Организационная структура финансового менеджмента

В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов.

Способы применения финансового  анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных  и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.

Прием сравнения заключается  в составлении финансовых показателей  отчетного периода с их плановыми  значениями и с показателями предшествующего  периода.

Прием сводки и группировки  заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

Прием цепных подстановок  применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе  их воздействия на уровень совокупного  финансового показателя. Сущность приемов  ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчетный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

Основные методы анализа  финансовой отчетности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный  анализ, факторный анализ.

Горизонтальный (временный) анализ – сравнение каждой позиции  с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры  итоговых финансовых показателей с  выявлением влияния каждой позиции  отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение  каждой позиции отчетности с рядом  предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.

Анализ относительных  показателей (коэффициентов) - расчет отношений  между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это  и внутрихозяйственный анализ сводных  показателей подразделений, цехов, дочерних фирм, и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении  с данными  конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния  отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью  детерминированных и стохастических приемов исследования.

Факторный анализ может  быть как прямым, так и обратным, то есть синтез - соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессионный  анализ, вошли в круг  аналитических  разработок значительно позже.

Методы экономической  кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.

Все вышеперечисленные  методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

В настоящее время  практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приемы, ранее не используемые в нем.

Основная цель анализа  финансового состояния — это  не только оценка текущего положением предприятия, но и отслеживание тех или иных тенденций в изменении основных финансовых показателей, выявление слабых позиций, проведение целенаправленной работы на улучшение этих показателей.

При  исследовании применяются  основные статистические методы: группировок, средних и относительных величин, графический, индексный, а также метод сопоставления.

Главная цель анализа финансового  обеспечения — проследить динамику и структуру изменений финансового  состояния предприятия посредством  оценки изменения основных финансовых показателей.

При этом используются следующие методы статистического исследования:

- построение динамических рядов, как фактических показателей, так и в сопоставимых (относительных) показателях;

- расчет показателей динамических рядов;

- построение трендовых и регрессионных моделей;

- расчет индексов.

 Главенствующее место при  анализе финансового состояния  занимает:

- изучение структуры того или иного показателя;

- характеристика динамики показателя;

- оценка и исследование факторов, влияющих на изменения основных показателей, их состав и динамику изменения.

В последнее время, в связи с  повсеместным внедрением вычислительной техники процесс  анализа финансового  положения коммерческого предприятия  значительно упростился. Любой грамотный  экономист  использует стандартные электронные таблицы и в состоянии написать программы расчета финансовых показателей и тем самым избавить себя от монотонной расчетной части и сосредоточится непосредственно на анализе и прогнозе¹¹.

Методика включает следующие блоки  анализа: общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.

Таким образом, оценка финансового  обеспечения и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью.

 

 

 

Заключение

В отечественной  и зарубежной литературе по финансовому менеджменту большее внимание уделяется анализу финансово-экономического состояния предприятия, а вся необходимая информация для анализа берется из бухгалтерского баланса и приложения к нему, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств и собственного капитала, а также налоговой и статистической отчетностей.

Следует признать, что в качестве основного аналитического документа выступает бухгалтерский  баланс. С этой целью проводится не только подробный вертикальный и  горизонтальный анализ статей бухгалтерского баланса (причем все изменения фиксируются в разрезе абсолютных и относительных величин), но и расчет различных коэффициентов, определяющих соотношение тех или иных статей баланса. При этом на коэффициенты устанавливаются строгие ограничения, а сами коэффициенты разбиваются на три группы — ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности.

Из теории и  практики анализа бухгалтерского баланса  широко известен, скажем, коэффициент  текущей ликвидности, значение которого не должно быть меньше 2, или коэффициент финансовой зависимости, значение которого не должно превышать 1.

Однако необходимо отметить, что:

• формулы расчета используемых коэффициентов и рекомендуемые границы изменения этих показателей не являются бесспорными;
• учетная политика — по методу отгрузки или по методу оплаты — оказывает существенное влияние на величину этих коэффициентов;
• данные коэффициенты не увязываются с очень важным для предприятия показателем — добавленной стоимостью;
• расчет коэффициентов на начало и конец отчетного периода и выявление их отклонений от нормативных значений еще не раскрывает механизма достижения самих нормативных значений;
• оценка финансово-экономического состояния предприятия только на начало и только на конец отчетного периода не дает представления о работе предприятия за весь отчетный период.

Вполне очевидно, что эти и  другие выводы возникают в связи  с тем, что динамический анализ подменяется  статическим анализом, а отсутствие промежуточной информации (со второго  по предпоследний день отчетного  периода) порой приводит к искаженной оценке всего финансово-экономического состояния предприятия.

 

Список  использованной литературы

1. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент. / И.А. Бланк. Учеб. курс.– Киев: Эльга: Ника– центр, 2006, – 527 с.
2. Бочаров, В.В. Финансовый анализ. / В.В. Бочаров Учеб. пособие.– СПб.: Питер, 2006., – 218 с.
3. Вахрин, П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих структурах. / П.И. Вахрин. Учеб. пособие.–М.: Дашков и Ко, 2006, – 224 с.
4. Вуд Ф. Бухгалтерский учет для предпринимателей. - М.: Аспери, 2008, – 415 с.
5. Герасимова, В.А. Анализ финансово– хозяйственной деятельности предприятия в вопросах и ответах. / В.А. Герасимова, И.Н. Чуев, Л.Н. Чечевицин. Учеб. пособие.– М.: Дашков и Ко, 2008, – 224 с.
6. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А, Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2009, – 178 с.
7. Забелин   П.В.   Основы   корпоративного   управления   концернами.    М.: «Издательство ПРИОР», 2005, - 176с.
8. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия – изд. 4-е исправ., доп. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2009, - 438 с.
9. Ковалев, В.В. Финансовый анализ. / В.В. Ковалев. Методы и процедуры.– М.: Финансы и статистика, 2005, – 559 с.
10. Коротков Э.М. Исследование систем управления. — М.: ДеКА, 2005, - 250 с.
11. Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент. / М.Н. Крейнина.–М.: ДиС, 2005, – 400 с.
12. Крылова Т. Б. Выбор партнера: анализ отчетности капиталистического предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2005, – 60 с.
13. Ли Ченг Ф., Финнерти Джозеф И. Финансы корпораций: теория, методы и практика. Пер. с англ. / Учебник для вузов. М.: ИНФРА-М. 2009, - 686 с.
14. Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. /Под ред. проф. Н. П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007, – 471 с.
15. Мельник Д.Ю. Налоговый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2008, - 352 с.
16. Петухов В.Н. Корпорации в российской промышленности: законодательство и практика: научно-практическое пособие. М.: Городец, 2008, - 208 с.
17. Радченко, Ю.В. Анализ финансовой отчетности. / Ю.В. Радченко. Учеб. пособие.– М.: Феникс, 2009, – 192 с.
18. Разработка управленческого решения. Учеб. М.: Дело, 2007, - 392 с.
19. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. / Г.В. Савицкая. Учеб. пособие.– Минск: Новое знание, 2008, – 704 с.
20. Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия. Анализ и планирование. М.: Дело, 2006, - 336с.
21. Селезнева, Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации. / Н.Н. Селезнева. Учеб. пособие.– М.: ЮНИТИ– ДАНА, 2009, – 584 с.
22. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ. / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Иванова. Учеб. пособие.– М.: ЮНИТИ– ДАНА, 2008, – 479 с.
23. Степанов Особенности управления финансами современного предприятия // Финансы № 5, 2009 – с. 26-30
24. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2009г, – 518 с.
25. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа. / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев.– М.: ИНФРА– М, 2008, – 208 с.

¹ Миллер, Н.Н. Финансовый анализ в вопросах и ответах.[Текст] / Н.Н. Миллер. Учеб. пособие.– Проспект, 2008.– с. 28

² Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие[Текст] / Под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник.– Москва: Омега-Л, 2009.– с. 75

³ Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие[Текст] / Под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник.– Москва: Омега-Л, 2009.– с. 76-77

⁴ Миллер, Н.Н. Финансовый анализ в вопросах и ответах.[Текст] / Н.Н. Миллер. Учеб. пособие.– Проспект, 2008.– с. 81

⁵ Гражданский кодекс РФ Глава 4, статья 48, пункт 1

⁶ Финансы предприятия Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Учебник-М: Проспект – 2008 год – с. 142

⁷ Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия:. – М.: Изд. "Финпресс", 2006.  – с. 149

⁸ Вахрин, П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих структурах.[Текст] / П.И. Вахрин. Учеб. пособие.–М.: Дашков и Ко, 2006.– с. 49

⁹ Радченко, Ю.В. Анализ финансовой отчетности.[Текст] / Ю.В. Радченко. Учеб. пособие.– М.: Феникс, 2009.– с. 120

¹⁰ Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие[Текст] / Под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник.– Москва: Омега-Л, 2009.– с. 107

¹¹ Миллер, Н.Н. Финансовый анализ в вопросах и ответах.[Текст] / Н.Н. Миллер. Учеб. пособие.– Проспект, 2008.– с. 84