприятия: открытое акционерное общество «Зеленодольский фанерный завод». Адрес предприятия: 422541, Республика Татарстан, г. Зеленодольск, ул. Кооперативная, 1. Руководителем предприятия является генеральный директор Зимин Виталий Петрович. Уставный капитал общества составляет 100 250 000 рублей, он разделен на 1 002 500 обыкновенных именных акций, номинальная стоимость каждой 100 руб.

Благодаря активным действиям по улучшению качества выпускаемой продукции изделия завода пользуются спросом на европейском рынке и в странах ближнего зарубежья. Сегодня ОАО «ЗФЗ» обладает широкой географией поставок. В процентном соотношении распределение поставок по странам выглядит следующим образом (см. рис. 1).

Рис. 1. Процентное соотношение поставок по странам Доля внешнего рынка занимает примерно 70%, внутреннего – чуть больше 30% (32,8 %). Большой объем произведенной продукции, в основном – фанеры, уходит в Египет (30,4%). Повышенный спрос объясняется недостатком природных ресурсов в  этой стране. Доля поставок в Турцию, Китай и Канаду в общем итоге составляет 1,8%, что на 1,6% меньше, чем в США (3,4%).  Объем реализация продукции в страны ближнего зарубежья и страны Европы практически одинаков (16% и 15,5%). Успешная реализация поставок достигается путем внедрения  прогрессивных технологий, системы управления качеством, созданием условий, влияющих на цены материалов и сырья. Основными видами деятельности предприятия являются: 1) производство шпона  и листов для клееной фанеры; 2) производство клееной  фанеры, щитов, древесных плит и  панелей; 3) предоставление услуг  по пропитке древесины; 4) производство деревянных  строительных конструкций; 5) лесозаготовки, производство мебельных заготовок; 6) оптовая торговля лесоматериалами; 7) маркетинговые исследования; 8) рекламная деятельность; 9) деятельность информационных  агентств. Основными показателями деятельности ОАО «ЗФЗ» является выручка от реализации продукции, прибыль, дебиторская и кредиторская задолженности, среднегодовая численность работников и их среднемесячная заработная плата (см. таблицу 4). Таблица 4 Основные показатели ОАО «ЗФЗ» за 2011-2013 гг. Показатели 2011 2012 2013 Отклонения (2013г. к 2011г.) Абс. Суммы Темп роста, % 1 2 3 4 5 6 Стоимость активов, тыс. руб. 739061 717268 724444 -14617 -1.98 Выручка, тыс. руб. 508820 566890 661078 152258 30 Прибыль, тыс. руб. 13467 17264 28292 14825 110 Дебиторская задолженность, тыс. руб. 135519 112118 116100 -19419 -14 Кредиторская задолженность, тыс. руб. 55698 57607 58729 3031 5 Среднегодовая численность работников, чел. 1040 961 857 -183 -17.6 Среднемесячная заработная плата работников, руб. 8826 17423.7 20611.6 11785.6 134

 

Как видно из таблицы 4 за анализируемый период выросла стоимость активов на 388709 тыс. руб. В 2012-2013 гг. изменение выручки произошло в положительную сторону (+294271 тыс. руб.), что сразу отразилось на прибыли (+7329 тыс. руб.). Увеличение дебиторской задолженности за 2012-2013 гг. (+35808 тыс. руб.) произошло из-за выросших объемов продаж и поднятой цены на некоторые виды продукции. Но и краткосрочные кредиты и займы выросли на 35892 тыс.руб. Численность работников  на конец 2013 года уменьшилась по сравнению с 2011 г.- на 4,41%, с 2012 г.- на 1,89%, за счет чего изменение заработной платы произошло в положительную сторону. Среднемесячная заработная плата увеличилась на 2176 руб. и составляет в 2013 г. 8826 руб.

Финансовую отчетность предприятия за три последних хозяйственных периода можно рассмотреть в таблицах (таблицы 5 и 6).

                                                                                                      Таблица 5

Состав и динамика активов ОАО «ЗФЗ» за 2005-2007 гг.,

тыс. руб.

Показатели	2005	2006	2007	Темп роста, %
				2006/2005	2007/2006
1	2	3	4	5	6
Основные средства	70068	102867	351447	146,8	341,6
Незавершенное строительство	5883	1744	12965	29,6	743,4
Запасы	63538	120936	110471	190,3	91,3
Дебиторская задолженность	83279	100974	136782	121,25	134,96
Денежные средства	5154	10737	4966	208,32	46,25
Итого активы	227922	337258	616631	147,97	182,84

 

По данным таблицы 5 видно, что за рассматриваемый период структура активов изменилась. Прирост оборотных активов в 2007г. по сравнению с 2005г. составил 100248 тыс. руб. или на 25,7% ( темп роста 66,99%). С 2006 г. по 2007 г. оборотные средства увеличились лишь на 19572 тыс. руб. Внеоборотные активы также увеличились и составили в 2007 г. 364412 тыс. руб., что на 288461 тыс. руб. больше, чем в 2005 г. и на 259801 тыс. руб. - чем в 2006 г. Темп роста внеоборотных активов 2007 г./2005 г. составил 379,8%. Следует отметить почти пятикратное увеличение стоимости основных средств (с 70068 тыс. руб. до 351447 тыс. руб., темп роста 501,6%). Увеличение основных средств произошло за счет роста цен на сырье, материалы, готовую продукцию достаточно быстрыми темпами. Сильно увеличивается незавершенное строительство (темп роста в 2006 г.- 29,6%, а в 2007 г.- 743,4%). Увеличение доли данной статьи может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности. При этом наиболее существенно возросли запасы предприятия в 2006 г. - на 57398 тыс. руб. (темп роста 190,3%) и снизились в 2007 г. на 10465 тыс. руб. или на 99% по сравнению с 2006 г. Это свидетельствует о наращивании производственного потенциала организации. Отрицательной тенденцией в структуре оборотных средств явилось увеличение дебиторской  задолженности: в 2006 г.- 121,25%, в 2007 г.- 134,96%. С одной стороны, если предприятие расширяет свою деятельность, то растет число покупателей и дебиторская задолженность. С другой стороны, необходимо различать нормальную и просроченную задолженности. Наличие последней приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Наиболее ликвидной частью оборотного капитала являются денежные средства. В 2006 г.  наблюдается рост денежных средств- 208,32%.

Структура активов ОАО «ЗФЗ» за 2007 г. представлена на рис. 2.

Рис. 2. Структура активов ОАО «ЗФЗ» за 2007 г., %

Проанализировав активы предприятия, рассмотрим пассивную часть баланса (таблица 6).

   Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств. В 2005 г. соотношение собственных средств к заемным составило 50,25/ 49,75, в 2006 г. то же соотношение - 71,74/28,26, а в 2007 г. - 63,8/36,2. Доля собственных средств в обороте возросла  на 42,17%, что положительно характеризует деятельность предприятия.

                                                                                                   Таблица 6

Динамика состава пассивов ОАО «ЗФЗ» за 2005-2007 гг.,

тыс. руб.

Показатели	2005	2006	2007	Темп роста, %
				2006/2005	2007/2006
1	2	3	4	5	6
Собственный капитал	145338	241955	309882	166,48	128,07
Краткосрочные обязательства	82584	95303	306749	115,4	321,9
Итого пассивы	227922	337258	616631	147,97	182,83

 

Из таблицы 5 видно, наблюдалось увеличение собственных источников,  их доля в общей сумме пассива увеличилась с 2005 по 2007 год (145338 по 309882 тыс. руб.). Основное увеличение пришлось на 2006 год (темп роста составил 166,48%). Общий подъем за анализируемый период составил 213,21%. Изменение стоимости источников собственных средств наблюдалось за счет изменения краткосрочных обязательств. Они увеличились по сравнению с 2005 годом, в 2006 году на 12719 тыс. руб., а в 2007 г.- на 224165 тыс. руб. Наибольшую долю в краткосрочных обязательствах составляют кредиты и займы: 2005 г.- 42,38%, 2006 г.- 52,46%, 2007 г.- 42,4%.

Изменение значений категорий пассивов ОАО «ЗФЗ» за 2005-2007 гг. представлено на рис. 3.

 

Рис. 3. Динамика структуры пассивов ОАО «ЗФЗ» за 2005-2007 гг.,

тыс. руб.

Итак, ОАО «Зеленодольский Фанерный Завод» является производителем и экспортером фанерной продукции в Российской Федерации. Доля внешнего рынка занимает примерно 70%, внутреннего – чуть больше 30%.

Основную долю в иммобилизованных средствах составляют основные средства. Они увеличивались в течение всего анализируемого периода и составили на 1.01.2008 года 8351447 тыс. рублей (57%). Стоимость активов выросла на 388709 тыс. руб. В 2006-2007 гг. изменение выручки произошло в положительную сторону (+294271 тыс. руб.), что сразу отразилось на прибыли (+7329 тыс. руб.). Собственный капитал увеличился. Основное увеличение пришлось на 2006 год (темп роста составил 166,48%). Общий подъем за анализируемый период составил 213,21%. Стабильно увеличиваются краткосрочные вложения (по сравнению с 2005 годом, в 2006 году на 12719 тыс. руб., а в 2007 г.- на 224165 тыс. руб.).

Баланс данного предприятия обладает положительными признаками: валюта баланса в конце анализируемого периода увеличивается по сравнению с началом периода; собственный капитал организации в абсолютном выражении превышает заемный; темп роста кредиторской задолженности выше дебиторской; доля собственных средств в оборотных активах более 10%. Темп роста оборотных активов (65,99%) не превышает темп роста внеоборотных активов (379,8%),что является отрицательным признаком баланса данного предприятия.