Информационное обеспечение финансового менеджмента

3) показатели прибыли (валовая, от продаж, до налогообложения, чистая, нераспределенная)

К затратам относятся:

1) затраты предприятия  это его активы (доходообразующее  имущество, которое: 1) можно количественно измерить; 2) должно приносить доходы в следующих за учётным периодах времени);

2) текущие затраты –  это затраты на производство  и реализацию продукции, которые  списываются на готовую продукцию  в том же периоде, в котором  они имели место.

Показатели эффективности бывают:

1) обобщающие (эффективность предприятия в целом);

2) частные (характеризуют эффективность отдельных подразделений, видов продукции, бизнес-процессов).

Обычно обобщающий показатель можно выразить через частные показатели.

Пример.

  – рентабельность продаж,

  – выручка от продажи i-го вида продукции,

  – прибыль от продажи i-го вида продукции.

41

 

 

 показатель рентабельности

Показатели эффекта обычно характеризуются через относительную экономию или перерасход. Определяется относительная экономия или перерасход по материальным затратам, затратам на оплату труда с отчислениями, амортизации, прочим затратам, общей величине затрат, среднесписочной численности работников.

 

2. Анализ эффективности  текущей деятельности

Анализ эффективности текущей деятельности характеризуется дву-мя группами показателей:

1) показатели рентабельности;

2) показатели оборачиваемости.

 

Расчёт и оценка показателей рентабельности

Рентабельность – относительный показатель, в числителе которого в качестве результата всегда используется прибыль.

В зависимости от показателя, по которому рассчитывается знаменатель, показатели рентабельности могут быть затратного или ресурсного типа.

Показатели ресурсного типа определяются по Форме № 2 и по Форме № 1 финансовой отчетности.

К показателям рентабельности  ресурсного типа относятся:

- рентабельность активов:   Поскольку активы представляют  собой экономический потенциал  предприятия, то рентабельность  активов называется экономической  рентабельностью ( Рб -прибыль бухгалтерская;  интервальная величина активов).

- рентабельность капитала:  где рч – чистая прибыль.

- рентабельность чистых  активов: 

ЧА= активы – обязательства= капитал

- аналогично определяется  рентабельность оборотных активов, основных средств, внеоборотных  активов и т. д.

Показатели рентабельности затратного типа определяются по Форме № 2:

1)  рентабельность  продаж:

 

взаимодополняемый до единицы показатель с показателем затрат на рубль продукции (УС – уровень себестоимости, УКР – уровень коммерческих расходов, УУР – уровень управленческих расходов).

2) рентабельность продукции:  .

Достоинством данного показателя является то, что он также считается органами статистики, что обеспечивает сравнимость показателя предприятия с отраслевыми.

По результатам расчета показателя рентабельности составляется сводная таблица «Расчет и оценка показателя рентабельности».

Показатели Значение, % Изменение,%

Прошлый. пер. Отчётный. пер. 

 

 

Расчёт и оценка показателей оборачиваемости:

Оборачиваемость – относительный показатель эффективности, рассчитанный по выручке.

Показатели оборачиваемости характеризуются периодом оборота и коэффициентом оборота.

Период оборота показывает количество дней, за которое происходит оборот.

,

где  - cредний остаток, определенный по балансу; Д-длительность учетного периода в днях; N – выручка от продаж.

Коэффициент оборота показывает количество оборотов.

 

 

Период оборота и коэффициент оборота рассчитываются по следующим показателям:

• оборотным активам;

• запасам;

• дебиторской задолженности;

• краткосрочным обязательствам;

• кредиторской задолженности.

По результатам расчётов составляется сводная таблица «Расчёт и оценка показателей оборачиваемости».

Показатели Значение Изменение

Прошлый. пер. Отчетный. пер. 

 

 

3.Анализ эффективности  инвестиционной деятельности

Особенностью анализа  является необходимость сравнения денежных потоков, относящихся к разным периодам времени. В связи с этим используется приведение разновременных денежных потоков к одному моменту времени через коэффициент дисконтирования, который позволяет определить приведенные затраты и приведенные доходы:

 

Пример. По данным таблицы рассчитать  показатели эффективности хозяйственной деятельности.

r=12%

Период Затраты Доходы 

Приведенные затраты Приведенные доходы

1 1000 - 0,8929 892,9 -

2 - 1500 0,7972 - 1195,8

3 - 1500 0,7112 - 1067,7

Итого 1000 3000  892,9 2263,5

 

1. Чистая текущая стоимость NPV (ЧДД) = привед. дох. – привед. затраты =2263,5 – 892,9 = 1370,6

2. Индекс доходности PI (ИД)=привед. доходы/привед. затраты =2,53

3. Внутренняя норма доходности IRR (ВНД) – процентная ставка, при которой NPV=0

4. Срок окупаемости – количество учетных периодов, за которое окупаются инвестиционные затраты.

Процентная ставка, используемая для анализа эффективности бывает реальная и номинальная.

Реальная ставка определяется с учетом индекса инфляции.

 

Пример. Господин Н. купил автомобиль за 200 т.р. в кредит сроком на 1 год. Процентная ставка по кредиту 20% годовых. Предполагаемый  индекс инфляции 9% в год. Определить реальную процентную ставку.

Решение.

Через год господин Н. должен выплатить основной долг 200 т. руб. и проценты  0,2   200 = 40 т. руб.

С учетом инфляции автомобиль через год будет стоить дороже на 0,09 200 = 18 т. руб.

Соответственно, реальная ставка составит: