Финансовое состояние предприятия

 

      З1

 

      Нормально  устойчивое финансовое состояние  характеризуется обеспечением запасов  и затрат собственными оборотными  средствами и долгосрочными заемными  источниками, при котором гарантируется платежеспособность предприятия, соответствует неравенству:

 

      З = СОС + КРт.м.ц, при Ко.з. = (СОС +КРт.м.ц.)/З = 1

 

      Неустойчивое  финансовое состояние характеризуется  обеспечением запасов и затрат  за счет собственных оборотных  средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т. е. за счет всех основных источников формирования запасов, соответствующее неравенству:

 

      З = СОС + КРт.м.ц + Ивр., при Ко.з. = (СОС +КРт.м.ц+ Ивр.)/З = 1

 

      где Ивр – временно свободные источники средств.

      Кризисное  финансовое состояние – запасы  не обеспечиваются источниками  их формирования; предприятие находится  на грани банкротства. Такое  состояние соответствует неравенству:

 

      З > СОС + КРт.м.ц + Ивр., при Ко.з. = (СОС +КРт.м.ц+ Ивр.)/З < 1

 

      Результатом  анализа финансовой устойчивости  являются установление типа финансовой  устойчивости предприятия и оценка  платежеспособности в динамике  на определенный или интересующий  аналитика период, которая должна  быть учтена при финансовом  планировании на предприятии.

      Анализ  ликвидности баланса производится  для оценки кредитоспособности  предприятия (способности рассчитываться  по всем обязательствам). Ликвидность  определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

      Исходя  из сформулированного определения,  все обязательства предприятия  группируются по срокам их  наступления и изыскиваются активы (с аналогичными сроками превращения  в деньги) для их погашения.

      Активы  делятся по степени срочности,  а пассивы – по времени наступления  обязательств на четыре группы (табл. 1.1.).

 

      Таблица  1.1

      Группировка  активов и пассивов

|Группа активов                                                     |Группа пассивов                                              |

|Наименование                 |Расчетная формула                    |Наименование                   |Расчетная формула            |

|Наиболее ликвидные активы    |НЛА = ДС + КФВ                       |Наиболее срочные обязательства |НСО = КЗ + ПКП               |

|(НЛА)                        |                                     |(НСО)                          |                             |

|Быстро реализуемые активы    |БРА = ДЗ1+ 3 -Р6.п+НДС+ДФВ + ДВ     |Долгосрочные пассивы (ДСП)     |ДСП = П4                     |

|(МРА)                        |                                     |                               |                             |

|Трудно реализуемые активы    |ТРА = ВОА − ДФВ − ДВ                 |Постоянные пассивы (ПСП)       |ПСП = КиР − Р6.п             |

|(ТРА)                        |                                     |                               |                             |

 

      где ДС  – денежные средства;

      КФВ –  краткосрочные финансовые вложения;

      ДЗ>1,ДЗ0,1              |-0,72       |-0,81      |-0,09       |

|(стр.490 – стр.190)/стр.290                                             |                  |            |           |            |

|9. Коэффициент обеспеченности  запасов собственными средствами           |Рост позитивен    |2,28        |2,52       |0,24        |

|стр.490/(стр.210 +стр.220)                                              |                  |            |           |            |

 

      Вывод: Изучив  показатели (коэффициенты) финансовой  устойчивости, можно говорить об  общем ухудшении финансового  состояния предприятия. Все показатели  финансовой устойчивости деятельности  предприятия не соответствуют  нормативным значениям и по  сравнению с предыдущим годом  ухудшились. Коэффициент автономии  равен 0,42 – это ниже нормативного  значения, что свидетельствует о  снижении финансовой независимости  предприятия, повышения риска  финансовых затруднений в будущем.  Такая тенденция, с точки зрения  кредиторов, снижает гарантии погашения  предприятием своих обязательств.

      Коэффициент  маневренности имеет отрицательное  значение, то есть у предприятия  отсутствуют собственные оборотные  средства. Это свидетельствует о  полном отсутствии маневренности.

      Коэффициент  обеспеченности запасов источниками  формирования так же имеет  отрицательное значение. То есть  запасы предприятие формирует  за счет заемных средств.

      Предприятию  следует позаботиться о том,  как пополнить свой собственный  капитал. Ему нужно срочно менять  свою политику.

 

      2.3.2 Анализ  ликвидности и платежеспособности  ОАО «АВТОВАЗ» за 2009 г.

      Ликвидность  хозяйствующего субъекта – это  способность его быстро погашать  свою задолженность. Она определяется  соотношением величины задолженности  и ликвидных средств, то есть  средств, которые могут быть  использованы для погашения долгов.

      По существу  ликвидность хозяйствующего субъекта  означает ликвидность его баланса,  а так же безусловную платежеспособность  хозяйствующего субъекта.

 

      Таблица  2.9 (млн. руб.)

      Группировка  активов и пассивов

|Группа активов                                               |Группа пассивов                                                |

|Наименование                 |Значение                       |Наименование                   |Значение                       |

|                             |2008 г.        |2009 г.        |                               |2008 г.        |2009 г.        |

|Наиболее ликвидные активы    |9 292          |7 669          |Наиболее срочные обязательства |23 576         |23 868         |

|(НЛА)                        |               |               |(НСО)                          |               |               |

|Быстро реализуемые активы    |6 988          |9 022          |Краткосрочные пассивы (КСП)    |8 683          |8 062          |

|(БРА)                        |               |               |                               |               |               |

|Медленно реализуемые активы  |25 418         |24 637         |Долгосрочные пассивы (ДСП)     |28 449         |29 744         |

|(МРА)                        |               |               |                               |               |               |

|Трудно реализуемые активы    |66 619         |68 620         |Постоянные пассивы (ПСП)       |43 363         |44 073         |

|(ТРА)                        |               |               |                               |               |               |

 

      Для абсолютной  ликвидности баланса должна выполняться  система неравенств:

 

      Таблица  2.10

|Неравенства                        |2008                               |2009                               |

|НЛА                                           |≥                   |НСО;        |9 292       |≤             |23 576              |

|1                                             |2                   |3           |4           |5             |6                   |

|Коэффициент текущей ликвидности               |1-2                 |1,14        |1,11        |-0,03         |-                   |

|стр.290/(стр.690-стр.640-стр.650-стр.660)     |                    |            |            |              |                    |

|Коэффициент критической ликвидности           |0,5-1               |0,5         |0,52        |0,02          |+                   |

|(промежуточного покрытия) (стр.240 + стр.250 +|                    |            |            |              |                    |

|стр.260)/(стр.610 + стр.620 + стр.630 +       |                    |            |            |              |                    |

|стр.660)                                      |                    |            |            |              |                    |

|Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.250 + |0,2-0,4             |0,29        |0,24        |-0,05         |-                   |

|стр.260)/(стр.610 + стр.620 + стр.630 +       |                    |            |            |              |                    |

|стр.660)                                      |                    |            |            |              |                    |

|Коэффициент общей платежеспособности          |(2                  |1,79        |1,78        |-0,01         |-                   |

|(стр.190+стр.290)/(стр.590+стр.690-стр.640-стр|                    |            |            |              |                    |

|650)                                          |                    |            |            |              |                    |

 

      Вывод: Для  расчета показателей ликвидности  и платежеспособности использовались  данные «Бухгалтерский баланс»  и «Отчет о движении денежных  средств». Анализ рассчитанных показателей  оценивает тенденцию деятельности  организации по-разному. В то  же время изменение наиболее  важных показателей (коэффициента  текущей ликвидности +1,116 и коэффициента  утраты платежеспособности +1,155) оценивается  положительно, что говорит об  отсутствии угрозы банкротства  в ближайшем будущем, т.е. о  платежеспособности и финансовой  устойчивости организации.

Заключение

      Финансовое  состояние – важнейшая характеристика  экономической деятельности предприятия  Она определяет конкурентоспособность,  потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени  гарантированы экономические интересы  самого предприятия и его партнёров  в финансовом и производственном  отношении.

      Главная  цель коммерческого предприятия  в современных условиях - получение  максимальной прибыли, что невозможно  без эффективного управления  капиталом. Поиски резервов для  увеличения прибыльности предприятия  составляют основную задачу управленца.

      Очевидно, что от эффективности управления  финансовыми ресурсами и предприятием  целиком и полностью зависит  результат деятельности предприятия  в целом. Если дела на предприятии  идут самотеком, а стиль управления  в новых рыночных условиях  не меняется, то борьба за выживание  становится непрерывной.

      Стоимость  активов ОАО «АВТОВАЗ» по состоянию  на 31.12.2009г. увеличилась на 1066 млн.  руб., темп прироста составил 1,01%.

      Общая сумма  внеоборотных активов в 2009 г. увеличилась на 2 884 млн. руб. по сравнению с 2008 г.

      Величина  оборотных активов в 2009 г. уменьшилась  на 1 290 млн. руб.

      Удельный  вес складских запасов в общем  объеме оборотных активов составил 39,39%, это на 1,6% ниже, чем в 2008 г.

      Дебиторская  задолженность увеличилась на 6,44%, а величина денежных средств  уменьшилась на 2,45% по сравнению  с 2008 г. Этот фактор вызывает  угрозу финансового состояния  предприятия.

      Величина  объема продаж продукции была  больше актива баланса в 2008 г. – на 17 308 млн. руб., в 2009 г. – на 22 315 млн. руб. Это позволяет сделать вывод о низкой отдаче активов, занятых в производстве товарной продукции.

      Величина  собственного капитала в 2009 г.  увеличилась по сравнению с  2008 г. На 661 млн руб.

      Рентабельность  собственного капитала уменьшилась  на 8,94 млн руб.

      Рентабельность  продаж – показывает, сколько  прибыли приходится на 1 рубль  реализованной продукции. Уменьшение  на 3,27% в отчетном году свидетельствует  о снижении спроса на продукцию.

      За анализируемый период текущие активы (НЛА+БРА+МРА) предприятия превышают его краткосрочные обязательства (КСП) в 4,8 раза – в 2008 г. и в 5,1 раза – в 2009 г. Поэтому ОАО можно считать ликвидным, но в недостаточной степени, так как оборотный капитал предприятия преимущественно состоит из запасов, а не из денежных средств, что было бы выгоднее.

      Жизнь предприятия  составляют постоянно меняющиеся  ситуации и сложные проблемы. Для организации надежного финансового  управления необходимо разбираться  в реальном движении дел на  предприятии, знать, чем оно  занимается, владеть информацией  о его рынках, клиентах, поставщиках,  конкурентах, качестве продуктов  его деятельности, дальнейших целях  и т. д. Одним из средств  координации работы предприятия  и контроля за его фондами является финансовый анализ. Он позволяет ответить на многие вопросы относительно движения средств в фирме, качества управления ими и положения на рынке, которое приобретает фирма в результате своей деятельности.

      Под финансовым  состоянием понимается способность  предприятия финансировать свою  деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами,  необходимыми для нормального  функционирования предприятия, целесообразностью  их размещения и эффективностью  использования, финансовыми взаимоотношениями  с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.