Финансовый менеджмент

Таблица 5

Показатели эффективности  использования капитала ООО «Элинокс»  за 2010-2011 гг.

Показатель	2010 г.	2011г.	Изменение, (+,-)	Темп изменения, %
Выручка от продажи товаров	53154,0	57892,0	4738,0	108,9
Чистая прибыль, тыс. руб.	1980,0	3204,0	1224,0	161,8
Сумма собственного капитала, тыс. руб.	18446,0	19585,0	1139,0	106,2
Рентабельность собственного капитала, %	10,7	16,4	5,6	-
Капиталоемкость собственного капитала, Ке	0,4	0,3	-0,1	-
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	124,9	121,8	-3,1	-
Сумма заемного капитала, тыс. руб.	13733,0	18605,0	4872,0	135,5
Рентабельность заемного капитала, %	14,4	17,2	2,8	-
Капиталоемкость заемного капитала, Ке	0,3	0,3	0,1	-
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	93,0	115,7	22,7	-

 

Данные табл. 6 свидетельствуют  о том, что прибыльность капитала предприятия в течение 2010-2011 гг. увеличивается, в 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 52,41 %. То есть на каждые 100 собственного капитала в 2010 г. приходится 10,73 руб. прибыли, а в 2011 г. – 16,36 руб., что на  5,62 руб. больше, чем в предшествующем году.

На увеличение прибыльности предприятия повлияла возросшая  чистая прибыль в рассматриваемом  периоде. Чистая прибыль в 2010 г. составила 1980 тыс. руб., что на 1224 тыс. руб. (61,82 %) меньше 2011 г.

Сумма собственного  капитала предприятия увеличивается на 2039  тыс. руб. в 2010 г. и на 1139 тыс. руб. в 2011 г.  

Емкость собственного капитала организации снижается на 20% и составляет 0,12.

3. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФАКТОРНОГО АНАЛИЗА ПРИ ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ДЛЯ ООО «ЭЛИНОКС»

Для оценки эффективности  использования собственного капитала ООО «Элинокс» рекомендуется  использование факторного анализа.

Факторный анализ впервые  возник в психометрике и в настоящее  время широко используется не только в психологии, но и в нейрофизиологии, социологии, политологии, в экономике, статистике и других науках. Основные идеи Факторного анализа были заложены английским психологом и антропологом, основателем евгеники Гальтоном Ф. (1822-1911), внесшим также большой вклад в исследование индивидуальных различий.

Факторный анализ позволяет  решить две важные проблемы исследователя: описать объект измерения всесторонне  и, в тоже время, компактно. С помощью факторного анализа возможно выявление скрытых латентных переменных факторов, отвечающих за наличие линейных статистических связей корреляций между наблюдаемыми переменными.

Можно выделить 2 цели Факторного анализа:

• определение взаимосвязей между переменными, их классификация, т. н. «объективная R-классификация;
• сокращение числа переменных.

Для выявления наиболее значимых факторов и, как следствие, факторной структуры, наиболее оправданно применять метод главных компонент (МГК). Суть данного метода состоит  в замене коррелированных компонент  некоррелированными факторами. Другой важной характеристикой метода является возможность ограничиться наиболее информативными главными компонентами и исключить остальные из анализа, что упрощает интерпретацию результатов. Достоинство МГК также в том, что он - единственный математически обоснованный метод факторного анализа

Выясним факторы влияющие на оборачиваемость капитала в 2011 г.:

DКап (D Об-ти) = Выр1 /Об-ть1 – Выр1/Об-ть0 = 57892/2,96 - 57892/2,88 = 19558,108 – 20121,38 = -543,28

DКап (D Выр) = 4738 / 2,88 = 1645,14 тыс. руб.

D Кап = -543,28  + 1645,14= 1101,86  ≈ 1139 тыс. руб.

Видно, что оборачиваемость капитала ООО «Элинокс» увеличивается  в 0,07 раз.  За счет увеличения оборачиваемости, сумма собственного капитал снижается на 543,28  тыс. руб. Но так как выручка в отчетном году увеличивается на 4738  тыс. руб. сумма собственного капитала Общества  увеличивается на 1101,86 тыс. руб.

Таким образом, можно  сделать вывод, что со снижением  доли собственных средств в общей  сумме капитала предприятия прибыльность собственного капитала предприятия не снизилась. В 2010-2011 гг. эффективность использования капитала ООО «Элинокс» увеличилась,  о чем свидетельствует возросшая рентабельность и ускорение оборачиваемости предприятия.

 

4.ПРОГНОЗИРУЕМЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ

Как уже отмечалось выше  основным источником увеличения собственного капитала на предприятии является нераспределенная прибыль, поэтому руководству ООО «Элинокс» необходимо выявить резервы роста прибыли.

Резервы роста прибыли  предприятий классифицируются по уровню управления, сроком использования и способом обнаружения.

По уровню управления различают народнохозяйственные, отраслевые и внутрипроизводственные резервы  увеличения прибыли. Народно хозяйственные  резервы влияют на снижение затрат в целом по отраслям  народного  хозяйства. Это находит отражение: в изменении цен на сырье, материалы, покупные изделия, совершенствований структуры производства и его территориального размещения.

Отраслевые резервы  увеличения прибыли в пределах  отдельных отраслей заключаются   в условии концентрации производства, углублении его специализации.

Внутрипроизводственные  резервы выявляются и реализуются  непосредственно на предприятиях. К  ним относятся: внедрение прогрессивной  техники и технологии, рациональное изменение производственных и организационных структур предприятия, внедрение научной организации труда, улучшение его нормирования и стимулирования, эффективное использование находящихся в распоряжении предприятия ресурсов.

По срокам использования  резервы роста прибыли бывают текущие и перспективные. Под текущими резервами подразумеваются возможности улучшение хозяйствования, которые могут быть реализованы на протяжении ближайшего года. Для использования текущих резервов требуются интенсификации производства и улучшение хозяйствования при имеющейся численности работников и материально – технической базе, устранение явных потерь и непроизводительных расходов без привлечения дополнительных материальных и трудовых ресурсов.

Одним из резервов роста  прибыли ООО «Элинокс» является увеличение объема реализации товарной продукции. Между прибылью и объемом реализации  существует прямая зависимость, т.е. чем больше реализуется товаров, при прочих равных условиях, тем больше сумма прибыли, и наоборот, не выполнение плана по реализации уменьшает прибыль.

Объем реализации продукции зависит от оптового и розничного  товарооборота и остатков готовой продукции. Остатки готовой продукции могут быть двух видов: остатки на складе и товары отгруженные, но еще не оплаченные. Ликвидация сверх нормативных остатков готовой продукции поступление оплаты за отгруженные товары являются резервом увеличения прибыли за счет  объема реализации.

Увеличение прибыли  в результате производственной деятельности дает возможность предприятию заработать средств на производственное и социальное развитие, материальное поощрение, причем это становится функцией самого предприятия.  В то же время рост прибыли на предприятии означает и увеличение отчислений  в государственный бюджет.

Достижение высоких  результатов работы ООО «Элинокс»  предполагает управление процессом формирования, распределения и использования прибыли. Управление включает анализ прибыли, ее планирование, и постоянный поиск возможностей увеличения прибыли.

Увеличение объема продажи  товаров ООО «Элинокс» ведет  к росту прибыли. Предприятия, располагающие средствами и возможностями для проведения капитальных вложений, так же, как и ООО «Элинокс», реально увеличивают свою прибыль, если обеспечивают рентабельность инвестиций выше темпов инфляции.

Резервом увеличения балансовой прибыли, может быть, прибыль, полученная от реализации основных фондов и иного имущества ООО «Элинокс». Если раньше операции, связанные с выбытием основных фондов, не оказывали заметного влияния на финансовые результаты, то теперь, когда предприятия вправе распоряжаться своим имуществом, имеет смысл освободиться от излишнего и не установленного оборудования, предварительно взвесив, что выгоднее – продать его или сдать в аренду.

Другие операции, например безвозмездная передача основных средств  предприятию, не относятся на балансовую прибыль, а возмещаются из чистой прибыли, предназначенной на накопление.

Помимо факторов увеличения объема производства продукции ООО  «Элинокс», повышения цен продвижения  продукции на незаполненные рынки, неумолимо выдвигается проблема снижения издержек обращения коммерческих расходов.

Ассортимент продаваемых  товаров ООО «Элинокс»  оказывает  непосредственное влияние на прибыль. При изменении структуры ассортимента в направлении повышения удельного веса изделий с более высокой рентабельностью обеспечивается дополнительный прирост прибыли.

Таким образом,  для  увеличения положительного результата ООО «Элинокс» предлагается разработать  мероприятия обеспечивающие:

• основными источниками  увеличение суммы прибыли  является  увеличение объема продаж товаров, снижение ее себестоимости,  повышение  качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта;
• строгое соблюдение заключенных  договоров  на  выполнение  работ. Особенно важно  предприятию, найти заказчиков на выполнение  престижных и  наиболее  нужных для рынка работ;
• проведение  масштабной  и  эффективной  политики  в  области  подготовки персонала, что представляет собой особую форму вложения капитала;
• повышение эффективности деятельности  предприятия  по  сбыту  продукции.

Выполнение этих предложений  значительно  повысит  получаемую  прибыль  на  предприятии.

   Прибыль  должна  быть  настолько   весомой,   чтобы   обеспечивать   все  расширенное воспроизводство, решение  стоящих  перед  предприятием  задач.  В современный период рыночная конкуренция должна быть более жесткой, но не  за счет фактора цены,  а в результате  появления более изощренных,  тонких  методов и форм  соперничества предприятий на  рынке.  Необходимо,  чтобы предприятие гораздо больше времени уделяло таким сферам,  как  реализация  и сбыт продукции, так как нужды и запросы потребителей становятся  чрезвычайно индивидуализированными, а рынки очень разнообразными по своей структуре.

Все это позволит увеличить  получаемую прибыль ООО «Элинокс», что даст возможность увеличения собственного капитала предприятия.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. ГК РФ. Часть 1 и 2. – М.: Новая волна, 2011. – 462с.
2. Налоговый кодекс РФ. Часть 1 и 2. – М.: Новая волна, 2011.
3. Анташов В. Многофакторный анализ и оценка финансового результата / В. Анташов ; Г. Уварова ; [подготовила] Л. Власова / / Экономика и жизнь. - 26/ 4/2011. - N17. - С. 9 - (Ваш партнер - консультант).
4. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2009 г. - 112с.
5. Баранникова Н.П. Справочник финансиста предприятия / Н. П. Баранникова, Л. А. Бурмистрова, А. А. Володин, [и др.] . - 4-е изд., доп. и
6. Волков В.П. Экономика предприятия : учебное пособие / В. П. Волков, [и др.], ред. А. И. Ильин, ред. В. П. Волков . - М. : Новое знание , 2009. - 672 с.
7. Грузинов В. П. Экономика предприятия : учебное пособие для вузов / В. П. Грузинов, В. Д. Грибов . - 2-е изд., доп . - М. : Финансы и статистика , 2010. - 207 с.
8. Донцова Л. В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчётности: Учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010. – 336 с.
9. Зайцев Н. Л. Экономика, организация и управление предприятием : учебное пособие для вузов / Н. Л. Зайцев . - М. : ИНФРА-М , 2010. - 490 с.
10. Методика анализа деятельности предприятия в условиях рыночной экономики: Учеб. пособие / Под ред. Г.А. Краюхина. – СПб.: приор, 2010 – 188с.
11. Скамай Л. Г. Экономический анализ деятельности предприятий : учебник для вузов / Л. Г. Скамай , М. И. Трубочкина . - М. : ИНФРА-М , 2010
12. Теория хозяйственной деятельности предприятия / Под ред. В.В. Осмоловского. – Минск: Высшая школа, 1989. – 134 с.