Контрольная работа по «Менеджменту организации: экономике и управлению»

В соответствии с действующим  законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственным капиталом и восстановления (утраты) платежеспособности.

Основанием для признания  структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

В том случае, если коэффициент  текущей ликвидности больше или  равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или  равен 0,1, рассчитывается коэффициент  утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

При неудовлетворительной структуре баланса в случае, если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного, а доля собственного оборотного капитала в формировании активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, определяется коэффициент восстановления платежеспособности К_вп за период, равный 6 месяцам.

;

где К¹_ТЛ, К⁰_ТЛ – значения коэффициента текущей ликвидности в начале и конце отчетного периода;

        Т_осч – продолжительность отчетного периода, мес.,

        К_норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2.

Если фактический уровень К_ТЛ и К_ОСС равен или выше нормативных значений на конец периода, но наметилась тенденция их снижения, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности К_УП. При расчете коэффициента утраты платежеспособности период утраты принимается равным 3 месяцам:

.

Результаты расчетов интерпретируются следующим образом:

- К_вп, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. При К_вп<1 такой возможности нет.

- К_уп, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. При К_уп<1, существует реальная угроза утраты платежеспособности.

По результатам расчетов может быть принято одно из следующих  решений:

• о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным;
• о наличии реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платежеспособность;
• о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятием, вследствие чего оно в ближайшее время не смоет выполнить обязательства перед собственными кредиторами.

 

 

III. Выполнить финансовую диагностику предприятия по данным таблицы. Оценить финансовую устойчивость предприятия. Исходные данные:

Наименование показателя	на 01.01.2009	на 01.04.2009	на 01.07.2009
Собственный капитал, ден. ед.	41121245	38122732	38765576
Долгосрочные обязательства, ден. ед.	0	0	0
Текущие обязательства, ден. ед.	12977657	14746046	15141807
Необоротные активы, ден. ед.	47592033	47581413	41550334
Производственные запасы, ден. ед.	317871	319616	346366
Незавершенное производство, ден. ед.	219979	220958	306443
Авансы поставщикам, ден. ед.	316226	314456	359035

Решение: Финансовая устойчивость – это способность предприятия противостоять операционным трудностям. Это такое состояние предприятия, когда полученная прибыль обеспечивает самофинансирование и независимость предприятия от источников формирования ресурсов предприятия, привлекаемых извне. Под финансовой устойчивостью также понимают характеристику соответствия структуры источников финансирования структуре активов предприятия. С целью анализа финансовой устойчивости используется модель, предполагающая выделение пяти областей финансового состояния:

1) область абсолютной  финансовой устойчивости, когда  минимальная величина запасов и затрат соответствует без рисковой области: СОС>З,

где СОС – собственные оборотные средства (разница между собственным капиталом и необоротными активами),

З – запас и затраты (сумма производственных запасов, незавершенного производства и авансов поставщикам);

т.е. запасы и затраты  могут быть покрыты собственными оборотными средствами, при этом сумма собственных оборотных средств не исчерпывается;

2) область нормальной  финансовой устойчивости соответствует  области минимального риска, которая есть нормальная величина запасов:

СОС=З;

т.е. запасы и затраты в точности покрываются собственными оборотными средствами, на этом их величина исчерпывается;

3) область неустойчивого  финансового состояния соответствует  области повышенного риска, когда у предприятия есть избыточная величина запасов:

СОС+ДП=З,

где ДП – долгосрочные пассивы,

т.е. для финансирования запасов и затрат предприятие  вынуждено привлекать долгосрочные кредиты банков;

4) область критического  состояния соответствует области  критического риска, если присутствуют  затоваренность готовой продукцией, низкий спрос на продукцию:

СОС+ДП+КК=З,

где КК – краткосрочные  кредиты банков,

т.е. для финансирования запасов и затрат предприятие  вынуждено привлекать не только долгосрочные, но и краткосрочные кредиты банков;

5) область кризисного  состояния – это область недопустимого риска, когда предприятие стоит на грани банкротства. При этом суммы СОС+ДП+КК не достаточно для покрытия величины З.

Расчеты осуществляем в  таблице:

Наименование показателя	на 01.01.2009	на 01.04.2009	на 01.07.2009
1. Собственные оборотные средства, ден. ед. (СОС=СК-НА)	41121245-	38122732	38765576-
	-47592033=	-47581413=	-41550334=
	-6470788	-9458681	-2784758
2. Собственные и долгосрочные  источники, ден. ед. (СОС+ДП)	-6470788+0=	-9458681+0=	-2784758+0=
	-6470788	-9458681	-2784758
3. Основные источники  финансирования	-6470788+	-9458681+	-2784758+
запасов и затрат,ден.ед.(СОС+ДП+КК)	+12977657=	+14746046=	+15141807=
	6506869	5287365	12357049
4. Запасы и затраты,  ден. ед. (З)	317871+	319616+	346366+
	+219979+	+220958+	+306443+
	+316226=	+14456=	+359035=
	854076	855030	1011844

• Из таблицы видно, что у предприятия запасы и затраты покрываются за счет общей величины источников формирования запасов и затрат, т.е. предприятие вынуждено привлекать краткосрочные заемные средства для финансирования своей деятельности. В связи с этим предприятие попало в область критического финансового состояния. Обычно такая ситуация объясняется затоваренностью готовой продукцией и низким спросом на продукцию.

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ.

 

1. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2001.
2. Бланк И.А. Торговый менеджмент. – 2-е изд., перераб. и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2009. – 780 с.
3. Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие/А.Н. Гаврилова, А.А.Попов. – М.:КНОРУС, 2005. – 223 с.
4. Зайцев Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием: Учебное пособие. – 2-е изд., доп. М.: – ИНФРА-М, 2008. – 455 с.
5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд./ ГВ. Савицкая. – Минск: ООО»Новое издание», 2001. – 276 с.
6. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б.Поляка. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 254 с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ:

Таблица 1.

Содержание оценки финансового  состояния предприятия для различных пользователей информации

Пользователи финансово-аналитической  информации	Сфера экономических  интересов в оценке финансовой деятельности
1. Собственники	Оценка целесообразности произведенных расходов и достигнутых финансовых результатов, финансовой устойчивости и конкурентоспособности, возможностей и перспектив дальнейшего развития, эффективности использовании заемных средств. Выявление убытков, непроизводственных расходов и потерь. Составление обоснованных прогнозов  о финансовой состоятельности предприятия.
2. Акционеры	Анализ состава управленческих расходов и оценка их целесообразности. Анализ формирования бухгалтерской  прибыли и прибыли, остающейся в  распоряжении предприятия. Структурный анализ расходования прибыли  на накопление и потребление. Оценка эффективности проводимой дивидендной политики.
3. Кредиторы	Оценка состава и структуры  имущества предприятия. Анализ и оценка финансового  состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости. Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала. Анализ состава, структуры и  соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Оценка расчетов по ранее полученным краткосрочным и долгосрочным кредитам и займам.
4. Поставщики и покупатели	Оценка ликвидности текущих обязательств. Наличие просроченной дебиторской  и кредиторской задолженностей. Анализ и оценка структуры оборотных  активов. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости.
5. Инвесторы	Оценка финансового состояния  предприятия, эффективности использования собственного и заемного капитала, дебиторской и кредиторской задолженностей, имущества предприятия, внеоборотных активов. Анализ степени ликвидности  погашения краткосрочных и долгосрочных обязательств, финансовой устойчивости. Анализ и оценка эффективности долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений  за счет собственных средств предприятия.
6. Наемные работники	Оценка динамики объема продаж, расходов на производство продукции, выполнения производственных заданий и соблюдения трудового законодательства по оплате труда, предоставлению трудовых и социальных льгот за счет чистой прибыли предприятия.