Планирование денежных потоков

 

Оглавление

Введение 2

1. Финансовое планирование 3

1.1 Сущность финансового  планирования 3

1.2 Процесс финансового  планирования 6

2. Методы оптимизации денежных потоков предприятия 17

Заключение 21

Список литературы 22 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение 

     Планирование  денежных потоков предприятия является важной составной частью общей системы  управления его финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные  задачи финансовой деятельности предприятия.

     Основной  целью планирования денежных потоков  является обеспечение финансового  равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации  во времени.

     Процесс управления денежными потоками предприятия  последовательно охватывает следующие  основные этапы:

     - анализ денежных потоков предприятия  в предшествующем периоде;

     - оптимизация денежных потоков предприятия;

     - планирование денежных потоков  предприятия в разрезе различных  их видов;

     - обеспечение эффективного контроля денежных потоков предприятия.

     Целью курсовой работы является углубление теоретических знаний по финансовому  планированию денежных потоков.

     Задачи  курсовой работы:

     - рассмотреть теоретические аспекты финансового планирования;

     - описать методы оптимизации денежных  потоков предприятия;

     Объект  исследования – финансовое планирование.

     Предмет исследования – изучение методов финансового планирования денежных потоков предприятия.

     Методами  исследования являются сравнение и  обобщение данных, опубликованных в  научной литературе и периодической  печати. 

     1. Финансовое планирование

1.1 Сущность финансового  планирования

 

     Эффективное управление финансами организации  возможно лишь при планировании всех финансовых ресурсов, их источников отношений  хозяйствующего субъекта.

     Планирование  — это процесс разработки и  принятия целевых установок в  количественном и качественном выражении, а также определения путей  их наиболее эффективного достижения.

     Эти цели отражают желаемое будущее, выраженное стоимостными или количественными  показателями, ключевыми для данного  уровня управления.

     Планирование  финансов на предприятии осуществлялось и в прежние годы. В условиях административно-командной экономики  пятилетний, финансовый план государственного предприятия определялся заданиями  отраслевого министерства, а годовые  финансовые планы составлялись на основе контрольных цифр, которые доводились до предприятий вышестоящими организациями. Утверждаемые самим предприятием годовые  финансовые планы тем не менее  были регламентированы «сверху» по важнейшим  показателям: объему реализуемой продукции, номенклатуре выпускаемых изделий, сумме прибыли, рентабельности, платежам в бюджет. Планы получались громоздкие, трудноприменимые для управления. В  этих условиях предприятию, его финансовой службе отводилась роль простых исполнителей, а потребность в финансовом планировании на низовом уровне при директивном  управлении утрачивалась.

     Сложившаяся за десятилетия система финансового  планирования в организациях приобрела  ряд серьезных недостатков:

     - процесс планирования по традиции  начинается от производства, а  не от сбыта продукции;

     - существующие планово-экономические  службы продолжают подготавливать  огромное число документов, большинство  из которых не пригодны для  использования финансовой службой  в целях анализа и корректировки  действий;

     - процесс финансового планирования  затянут во времени, что не  позволяет использовать плановые  показатели для принятия оперативных  управленческих решений, так как  они больше отражают историю;

     - при планировании преобладает  затратный механизм ценообразования:  оптовая цена предприятия формируется  без учета рыночной конъюнктуры;

     - отсутствует разделение затрат  на переменные и постоянные, не  всегда проводится анализ безубыточности  продаж;

     - в процессе финансового планирования  не оценивается эффект операционного  рычага, не ведется расчет запаса  финансовой прочности;

     - существующая система планирования  не позволяет проводить достоверный  анализ финансовой устойчивости  предприятия к изменяющимся условиям  деятельности на рынке.

     Рыночная  экономика требует качественно  иного финансового планирования, так как за все негативные последствия  и просчеты планов, ответственность  несет само предприятие ухудшением своего финансового состояния.

     Однако  наряду с осознанной необходимостью широкого применения современного финансового  планирования в нынешних условиях действуют  факторы, ограничивающие его использование  на предприятиях. Основные из них:

     - высокая степень неопределенности  на российском рынке затрудняет  планирование;

     - незначительная доля предприятий,  располагающих финансовыми возможностями  для осуществления серьезных  финансовых разработок;

     - отсутствие эффективной нормативно-правовой  базы отечественного бизнеса.

     Большие возможности для осуществления  эффективного финансового планирования имеют крупные компании. Они обладают достаточными финансовыми средствами для привлечения высококвалифицированных  специалистов, обеспечивающих проведение широкомасштабной плановой работы в  области финансов.

     На  небольших предприятиях, как правило, для этого нет средств, хотя потребность  в финансовом планировании больше, чем у крупных. Мелкие фирмы чаще нуждаются в привлечении заемных  средств для обеспечения своей  хозяйственной деятельности, в то время как внешняя среда у  таких предприятий менее поддается  контролю и более агрессивна. И  как следствие — будущее небольшого предприятия более неопределенно  и непредсказуемо.

     Значение  финансового планирования для хозяйствующего субъекта состоит в том, что оно:

     - воплощает выработанные стратегические  цели в форму конкретных финансовых  показателей;

     - обеспечивает финансовыми ресурсами  заложенные в производственном  плане экономические пропорции  развития;

     - предоставляет возможности определения  жизнеспособности проекта предприятия  в условиях конкуренции;

     - служит инструментом получения  финансовой поддержки от внешних  инвесторов.

     Планирование  связано, с одной стороны, с предотвращением  ошибочных действий в области  финансов, с другой — с уменьшением  числа неиспользованных возможностей.

     Основными задачами финансового планирования на предприятии являются:

     - обеспечение необходимыми финансовыми  ресурсами производственной, инвестиционной  и финансовой деятельности;

     - определение путей эффективного  вложения капитала, оценка степени  рационального его использования;

     - выявление внутрихозяйственных  резервов увеличения прибыли  за счет экономного использования  денежных средств;

     - установление рациональных финансовых  отношений с бюджетом, банками  и контрагентами;

     - соблюдение интересов акционеров  и других инвесторов;

     - контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью  предприятия.

     В практике финансового планирования применяются следующие методы: экономического анализа, нормативный, балансовых расчетов, денежных потоков, многовариантности, экономико-математического моделирования.

     Метод экономического анализа позволяет  определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных  и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.

     Сущность  нормативного метода заключается в  том, что на основе заранее установленных  норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и  их источниках. Такими нормативами  являются ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и др. Существуют и нормативы хозяйствующего субъекта, разрабатываемые непосредственно  на предприятии и используемые им для регулирования производственно-хозяйственной  деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей  по эффективному вложению капитала. Современные  методы калькулирования затрат, такие, как стандарт кост и маржинал-костинг, основаны на использовании внутрихозяйственных  норм.

     Использование метода балансовых расчетов для определения  будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе. Причем большое  влияние должно быть уделено выбору даты: она должна соответствовать  периоду нормальной эксплуатации предприятия.

     Метод денежных потоков носит универсальный  характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для  прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков  основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод  дает более объемную информацию, чем  метод балансовой сметы. 
 

1.2 Процесс финансового планирования

     Процесс финансового планирования включает несколько этапов. На первом этапе анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для этого используют основные финансовые документы предприятий — бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств.

     Баланс  предприятия входит в состав документов финансового планирования, а отчетный бухгалтерский баланс является исходной базой на первой стадии планирования. При этом западные компании используют для анализа, как правило, внутренний баланс, включающий наиболее достоверную  информацию для внутрифирменного пользования. Внешний баланс, обычно составляющийся для публикации, по целому ряду причин (налогообложение, создание резервного капитала и др.) показывает уменьшенные  размеры прибыли.

     Второй  этап предусматривает составление основных прогнозных документов, таких, как прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств (движение наличности), которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно обоснованного бизнес-плана предприятия.

     На  третьем этапе происходит уточнение и конкретизация показателей прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

     На  четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.

     Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем  за их выполнением.