Отчет по производственно-профессиональной практике

 

Коэффициент оборачиваемости определяется по формуле: выручка от продажи продукции, работ, услуг / среднегодовые остатки оборотных активов. И за отчетный год он составил 5,509; за предшествующий год – 6,862. Из этого можно сделать вывод о том что, в предшествующем периоде произошло замедление оборачиваемости оборотных активов, а в анализируемом, по сравнению с предыдущим – произошло незначительное ускорение на -1,353 и составило 7,009. Это замедление привело к увеличению остатков оборотных активов. Таким образом, у ОАО "Хлебозавод №1" не происходит высвобождение средств из оборота в связи с замедлением их оборачиваемости.

Влияние объема продаж на изменение коэффициента оборачиваемости определяем по формуле: (выручка от продажи товаров, выполнения работ, оказания услуг за отчетный год/среднегодовые остатки предшествующего года)- (выручка от продажи товаров, выполнения работ, оказания услуг за предшествующий год/среднегодовые остатки предшествующего года). Получаем величину равную 0,147 – это означает, что положительная динамика показателя выручки, которая в отчетном периоде возросла на 16768 тыс. руб., способствовала замедлению оборачиваемости оборотных активов на 0,147 дня. То есть влияние фактора объема продаж отчасти увеличило негативное влияние.

Влияние среднегодовых остатков оборотных активов на изменение коэффициента оборачиваемости определяется по формуле: (выручка от продажи товаров, выполнения работ, оказания услуг за отчетный год/среднегодовые остатки отчетного года) – (выручка от продажи товаров, выполнения работ, оказания услуг за отчетный год/среднегодовые остатки предшествующего года). Получаем величину равную (- 1,500) – это означает, что если бы выручка от продаж осталась неизменной, т.е. на уровне предшествующего года, рост вложений в оборотные активы в отчетном году по сравнению с предшествующим на 31035 тыс. руб. способствовал бы ускорению оборачиваемости оборотных активов на 1,500 дня.

Рост чистой прибыли обусловлен ростом объема производства продукции, расширением ассортимента, в частности выпуска мелкоштучных изделий высокой рентабельности (фруктовый хлеб, сдобные булки и т.д.).

Таким образом, общество развивается динамично, неуклонно увеличивает объем производства и вследствие этого растет выручка от реализации.

 

4 Оценка финансовой устойчивости

 

Своеобразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость. Она отражает такое соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, ибо непосредственная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для расширения производства, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия.

Для более детального анализа финансового состояния организации и оценки его финансовой устойчивости рассчитаем коэффициенты, ее отражающие за 2008 и 2009 годы (Табл. 7):

 

Таблица 7 - Коэффициенты финансового состояния организации

Наименование показателя	2008	2009	норма
к-т фин.независимости	0,423	0,594	>0,5
к-т фин.зависимости	0,577	0,406	<=0,5
к-т финансирования	0,733	1,465	>1
к-т финансовой устойчивости	0,423	0,594	>=0,7
к-т инвестирования	1,497	2,057
к-т срочной ликвидности	1,647	3,470
к-т фин.левериджа	1,365	0,682	<1
К-т мобильных и иммобилизованных средств	3,192	2,955

 

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) - характеризует, какая часть активов сформирована за счет собственных средств организации:

 

КФ.Н. = = (8)

 

Расчетные данные таблицы позволяют сделать вывод, что в 2009 году организация укрепляет свою независимость. Это произошло за счет полученной прибыли. Доля собственных средств в общей сумме всех средств организации, авансированных им для осуществления уставной деятельности, превысило минимальное пороговое значение (0,5)

2. Коэффициент финансовой зависимости:

 

КФ.З. = = (9)

 

Это обратный показатель коэффициенту финансовой независимости. Он показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. Если его величина равна 1, то это означает, что все активы организации сформированы только за счет собственного капитала. Уменьшение доли заемных средств в формировании активов организации в 2009 г.по сравнению с предыдущим годом является признаком снижения финансовой неустойчивости и понижения степени финансовых рисков.

3. Коэффициент финансирования (платежеспособности) характеризует, в какой степени обязательства организации покрываются собственным капиталом. Рассчитывается он следующим образом:

 

КФин-ия = = (10)

 

По данным 2008 г. и 2009 г. можно сказать, что ОАО "Хлебозавод №1" существенно повысило этот коэффициент и к началу 2011 г. собственный капитал организации полностью покрывает его обязательства, что положительно влияет на платежеспособность и финансовую устойчивость.

4. Коэффициент финансовой устойчивости - показывает, какая часть активов сформирована за счет собственного капитала:

 

КФ.У. = = (11)

 

где СК – собственный каптал

ДО – долгосрочные обязательства

А – активы

Коэффициент увеличился незначительно с 0,423 в 2008 году до 0,594 в 2010 году. Следовательно, на 1 рубль вложенных в активы собственных средств организации в 2010 году привлекло приблизительно 60 копеек заемных средств, что свидетельствует об увеличении привлекаемых заемных средств.

5. Коэффициент инвестирования:

 

Кинв. = = (12)

 

где ВА – внеоборотные активы

Идеальным считается, если величина собственного капитала полностью покрывает весь основной капитал и часть оборотных средств. Именно такую тенденцию мы наблюдаем в 2010 году (коэффициент возрос до 2,057).

6. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности - характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет абсолютно ликвидных и быстро реализуемых активов организации, к которым относятся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные, налоги по приобретенным ценностям:

 

ККЛ = = (13)

 

Повышение данного коэффициента свидетельствует о положительной тенденции и надежности заемщика, т.к. в связи с его увеличением возрастает возможность организации мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности, что немаловажно для определения кредитоспособности. Т.е.можно сделать вывод, что погашение своих обязательств организация сможет произвести в основном за счет краткосрочной дебиторской задолженности.

7. Для проведения анализа кредитоспособности организации используются так же коэффициенты финансового левериджа. Коэффициент финансового левериджа (отношение заемных средств к собственному капиталу) - характеризует степень финансового риска:

 

КФ.ливер. = = (14)

 

При определении нормативного его значения необходимо исходить из фактически сложившейся структуры активов, скорости их оборота и общепринятых подходов к их финансированию. Снижение данного показателя в 2009 году до 0,682 свидетельствует об увеличении собственного капитала, а следовательно снижению финансового риска.

8. Коэффициент мобильных  и иммобилизованных средств:

 

КМ. = = (15)

 

Данный коэффициент в 2008 году составил 3,192, а в 2010 году – 2,955, т.е. снизился на 0,237. Числовое значение коэффициента в 2009 и 2010 гг.выше, чем коэффициент финансовой устойчивости, - такое положение говорит о финансовой стабильности организации. Это является благоприятным для компании, так как высокий показатель коэффициента отражает увеличение потенциальной возможности ОАО "Хлебозавод №1" превращать активы в ликвидные средства. Кроме коэффициентного анализа, в процессе принятия управленческого решения о выдаче кредита используется ряд классификационных моделей, отделяющих фирмы-банкроты от устойчивых заемщиков и прогнозирующих возможное банкротство фирмы-заемщика. Такие модели являются средством систематизации информации и способствуют принятию окончательного решения о предоставлении кредита и контроля за его использованием.

Финансовое состояние предприятия зависит еще от одного фактора -уровня доходности хозяйственного субъекта, которая помимо абсолютных показателей (балансовая, чистая прибыль, прибыль от реализации товаров, работ, услуг, от финансово-хозяйственной деятельности) характеризуется и относительными показателями - коэффициентами рентабельности. Их расчет приведен в таблице 8.

 

Таблица 8 - Оценка рентабельности организации

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение (+,-)
1	2	3	4
1.Среднегодовая стоимость совокупных активов (валюты баланса)	156390	192312	35922
2.Среднегодовая стоимость  собственного капитала	55866	91823	35957
3.Среднегодовые остатки краткосрочных обязательств	90023	89887	-136
4.Среднегодовая стоимость по балансу внеоборотных активов (недвижимости)	42429	47317	4888
5 •Среднегодовые остатки оборотных активов	113849	144996	31147
6 .Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (ф.№2,стр.010)	782015	798783	16768
7.Полная себестоимость  реализации товаров, продукции, работ, услуг(ф. №2, стр. 020, 030, 040)	701315	699938	-1377
8. Валовая прибыль(ф.№2, стр. 140)	182056	210078	28022
9.Чистая прибыль(ф. №2 , стр. 190)	31223	40912	9689
10.Прибыль от продаж(ф. №2, стр. 050)	80700	98845	18145
11 .Рентабельность активов, (п.8: п.1)	1,2	1,1	-0,1
12. Рентабельность недвижимости, (п. 8 : п. 4)-	4,3	4,4	0,1
13.Рентабельность оборотных активов, (п. 8 : п. 5)	1,6	1,5	-0,1
14. Рентабельность инвестиций (заемных средств), (п. 8 : [п. 1-п. 2])	1,8	2,1	0,3
15 .Рентабельность собственного капитала, (п. 8 : п. 2)	3,3	2,3	-1
16. Эффективность продаж, % (п.8: п.6)	23,3	26,3	3
17. Рентабельность продаж, %  (п. 10: п. 7)	11,5	14,1	2,6

 

Данные таблицы свидетельствуют о том, что в отчетном году произошло увеличение валовой прибыли на 28022 тыс. рублей, что привело к повышению рентабельности всех анализируемых показателей. Это связано с уменьшением себестоимости продукции (на 1377 тыс.руб).

Охарактеризовать и оценить движение денежных средств, структуру их поступления и расходования, выявить изменение остатков на конец года по сравнению с началом, используя данные бухгалтерской отчетности формы №4 "Отчет о движении денежных средств".

В целом из представленных расчетов можно увидеть положительную динамику в повышении финансовой устойчивости ОАО "Хлебозавод №1", что ведет к уменьшению финансовых рисков со стороны кредиторов и увеличению возможности инвестирования организации. Можно сказать о достаточном размере собственного капитала и оптимальной степени зависимости компании от привлеченных ресурсов.