Менеджмент и конкуренция

Как уже отмечалось, таблица 1 построена на основании данных годового бухгалтерского баланса компании ЗАО «МОСРЕНТСЕРВИС» по состоянию на 31 декабря 1999 г., сданного в налоговую инспекцию в сроки, установленные законодательством РФ. Но для расчетов основных коэффициентов, показывающих эффективность работы предприятия этих данных недостаточно. В таблице 2 приведены данные из годового бухгалтерского отчета о прибылях и убытках по состоянию на 31 декабря 1999 г., сдаваемого в налоговые органы вместе с годовым балансом. В ней, также проведен горизонтальный анализ, наглядно показывающий значительный рост основных показателей деятельности компании, опережающий рост курса доллара США, годовой прирост которого в 1999 г. составил около 120 % по отношению к национальной валюте – рублю.

 

 

Таблица 2. Данные отчета «О прибылях и убытках» ЗАО «МОСРЕНТСЕРВИС» на 31 декабря 1999 г., в тыс. руб.
Показатель	Код строки отчета	Прошлый год	Отчетный период	Темп прироста
Выручка (нетто) от реализации продукции (за вычетом НДС, акцизов и аналогичных  обязательных платежей)	010	73 240	112 560	153,69 %
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг.	020	33 944	50 024	147,37 %
Коммерческие расходы	030	18 684	25 087	134,27 %
Управленческие расходы	040	6 806	7 517	110,45 %
Прибыль (убыток) от реализации	050	13 806	29 932	216,80 %
Проценты к получению	060
Проценты к уплате	070
Доходы от участия в других организациях	080	34 519	37 516	108,68 %
Прочие операционные доходы	090
Прочие операционные расходы	100
Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной  деятельности	110	48 325	67 448	139,57 %
Прочие внереализационные доходы	120
Прочие внереализационные расходы	130
Прибыль (убыток) отчетного года	140	48 325	67 448	139,57 %
Налог на прибыль	150	16 914	23 607	139,57 %
Отвлеченные средства	160	31 411	43 841	139,57 %
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года	170

 

1. Основные финансовые показатели

Для комплексного анализа работы и  расчета основных финансовых показателей, характеризующих эффективность  работы предприятия, необходимо перегруппировать данные баланса и отчета о прибылях и убытках, раскрыв некоторые статьи бухгалтерской отчетности. Для этого составим таблицу показателей актива ЗАО «МОСРЕНТСЕРВИС» (таблица 3), таблицу показателей собственного и заемного капитала (таблица 4) и таблицу показателей доходов и расходов (таблица 5) за 1998 и 1999 гг. работы компании, в которых также рассчитаем показатель темпа прироста, характеризующего годовое изменение каждого показателя.

 

Таблица 3. Показатели актива ЗАО «МОСРЕНТСЕРВИС», в тыс. руб.
Показатель	1998 г.	1999 г.	Темп прироста
Общая сумма активов	268 527	377 663	140,64 %
Внеоборотные активы	255 325	327 624	128,32 %
Оборотные активы	13 202	50 039	379,03 %
Денежные средства	8 022	41 205	513,65 %
Краткосрочные финансовые вложения
Задолженность покупателей
Материально-производственные запасы	5 180	8 834	170,54 %
Основные средства	175 325	237 624	135,53 %
Долгосрочные финансовые вложения	80 000	90 000	112,50 %
Нематериальные активы

 

Таблица 4. Показатели собственного и заемного капитала ЗАО «МОСРЕНТСЕРВИС», в тыс. руб.
Показатель	1998 г.	1999 г.	Темп прироста
Собственный капитал	243 750	303 460	124,50 %
Вложенный капитал	8 560	8 560	100,00 %
Накопленная прибыль прошлых лет	235 190	294 900	125,39 %
Краткосрочные обязательства	13 173	28 715	217,98 %
Долгосрочные обязательства
Заемный капитал	13 173	28 715	217,98 %

 

Таблица 5. Показатели доходов и расходов ЗАО «МОСРЕНТСЕРВИС», в тыс. руб.
Показатель	1998 г.	1999 г.	Темп прироста
Чистая выручка от реализации продукции	73 240	112 560	153,69 %
Себестоимость реализованной продукции	33 944	50 024	147,37 %
Валовая прибыль от реализации продукции	39 296	62 536	159,14 %
Общехозяйственные и коммерческие расходы	25 490	32 604	127,91 %
Прибыль от основной деятельности (операционная прибыль)	13 806	29 932	216,80 %
Сальдо результатов финансовой деятельности	34 519	37 516	108,68 %
Прибыль от обычной хозяйственной деятельности	48 325	67 448	139,57 %
Чрезвычайные прибыли
Прибыль до уплаты налога	48 325	67 448	139,57 %
Чистая прибыль после уплаты налога	20 753	34 010	163,88 %

2. Оценка финансовых результатов

Вычисления, произведенные в таблицах 3-5, на основании данных бухгалтерского учета, свидетельствуют о высоких финансовых результатах работы компании в 1999 г. Однако для полной характеристики финансовых итогов необходимо вычислить ряд коэффициентов, характеризующих эти финансовые результаты. Для этого сначала вполне достаточно определить коэффициенты ликвидности,  определяющие способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение короткого промежутка времени. К таким коэффициентам относятся:

• Коэффициент общей ликвидности. Определяется как частное от деления суммы оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода. Так, для 1998 г. коэффициент общей ликвидности составил:

а в 1999 г. он увеличился и составил:

• Коэффициент срочной ликвидности. Является частным показателем коэффициента общей ликвидности, и раскрывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств к краткосрочным обязательствам. Наиболее ликвидной частью оборотных средств считаются денежные средства, поэтому в 1998 г. этот коэффициент составил:

но в 1999 г. компании также удалось улучшить и этот показатель:

• Чистый оборотный капитал. Является наиболее значимым показателем ликвидности и рассчитывается как разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. Он необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Для 1998 г. его значение составляло:

этого хватило для начало успешного  сотрудничества с фирмой «Рено» и  в конце 1999 г. значение этого показателя составило:

что позволяет компании с уверенностью смотреть в завтрашний день и искать новых партнеров для расширения своего бизнеса.

3. Показатели деловой активности

Эта группа коэффициентов позволяет  проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К этой группе, как правило, относят  различные показатели оборачиваемости, имеющие большое значение в оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств оказывает прямое влияние на платежеспособность предприятия. Кроме этого, увеличение скорости оборота средств, при прочих равных условиях, отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы. В данном случае к таким показателям следует отнести:

• Коэффициент оборачиваемости активо<span class="dash04