Оборотный капитал предприятия

Транспортный запас - формируется в тех случаях, когда существует разрыв между моментом оплаты получаемых грузов и моментом их отправки от поставщика. В том случае, если момент оплаты поставляемых грузов и их отправкой или отправка происходят раньше оплаты, то транспортный запас не формируется. Например, счет оплачен 5-го числа, а оплаченное по этому счету сырье прибыло 10-го числа. То транспортный запас составляет 5 дней.

Страховой запас формируется на тот случай, когда период поставки может превысить плановую, согласованную  в договоре величину. Страховой запас рекомендуется устанавливать в пределах 50% от текущего запаса:

 

t_стр = 1/2 t_тек

 

Технологический запас формируется  в тех случаях. когда приобретаемое сырье требует по технологии производства подготовки к выдаче в дальнейшую обработку (например, сушка древесины, комплектация покупных изделий для передачи в сборочное производство).Формула расчета норматива в НЗП (Н_нзп) принимает вид:

 

Н_нзп = Т_ц • С_одн • К_н

 

Т_ц - длительность производственного цикла

С_одн - однодневная себестоимость изделия

К_нз - коэффициент нарастания затрат

Норматив оборотных средств  в незавершенном производстве должен обеспечить ритмичность процесса производства и равномерное поступление продукции  на склад. Норматив выражает стоимость начатых, но незаконченных производством изделий, находящихся на разных стадиях производственного процесса.

Норматив по НЗП зависит от длительности производственного цикла и коэффициента нарастания затрат

Производственный цикл (Т_ц) включает время обработки изделия, время передачи изделия от одного рабочего места к другому, оборотный запас (время пребывания изделий между операциями обработки) и страховой запас времени (на случай задержки какой-либо операции)

Коэффициент нарастания затрат в НЗП  отражает характер нарастания затрат в НЗП по дням производственного цикла и характеризует степень готовности продукции, находящейся в НЗП и определяется отношением средней стоимости затрат на НЗП к общей сумме затрат на производство.

Затраты а процессе производства подразделяются на единовременные и нарастающие. К единовременным относятся затраты, производимые в начале производственного цикла (приобретение сырья, основных материалов, покупных п/ф). Все остальные затраты до окончания производственного цикла являются нарастающими (амортизация, энергия, заработная плата и др.). Нарастающие затраты по дням производственного цикла распределяются равномерно или неравномерно, поэтому коэффициент нарастания затрат рассчитывается разными способами для производства с равномерным или неравномерным нарастанием затрат.

Равномерное нарастание затрат. Если основная доля затрат поступает в производство в самом начале производственного цикла, а остальные затраты распределяются на всем протяжении производственного цикла равномерно (в серийном производстве) коэффициент нарастания затрат определяется по формуле:

 

К_нз =

 

А - стоимость материалов, первоначально выдаваемых в производство (величина единовременных затрат)

В - стоимость последующих затрат на производство данного изделия

В каждом периоде затраты остаются неизменными и учитываются при определении коэффициента нарастания затрат нарастающим итогом:

 

К_нз =

 

З_i - затраты i-го дня

С_n - себестоимость продукции

n - число дней производственного цикла

Изменение характера нарастания затрат в производстве можно представить следующим образом:

Наиболее лучшим вариантом для  экономики предприятия считается, когда коэффициент нарастания затрат (К_нз) <0.5, т.к это свидетельствует о высвобождении средств из производства и снижении потребности предприятия в оборотном капитале. Коэффициент нарастания затрат можно снизить за счет изменения технологических процессов (изменение последовательности сборки, обработки изделия), развития кооперирования между смежными предприятиями, цехами, производственными отделами.

 

Нормирование оборотного капитала в запасах готовой продукции  на складе (Н_гп) рассчитывается по формуле:

 

Н_ГП = t_ГП • С_одн⁷

 

t_ГП - норма (в днях) запасов готовой продукции на складе

С_одн - себестоимость однодневного выпуска продукции

С_одн= С_тп/Т_ц,, где С_тп - себестоимость товарной продукции, или

С_одн = С_тп/ Дл_i, где С_тп - себестоимость товарной продукции i-го периода, Дл_i - длительность рассматриваемого i-го периода,

 

t_ГП = 1/2 Т_отгр,

 

где Т_отгр - период отгрузки

Нормирование расходов будущих периодов. В основе расчета норматива (Н_рбп) лежит сметно-балансовый метод, т.е. определяется смета расходов по формуле:

 

Н_рбп = Р_нг + Р_пс + Р_тг

 

Р_нг - норматив расхода будущих периодов на начало года

Р_пс - расходы будущих периодов по плановой смете на предстоящий год

Р_тг - расходы будущих периодов, которые списываются на себестоимость готовой продукции в текущем году

Нормирование оборотного капитала по топливу определяется по всем видам  топлива (кроме газа), используемого как для технологических целей, так и для хозяйственных нужд предприятия. Норматив рассчитывается методом, аналогичным методу расчета норматива по сырью и материалам (производственным запасам).

Нормирование оборотного капитала по таре и тарным материалам.

Норматив рассчитывается разными  методами и в зависимости от назначения тары и способа ее заготовки или изготовления. На предприятиях, использующих для упаковки готовой продукции покупную тару, норма по оборотному капиталу рассчитывается также, как по сырью и материалам.

По таре собственного производства, используемой для упаковки готовой продукции и включаемой в оптовую цену этой продукции, норма запаса в днях равна времени с момента ее изготовления и передачи на склад до момента упаковки в нее готовой продукции.

Потребность предприятия в оборотном капитале может быть определена другими методами - в соответствии с проектируемым увеличением или уменьшением объема производства в планируемом году по сравнению с планом предшествующего года. В этом случае норматив текущего года увеличивается или сокращается в следующем году сообразно росту или снижению выпуска товарной продукции по себестоимости планируемого года (статистико-аналитический метод).

Показатели эффективности использования  оборотного капитала

 

Основными показателями эффективности  использования оборотного капитала являются:

скорость оборота (коэффициент оборачиваемости), или количество оборотов:

 

К_об =

 

Р - объем реализации, выручка от реализации

ОбК - средние остатки оборотного капитала, или потребность в оборотном капитале на один оборот

длительность оборота:

 

Дл =

 

Т - длительность рассматриваемого периода

При оценке эффективности движения оборотного капитала считается, что  эффективность использования оборотного капитала тем выше, чем 1-ый показатель больше и 2-ой показатель меньше. При положительном изменении даных показателей происходят процессы относительного и абсолютного высвобождения оборотного капитала.

Таким образом, абсолютное высвобождение  имеет место в том случае, когда  один и тот же объем производства может быть обеспечен меньшим количеством оборотного капитала, относительное - рост объемов производства обеспечивается тем же количеством оборотного капитала ри ускорении его оборачиваемости

Абсолютное высвобождение можно  выразить формулами:

 

∆ОбК = (О₁ - О₂)

∆ОбК =

 

О₁ - оборачиваемость (в днях) в отчетном периоде

О₂ - оборачиваемость в базовом периоде

Р - объем реализации

Т - длительность рассматриваемого периода

n - количество оборотов

В связи с подвижностью оборотного капитала в процессе производства и реализации продукции его величина в течение года меняется в связи с изменениями условий приобретения, хранения, переработки, отгрузки и реализации, а также с изменениями правил расчета. Поэтому, как правило, для покрытия потребностей предприятия в оборотном капитале используются 2 группы средств:

собственные

заемные

В качестве собственных источников используется уставный капитал, прибыль  предприятия, средства резервных, страховых, иных фондов, формируемых из прибыли, а также приравненные к собственным средствам устойчивые пассивы. Основу заемных средств составляют краткосрочные кредиты банков (сезонные кредиты на пополнение заемных средств), а также кредиторская задолженность. Кредиторская задолженность как источник финансирования потребностей имеет преимущество, т.к не предполагает финансовых издержек. Однако масштабы использования этого источника должны определяться объективными требованиями к обеспечению финансовой устойчивости предприятия.

 

Заключение

 

Получение прибыли это результат  правильных решений о пропорциях вложения капитала в основные и оборотные  средства, принятых еще до начала операционной деятельности предприятия. Поэтому эффективное управление капиталом предполагает ясное представление о специфике их функционирования и воспроизводства. Для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции каждая фирма должна располагать одновременно и основными фондами и оборотными фондами.

В данной работе рассмотрены методологические основы сущности и управления оборотным капиталом на предприятии, как наиболее важным элементом производства.

Оборотные средства - средства, заключенные в производственных запасах предприятия, незавершенном производстве, запасах готовой и отгруженной продукции, в дебиторской задолженности, а также наличные деньги в кассе и денежные средства на счетах предприятия

Анализ эффективности использования  оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы  и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия. Обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность, состояние нормируемых запасов материальных ценностей, эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение, оценка устойчивости платежеспособности предприятия, являются основными показателями, характеризующими финансовое состояние фирмы.

Ход изложение и качество материала  свидетельствует о выполнении задач, поставленных при написании работы, и реализации цели настоящего исследования.

 

Список литературы

 

1. Ильина О.И. Финансовый менеджмент малых предприятий: руководство по изучению дисциплины - М.: Московская финансово-промышленная академия, 2007.
2. Леднев В.А., Волнин В.А. Финансовый менеджмент: Практикум. - М.: Московская финансово-промышленная академия, 2007.
3. Литовских А.М. Финансовый менеджмент: Конспект лекций. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2004
4. Новашина Т.С., Карпунин В.И., Волнин В.А. Финансовый менеджмент: руководство по изучению дисциплины / Под ред. Новашиной Т.С. - М.: Московская финансово-промышленная академия, 2007.
5. Новашина Т.С. Финансовый менеджмент в кредитных организациях: руководство по изучению дисциплины - М.: Московская финансово-промышленная академия, 2007.
6. Носова С.С. Экономика. Энциклопедический словарь. - М.: Гелиос АРВ, 2003
7. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник/Под редакцией М.В. Романовского. - М.: "Перспектива", 2004.
8. Финансы. Учебное пособие/ под ред. Проф. Никольского П.С. - М.: Издательский Дом "Социальные отношения", 2003.
9. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Под редакцией академика Поляка Г.Б. Учебник для ВУЗов. - М.: "ЮНИТИ". 2004.
10. Финансы. Деньги. Кредит. /Под ред.Е.Г. Черновой. - М.: Проспект, 2004.
11. Финансы. Учебник / Под ред. Проф.В. В. Ковалева. - М., ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2001.
12. Шуляк П.Н. Финансы предприятия. Учебник. - М.: "Дашков и К", 2003.

¹ Финансы. Учебник/Под ред. Проф. В.В.Ковалева.- М., ПБОЮЛ М.А.Захаров,  2001. –С.112

² Там же. –С.112

³ Литовских А.М. Финансовый менеджмент: Конспект лекций. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2004 – с. 89

⁴ Там же – С. 114

⁵ Там же -  С. 114

⁶ Там же - С.115

⁷ Финансы. Денежное обращение. Кредит. Под редакцией академика Поляка Г.Б.. Учебник для ВУЗов. - М.: «ЮНИТИ». 2004. – с.94