Основные понятия финансового менеджмента

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………..……………………….4

            1.Сущность финансового менеджмента…………………………………..…...5

2.Роль финансового менеджмента в управлении организацией……………..7

3.Цели финансового менеджмента….…………………………………….……9

4.Функции финансового менеджмента…...………………………………...….11

5.Основные понятия финансового менеджмента……………………….……..15

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.………………………………………………………………....25

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК………………….…………………….....26

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 ВВЕДЕНИЕ

Финансы – это специфический элемент экономики предприятия связанный с тем, что отношения между участниками коммерческой деятельности – юридическими лицами – сопровождаются движением денежных потоков. Финансы – это совокупность денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг) и включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе,  организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.

Финансовый менеджмент - это управление финансами компании, направленное на достижение стратегических и тактических целей функционирования данной компании на рынке.

Финансовый менеджмент включает разработку и выбор критериев для принятия правильных финансовых решений, а также практическое использование этих критериев с учетом конкретных условий деятельности предприятия.

Исходной базой для управления финансами предприятия является его финансовое состояние, сложившееся фактически. Оно дает возможность, ответить на вопросы, насколько эффективным было управление финансовыми ресурсами и имуществом, рациональна ли структура последнего; как сочетаются заемные и собственные  источники финансирования деятельности, какова отдача производственного потенциала, оборачиваемость активов, рентабельность продаж и т.д.

 

 

1 СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Основные вопросы финансового менеджмента связаны с формированием капитала предприятия и обеспечением максимально эффективного его использования.

В настоящее время понятие «финансовый менеджмент» подразумевает самые разные аспекты управления финансами предприятия. Целый ряд направлений финансового менеджмента получил углубленное развитие и выделился в относительно самостоятельные научные и учебные дисциплины:

высшие финансовые вычисления;

финансовый анализ;

инвестиционный анализ;

риск-менеджмент;

антикризисное управление;

оценка стоимости компании.

Краткая история финансового менеджмента

Финансовый менеджмент как научное направление зародился в начале прошлого века в США и на первых этапах становления рассматривал в основном вопросы, связанные с финансовыми аспектами создания новых фирм и компаний, а впоследствии - управление финансовыми инвестициями и проблемы банкротства.

Принято считать, что начало данному направлению, было положено Г. Марковицем, разработавшим в конце 1950-х гг. теорию портфеля, на основе которой У. Шарп, Дж. Линтнер и Дж. Моссин через несколько лет создали модель оценки доходности финансовых активов (CAPM), связывающую риск и доходность портфеля финансовых инструментов. Дальнейшее развитие этой области привело к разработке концепции эффективного рынка, созданию теории арбитражного ценообразования, теории ценообразования опционов и ряда других моделей оценки рыночных инструментов. Примерно в это же время начались интенсивные исследования в области структуры капитала и цены источников финансирования. Основной вклад по данному разделу был сделан Ф. Модильяни и М. Миллером. Год опубликования их работы «Стоимость капитала. Корпоративные финансы. Теория инвестиций» 1958, считается рубежным, когда ФМ выделился как самостоятельная дисциплина из прикладной микроэкономики. Теорию портфеля и теорию структуры капитала можно назвать ядром финансового менеджмента, поскольку они позволяют ответить на два основных вопроса: откуда взять и куда вложить деньги.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 РОЛЬ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА В УПРАВЛЕНИИ ОРГАНИЗАЦИИ

Менеджмент - это система управления определенным объектом, включающая совокупность принципов, методов, форм и приемов управления. Выработка управленческих решений основана на сборе, передаче и обработке необходимой информации. Формирование финансовых ресурсов, их эффективное размещение и использование невозможно без четкой и грамотной системы управления финансами компании.

В современных условиях перехода к рыночной экономике управление финансами является наиболее сложным и ответственным звеном в системе управления различными аспектами деятельности предприятия, выполняющим связующую роль и определяющим в итоге положение предприятия на рынке, его конкурентоспособность, устойчивость, прибыльность. Управление финансами осуществляется посредством финансового механизма, который можно определить как систему действия финансовых методов, выражающуюся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов.

Выделяют четыре основных элемента финансового механизма:

Государственное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятия.

Рыночный механизм регулирования финансовой деятельности предприятия.

Внутренний механизм регулирования финансовой деятельности предприятия (устав, финансовая стратегия, внутренние нормативы и требования).Система конкретных приемов и методов, используемых на предприятии в процессе анализа, планирования и контроля финансовой деятельности.

Финансы представляют собой систему экономических отношений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств в процессе их кругооборота. Рыночная среда, расширение самостоятельности принятия управленческих решений привели к резкому повышению значимости финансового менеджмента в управлении любой хозяйственной структурой.

Понятие «менеджмент» можно рассматривать с трех сторон: как систему экономического управления компанией; как орган управления; как форму предпринимательской деятельности.

Развитие рыночных отношений в нашей стране, давшее возможность предприятиям самостоятельно принимать управленческие решения и распоряжаться конечным результатом деятельности, вместе с кардинальным изменением банковской системы, появлением финансового рынка, внедрением новых форм собственности, совершенствованием системы бухгалтерского учета, привело к осознанию значимости финансового менеджмента как научной дисциплины и возможности использования его теоретических и практических результатов в управлении российскими предприятиями и организациями.

 

  

 

 

 

 

 3 ЦЕЛИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Основные цели финансового менеджмента:

повышение рыночной стоимости акций компании; увеличение прибыли; закрепление компании на конкретном рынке или расширение существующего рыночного сегмента; избежание банкротства и крупных финансовых неудач; повышение благосостояния работников и/или управленческого персонала; вклад в развитие науки и техники.

В процессе реализации поставленных целей финансовый менеджмент направлен на решение следующих задач:

. Достижение высокой финансовой  устойчивости компании в процессе  ее развития. Эта задача реализуется  путем формирования эффективной  политики финансирования хозяйственной  и инвестиционной деятельности  компании, управления формированием  финансовых ресурсов за счет  различных источников, оптимизации  финансовой структуры капитала  компании.

. Оптимизация денежных  потоков компании. Эта задача  достигается путем эффективного  управления платежеспособностью  и абсолютной ликвидностью. При  этом свободный остаток денежных  активов должен быть минимизирован  с тем, чтобы снизить риск обесценения  излишних денежных средств.

. Обеспечение максимизации  прибыли компании. Эта задача  реализуется с помощью управления  формированием финансовых результатов, оптимизации размера и состава  финансовых ресурсов в необоротных и оборотных активов компании, сбалансированности денежных потоков.

. Минимизация финансовых  рисков. Эта задача достигается  путем разработки эффективной  системы выявления рисков, качественной  и количественной оценки финансовых рисков, определения путей их минимизации, разработки политики страхования.

Некоторые цели и критерии управления финансами компании

Цели Повышение благосостояния собственников компании Закрепление на рынке, финансовое равновесие Максимизация текущей прибыли Экономический рост Критерии Повышение рыночной стоимости акций. Повышение рентабельности собственного капитала Положительная динамика и стабильность показателей ликвидности, финансовой независимости и устойчивости Рост показателей рентабельности оборота и активов. Рост показателей деловой активности Положительная динамика и стабильность темпов роста капитала, оборота и прибыли. Рост экономической рентабельности. Стабильность показателей финансовой устойчивости.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4 ФУНКЦИИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Финансовый менеджмент включает следующие аспекты деятельности: организацию и управление отношениями предприятия в финансовой сфере с другими предприятиями, банками, страховыми компаниями, бюджетами всех уровней;

формирование финансовых ресурсов и их оптимизацию; размещение капитала и управление процессом его функционирования; анализ управление денежными потоками компании.

Финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления.

Стратегия управления - общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Данному способу соответствует определенный набор правил и ограничений принятия решений. Тактика управления - это конкретные методы и приемы достижения поставленной цели в рамках определенных условий хозяйственной деятельности рассматриваемого предприятия.

Функции финансового менеджмента:

Функция планирования:

разработка финансовой стратегии компании; формирование системы целей и основных показателей ее деятельности на долгосрочный и краткосрочный период; проведение долгосрочного и краткосрочного финансового планирования; составление бюджета компании; формирование ценовой политики; прогноз продаж; анализ экономических факторов и конъюнктуры рынка; налоговое планирование.

 

Функция формирования структуры капитала и расчета его цены:

определение общей потребности финансовых ресурсов для обеспечения деятельности организации; формирование и анализ альтернативных источников финансирования; формирование оптимальной финансовой структуры капитала, обеспечивающей стоимость компании;

расчет цены капитала;

формирование эффективного потока реинвестируемой прибыли и амортизационных отчислений.

инвестиционный анализ;

Функция разработки инвестиционной политики:

Формирование направлений вложения капитала компании;оценка инвестиционной привлекательности отдельных финансовыхинструментов, отбор наиболее эффективных из них;

формирование инвестиционного портфеля и управление им.

Функция управления оборотным капиталом:

выявление реальной потребности в отдельных видах активов и определение их стоимости, исходя из предполагаемых темпов роста компании;

формирование структуры активов, отвечающей требованиям ликвидности компании;

повышение эффективности использования оборотного капитала;

контроль и регулирование денежных операций; анализ денежных потоков;

Функция анализа финансовых рисков:

выявление финансовых рисков, присущих инвестиционной и финансово-хозяйственной деятельности компании;

анализ и прогнозирование финансовых и предпринимательских рисков;

Функция оценки и консультации:

формирование системы мероприятий по профилактике и минимизации финансовых рисков;

координация и контроль исполнения управленческих решений в рамках финансового менеджмента;

организация системы мониторинга финансовой деятельности, реализации отдельных проектов и управление финансовыми результатами;

корректировка финансовых планов, бюджетов отдельных подразделений;

проведение консультаций с руководителями подразделений компании и разработка рекомендаций по финансовым вопросам.

Информационное обеспечение финансового менеджмента