Риски в менеджменте

Факторы целевой неопределенности также носят субъективный характер, но здесь субъективность порождается  самим предпринимателем в связи  с нечетким представлением (знанием) цели предпринимательской деятельности и путей ее достижения. Наибольшей степенью неопределенности обладают факторы риска с неизвестными функциями принадлежности. Функция принадлежности задает некоторый диапазон возможных значений фактора, определяемого его физической природой. Чем меньше диапазон, определяемый функцией принадлежности, тем меньше степень неопределенности. В пределе функция принадлежности, выделяющая всего одно значение фактора, переводит его в разряд определенного (достоверного).

С учетом природы причин и факторов риска выделяют способы выбора варианта решения (модели выбора решений):

• в условиях определенности, когда факторы риска определенны;
• в условиях частичной определенности, если факторы риска имеют случайную природу;
• в условиях неопределенности, когда факторы риска нестохастические.

 

 

 

 

Область исходов с неизвестными распределениями  случайных факторов (ситуация полной неопределенности)

Область исходов с известными распределениями случайных факторов (ситуация частичной неопределенности)

 

 

 

 

 

 

 

Решение

Область решений, подверженных риску  в условиях и известными распределениями  случайных факторов

Область решений, подверженных риску  в условиях с неизвестными распределениями  случайных факторов

Область известных исходов (неопределенные факторы отсутствуют)

 

 

 

 

 

 

Неблагоприятный исход принятого  решения

Благоприятный исход принятого  решения

 

 

 

Рисунок 2 - Общая модель принятия решения

 

В реальной предпринимательской деятельности факторы риска могут быть смешанной природы. В этом случае необходимо учитывать возможность других областей исходов факторов риска, что в целом усложняет модель выбора решения. Однако приоритет должны иметь те факторы риска, у которых степень неопределенности наивысшая, так как чем больше неопределенность предпринимательской среды, тем выше и степень риска.

Кроме того, необходимо также обратить внимание и на те факторы риска, которые  не указаны в классификациях, банках данных, каталогах, но которые могут  влиять на результат принятого решения. Это можно сделать с помощью  прогнозных методов, которые должны быть направлены как на анализ известных, ранее имевших место рисковых событий, так и на области, которые не рассматривались ранее как опасные.

При формировании общей совокупности целесообразно вначале составить общий список факторов риска, воздействующих на предприятие. В качестве примера совокупность факторов риска предпринимательской деятельности можно разделить на две группы: внешние и внутренние

Таблица 1.1 – Пример построения совокупности факторов риска

 

Внешние факторы

Внутренние факторы

Риски федерального уровня 1.Политические  факторы риска: Риск потери контроля над  фирмой Невозможность осуществления  хозяйственной деятельности Риск запрета на экономические  отношения с иностранными государствами Риск изменений законодательства 2. Социально-экономические факторы риска: Инфляционные факторы  риска Дефляционные факторы  риска Валютные факторы риска  Процентные риски  Налоговые факторы риска  Криминальные факторы  риска Региональные  факторы риска Социально-демографические  риски Региональные налоговые риски  Предпринимательские риски Отраслевые  факторы риска Отраслевые риски Риск положения предприятия  в отрасли Экологические риски

Организационные факторы риска: Организационные риски  Кадровые риски  Управленческие риски Финансовые  факторы риска: Риски ликвидности Риски потери платежеспособности Риски снижения финансовой устойчивости Риски потери финансовой независимости Факторы риска, связанные с экономической деятельностью Риски упущенной выгоды Риски банкротства Операционные риски Технологические риски Инновационные риски Другие факторы Риски безопасности Информационные риски

 

К внешним (объективным) факторам риска относят те, которые непосредственно не связаны с деятельностью субъекта предпринимательства. Эти факторы присущи всем видам предпринимательской деятельности и играют в ней существенную роль. Внешние факторы риска подразделяются на риски федерального уровня (политические, социально-экономические), региональные и отраслевые риски.

К группе политических факторов следует, прежде всего, отнести:

• риск потери контроля над фирмой вследствие нестабильности политической
• власти как на федеральном, так и на региональном уровне (благоприятная или неблагоприятная обстановка для функционирования предприятий, возможность пересмотра отношений собственности и т.д.); |
• невозможность осуществления хозяйственной деятельности вследствие установления, например, ограничений на перемещение товаров и капитала или запрета на экономические отношения с иностранными государствами;
• риск изменений законодательства и т.д.

Кроме этих факторов существенное влияние на предпринимательскую деятельность может оказывать возможность появления локальных этнических и политических конфликтов, а также сепаратистских течений.

Следствием политических факторов риска становится «бегство»  капиталов из региона, свертывание экономической деятельности предприятий, рост застойных явлений в экономике.

Большую группу составляют факторы риска, возникающие в социально-экономической сфере. К их числу относятся:

• инфляционные факторы риска;
• дефляционные факторы риска;
• налоговые факторы риска;
• валютные факторы риска;
• процентные риски;
• ценовые риски на сырье, материалы, комплектующие;
• криминальные факторы риска и т. д.

Результатом действия данной группы факторов риска является резкая перемена ситуации на рынке, падение  платежеспособного спроса на продукцию, возрастание конкуренции со стороны других субъектов хозяйствования.

К региональным факторам риска относятся:

• социально-демографические риски;
• региональные налоговые риски;

• предпринимательские риски и др.

Отраслевые факторы риска включают:

• отраслевые риски;
• риск положения предприятия в отрасли;
• экологические риски и др.

 Следствие данных факторов  риска - повышение себестоимости  продукции и снижение ее конкурентоспособности.

Предпринимательская деятельность также тесно связана с научно-техническими факторами риска. Эти риски обусловлены, например, появлением инноваций в производстве товаров (услуг) у конкурентов, вызывающих снижение издержек, или появлением новых замещающих товаров (услуг). Следствием инновационных факторов риска является вытеснение предпринимателя с традиционного рынка продукции (услуг).

Внутренние (субъективные) факторы  риска возникают непосредственно  в ходе предпринимательской деятельности и в значительной степени зависят от ее вида, стратегии и тактики субъекта хозяйствования. В самом общем виде к внутренним факторам риска относятся организационные факторы риска (организационные риски, кадровые риски, управленческие риски и т. д.), финансовые факторы риска (риски ликвидности, риски потери платежеспособности, риски снижения финансовой устойчивости, риски потери финансовой независимости), факторы риска, связанные с экономической деятельностью (риски упущенной выгоды, риски банкротства, операционные риски, технологические риски, инновационные риски их д.) и другие факторы (риски безопасности, информационные риски).

Однако при этом необходимо учитывать, что внешние факторы  риска в большинстве своем  неуправляемы и их следствием, как  правило, являются необратимые потери активов — статический риск. Напротив, внутренние факторы риска управляемы, а их следствие — изменение стоимости реализуемых видов или операций предпринимательской деятельности—динамический риск.

С учетом вида факторов статические  риски проявляются в основном однократно и их воздействие означает прекращение или ограничение  операции предпринимательской деятельности. В свою очередь динамические риски могут реализовываться неоднократно за время проведения операции.

Поскольку в предпринимательской  деятельности по своим последствиям гораздо важнее недостижение поставленной цели, чем ее превышение, основное внимание субъект должен уделять внутренним факторам, и динамический риск становится объектом управления. При этом роль концепции приемлемого риска состоит в формировании сознательного к нему отношения и в такой организации процесса управления, чтобы проявившийся фактор риска не стал неожиданностью и не пришлось бы в спешке принимать необоснованные решения.

Результаты предпринимательской  деятельности зависят не только от знания предпринимателем природы причин и факторов риска, но и от его умения в процессе идентификации установить принадлежность факторов риска. Идентификация  сужает свод возможных рисков применительно  к области деятельности. Важность данной фазы управления связана с тем, что идентифицированный фактор риска определяет вид риска (например, процентный, валютный), а также его категорию (например, известный, предвидимый или непредвидимый). Эти данные позволяют принимать заблаговременные меры, ослабляющие степень риска. Однако необходимо учитывать, что в предпринимательской деятельности факторы риска проявляются по-разному, имеют свою специфику, а роль одних и тех же факторов риска неодинакова. Например, динамика процентных ставок кредитов центрального банка оказывает существенное воздействие на предпринимателей и организацию финансовой среды и, как правило, меньшее — на деятельность производственных предприятий.

Идентификация факторов риска  может осуществляться в разрезе  конкретной предпринимательской операции или для некоторой сферы деятельности предприятия. В первом случае речь идет об элементарном рисковом событии, во втором — о сложном событии, состоящем  из нескольких элементарных. В процессе идентификации прежде всего необходимо выяснить принадлежность факторов риска к виду деятельности (операции), а также возможность управления ими. При отсутствии необходимой информации целесообразно использовать разработку сценариев изменения предпринимательской среды, в которой будет реализовано решение. Эти сценарии должны выделить набор рисковых ситуаций, возникновение которых приведет к отклонениям от намеченных прогнозов и потому — к изменению оценок прибыльности и экономической безопасности предприятия.

Следует отметить, что одна из важнейших задач предпринимателя  состоит в том, чтобы в процессе идентификации по возможности сузить круг тех факторов, назвать которые  на априорной стадии анализа риска  не представляется возможным. Тем самым  ослабляется влияние так называемой «неполноты генерации» факторов риска.

Завершением идентификации  факторов риска является отнесение  вызванных ими последствий к  одной из трех категорий:

• известные риски — природа факторов известна;
• предвидимые риски — факторы риска заданы законами распределения и их параметрами;
• непредвидимые риски — информация по факторам риска отсутствует или она очень скудна.