В соответствии с «Порядком ведения  кассовых операций в РФ», утвержденным Советом директоров Банка России от 22 сентября 1993 г., все организации  и учреждения независимо от формы  собственности обязаны хранить  свои средства в учреждениях банков. Предприятия могут иметь в  своих кассах наличные деньги в пределах лимитов, установленных учреждениями банков по согласованию с руководителями предприятий. Денежную наличность сверх  установленного лимита предприятия  и организации обязаны сдавать в банки в порядке и сроки, согласованные с банком.

     Предприятия и организации получают наличные деньги в обслуживающих их банках на основании ежеквартальных кассовых планов, в которых отражается необходимая  величина наличных денег на предстоящий  квартал и сроки выплат.

     Кассовый  план разрабатывается на квартал  и в установленный срок представляется в коммерческий банк, с которым  предприятие заключило договор  о расчетно-кассовом обслуживании.

     Коммерческий  банк анализирует достоверность  показателей кассового плана  и в необходимых случаях (с  согласования предприятия) производит корректировку расчета.

     Дальнейшее  продвижение к рынку будет  сопровождаться увеличением объемов  безналичных расчетов и в конечном счете преобладанием этих расчетов во всех сферах расчетных операций, как это имеет место в мировой  практике. Тем не менее и тогда  наличие кассового плана будет  необходимо предприятию для того, чтобы по возможности более точно  представить размер обязательств перед  работниками предприятия по заработной плате и по размерам других выплат.

     Важной  частью оперативной финансовой работы является составление кредитного плана. Если предприятие испытывает определенную потребность в краткосрочном  финансировании, то оно должно обосновать размер испрашиваемого кредита, определить сумму с учетом процента, которую  необходимо вернуть коммерческому  банку, просчитать эффективность кредитного мероприятия, заключить с банком договор о кредитном обслуживании.

     Заключительным  этапом финансового  планирования является составление сводной  аналитической записки. В ней дается характеристика основных показателей  годового финансового  плана: величина и  структура доходов, расходов, взаимоотношений  с бюджетом, коммерческими  банками, контрагентами. Особая роль отводится  анализу источников финансирования инвестиций. Большое внимание должно быть уделено  распределению прибыли.

     Завершая  аналитическую записку, даются выводы о плановой обеспеченности предприятия  финансовыми ресурсами и структуре  источников их формирования.

     Таким образом, финансовое планирование оказывает  воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта посредством  выбора объектов финансирования, направления  финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.

  2. Методы оптимизации  денежных потоков  предприятия

     Оптимизация денежных потоков представляет собой  процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с  учетом условий и особенностей осуществления  его хозяйственной деятельности.

     Основными целями оптимизации денежных потоков предприятия являются:

     - обеспечение сбалансированности  объемов денежных потоков;

     - обеспечение синхронности формирования  денежных потоков во времени;

     - обеспечение роста чистого денежного  потока предприятия. 

     Основными объектами оптимизации выступают:

     - положительный денежный поток;

     - отрицательный денежный поток;

     - остаток денежных активов;

     - чистый денежный поток. 

     Важнейшей предпосылкой осуществления оптимизации  денежных потоков является изучение факторов, влияющих на их объемы и характер формирования во времени. Эти факторы  можно подразделить на внешние и  внутренние.

     Характер влияния рассмотренных факторов используется в процессе оптимизации денежных потоков предприятия.

     Основу  оптимизации денежных потоков предприятия  составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие оказывают как дефицитный, так и избыточный денежные потоки.

     Отрицательные последствия дефицитного денежного  потока проявляются в снижении ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, повышении доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам, задержках выплаты заработной платы (с соответствующим снижением уровня производительности труда персонала), росте продолжительности финансового цикла, а в конечном счете — в снижении рентабельности использования собственного капитала и активов предприятия.

     Отрицательные последствия избыточного денежного  потока проявляются в потере реальной стоимости временно неиспользуемых денежных средств от инфляции, потере потенциального дохода от неиспользуемой части денежных активов в сфере краткосрочного их инвестирования, что в конечном итоге также отрицательно сказывается на уровне рентабельности активов и собственного капитала предприятия.

     Методы  оптимизации дефицитного денежного  потока зависят от характера этой дефицитности — краткосрочной или долгосрочной.

     Сбалансированность  дефицитного денежного потока в  краткосрочном периоде достигается путем использования «Системы ускорения — замедления платежного оборота». Суть этой системы заключается в разработке на предприятии организационных мероприятий по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.

     Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий;

     - увеличения размера ценовых скидок  за наличный расчет по реализованной  покупателям продукции;

     - обеспечения частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке;

     - сокращения сроков предоставления  товарного (коммерческого) кредита  покупателям;

     - ускорения инкассации просроченной  дебиторской задолженности;

     - использования современных форм  рефинансирования дебиторской задолженности  — учета векселей/факторинга, форфейтинга;

     - ускорения инкассации платежных  документов покупателей продукции  (времени нахождения их в пути, в процессе регистрации, в процессе  зачисления денег на расчетный  счет и т.п.).

     Замедление  Выплат денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

     - использования флоута для замедления  инкассации собственных платежных  документов;

     - увеличения по согласованию с  поставщиками сроков предоставления  предприятию товарного (коммерческого)  кредита;

     - замены приобретения долгосрочных  активов, требующих обновления, на  их аренду (лизинг);

     - реструктуризации портфеля полученных  финансовых кредитов путем перевода  краткосрочных их видов в долгосрочные.

     Следует отметить, что “Система ускорения — замедления платежного оборота”, решая проблему сбалансированности объемов дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде (и соответственно повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия), создает определенные проблемы нарастания дефицитности этого потока в последующих периодах. Поэтому параллельно с использованием механизма этой системы должны быть разработаны меры по обеспечению сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.

     Рост  объема положительного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнут за счет следующих мероприятий:

     - привлечения стратегических инвесторов  с целью увеличения объема  собственного капитала;

     - дополнительной эмиссии акций;

     - привлечения долгосрочных финансовых  кредитов;

     - продажи части (или всего объема) финансовых инструментов инвестирования;

     - продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов ocновных средств.

     Снижение  объема отрицательного денежного потока в досрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятии:

     - сокращения объема и состава  реальных инвестиционных программ;

     - отказа от финансового инвестирования;

     - снижения суммы постоянных издержек  предприятия.

     Методы  оптимизации избыточного денежного  потока предприятия связаны с обеспечением роста его инвестиционной активности. В системе этих методов могут быть использованы;

     - увеличение объема расширенного  воспроизводства операционных внеоборотных  активов;

     - ускорение периода разработки  реальных инвестиционных проектов и начала их реализации;

     -осуществление  региональной диверсификации операционной  деятельности предприятия;

     - активное формирование портфеля  финансовых инвестиций;

     - досрочное погашение долгосрочных  финансовых кредитов.

     В системе оптимизации денежных потоков  предприятия важное место принадлежит  их сбалансированности во времени. В процессе такой оптимизации используются два основных метода — выравнивание и синхронизация.

     Выравнивание  денежных потоков направлено на сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени. Этот метод оптимизации позволяет устранить в определенной мере сезонные и циклические различия в формировании денежных потоков (как положительных, так и отрицательных), оптимизируя параллельно средние остатки денежных средств и повышая уровень абсолютной ликвидности. Результаты этого метода оптимизации денежных потоков во времени оцениваются с помощью среднеквадратического отклонения или коэффициента вариации, которые в процессе оптимизации должны снижаться.

     Заключительным  этапом оптимизации является обеспечение  условий максимизации чистого денежного  потока предприятия чистого денежного потока обеспечивает повышение темпов развития предприятия на принципах самофинансирования снижает зависимость этого развития от внешних источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости предприятия.

     Повышение суммы чистого денежного потока предприятия может быть обеспечено за счет осуществления следующих основных мероприятий:

     - снижения суммы постоянных издержек;

     - снижения уровня переменных издержек;

     - осуществления эффективной налоговой  политики, обеспечивающей снижение  уровня суммарных налоговых выплат;

     - осуществления эффективной ценовой  политики, обеспечивающей повышение  уровня доходности операционной  деятельности;

     - использования метода ускоренной  амортизации основных средств;

     - сокращения периода амортизации  используемых предприятием нематериальных активов;

     - продажи неиспользуемых видов основных средств и нематериальных активов;

     - усиления претензионной работы  с целью полного и своевременного  взыскания штрафных санкций.