Риск как фактор развития

Внутренние риски подразделяются на три вида: 

• производственные, связанные с особенностями технологического процесса на конкретном предприятии, уровнем квалификации работников, организацией поставок сырья и материалов и осуществлением транспортных перевозок; 
• инвестиционные, несущие потенциальную угрозу неполучения запланированного результата; 
• коммерческие, обусловленные обычно неправильно проведенными маркетинговыми исследованиями, в результате которых компания не может реализовать весь объем произведенной продукции, недооценкой конкурентов на товарном рынке, ошибочной ценовой политикой и др.

Виды рисков по характеру  проявления во времени:

• постоянный риск характерен для всего периода осуществления операции и связан с действием постоянных факторов. Например, процентный риск, валютный риск и т. п.
• временный риск характеризует риск, носящий перманентный характер, возникающий лишь на отдельных этапах осуществления финансовой операции. Например, риск неплатёжеспособности предприятия.

Виды рисков по возможности  страхования:

• страхуемые риски — это риски, которые могут быть переданы в порядке внешнего страхования соответствующим страховым организациям.
• не страхуемые риски — это риски, по которым отсутствует предложение соответствующих страховых продуктов на страховом рынке.

Состав рисков этих рассматриваемых  двух групп очень подвижен и связан не только с возможностью их прогнозирования, но и с эффективностью осуществления  отдельных видов страховых операций в конкретных экономических условиях при сложившихся формах государственного регулирования страховой деятельности.

Виды рисков по частоте  реализации:

• высокие риски — это риски, для которых характерна высокая частота наступления ущерба.
• средние риски — это риски, для которых характерна средняя частота нанесения ущерба.
• малые риски — это риски, для которых характерна малая вероятность наступления ущерба.

Виды рисков по возможности  предвидения:

• прогнозируемые риски — это риски, которые связаны с циклическим развитием экономики, сменой стадий конъюнктуры финансового рынка, предсказуемым развитием конкуренции и т.п. Предсказуемость рисков носит относительный характер, так как прогнозирование со 100%-ным результатом исключает рассматриваемое явление из категории рисков. Например, инфляционный риск, процентный риск и некоторые другие их виды.
• непрогнозируемые риски — это риски, отличающиеся полной непредсказуемостью проявления. Например, форс- мажорные риски, налоговый риск и др.

Естественно, анализ классификационных  признаков, видов и подвидов риска  можно продолжить, но это приведет к очередному перечислению мнений различных  исследователей и специалистов, что  не даст ответа на основной вопрос - какой  подход, какая классификация является основной, в какой степени она  будет способствовать снижению степени  риска.

 

Глава 2. Методология управления рисками

2.1 Механизм управления рисками и методологии их оценки

 

В условиях объективного существования  риска и связанных с ним  финансовых, моральных и прочих потерь возникает потребность в определенном механизме, который позволил бы наилучшим  из возможных способов с точки  зрения поставленных) целей учитывать  риск при реализации хозяйственной  деятельности.

Таким механизмом является управление риском (риск-менеджмент). Основные этапы  процесса управления риском:

- в первую очередь важна оценка степени риска, т.е. количественный анализ, предполагающий численное определение отдельных рисков и риска проекта (решения) в целом. На этом этапе определяются численные значения вероятности наступления рисковых событий и их последствий, осуществляется количественная оценка степени риска, определяется (устанавливается) также допустимый в данной конкретной обстановке уровень риска.

В результате проведения анализа риска  получается картина возможных рисковых событий, вероятность их наступления  и последствий. После сравнения  полученных значений рисков с предельно  допустимыми вырабатывается стратегия  управления риском и на этой основе - меры предотвращения и уменьшения риска [3 c.211].

После выбора определенного набора мер по устранению и минимизации  риска следует принять решение  о степени достаточности намеченных мер. В случае достаточности - осуществляется реализация проекта (принятие оставшейся части риска), в противном случае целесообразно отказаться от реализации проекта (избежать риска).

Основные величины оценки экономического риска связаны с выигрышем  или проигрышем, с потерей или  прибылью в результате хозяйственной  или предпринимательской деятельности. Можно предположить, что теоретический  способ экономической оценки риска  базируется на двух параметрах: размер возможных потерь и их вероятность, а это означает, что нужно определить количественную величину обеих характеристик, после чего риски становятся сравнимыми между собой.

Роль количественной оценки экономического риска значительно возрастает, когда  существует возможность выбора из совокупности альтернативных решений оптимального решения, обеспечивающего наибольшую вероятность наилучшего результата при наименьших затратах и потерях  в соответствии с задачами минимизации  и программирования риска. Здесь  следует выявить, количественно  измерить, оценить и сопоставить  элементы рассматриваемых экономических  процессов, выявить и определить взаимосвязи, тенденции, закономерности с описанием их в системе экономических  показателей, что немыслимо без  использования статистических, математических методов и моделей в экономическом  анализе.

Риск - категория вероятностная, поэтому  в процессе оценки неопределенности и количественной характеристики степени  риска используют вероятностные  расчеты.

Количественная оценка вероятности  наступления отдельных рисков и  то, во что они могут обойтись, позволяет лицу, принимающему решение, выделить наиболее вероятные по возникновению  и весомые по величине потерь риски, которые будут являться объектом дальнейшего анализа для принятия решения о целесообразности реализации проекта. Оценка вероятности также  поможет уяснить практические возможности  выборочных исследований и дать прогноз  будущих действий [2 c.189-191].

Применительно к экономическим  задачам методы статистики сводятся к систематизации, обработке и  использованию статистических данных для научных и практических выводов. Метод исследования, опирающийся  на рассмотрение статистических данных о тех или иных совокупностях  объектов, именуется статистическим.

Методы принятия решений в условиях риска также разрабатываются  и обосновываются в рамках так  называемой теории статистических решений. Суть статистического метода, как  уже указывалось, заключается в  том, что анализируется статистика потерь и прибылей, имевших место  на данном или аналогичном предприятии (экономическая ситуация), устанавливается величина и частота получения того или иного экономического результата и составляется наиболее вероятный прогноз на будущее. Недостатком статистического подхода к измерению риска является то, что он основывается на имеющихся статистических данных прошлых периодов, в то время как оценка риска относится к будущим событиям. Это снижает ценность данного подхода в условиях быстро меняющейся экономической обстановки. В то же время достоинством данного подхода к измерению риска является его объективность.

2.2. Методы снижения  риска

После выявления возможных рисков, с которыми может столкнуться  фирма в процессе осуществления  финансовой деятельности, после определения  факторов, оказывающих влияние на уровень риска и оценки риска, а также выявления связанных  с ними потенциальных потерь перед  фирмой стоит задача разработки минимизации  возможных рисков. Таким образом, специалист по риску должен принять решение о выборе наиболее приемлемых путей нейтрализации финансовых рисков, т.е. выбрать наиболее приемлемый метод снижения риска[7].

Снижение степени риска - это сокращение вероятности и объема потерь.

Для снижения степени риска применяются  различные приемы. Наиболее распространенными  являются:

• Уклонение от риска;
• Принятие риска на себя;
• Передача риска;
• Страхование риска
• Объединение риска;
• Диверсификация;
• Хеджирование;
• Лимитирование.

Рассмотрим каждый из них.

Предпринимательская фирма в процессе финансовой деятельности может отказаться от совершения финансовых операций, связанных  с высоким уровнем риска, т.е. уклониться от риска.

Уклонение от риска - это наиболее простое и радикальное направление нейтрализации рисков. Оно позволяет полностью избежать потенциальных потерь, связанных с рисками, но, с другой стороны, не позволяет получить прибыли, связанной с рискованной деятельностью. Кроме этого, уклонение от риска может быть просто невозможным, к тому же, уклонение от одного вида риска может привести к возникновению других. Поэтому, как правило, данный способ применим лишь в отношении очень крупных рисков.

Передача риска в современной практике управления финансовыми рисками осуществляется по следующим основным направлениям:

1. Передача рисков путем заключения  договора факторинга. Предметом  передачи в данном случае является  кредитный риск предпринимательской  фирмы, который в преимущественной  его доле передается банку  или специализированной факторинговой  компании, что позволяет фирме  в существенной степени нейтрализовать  негативные финансовые последствия  кредитного риска.

2. Передача риска путем заключения  договора поручительства. Российское  законодательство предусматривает  возможность заключения договора  поручительства, который определен  ст. 361 Гражданского кодекса РФ. В  силу договора поручитель обязывается  перед кредитором третьего лица  отвечать за исполнение последним  его обязательства полностью  или частично. При неисполнении  или ненадлежащем исполнении  должником обеспеченного поручительством  обязательства поручитель и должник  отвечают перед кредитором солидарно.  Предпринимательская фирма использует  поручительства для привлечения  заемного капитала и при этом  несет ответственность перед  поручителем за четкое исполнение  договора поручительства. Таким  образом, фирма-кредитор передает  риск не возврата кредита и связанные с этим потери поручителю [5 c.243-247].

Существует еще один вид гаранта - это банковская гарантия, которая  определена ст. 368 Гражданского кодекса  РФ. Это письменное обязательство  кредитной организации, выданное по просьбе другого лица - принципала, уплатить кредитору принципала - бенефициару  в соответствии с условиями даваемого  гарантом обязательства денежную сумму  по представлении бенефициаром письменного  требования о ее уплате. За выдачу банковской гарантии принципал уплачивает гаранту  вознаграждение. Банковская гарантия позволяет предпринимательской  фирме избежать рисков при заключении сделок с оплатой в будущем  или по факту предоставления услуг, оказания работ, отгрузки товаров.

3. Передача рисков поставщикам  сырья и материалов. Предметом  передачи в данном случае являются, прежде всего, финансовые риски,  связанные с порчей или потерей  имущества в процессе их транспортировки  и осуществления погрузочно-разгрузочных  работ. Однако потери, связанные  с падением рыночной цены продукции,  несет предпринимательская фирма,  даже если подобное падение  вызвано задержкой доставки груза.

4. Передача рисков путем заключения  биржевых сделок. Этот метод передачи  риска осуществляется путем хеджирования  и будет рассмотрен далее как  самостоятельный метод нейтрализации  финансовых рисков.

В целом же передача риска происходит, если в заключенном сторонами  контракте существует специфическое  положение относительно передачи конкретных (или всех) финансовых рисков контрагенту. Сторона, принявшая на себя риск, обычно вторично передает его, заключив договор  страхования ответственности.

Наиболее опасные по своим последствиям финансовые риски подлежат нейтрализации  путем страхования, в принципе это  также передача риска. Стороной, принимающей  финансовые риски, в данном случае выступает  страховая компания.

Страхование рисков - это страхование, предусматривающее обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потерь доходов (дополнительных расходов) лица, в пользу которого заключен договор страхования, вызванный следующими событиями:

А) остановка или сокращение объема производства в результате оговоренных в договоре событий;

Б) банкротство;

В) непредвиденные расходы;

Г) неисполнение (ненадлежащее исполнение) договорных обязательств контрагентом застрахованного лица, являющегося с кредитором по сделке;

Д) понесенные застрахованным лицом судебные расходы;