Менеджмент России

СОДЕРЖАНИЕ:

 

1. ВВЕДЕНИЕ.
2. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА.
3. ФУНКЦИИ И ЭКОНОМИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ МЕНЕДЖМЕНТА.
4. ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ФИРМЫ.
5. ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ.
6. РОЛЬ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ И ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖЕРА В СОВРЕМЕННОЙ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ.
7. РАЗНООБРАЗИЕ ФОРМ СОБСТВЕННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.
8. ФУНКЦИОНАЛЬНАЯ МОДЕЛЬ КОРПОРАТИВНОГО ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА.
9. ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.ВВЕДЕНИЕ.

 

В последнее время в русский  экономический лексикон все настойчивее  входит термин “финансовый менеджмент”, и, как следствие, его трактуют по - разному: управление активами и пассивами; составление бизнес - плана; анализ финансовой отчетности; разработка ценовой политики и т. д. Поскольку термин “финансовый менеджмент” в переводе означает “управление финансами”, то можно сформулировать такое определение финансового менеджмента – это вид профессиональной деятельности, направленной на управление финансово-хозяйственной деятельностью на основе современных методов. Финансовый менеджмент - наука и искусство принимать инвестиционные решения и находить для этого финансовые источники.

Долгое время в нашей стране менеджмент не изучался и не рассматривался как серьезный экономический  инструмент. В настоящее время  с вхождением в рыночную экономику  появилась надежда, что финансовый менеджмент привнесет в экономику предприятия новую систему ценностей, изменит приоритеты в развитии предпринимательства.

Для оптимального функционирования финансового  менеджмента необходимы определенные условия хозяйствования.

1). Частная собственность на средства производства и землю.

2). Самофинансирование предпринимательской  деятельности.

3). Свобода ценообразования. 

4). Рынок труда, капитала, товаров. 

5). Четкое финансовое  и хозяйственное законодательство.

 

2.  ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОГО  МЕНЕДЖМЕНТА

Методы финансового менеджмента  позволяют оценить риск и выгодность того или иного способа вложения денег, эффективность работы фирмы, скорость оборачиваемости капитала и его производительность.

Целью финансового менеджмента  является выработка и применение методов, средств и инструментов для достижение целей деятельности фирмы в целом или ее отдельных производственно-хозяйственных звеньев – центров прибыли. Такими целями могут быть:

• Максимизация прибыли;
• Достижение устойчивой нормы прибыли в плановом периоде;
• Увеличение доходов руководящего состава м вкладчиков (или владельцев) фирмы;
• Повышение курсов стоимости акций фирмы и др.

В конечном итоге все эти цели ориентированы на повышение доходов  вкладчиков или владельцев фирмы.

В задачи  финансового  менеджмента входит нахождение оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития фирмы и принимаемыми решениями в краткосрочном и долгосрочном финансовом управлении.

Так, в краткосрочном  финансовом управлении, например, принимаются решения о сочетании таких целей, как увеличение прибыли и повышение курсовой стоимости акций, поскольку эти цели могут противодействовать друг другу. Это возникает в том случае, когда фирма. Инвестирующая капитал в развитие производства несет текущие убытки, рассчитывая на получение высокой прибыли в будущем, которая обеспечит рост стоимости ее акций. С другой стороны, фирма может воздержаться от инвестиций в обновление основного капитала ради получение высоких текущих прибылей, что впоследствии отразится на конкурентоспособности ее продукции и приведет к снижению рентабельности производства, а затем к падению курсовой стоимости ее акций и, следовательно, к ухудшению положения на финансовом рынке.

В долгосрочном финансовом управлении, ориентированном на те же конечные цели, прежде всего, учитываются факторы риска и неопределенности, в частности, при определении предполагаемой цены акций как показателя отдачи на вложенный капитал.

Задачей менеджмента  является определение приоритетов и поиск компромиссов для оптимального сочетания интересов различных хозяйственных подразделений в принятии инвестиционных проектов и выборе источников их финансирования.

В конечном итоге основная задача финансового менеджмента – принятие решений по обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между фирмой и источниками ее финансирования, как внешними, так и внутрифирменными. Поэтому управление потоком финансовых ресурсов, выраженных в денежных средствах, является центральным вопросом в финансовой менеджменте.

Поток финансовых ресурсов составляют денежные средства:

1. полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности фирмы;
2. полученные на финансовых рынках посредством продажи акций, облигаций, получения кредитов;
3. возвращение субъектам финансового рынка в качестве платы за  капитал в виде процентов и дивидендов;
4. инвестированные в развитие производственно-хозяйственной деятельности фирмы;
5. направленные на уплату налоговых платежей.

 

3. ФУНКЦИИ И ЭКОНОМИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Функции и экономические методы финансового менеджмента можно подразделить на два блока:

Блок по управлению внешними финансами;

Блок по внутрифирменному учету  и финансовому контролю.

Блок по управлению внешними финансами  предполагает реализацию отношений  фирмы с юридически и хозяйственно самостоятельными субъектами рынка, включая собственные дочерние компании, выступающие в качестве клиентов, заимодателей, поставщиков и покупателей продукции фирмы, а также с акционерами и финансовыми рынками. Сюда входят:

• управление оборотными активами фирмы: движением денежных средств;
• расчетами с клиентами; управление материально-производственными запасами и пр.
• привлечение краткосрочных и долгосрочных внешних источников финансирования.

Блок по внутрифирменному учету  и финансовому контролю включает:

• контроль за ведением производственного учета;
• составление сметы затрат, контроль за выплатой заработной платы и налогов;
• сбор и обработку данных бухгалтерского учета для внутреннего управления финансами и для предоставления данных внешними пользователями;
• составление и контроль за правильностью финансовой отчетности, баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств и др;
• анализ финансовой отчетности и использование его результатов для внутреннего и внешнего аудита;
• оценка финансового состояния фирмы на текущий период и ее использования для принятия оперативных управленческих решений и в целях планирования.

Ответственность за достижение конечных целей финансового менеджмента  обычно возлагается в крупных  фирмах на вице-президента фирмы по финансовым вопросам, который входит в соств совета директоров, а в небольших фирмах на заместителя директора по финансам. Важнейшие решения, принимаемые в области финансового менеджмента, относятся к вопросам инвестирования и выбору источников их финансирования. Инвестиционные решения предполагают выделение в финансовом менеджменте двух видов финансового управления: краткосрочного и долгосрочного, имеющих свои специфические черты.

Краткосрочные решения направлены на определение  структуры капитала фирмы на текущий период, которая отражается в ее балансе. Принятие таких решений требует от финансовых менеджеров глубоких профессиональных знаний в области краткосрочного финансового управления фирмой, умения применять обоснованные методы их реализации с учетом текущих тенденций развития рынка.

Долгосрочные  решения, именуемые стратегическими, направлены на обеспечение успешного  функционирования фирмы в будущем  и требует от менеджеров знаний, практического опыта и навыков  в использовании современных  методов анализа для выбора оптимальных направлений и путей развития фирмы на перспективу с учетом объективных закономерностей развития рыночной экономики.

Разработка  и осуществление единой финансовой политики занимают существенное место в общем механизме централизованного управления.

 

4.ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ФИРМЫ

Роль финансовой политики в централизованном управлении фирмой определяется тем, что  она затрагивает все стороны  ее экономической деятельности –  научно-техническую, производственную, материально-техническое снабжение, сбыт – и отражает в концентрированном виде влияние многочисленных внутренних и внешних факторов. В рамках единой финансовой политики, разрабатываемой на высшем уровне управления, определяются в глобальном масштабе источники финансовых ресурсов и их распределение в рамках фирмы.

Довольно  трудно однозначно определить конкретные формы и методы проведения финансовой политики. Хотя в рамках отдельных  фирм и имеются существенные отличия  в использовании конкретных форм и методов финансовой политики, можно говорить об общих ее чертах и принципах, а также инструментах финансовой политики. Важнейший из них: распределение и перераспределение прибылей; финансирование и кредитование деятельности различных  подразделений; определение структуры и характера внутрифирменных финансовых операций и расчетов по ним.

 

5. ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ.

Финансовые инструменты составляют важнейшую сторону деятельности фирмы, поскольку движение материальных потоков между расположенными в разных странах родственными компаниями опосредуются денежной формой в международном масштабе. В связи с этим использование финансового механизма значительно усложняется и требует приспособления к денежным рынкам, как отдельных стран., так и международной валютно-кредитной системы в целом.

Важную  роль при выработке финансовой политики играют регулирование внутрифирменных  финансовых потоков, подчиненное конечному результату деятельности фирмы, и осуществление многосторонних расчетов централизованном путем. На формирование финансовой политики, в особенности при определении источников финансирования, оказывает влияние также связь фирмы с банками или ее принадлежность  к определенной финансовой группе. Фактически в этой политике отражаются интересы крупнейших банков и финансовой олигархии стран базирования.

Важнейшим инструментом  финансовой политики служат различные методы распределения  и перераспределения прибылей. А  так же принципы консолидации прибылей, когда предусматривается регулярный перевод дочерними фирмами прибылей материнской компании в форме дивидендов.. Собирая прибыль и консолидируя их в одном месте, материнская компания принимает на себя централизованной распределение средств, определяя ассигнования на капиталовложения по каждой дочерней компанию. Существует еще принцип рассредоточения прибылей. Он более гибок и обеспечивает лучшее приспособление финансовой политики в целом к условиям конкретных рынков. Здесь предоставляется дочерней компании относительная самостоятельность в распоряжении прибылями для достижения ее долговременных целей.

Важное  значение имеют выработка материнской компании модели выплаты дивидендов акционерам в стране базирования, которой следует дочерни компании, а также разработка типовой структуры капитала для фирмы в целом и ее отдельных подразделений.

 

6. РОЛЬ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ И ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖЕРА В СОВРЕМЕННОЙ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ.

Рыночная экономика, при всем разнообразии ее моделей, известных мировой практике, характеризуется тем, что представляет собой социально ориентированное  хозяйство, дополняемое государственным регулированием. Огромную роль, как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства играют финансы. Они - неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации государственной политики. Вот почему сегодня как никогда важна работа финансового менеджера

Финансовый  менеджер - это специалист в области  управления финансовыми ресурсами, имеющий специальное образование  и выполняющий определенные функциональные обязанности. Главной функцией его является создание условий для использования финансового капитала в интересах фирмы. Отсюда рынок капитала, ценных бумаг - объект высочайшего интереса.

Финансовый менеджмент имеет дело с непрерывным кругооборотом  капитала, каждая стадия которого требует сбалансирования с материальными и трудовыми ресурсами. Финансовый менеджер осуществляет распределение финансов и формирует фонд заработной платы, инвестиционный фонд, прибыль и т. д. Он влияет на работу всего персонала фирмы через системы оплаты труда. Финансовый менеджер должен стремиться к расширению сфер влияния фирмы, нахождению партнеров, присоединению новых предприятий и т. д. Он исследует уровень издержек и стремится к их снижению, тем самым - к привлечению прибыли. Обеспечивает выпуск ценных бумаг, тесно работает со страховыми и кредитными учреждениями.