Финансово - промышленные группы

Мотивы участия в ФПГ значительной части банков не выходят за рамки  расчетно-кассового обслуживания и  предотвращения потери клиентов. Но ряд  банков ориентирован на более широкое  сотрудничество и совместную реализацию инвестиционных проектов. Нередко они  берут на себя разработку концепции  формирования ФПГ и ее организационного проекта, стремятся предусмотреть  в нем создание единого финансово-расчетного центра. Это благоприятствует превращению  головного банка, наряду с центральной  компанией, в подразделение по анализу  и стратегическому планированию группы.

Среди промышленных участников ФПГ  выявляется некоторое раздвоение интересов: желание сделать заботы группы основными  для банка приводит к ориентации на средние банки, но их ограниченные кредитные возможности подталкивают к интеграции с крупными банками.

Одним из факторов ослабления кооперационных связей явился дефицит оборотных  средств. На практике объединение предприятий  в ФПГ стало одним из инструментов противодействия этому фактору. В ряде групп активно используются возможности договоров о совместной деятельности, причем участником, уполномоченным на ведение этой деятельности, выступает центральная компания ФПГ. Эти компании нередко становятся инициаторами выработки согласованной маркетинговой и снабженческой политики, реализации лизинговых схем. Для многих ФПГ характерна интеграция головных предприятий с поставщиками сырья, материалов и комплектующих (вертикальная интеграция) и интеграция со сбытовыми структурами [5].

Позитивные тенденции преодоления  проблемы неплатежей и улучшения  структуры расчетов наблюдаются  у 43% групп. Однако решение задачи повышения  конкурентоспособности и освоения новых видов продукции в значительной мере ограничивается недостатком инвестиционных ресурсов.

Отсутствие долгосрочной стратегии - основной недостаток деятельности многих предприятий, что и объясняет  их тяготение к корпоративному управлению. Разработка организационного проекта  ФПГ стала для многих катализатором  переосмысления как текущих проблем, так и перспектив развития. Само стремление к официальной регистрации ФПГ свидетельствует о готовности партнеров по группе к повышению информационной прозрачности своей деятельности и достижению определенного имиджа, признанного государством.

Эффективной перспективой для многих моноотраслевых ФПГ является преобразование в структуру холдингового типа. Противодействие такому образованию нередко оказывают руководители потенциальных дочерних предприятий, особенно тех, что остро нуждаются в реформировании. Двойственное отношение к централизации ресурсов в рамках ФПГ проявляют местные власти. Как правило, они поддерживают такую централизацию в рамках региональных групп, но весьма настороженно относятся к централизации в межрегиональных группах.

Для многоотраслевых ФПГ остается актуальной задача усиления стратегических мотиваций в деятельности партнеров  и сближения их долгосрочных экономических  интересов. Ее решение сопряжено  с увеличением доли стратегических собственников в акционерном  капитале компаний ФПГ.

Подавляющее большинство российских ФПГ заметно уступает своим зарубежным конкурентам по масштабам консолидации капитала. Это мешает наращиванию  инвестиционной активности, ограничивает возможности перестройки структуры  группы, используя имущественные  и кредитные рычаги. Для многих отечественных ФПГ повышение  отдачи от уже имеющихся мощностей - основное направление постепенного укрепления своего инвестиционного потенциала [8].

Среди основных трудностей, снижающих эффективность деятельности ФПГ участники групп отмечают:

нарушение нормальных кредитно-денежных отношений в промышленности и, как  следствие, снижение доли денежных средств, поступающих от реализации продукции;

усиление налогового давления - как  за счет увеличения числа налогов  и ставок, так и налогооблагаемой базы в результате переоценок и роста  стоимости основных фондов. Отсутствие законодательной основы рассмотрения ФПГ как единого налогоплательщика;

слабую заинтересованность кредитно-финансовых учреждений в финансировании долгосрочных инвестиций и невыполнение Банком России обязательств по снижению норм обязательного  резервирования банкам-участникам ФПГ;

отсутствие средств у центральных  компаний на приобретение пакетов акций  промышленных предприятий, несовершенство механизма передачи в доверительное управление части акций, закрепленных за государством, низкая эффективность использования государственной собственности в рамках ФПГ;

недостаточный уровень консолидации капиталов и дефекты механизма  управления консолидированными активами;

сокращение регулирующей роли центральных  компаний.

Кроме того, крайне недостаточной  является государственная поддержка  ФПГ. Частично мерами государственной  поддержки удовлетворены менее 13% участников ФПГ, а по таким вопросам, как налоговые льготы, содействие внешнеторговым операциям и стимулирование инвестиционной деятельности - более 50% отметили полное отсутствие какой-либо помощи со стороны государства.

Изменение основных показателей деятельности ФПГ характеризуется сочетанием как позитивных, так и негативных тенденций. При этом некоторые тенденции  не могут трактоваться однозначно. Например, сокращение объемов выпуска  во многих случаях связано с реструктуризацией  деятельности входящих в ФПГ предприятий, их переориентацией на выпуск продукции, пользующейся платежеспособным спросом. Лучших результатов в своей деятельности добились слабо диверсифицированные вертикально-интегрированные ФПГ. Они сумели ограничить рост затрат, инициировали проведение реформы предприятий [3].

Процесс реорганизации банковской системы существенно влияет на изменение  механизма взаимодействия ФПГ с  банковскими структурами. Речь идет о взаимодействии с мелкими и  средними банками в составе финансовых консорциумов и банковских синдикатов, а также интеграции нескольких ФПГ с крупными банками.

В настоящее время в ряде отраслей одновременно действует несколько  однотипных ФПГ. В связи с этим вполне вероятно слияние созданных  ранее "мелких" групп для объединения  ресурсов, сокращения затрат на содержание управленческого аппарата, повышения  инвестиционной привлекательности.

Мировой опыт показывает, что достоинства  ФПГ проявляются не столько в  текущей рентабельности, сколько  в решении стратегических задач  технологического и инновационного развития. Формирование и развитие межгосударственных и транснациональных  ФПГ явится серьезным фактором усиления взаимовлияния и взаимопроникновения  национальных экономических элит, которое  сдерживает, в частности, и отсутствие согласованной нормативно-правовой базы для движения капитала между  странами СНГ.

На 1 января 1996 г. официально созданы 28 ФПГ, причем часть их образована по инициативе государства, однако число  образований, являющихся по сути ФПГ, далеко не исчерпывается зарегистрированными. Среди таких, в частности, группы, созданные вокруг крупных банков.

Рисунок 3 – Динамика создания и  регистрации российских ФПГ в

1990-2000 гг.

 

По данным Госкомпрома РФ, на зарегистрированные ФПГ приходится около 190 инвестиционных проектов с годовой потребностью в финансировании около 4 млрд. долларов. В стадии разработки и согласования находится около 10 проектов, около 100 инициативных групп заявили о  желании организовать ФПГ. В состав действующих 28 ФПГ вошли 450 предприятий  и организаций, среди них - 67 финансово-кредитных  учреждений, включая коммерческие банки, страховые компании, инвестиционные институты. Общая численность занятых  в ФПГ составляет 2,5 млн. человек.

Взятый в 1993 г. курс на формирование в российской экономике интегрированных  структур доказывает свою эффективность  на фоне всеобщего спада производства. Анализ результатов деятельности ряда ФПГ позволяет сделать вывод  о положительном влиянии интеграции промышленного и банковского  капиталов на результаты их деятельности. В рамках ФПГ повышается надежность инвестиционных проектов - более высокий  уровень финансовой, технологической и организационной устойчивости приводит к снижению инвестиционных рисков. Предприятия ФПГ увеличили объемы промышленного производства в 1994 г. на 4% по сравнению с 1993г., при этом на 20% возрос объем реализованной продукции, на 30% - объем экспорта, а просроченная задолженность сократилась на 15%. в 1995 г. По сравнению с 1994 г. объем промышленного производства по различным ФПГ возрос на 5 - 10%. По прогнозам Госкомпрома, уже в 1997 году в России будет зарегистрировано 150 финансово-промышленных групп, причем по крайней мере 20 из них будут величинами заметными даже на фоне мировых гигантов. Однако, как считает А. Куц, пока не стоит мыслить слишком глобально. Более симпатичны проекты поскромнее. Например, Монтажспецбанк объединил вокруг себя 20 различных промышленных и торговых предприятий, уже занят выполнением задуманного, хотя пока эта группа не зарегистрирована.

Таким образом, возникшие в России финансово-промышленные группы активно  занимаются широкомасштабной деятельностью, приносящей определенные успехи. Анализируя тенденции развития отечественных  финансово-промышленных групп, можно  сделать вывод, что в дальнейшем ожидается увеличение числа эффективно работающих ФПГ, которые будут способствовать развитию экономики.

Рисунок 4 – Динамика деятельности крупнейших ФПГ

 

В процессе реализации основных задач, ФПГ должны стать основой системы  инвестирования экономики; они формируются как интегрированные структуры, способные к саморазвитию в рыночных условиях, образующие эффективную и устойчивую кооперацию, направленную на развитие приоритетных направлений производства

 

Заключение

 

В данной курсовой работе были изложены основные аспекты финансово-промышленных групп, дано основное понятие финансово-промышленной группе согласно законодательству РФ, рассмотрена их нормативно-правовая база.

Исходя из специфики российской экономики, финансово-промышленные группы можно классифицировать по следующим критериям: способу создания, инициатору формирования, организационному строению, форме производственной интеграции, масштабам деятельности.

Проанализировав тенденции развития отечественных финансово-промышленных групп, можно сделать вывод, что  в дальнейшем ожидается увеличение числа эффективно работающих ФПГ, которые  будут способствовать развитию экономики.

Рассмотрев принципы управления ФПГ стало понятно, что управление финансово-промышленной группой построено по принципу федеративного устройства. Большую роль в управлении ФПГ играет Управляющая компания, она принимает решения по вопросам своей компетенции в порядке, установленном законодательством об акционерных обществах.

 

 

Список использованных источников

1 Болгов, А.И. Управленческий менеджмент [Текст] / А.И. Болгов. – М.: Флинта, 2011 г. – 277 с.

2 Воробьев, В.Н. Менеджмент [Текст] / В.Н. Воробьев. – М.: Дашков и К, 2010 г. – 478 с.

3 Исаев, Р.А. Основы менеджмента  [Текст] / Р.А. Исаев. – М.: Дашков и К, 2010 г. – 264 с.

4 Кириченко, Т.В. Финансовый менеджмент  [Текст] / Т.В. Кириченко. – М.: Дашков и К, 2011 г. – 484 с.

5 Кропототкин, С.А. Управленческий  менеджмент на предприятии [Текст] / С.А. Кропоткин. – М.: Юнити-Дана, 2009 г. – 351 с.

6 Стоханова, А.М. Основы менеджмента [Текст] / А.М. Стоханова. – М.: Юнити-Дана, 2010 г. – 608 с.

7 Стрелкова, Л.В. Внутрифирменное  планирование [Текст] / Л.В. Стрелкова. – М.: Дашков и К, 2012 г. – 440 с.

8 Устинова, Т.Л. Основы менеджмента  [Текст] / Т.Л. Устинова. – М.: Юнити-Дана, 2011 г. – 318 с.

9 Фомина, В.П. Теория менеджмента  [Текст] / В.П. Фомина. – М.: Издательство МГОУ, 2011 г. – 90 с.

10 Фомичев, А.Н. Стратегический  менеджмент [Текст] / А.Н. Фомичев. – М.: Дашков и К, 2010 г. – 468 с.

11 Юкарева, В.С. Менеджмент: Краткий курс [Текст] / В.С. Юкарева. – М.: Дашков и К, 2010 г. – 104 с.