Финансовый менеджмент

СОДЕРЖАНИЕ

 

1.ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ О КОМПАНИИ

ООО «Элинокс» является производителем прочего электротехнического  оборудования для общественного  питания. Для выпуска оборудования производственная база предприятия оснащена современным оборудованием, имеется высококвалифицированный персонал на всех участках деятельности: от руководителей высшего и среднего звена до рабочих основного производства и вспомогательных служб. Это позволяет выполнять все стадии создания продукции: исследование, разработка: производство, поставка и сервисное обслуживание.

ООО «Элинокс» производит пищевое электротехническое оборудование премиум – класса из нержавеющей  стали. Продукция соответствует  российским и международным стандартам и предназначена для столовых, баров, элитарных ресторанов, в том числе: электроплиты, жарочные и пекарские шкафы, производственные столы, ванны, стеллажи, мармиты, прилавки передвижные, тележки сервировочные, зонты вентиляционные и т.п.. Переход предприятия на новейшие импортные технологические линии и высокие требования к персоналу позволили самостоятельно производить новые образцы продукции. Предприятие без привлечения контрагентов производит: исследование, разработку, производство, поставку и сервисное обслуживание производимой продукции, а также запуск в производство новых серий оборудования. Продукция предприятия на равных конкурирует с лучшими западными производителями по качеству и превосходит их по ценам. 

Обобщающим результативным показателем производственно-финансовой деятельности любого предприятия является прибыль. В табл. 2 представлены основные показатели деятельности рассматриваемого предприятия за 2010-2011гг.

По данным табл. 1 можно отметить, что выручка от продаж товаров и услуг увеличилась в 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 8,91 %, что в сумме составило 4738 тыс. руб. Себестоимость проданных товаров, услуг в течение рассматриваемых лет увеличивалась и составила в 2011г. 36421 тыс. руб., увеличилась, по сравнению с 2010г. на 3,73%.

Таблица 1

Формирование  финансовых результатов ООО «Элинокс»  за 2010-2011гг.

Показатели	Годы				Отклонение		Темп изменения суммы, %
	2010		2011
	Сумма, тыс. р.	В % к выручке	Сумма, тыс.р.	В % к выручке	По сумме	По уд. весу
Выручка (нетто) от продаж	53154	100	57892	100	4738	-	108,91
Себестоимость	35111	66,06	36421	62,91	1310	-3,14	103,73
Валовая прибыль	18043	33,94	21471	37,09	3428	3,14	119,00
Коммерческие расходы	15051	28,32	16900	29,19	1849	0,88	112,28
Прибыль от продаж	2992	5,63	4571	7,90	1579	2,27	152,77
Прочие доходы	326	0,61	615	1,06	289	0,45	188,65
Прочие расходы	705	1,32	958	1,65	253	0,33	135,89
Прибыль до налогообложения	2613	4,92	4228	7,30	1615	2,39	161,81
Текущий налог на прибыль	633	1,19	1024	1,77	391	0,58	161,77
Чистая прибыль	1980	3,73	3204	5,53	1224	1,81	161,82

 

Однако по отношении  к выручке доля себестоимости  проданных товаров, услуг снижалась  и на конец 2011 г. составила 62,91 %, что на 3,14 п.п. меньше 2010 г.,  что рассматривается  как положительный момент для деятельности Общества.

За счет положительного сальдо от прочей деятельности ООО  «Элинокс» за 2010-2011гг. прибыль до налогообложения предприятия  увеличивалась в 2011г. по сравнению с 2010г. на 1615 тыс. руб., что по структуре к выручке увеличение составило 2,39 п.п.

В 2011г.  по сравнению с 2010г. чистая прибыль увеличилась на 1224 тыс. руб. (61,82 %) и составила 3204тыс. руб.

Таким образом, рассмотрев экономические ресурсы  и формирование финансовых результатов в табл. 2, можно отметить, что предприятие является  финансово устойчивым, работающее с положительным балансом, деятельность которого приносит высокие финансовые результаты.

 

2.АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА  ООО «ЭЛИНОКС»

Анализ динамики собственного и заемного капитала общества с ограниченной ответственностью   представлен в табл. 2.

Таблица 2

Динамика  и структура  капитала ООО «Элинокс»  за 2010-2011 гг.

 

Источник капитала	Сумма, тыс. руб.		Изменение, (+,-)	Структура капитала, %		Изменение, %
	Годы			Годы
	2010	2011		2010	2011
Собственный капитал	18446	19585	1139	57,32	51,28	-6,04
Заемный капитал	13743	18605	4872	42,68	48,72	6,04
ИТОГО:	32189	38190	6011	100	100	-

 

На основании табл. 2 можно отметить, что сумма общего капитала предприятия в течение всего рассматриваемого периода увеличивалась  и на конец 2011 г. составила 38490 тыс. руб.  При этом по собственному и заемному капитала также происходило увеличение. Темп увеличения собственного капитала в 2011 г. по сравнению с 2010 г. составил 6,17 %, что в суме составило 1139 тыс. руб.

В 2010 г. сумма заемного капитала составляла 32179 тыс. руб., что на 6011 тыс. руб. (18,67 %) меньше, чем в 2011 г.

Отсюда следует, что темп роста  заемного капитала Общества больше темпа  роста собственного, что стало причиной снижения доли собственного капитала к общей сумме капитала ООО «Элинокс» в 2010-2011 гг.

В  2011 г. по сравнению с 2010 г. доля собственного капитала на 6,04 п.п. меньше, соответственно доля заемного капитала увеличилась в 2010-2011 гг. на 6,04  п.п. и составила на конец 2011 г. 48,72  %.

При внутреннем анализе  состояния финансов кроме этих показателей  необходимо изучить структуру собственного и заемного  капитала, выяснить причины  изменения отдельных слагаемых  и дать  оценку этим изменениям за отчетный период.

В табл. 3 представлена динамика структуры собственного капитала ООО «Элинокс» за 2010-2011гг.

Таблица 3

Динамика структуры  собственного капитала ООО «Элинокс»  за 2010-2011 гг.

Источник капитала	Сумма, тыс. руб.		Изменение, (+,-)	Структура капитала, %		Изменение, %
	Годы			Годы
	2010	2011		2010	2011
Уставный капитал	93	135	42	0,5	0,69	0,19
Добавочный капитал	16542	17530	988	89,68	89,51	-0,17
Нераспределенная прибыль	1811	1920	109	9,82	9,8	-0,02
ИТОГО:	18446	19585	1139	100	100	-

 

Как видно из данных табл. 3 итоговая сумма собственного капитала увеличивается в течение рассматриваемых периодов.

В 2010-2011 гг. сильных изменений в структуре собственного капитала не произошло.

Увеличение суммы уставного капитала в 2011 г. на 42 тыс. руб. стало причиной увеличения его доли к общей сумме собственного капитала  на 0,19 п.п. 

За счет переоценки основных средств сумма  добавочного капитала предприятия увеличилась на 988 тыс. руб., но по структуре произошло снижение на 0,17 п.п.

Нераспределенная прибыль  отчетного 2011 г. составила 1920 тыс. руб., что на 109 тыс. руб. больше 2010 г., на 0,02 п.п.  ее доля снизилась и составила 9,80 п.п.

Таким образом, рассмотрев состав и структуру собственного капитала предприятия, можно сделать вывод, что хотя ее сумма в течение всего рассматриваемого периода увеличивается,  однако  ее доля  в общей сумме уступает доле заемного капитала, что говорит о том, что имущество предприятия сформировано в большей степени за счет заемных средств.

Для оценки достаточности  основного  капитала  предприятия  очень важна оценка обеспеченности ООО «Элинокс» собственным капиталом.

В табл.  4  приведены основные показатели обеспеченности ООО «Элинокс» собственными средствами за 2010-2011гг.

Таблица 4

Показатели обеспеченности ООО «Элинокс»  собственным капиталом 

за 2010-2011гг.

Показатель	Норматив	Годы		Изменение, (+,-)	Темп изменения, %
		2010	2011
Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	1-0,25	0,74	0,95	0,21	127,6
Коэффициент автономии	0,5-0,8	0,57	0,51	-0,06	89,46
Коэффициент маневренности	0,2-0,5	0,24	0,28	0,05	119,83
Коэффициент мобильности оборотных  средств		0,2	0,03	-0,17	16,57
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами		0,32	0,3	-0,02	93,85
Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами	более 0,1	0,24	0,23	-0,01	95,31

 

Из данных табл.  видно, что коэффициент автономии снижается  в 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 0,06. То есть в 2011 г.  на 10,54 % меньше использованные Обществом активы  сформированы за счет собственных средств.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  показывает, в какой степени собственные  средства превышают заемные. Из данных таблицы видно, что данный коэффициент имеет тенденцию увеличения , что является отрицательным фактом, так как свидетельствует о том, активы предприятия сформированы в основном из заемных средств. Увеличение данного коэффициента до 0,95  в 2011 г.  связано со значительным увеличением суммы кредиторской задолженности в 2011 г. по сравнению с 2010 г.

Коэффициент маневренности  характеризует долю средств предприятия, вложенных в мобильные активы.  На конец 2011 г. данный показатель составляет 0,28 , что на 0,05  больше, чем в 2010 г.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами показывает, насколько процентов  оборотные активы предприятия могут  быть покрыты за счет собственных  оборотных средств. Данный показатель в течение всего рассматриваемого  снижался и на конец 2011 г. составил 0,23, что свидетельствует о том, что ООО «Элинокс» лишь на 23 % оборотных активов покрыто собственными средствами.

Так как коэффициент  автономии снижается на 0,06, то мультипликатор заемных средств соответственно увеличивается и показывает долю заемных средств в источниках финансирования.

Таким образом, рассмотрев показатели  обеспеченности ООО  «Элинокс» собственными и заемными  средствами, можно сделать вывод, что достаточность собственного капитала в рассматриваемом периоде с 2010-2011 гг. снизилась, что связано со снижением доли собственных средств предприятия.

Эффективность использования  капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) – отношением суммы  прибыли к среднегодовой сумме  основного и оборотного капитала.

Для характеристики интенсивности  использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции, работ и услуг к  среднегодовой стоимости основного  капитала).

Рентабельность капитала, характеризующая соотношение прибыли и капитала,  использованного для получения этой прибыли, является  одним из наиболее ценных используемых  показателей эффективности деятельности ООО «Элинокс».

В табл. 5 представлены показатели эффективности использования собственного капитала ООО «Элинокс» за 2010-2011гг.