Международные стратегии корпораций

2.2. Трансграничные слияния и поглощения.

ТНК постоянно наращивает свой экономический потенциал путем слияния и поглощения как крупных, так и мелких фирм. Если в 1980-е гг. корпорации отдавали предпочтение созданию новых зарубежных филиалов, то со второй половины 1990-х гг. обозначилось тенденция повышения роли международных слияний и поглощений иностранных компаний ТНК. Субъект поглощения, как правило, - крупнейшая ТНК, объект – средние, иногда небольшие фирмы. Для ТНК слияния и поглощения означают, с одной стороны – ликвидацию конкурентов, а с другой являются важным фактором экономического роста, поскольку во время слияния достигается определенная экономия на управленческих расходах, усиливается влияние на рынок вплоть до доминирования в нем, диверсифицируются риски, снижаются издержки, усиливается защита финансовых интересов и т. д.

По мнению ведущих  экономистов, благодаря слияниям компаний в ряде отраслей мировой промышленности число игроков может резко сократиться. Например, автомобильный рынок, где сейчас насчитывается 15 основных производителей, может оказаться во власти 5-10 компаний. Такого рода мегасделки (т.е. объемом свыше 1 млрд. долл.) высвечивают их участников, большинство из которых относятся к ЕС и США. Процесс трансграничных слияний и поглощений охватывает не только промышленно развитые, но и другие страны, и прежде всего Латинской Америки и Азии. Основные причины трансграничных слияний и поглощений: глобализация мировых рынков, стремление к более высокой прибыли.

2.3. Современные стратегии развития ТНК.

В структуре международного производства товаров и услуг  в 90-е гг. следует отметить преимущественный рост капиталовложений в сферу услуг. В частности, по оценкам экспертов ЮНКТАД, более 50% прямых иностранных инвестиций крупнейших ТНК в середине 90-х гг. направлялись в сектор услуг, включая НИОКР и маркетинговые исследования. Примером вложения капитала в сектор услуг за рубежом может служить организация швейцарской авиакомпанией «Суиссэйр» своего филиала в Бомбее (Индия) по расчетам стоимости перевозок авиакомпанией пассажиров и грузов на всех маршрутах. Если раньше корешки авиабилетов и копии авианакладных со всех зарубежных отделений компании направлялись для расчетов в штаб-квартиру «Суиссэйр» в Цюрих, то теперь сведения о проданных во всех отделениях компании авиабилетах и авианакладных, а также о стоимости услуг «Суиссэйр», предоставляемых совместно с другими компаниями, собираются в Бомбее, и уже обработанные и суммированные данные передаются по компьютерной связи в Цюрих. Головная компания обеспечила свой индийский филиал электронно-вычислительными машинами, программным обеспечением и организовала обучение индийских специалистов. В отношениях со своими зарубежными филиалами ряд ТНК предоставляет им максимум самостоятельности, приближая их статус к независимым фирмам. Связи таких филиалов с материнской компанией базируются на правах определенной доли собственности родительской компании в активах зарубежного филиала, а также на обеспечении филиала технологией и финансовой поддержкой. При этом родительская компания не уделяет большого внимания контролю за деятельностью зарубежного филиала до тех пор, пока он функционирует прибыльно. На производственной и сбытовой стратегии многих ТНК отражается международная конвергенция производства и потребительского спроса. Например, американская ТНК «Ксерокс» проводит НИОКР в исследовательских центрах, коллективы научных работников и конструкторов которых функционально и географически располагаются с таким расчетом, чтобы новые технологические процессы и продукция оперативно внедрялись по всей производственной и сбытовой сети ТНК. Корпорация объединяет НИОКР и производственные процессы в сеть предприятий таким образом, чтобы их сотрудники участвовали в разработке и выпуске строго стандартизированной продукции. Совершенствование информационных технологий и средств связи и транспорта приводит к увеличению количества товаров и услуг с идентичными или подобными потребительскими свойствами, которые пользуются спросом на многих рынках.

Одновременно в соответствии со стратегией, направленной на производство товаров и услуг специально для  рынка принимающей страны, многие головные компании ТНК контролируют и направляют деятельность своих  зарубежных филиалов, учитывая особенности национальных рынков. Следовать такой стратегии международные компании вынуждены из-за социокультурных и природных различий, торговых (технических) барьеров, возводимых некоторыми принимающими странами, и их требований к закупке на местном рынке компонентов для выпускаемой зарубежными филиалами ТНК готовой продукции. Такая стратегия характерна для ТНК, специализирующихся на производстве пищевых продуктов и готовой одежды.

Глава 3. Деятельность корпораций в России.

3.1. Специализация деятельности иностранных ТНК в России.

Транснациональные корпорации, выступающие движущей силой прямых иностранных инвестиций, пока играют скромную роль в экономике России. Причинами низкой активности иностранных инвесторов являются высокие транспортные тарифы, отсутствие защиты прав собственности и реальность угрозы со стороны организованной преступности, высокое налогообложение, слабое развитие инфраструктуры (за исключением Москвы, Санк-Петербурга и некоторых других крупных городов). В результате объем накопленных прямых иностранных инвестиций в России к началу 1998 г. достиг лишь 10 млрд. долл., т.е. меньше, чем в Венгрии и Польше, не говоря уже о Китае (более 217 млрд. долл., не считая 27 млрд. долл. в Гонконге).

Деятельность иностранных  ТНК в России размещена географически крайне неравномерно. Основное количество международных компаний сосредоточено, прежде всего, в регионах с высокоразвитой инфраструктурой – Москве, Санкт-Петербурге. Сравнительное небольшое число предприятий с иностранным капиталом размещается в промышленно развитых областях – Московской, Ленинградской, Нижегородской, а также в Тюменской и Магаданской областях, Приморском крае. В конце 90-хх гг. ряд регионов активно начал проводить политику привлечения иностранных инвесторов, предоставляя им дополнительные налоговые льготы. Например, администрация Новгородской области решила с одобрения областного законодательного собрания освободить иностранных инвесторов от всех видов областных и местных налогов до полной окупаемости проекта в согласованные сроки. В результате таких мероприятий к концу 90-х гг. около 50% всей производимой в Новгородской области промышленной продукции выпускалось с участием иностранного капитала.

Транснациональные корпорации на российском рынке функционируют  согласно своей традиционной географической стратегии. В частности, западноевропейские ТНК размещают свои капиталы в основном в Москве и Северно-Западном регионе России, а американские и японские компании расширяют свою деятельность в центральных районах, на Урале, в Сибири и Приморье. К российским добывающим предприятиям топливно-энергетического комплекса наибольший интерес проявляют американские и японские ТНК. Примером плодотворного сотрудничества в нефтедобыче на территории России может служить российско-американское предприятие «Полярное сияние» на Ардалинском месторождении Тимано-Печорского нефтегазоносного района. Оно создано американской ТНК «Коноко» и российским геологоразведочным предприятием «Архангельскгеология». Подсчитано, что в виде налогов в бюджет РФ за время работы «Полярного сияния» на Ардалинском месторождении было перечислено около 1 млрд. долл.

В течение последних  лет с топливно-энергетическим комплексом соперничает пищевая промышленность по привлекательности для иностранных  ТНК. Например, корпорация «Нестле» использует в своей стратегии на российском рынке ускоренную скупку контрольных пакетов акций у находящихся в тяжелом финансовом положении кондитерских фабрик. В 1995 г. она приобрела контрольный пакет акций самарской кондитерской фабрики «Россия» и вложила в ее техническое переоснащение около 40 млн. долл. Позже корпорация «Нестле» купила еще один контрольный пакет акций там же, в Самаре, - у фабрики «Кондитер», а расширив географическое направление своей деятельности, - у фабрик «Алтай» (Барнаул) и «Камская» (Пермь).

Некоторые ТНК в сфере  пищевой промышленности идут по другому  пути. Вместо скупки акций действующих  предприятий и их коренной реконструкции  они строят новые, оборудованные  по последнему слову техники кондитерские фабрики. Тщательно изучив особенности спроса на российском рынке, эти компании наряду со своей традиционной продукцией приступают к выпуску изделий, отвечающих вкусам россиян, изготовленных по русским рецептам и с русскими названиями. Так поступила английская компания «Кэдбери Швепс груп», построив в городе Чудово кондитерскую фабрику по выпуску наряду со своей традиционной продукцией – батончиков молочного шоколада – плиточного горького шоколада «Новгород» и «Ростов».

Свои производства и  предоставления услуг в России развернули фирмы, специализирующиеся на торговле и общественном питании. Показателем успеха являются распространения стандартных услуг компанией «Мак Дональдс», к 1998 г. инвестиции этой компании в России достигли 180 млрд. долл., а налоговые отчисления в федеральный и местный бюджеты превысили 250 млрд. руб. По данным на 2011 г. в России открыты 37 фирменных ресторанов «Мак Дональдс». В настоящее время более чем в 85 городах России работает 314 ресторанов «Мак Дональдс».

С середины 90-х гг. международные  компании активизировали свою деятельность и на российском фондовом рынке. Приватизация государственных предприятий дает возможность использовать такой метод привлечения иностранных инвесторов, как продажа им акций и других ценных бумаг. Отсюда все большее значение приобретает становление фондового рынка на федеральном и региональном уровнях.

Заключение

Значение ТНК в развитии глобальной мировой экономики системно возрастает на протяжении 50 лет. Общий  мировой объем активов зарубежных филиалов ТНК оценивается приблизительно в 9 трлн. долл. Лидирующее положение в мировом производстве занимают американские компании. В настоящее время ТНК принадлежат 90% прямых зарубежных инвестиций. На них приходится ½ мировой торговли и валютных ресурсов. Объем произведенной продукции на предприятиях ТНК ежедневно превышает 1 трлн. долл. Ныне тысячи корпораций имеют производственные мощности за пределами национальных границ, включая около 1000 корпораций с суммой продаж свыше 1 млрд. долл. каждая.

Современный период развития ТНК характерен следующими особенностями, имеющими в основе изменения в международной экономической жизни. Во-первых, все более проявляется тенденция к определенной перегруппировке сил ТНК среди центра и периферии. Это относится, прежде всего, к корпорациям Европы, и особенно Японии. Кроме того, нельзя не учесть факта появления и функционирования крупных корпораций вне традиционного центра развития. В качестве примера можно привести «Нокиа» - электронную компанию Финляндии. Поглотив соперничающие филиалы шведской корпорации «Эрикссон» и немецкой «Стандарт электрик Лоренц», производивших бытовую электротехнику, она превратилась в нового индустриального гиганта европейского масштаба, став в один ряд с такими известными корпорациями, как «Сименс», «Филипс», «Томпсон». Сегодня «Нокиа» - крупнейший производитель мира радиотелефонов, занимает третье место в Европе по производству электронно-бытовой техники и седьмое место по выпуску информационно-технологических систем. Подобным же образом утверждаются на мировом экономическом поле корпорации так называемых новых индустриальных стран. Сейчас в число 500 крупнейших компаний мира входят более 40 ТНК из этих стран. Из них десять принадлежит Южной Корее, семь – Мексике, шесть – Бразилии и т. д. Во-вторых, наметились изменения в отраслевой структуре прямых инвестиций за рубежом. Это процесс наиболее ярко демонстрируют крупнейшие инвесторы – корпорации США. Если в 1960-е гг. преобладали инвестиции в сырьевые отрасли иностранных государств, преимущественно в нефтепереработку, то в 1970-1980-е гг. – в отрасли обрабатывающей промышленности, а в 1990-е гг. – большая доля инвестиций начала вкладываться в сферу услуг.

В–третьих, ТНК присуще  перерастание разобщенных производственных комплексов за рамками национальных границ в элементы производства. ТНК все чаще представляется как единый производственный компонент, производящий все операции по обработке продукта за национальными границами. Во внешней торговле США, например, эта доля, доходит до 2/5, а в Западной Европе – до 1/3. Вместе с тем усиливается воздействие ТНК на торговлю принимающих стран. Они все более ориентируются или же на специфику местных рынков, или же на другие зарубежные рынки. Происходит процесс изменения приоритетов в деятельности ТНК. Помимо увеличения объема товарооборота других стран, ТНК способствует изменению структуры их торговли.

В-четвертых, расширилась  география размещения различных  корпораций. Анализ географического  распределения прямых зарубежных инвестиции показывает, что инвестиции США концентрируются в трех географических районах: Европе, Канаде, странах Азии; японские – в США, странах Азии и Латинской Америки, английские – Северной Америке и Западной Европе, немецкие и шведские – в западноевропейских странах в Северной Америке. На все развивающиеся страны приходилось 29,5%, или 367,5 млрд. долл. всех прямых иностранных инвестиций США. Последние события способствовали некоторому повороту в географии размещения в сторону Восточной Европы и стран СНГ. Намерение выйти на этот открывающийся гигантский рынок уже изъявили лидеры крупнейших корпораций. Сейчас ТНК стремятся найти страны с более дешевой рабочей силой, низкими штрафными санкциями за экологический вред для производства, низкими ставками налогообложения прибылей, меньшими масштабами государственного регулирования, стабильной политической обстановкой.

В-пятых, если корпорации первых поколений имели одну систему  сопряженных производств, обеспечивающую им приоритет в какой-то определенной области производства, то современные  ТНК имеют несколько точек  опоры. Многоотраслевые концерны с успехом конкурируют с имеющимися еще одноотраслевыми и вытесняют их.

В-шестых, современный  период доминирования ТНК характеризуется  изменением специализации крупнейших компаний. Сегодня из числа крупнейших корпораций выпали более 40% фирм, составлявших в начале 80-х гг. элиту мирового бизнеса, что связано не с ухудшением результатов хозяйственной деятельности, а с беспрецедентным успехом новых компаний в таких высокотехнологических отраслях, как производство программ и баз данных, компьютеров и электроники, телекоммуникации и издательская деятельность, реклама и развлечения.

В-седьмых, деятельность ТНК оказывает непосредственное воздействие как на работу отдельных  национальных фирм, так и на воспроизводственный  процесс целых стран. В первом случае ТНК способствуют повышению эффективности производства, улучшению качества выпускаемой продукции, внедрению новых методов корпоративного управления, передаче знаний и опыта в области маркетинга. Во втором – деятельность ВВП принимающих стран придает импульс их экономическому развитию, способствует появлению, укреплению новых видов производства, модернизации отдельных отраслей промышленности, расширению выпуска продукции.

В-восьмых, обозначились тенденции повышения роли международных слияний и поглощения иностранных компаний ТНК. Транснационализация продолжает расти вширь, утверждаются новые тенденции в ее развитии. Такое будущее ТНК наложит свой отпечаток на весь ход развития национальных хозяйств, все более сближая и взаимодополняя их.

В заключении, необходимо отметить, что эволюция транснационального предпринимательства способствовала становлению и развитию международного производства, которое представляет собой сумму продукции всех подразделений  международно-оперирующих компаний.

Список используемой литературы.

1. Монографии, книги, учебные пособия.

1. Зуб. А.Т. Стратегический менеджмент. Теория и практика, 2002.

2. Хусаинов Б., Багаева Н. Транснациональные корпорации и прямые иностранные инвестиции в мировой экономике // Экономика и статистика. 2010. - № 4. - 23-32 с.
3. Гурков И.Б. Стратегия и структура корпорации, 2006, cерия "Управление корпорацией", - 320 с. 
4. Румянцева З.П. Общее управление организацией. Учебник – М.: ИНФА-М, 2007. - 304с.