Обслуживание и урегулирование внешнего долга России

31 января 2004г. Россия  полностью погасила долг Международного валютного фонда в размере $3,3 млрд., что сэкономило $204 млн. процентных платежей

3.4 Коммерческие  кредиторы

Коммерческая задолженность  бывшего СССР, образовавшаяся в результате неeплаты поставок товаров и оказанных услуг по контрактам советских внешнеторговых организаций, заключенным с иностранными фирмами-поставщиками до 4 января 1992г., оценивается примерно в $4 млрд. (без учета просроченных процентов), в том числе на учете во Внешэкономбанке - около $1,8 млрд. Проблема затрагивает интересы порядка 3 тысяч кредиторов. Основную часть из них составляют компании и предприятия из большинства развитых стран мира, на долю которых приходится 2/3 суммы задолженности. В настоящее время выверка задолженности осуществляется при посредничестве 14 действующих в различных странах клубов кредиторов, наиболее крупными из которых являются:

UBS;

AG/Zurich;

HERMES/Hamburg;

GML;

Ltd/London;

Eurobank/Paris;

EKF/Copenhagen;

FIMET/Helsinki;

VOSTOK/Praha;

Mediocredito Centrale/Rome;

Trade Creditors Group in Japan/Tokyo.

 

12 апреля 2001г. в Лондоне  на Форуме коммерческих кредиторов  бывшего СССР состоялись переговоры  делегации Российской Федерации  с ведущими клубами различных  стран, на которых были согласованы  ключевые финансовые условия  реструктуризации коммерческой задолженности, подлежащей дальнейшему утверждению Правительством Российской Федерации.

По данным Министерства Финансов РФ, задолженность России коммерческим кредиторам на 1 января 2007г. составила коммерческая $1,1 млрд.

 

3.5 Всемирный  Банк

Международный банк реконструкции и развития (Всемирный Банк) - международная финансовая организация, учрежденная в результате Бреттон- Вудской конференции в 1944г. Первоначально банк ориентировался на восстановление экономики стран Западной Европы, а сегодня, предоставляет займы или гарантии кредитов 177 странам, входящим в эту группу. Главным образом, банк кредитует развивающиеся государства на рыночных условиях под правительственные гарантии. Банк аккумулирует свои ресурсы путем выпуска долгосрочных облигаций.

Кроме финансирования таких  проектов, как строительство дорог, электростанций и школ, Банк предоставляет  ссуды на реструктуризацию экономической  системы страны, финансируя так называемые программы структурной перестройки. В распоряжении Банка имеется  портфель займов общей суммой, превышающей $250 млрд.

Наряду с Всемирным  Банком группа Международного банка  реконструкции и развития включает в себя:

Международную финансовую корпорацию;

Международную ассоциацию развития;

Многостороннее агентство  гарантий по инвестициям;

другие международные  финансовые организации.

 

Решения во Всемирном  Банке и Международном Валютном Фонде принимаются голосованием Правления Исполнительных Директоров, представляющего страны-члены этих организаций. В отличие от ООН, где  голоса стран-членов равны, количество голосов во Всемирном Банке и Международном Валютном Фонде определяется уровнем финансового вклада страны. Таким образом, США имеют примерно 17% голосов, а семь крупнейших индустриальных стран ("Большая семерка") в целом - 45%. Из-за уровня своего вклада, голос США всегда был наиболее влиятельным - и они всегда активно использовали право вето.

Примечание: В 1996-1998гг. Россия получила от Всемирного банка $9,8 млрд. на реструктуризацию угольной отрасли. Из них $5,4 млрд. было направлено в бюджет и попросту исчезло.

 

Глава 4. Обслуживание и урегулирование внешнего долга  России

В процессе управления внешней  задолженностью перед Россией встаёт необходимость решения следующих  задач:

1. поддержание внешнего  долга на уровне, обеспечивающем сохранение экономической безопасности страны;

2. контроль за графиком  долговых выплат;

3. минимизации стоимости  долга за счёт удлинения срока заимствований и снижения доходности;

4. своевременное и  полное выполнение обязательств, чтобы избежать начисления штрафов за просрочки;

5. обеспечение эффективного  целевого использования привлечённых  средств;

6. обеспечение предсказуемости  и стабильности рынка долговых  обязательств.

Несмотря на то, что сегодня сложилась положительная ситуация в сфере долговых выплат для снижения угрозы внешней задолженности национальной экономики, России требуется реализация ряда дополнительных мер:

- отказ от привлечения  международных кредитов на государственном  уровне;

- разработка комплексной  и ясной нормативной базы по  вопросам внешних заимствований;

- создание единой системы  управления внешним долгом для  координации мер по снижению  уровня задолженности и обеспечения  более эффективного контроля  за привлечением и использованием  средств из-за рубежа;

- согласование политики  по обслуживанию внешнего долга с финансовой и экономической политикой в целом, в особенности с денежно-кредитной и валютной.

 

Основным воздействием на эффективность государственной  политики по обслуживанию внешнего долга  оказывает, как известно, доверие  к властям. Если доверие существует, то возникает большой выбор возможных долговых инструментов, выше гибкость долговой политики, а, так называемая, «цена ошибки» минимальна. В России при формировании политики по погашению внешней задолженности «цена ошибки» непомерно высока.

На сегодняшний день в мировой практике не существует примера радикального решения проблемы внешней задолженности. Для успешного  решения данной проблемы хотя бы в  перспективе необходимо сочетание  двух факторов:

активного и эффективного экономического развития, создающего материальную основу для выплат по задолженности;

грамотной и рациональной политики в области внешних заимствований, проводимой в соответствии с целью  повышения благосостояния граждан.

 

Необходимо вносить  корректировки в долговую политику, где важно следующее:

1. продолжение налоговой  реформы, предполагающей дальнейшее  сокращение налогового бремени  и выпадающие доходы бюджетной  системы;

2. реформирование межбюджетных  отношений;

3. создание стабилизационного  фонда, формирующегося за счет части доходов федерального бюджета;

4. проведение широкого  спектра структурных реформ, вызывающих  дополнительную нагрузку на бюджетные  расходы.

В результате резкого  снижения внешнего долга и быстрого роста экономики РФ по сравнению  с другими странами, Россия постепенно превращается в страну-кредитора. Так, в 2011 Кипр получил от России кредит в размере 2,5 млрд евро на 4,5 года под 4,5% годовых, в то время как европейские страны отказывались предоставить кредит под менее чем 15% годовых. В 2008 году Россия предоставила кредит Исландии в размере 4 млрд евро. В августе 2007 года Россия превратилась в держателя долговых обязательств правительства США и т.д. За пять лет доля России на этом рынке возросла с 0% до 3%. Россия занимала восьмое место в рейтинге держателей государственного долга США, по данным журнала «Финанс». На 30 июня 2012 года США были должны РФ 2,98 % всего своего госдолга, или 157,8 млрд. долларов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В своей работе я рассмотрела  понятие, сущность, формирование, обслуживание и урегулирование внешнего государственного долга. Показала, что причинами возникновения  данного долга, как правило, являются тяжелые периоды для экономики. Выяснила, что в условиях обременительного внешнего долга существенно возрастают трудности в укреплении доверия к национальной валюте, противодействии инфляции, в обеспечении необходимыми валютными резервами и валютной конвертируемости.

Увеличение платежей по внешнему долгу подтверждается практикой ряда стран и одним из элементов управления внешним долгом страны является разработка программы внешних заимствований. Однако следует быть осторожным и контролировать внешние заимствования, чтобы не спровоцировать кризис, как например, более чем десятилетний кризис в Латинской Америке, сопровождавшийся длительным спадом производства и исключительно высокой инфляцией.

Что же касается Российской Федерации, то положение ее, конечно, сложно, но не безнадежно. Как показывает статистик, с 2000г. происходит «оживление экономики», что в свою очередь позволяет производить необходимые платежи по обслуживанию внешнего долга. Чтобы устранить долговой кризис необходимо создать систему эффективного управления долгом, может даже создать особое агентство по управлению государственным долгом, а также для «сокращения» уплаты долга в предстоящие годы провести опережающие погашения части долговых обязательств.

При проведении указанных  мероприятий в течение предстоящего десятилетия угроза долгового кризиса будет устранена, долговая проблема в ее нынешнем виде перестанет существовать, а темпы экономического роста будут высокими.

 

 

Использованная  литература

 

1. Андрианов В. Проблемы внешней задолжности России // Маркетинг. - №3. – 2003. – с.23-27.

2. Андропов Д. Внешний долг – угроза национальной безопасности // Бюллетень ГНИИ Системного анализа счетной палаты РФ – статья от 31.03.03.

3. Астапов К. Управление внешним и внутренним государственным долгом в России // Мировая экономика и международные отношения. - №2. – 2003. – с.26-35.

4. Баринов А. Трудности прогнозирования инвестиционных проектов в условиях неопределенности российского рынка // Проблемы прогнозирования. - №1. – 2006. – с.119-135.

5. Белоусов Д., Солнцев О. Об использовании ресурсов Стабилизационного фонда для стимулирования экономического роста // Проблемы прогнозирования. - №4. – 2005. – с.21-27.

6. Белоусов Д. Сценарии экономического развития России на пятнадцатилетнюю перспективу // Проблемы прогнозирования. - №1. – 2006. – с.3-50.

7. Богомолов О. Сложный путь интеграции России в мировую экономику // Мировая экономика и международные отношения. - №9. – 2003. – с.8-15.

8. Воронцов Г. Рынок долгов // Рынок ценных бумаг. - №18. – 2005. – с. 20-23.

9. Гнедовнц Д. Кредитные попечители // Профиль. - №11. – 2006. – с. 78-82.

10. Дыкин А., Барановский В. Россия и мир // Профиль. - №1. – 2006. – с. 30-35.

11. Зиядуллаев Н. СНГ в глобальной экономике: стратегия развития // Мировая экономика и международные отношения. - №4. – 2005. – с.29-34.

 

12. Кудрин А. Государственный долг России. Перемена декораций // Рынок ценных бумаг. - №3. – 2006. – с. 22-30.

13. Кузнецов Отношения России с МВФ // Мировая экономика и международные отношения. - №7. – 2002. – с.46-52.

14. Панфилов В. Денежно-финансовое обеспечение экономической динамики России // Проблемы прогнозирования. - №3. – 2004. – с.9-18.

15. Соснин А. Тяжесть бремени государственного долга // Мировая экономика и международные отношения. - №1. – 2002. – с.31-33.

16. Третьяков В. Рейтинг относительной кредитоспособности России // Рынок долгов России. - №3. – 2006. – с.53-57.

17. Бюджетный Кодекс РФ (Электронная программа « Система Гарант. Платформа F1»)

18.  Официальный сайт Министерства Финансов РФ: www.minfin.ru.

19.  Официальный сайт: www.cbr.ru.

20.Официальный сайт: www.eeg.ru.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение №1