Инвестиционный менеджмент

Министерство образования  и науки РФ

Государственное образовательное  учреждение

Высшего профессионального  образования

 

Иркутский государственный  технический университет

Институт экономики, управления и права

Кафедра: «Управления промышленными  предприятиями»

 

 

 

Курсовая работа

По дисциплине: «менеджмент»

На тему: «инвестиционный  менеджмент»

 

 

Выполнил:

 Ст.гр. МПб -11-2

Вербоватая С.В.

Проверил:

                                                                                                           Проф., д-т.н.,

Щадов И.М

 

 

 

        Иркутск, 2011г. 

Оглавление

Ведение. 3

Глава 1. История  возникновения инвестиций 5

Глава 2. Инвестиционный менеджмент. Его содержание и цели. 6

2.1 Сущность  и основные функции инвестиционного  менеджмента. 6

2.2. Цели и  виды инвестирования. 10

2.3. Доходность  и риск инвестиций. 13

Глава 3. Инвестиционный проект. 14

3.1. Его понятие  и содержание. 14

3.3. Классификация  инвестиционных проектов. 17

3.4. Проблема  определения целей инвестиционного  проекта. 19

Глава 4. Опыт  инвестирования. 20

4.1. Наиболее  популярные виды инвестирования  у Россиян. 20

4.2. Уоррен  Баффет. Самый успешный инвестор  в мире. 23

Заключение. 29

Список использованной литературы 30

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ведение.

Управленческая  деятельность,  связанная  с  инвестиционным  процессом,  может  осуществляться  на  различных  уровнях:  на  уровне  государства,  территории,  региона,  отрасли,  предприятия.  Это порождает особенности  управления  инвестиционной  деятельностью  в  масштабах государства  и  в  рамках  отдельных  хозяйствующих  субъектов.  Вместе  с тем,  менеджмент  на  всех  уровнях  опирается  на  единую  методологическую  базу  оценки  эффективности  использования  ограниченных  ресурсов.

Инвестиционный  менеджмент –  это  целое  искусство.  Оно  проявляется  в  том,  что  определенному  инвестору  удается  выбирать  инвестиционные  объекты,  которые  приносят  больше  дохода,  чем  другим  инвесторам, причем иногда с  меньшим риском.

Но интуиции недостаточно. Без знаний, без расчетов, без  соответствующего анализа инвестор не сможет добиться успешных результатов. Для  плодотворной  работы  в  области  инвестиционного  менеджмента  требуются знания многих дисциплин. Разработаны теории, на основе которых  созданы методика расчета рисков и доходности вложения денежных  средств,  оптимизации  инвестирования,  оценки  эффективности  инвестиционных проектов.

Инвестиционный процесс  играет основополагающую роль в формировании структуры производства, в этой связи  основные изменения, которые должны произойти в экономике, в первую очередь касаются принятия инвестиционных решений.

Предприятие должно сделать  свой выбор из многочисленных направлений  развития, многообразия технических  решений. Так как инвестиционный процесс на микроэкономическом уровне складывается из множества инвестиционных решений, принимаемых отдельными предприятиями, правильность выбора становится важным вопросом для каждого из них. Это  позволяет рассматривать создание механизма формирования инвестиционного  процесса на предприятии как центральную  проблему, стоящую перед экономической  наукой и практикой.

Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой  страны.

 Инвестирование в значительной  степени определяет экономический  рост государства, занятость населения  и составляет существенный элемент  базы, на которой основывается  экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с  эффективным осуществлением инвестирования  заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время  – время укрупнения субъектов  рыночных отношений и передела  собственности.

Целью данной курсовой работы является изучение сущности, основных функций, задач и элементов инвестиционного менеджмента, планирования инвестиционной стратегии, проблемы и пути привлечения инвестиций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. История возникновения инвестиций

Инвестиция – одно из наиболее часто используемых понятий  в экономике. Термин «инвестиция» происходит от латинского туеайо — «одеваю» и  подразумевает долгосрочное вложение капитала.

 В эпоху феодализма инвеститурой называлась постановка феодалом своего вассала в управление феодом (владение). Этим же словом обозначалось назначение настоятелей приходом, получавших при этом в управление церковные земли с их населением и право суда над ними. Введение в должность сопровождалось соответствующей церемонией облачения и наделения полномочиями. Инвеститура давала возможность инвеститору (или, говоря современным языком, инвестору) приобщать к себе новые территории и участвовать в управлении ими.

 С течением времени понятие «инвестиция» пополнилось целым рядом новых значений и стало употребляться в различных сферах деятельности, а одно из значений (долгосрочное вложение капитала в какое-либо предприятие) в силу массовости стало общеупотребительным. Именно с таким значением (уже как с основным) это слово и появилось в нашем языке, определяя смысл и значение остальных однокоренных слов.

Традиционно понятие «инвестор» толкуется как вкладчик, а «инвестирование» — как помещение, вкладывание  капитала. При желании в таком  толковании можно проследить связь  с первоначальным смыслом. Действительно, вкладывая деньги в какое-либо предприятие, вкладчик получает возможность распространять на него свое влияние.

Деятельность любой организации, так или иначе, связана с вложением  ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для  осуществления ее основной деятельности. Для увеличения уровня рентабельности организация также может вкладывать временно свободные ресурсы в  различные виды активов, приносящих доход, но не участвующих в основной деятельности. Такая деятельность называется инвестиционной.

 Таким образом, инвестиция представляет собой долгосрочное вложение частного или государственного капитала в различные отрасли национальной или зарубежной экономики с целью получения прибыли (дохода).

Финансовые инвестиции являются относительно новым явлением в отечественной экономике. Поскольку в советское время не функционировал финансовый рынок, как таковой, не было его важной составляющей - рынка ценных бумаг, то не существовало возможности вложений в финансовые инструменты и, прежде всего, в ценные бумаги.

Глава 2. Инвестиционный менеджмент. Его содержание и цели.

2.1 Сущность и основные  функции инвестиционного менеджмента.

Инвестиционный менеджмент является частью общего менеджмента. Следовательно, можно сказать, что инвестиционный менеджмент-совокупность принципов, методов  и приемов управления инвестиционным процессом, инвестиционными ресурсами  с целью получения прибыли (дохода) при минимизации издержек.

Управленческая деятельность, связанная с инвестиционным процессом  может осуществляться на различных  уровнях: на  уровне государства, региона, отрасли  и т.д. Это порождает  особенности управления инвестиционной деятельностью масштабах государства  и рамках отдельных хозяйствующих  субъектов.  Вместе  с  тем,  менеджмент  на  всех  уровнях  опирается  на  единую  методологическую  базу  оценки  эффективности  использования  ограниченных  ресурсов.

Как и любое управление, инвестиционный менеджмент выполняет  ряд определенных функций:

• планирующая  – стадия  процесса  управления,  на  которой осуществляется  разработка  инвестиционной  стратегии и инвестиционной политики.  Инвестиционная  стратегия непосредственно связана с общей политикой производственно – хозяйственной деятельности  хозяйствующего  субъекта  и направлена  на  обеспечение его устойчивости  и надежности в текущем периоде и в перспективе.

Функция планирования означает выработку и принятие определенного  постановления, письменного или  устного, в котором перед объектом управления будет поставлена та или  иная цель, задача. Это постановление  — управленческое решение. Планирование — это один из способов, с помощью которого руководство обеспечивает единое направление усилий всех членов организации к достижению ее общих целей. С данной функции начинается процесс управления, от ее качества зависит успех организации.

По своей сути функция планирования призвана ответить на следующие основные вопросы:

• где мы находимся в настоящее время? Менеджеры должны оценить сильные и слабые стороны организации в основных ее областях (финансы, маркетинг, персонал, НИОКР), чтобы определить, чего может реально добиться организация;
• куда мы хотим двигаться? Менеджеры должны, оценивая возможности и угрозы в окружающей организацию среде, определить, какими должны быть цели организации и что может помешать достижению этих целей;
• как мы собираемся сделать это? Менеджеры решают, что должны делать члены организации для достижения поставленных целей;

• организационная  – для осуществления разработанной инвестиционной  стратегии и политики  требуется определение потребности в финансовых средствах, соотношения между собственными и привлеченными ресурсами,  форм  привлечения средств.  Необходим поиск  стратегических  инвесторов,  наиболее  выгодных  инвестиционных  проектов  и портфелей,  алгоритма  организации  управления  инвестиционным  процессом в целом.

Сущность  функции состоит в том, чтобы обеспечить выполнение решения с организационной стороны, то есть создать такие управленческие отношения, которые бы обеспечили наиболее эффективные связи между всеми элементами управляемой системы.

Организовать — значит разделить на части и делегировать выполнение общей управленческой задачи путем распределения ответственности и полномочий, а также установления взаимосвязей между различными видами работ.

Содержанием функции является:

• приспособление организационной структуры к задачам намечаемой деятельности;
• подбор людей для конкретной работы и делегирование им полномочий, прав использования ресурсов организации.

Для успешной реализации функции  необходимо учитывать требования следующих локальных принципов:

• принцип цели. Организация, ее отдельные звенья работают во имя достижения общей цели;
• эластичности организации. При определении задач и ответственности должен быть установлен оптимум между свободой действий отдельных работников и административными предписаниями;
• устойчивости. Систему управления необходимо строить так, чтобы ее элементы не подвергались коренным изменениям под влиянием внешней и внутренней среды;
• непрерывного совершенствования. Предполагает необходимость систематической организационной работы по совершенствованию процесса организации и реализации решений;
• прямой соподчиненности. Любой работник должен иметь одного начальника;
• объема контроля. Менеджер в состоянии квалифицированно обеспечить и проконтролировать работу ограниченного числа подчиненных;
• безусловной ответственности руководителя за действия подчиненных;
• соразмерности ответственности данным полномочиям;
• исключения. Решения повторяющегося характера низводятся до рутинных, выполнение которых поручается нижестоящим управленческим звеньям;
• приоритета функций. Управленческая функция рождает орган управления, а не наоборот;
• комбинирования. Необходимо обеспечивать наиболее правильное сочетание централизма и самостоятельности;

• координирующая – для получения эффективного  результата  от инвестиционной  деятельности  необходимо  на  каждом  этапе инвестиционного процесса  осуществлять  мониторинг  и координацию всех  действий и мероприятий, направленных на достижение предусмотренных инвестиционной политикой целей и задач, корректировку принятых решений в связи с изменением конъюнктуры на инвестиционном рынке.

Контроль (координация)— это процесс обеспечения достижения организацией своих целей. Он представляет собой систему наблюдения и проверки соответствия процесса функционирования управляемой подсистемы принятым решениям, а также выработки определенных действий.

Существует три аспекта управленческого контроля:

• установление стандартов — точное определение целей, которые должны быть достигнуты в определенный отрезок времени. Оно основывается на планах, разработанных в процессе планирования;
• измерение того, что было достигнуто за период, и сравнение достигнутого с ожидаемыми результатами;
• подготовка необходимых корректирующих действий.

Менеджер должен выбрать  одну из трех линий поведения: ничего не предпринимать, устранить отклонение или пересмотреть стандарт.

Выделяют следующие виды контроля:

• предварительный контроль. Осуществляется до фактического начала работ. Средства осуществления — реализация определенных правил, процедур и линий поведения. Используется по отношению к человеческим (анализ профессиональных знаний и навыков, необходимых для выполнения должностных обязанностей, отбор квалифицированных людей), финансовым (составление бюджета) и материальным ресурсам (выработка стандартов минимально допустимых уровней качества, проведение проверок);
• текущий контроль. Осуществляется непосредственно в ходе проведения работ. Базируется на измерении фактических результатов, полученных после проведения работы. Для осуществления контроля аппарату управления необходима обратная связь;
• заключительный контроль. Одна из функций состоит в том, что контроль дает руководству информацию, необходимую для планирования, если аналогичные работы предполагается проводить в будущем. Также способствует мотивации, так как измеряет достигнутую результативность.

Технология  контроля осуществляется по следующей схеме:

• выбор концепции контроля (система, процесс, частная проверка);
• определение целей контроля (целесообразность, правильность, регулярность и эффективность контроля);
• установление норм контроля (этические, производственные, правовые);
• выбор методов контроля (диагностический, терапевтический, предварительный, текущий, заключительный);
• определение объема и области контроля (сплошной, эпизодический, финансовый, качества продукции).