Типография «Наука» АИЦ РАН

Скорректированные заемные средства, тыс.руб.

Таблица №5

Выводы:

С учетом корректировки собственного и заемного капитала их соотношение таково: на начало года собственный капитал составляет 63,58 %, заемный - 36,42 %, на конец года - 63,45 % и 35,11 % соответственно, т.е. имеет место увеличение удельного веса собственного капитала и снижение удельного веса заемного капитала.

На основе анализа важно установить стратегию предприятия в отношении накопления собственного капитала в 2003г. Для этого следует рассчитать коэффициент накопления собственного капитала Кн по формуле:

Кн = (РК + ФСС + НП - НУ)/РСК, где

РК - резервный капитал, ФСС - фонд социальной сферы, НП - нераспределенная прибыль, НУ - непокрытые убытки отчетного года, РСК - реальный собственный капитал.

В ГУП ППП «Типография «Наука» данный коэффициент на начало года составил 0,63, а на конец года - 0,62, т.е. имеет место снижение данного коэффициента, что свидетельствует о некотором снижении собственного капитала.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость - это определение состояния счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Классификация типа финансового состояния предприятия

Таблица 6

Вывод:

В данном случае при проведении анализа финансовой устойчивости предприятия ГУП ППП «Типография «Наука» была использована методика Никольской, особенностью которой является нахождение трехкомпанентного показателя типа финансовой ситуации, который определяется на основе показателей обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. При этом был выявлен трехкомпанентный показатель типа финансовой ситуации S = (0,0,0) - на начало года, что свидетельствует о нестабильном финансовом состоянии предприятия.

На конец года трехкомпанентный показатель типа финансовой ситуации S = (1,1,1), что свидетельствует об абсолютной устойчивости финансового состояния предприятия.

Таким образом финансовая устойчивость предприятия менялась в течении года, и к концу отчетного периода предприятие достигло стабильного состояния.

Для дальнейшего анализа финансовой устойчивости ГУП ППП «Типография «Наука» в 2003 г. необходимо рассчитать относительные показатели, представленные в таблице 7

Коэффициенты финансовой устойчивости

Таблица 7

Выводы:

1.              Коэффициент   концентрации   собственного   капитала   на   ГУП ППП «Типография «Наука» на начало года соответствует установленной норме (0,64), а к концу года составляет 0,63, что свидетельствует об уменьшении коэффициента.

2.     Коэффициент концентрации заемного капитала соответствует норме. На начало года он составляет 0,36, на конец - 0,37, что говорит о незначительном увеличении доли заемного капитала.

3.     Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала также в пределах   нормы    (0,57    и   0,58    на   начало   и   конец   отчетного    периода соответственно).

4.     Коэффициент маневренности собственных средств на начало и на конец года   соответствует   нормальным   значениям,   но   имеет   место   увеличение коэффициента на 0,31.

5.     Коэффициент финансовой устойчивости на начало года составляет 0,64, на  конец  года  -   0,65,  что  также   соответствует  нормам,   есть   тенденция   к увеличению столь важного для предприятия показателя.

6.  Коэффициент    финансирования    остается    в    пределах    нормы,    но наблюдается снижение данного показателя на 0,01.

7.    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало года ниже нормальных значений, но к концу 2003 стабилизируется и достигает 0,34 ед. Подтвердится ли эта тенденция и в 2004 году?

8.    Коэффициент инвестирования на начало года составил 0,98, на конец года
1,41.

3

Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Анализ ликвидности баланса проводится в связи с условиями финансовых ограничений и необходимостью оценки платежеспособности (кредитоспособности) предприятия.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства (т.е. по степени их ликвидности) и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Платежеспособность предприятия предполагает способность своевременно осуществлять платежи с взаимодействующими субъектами. Платежеспособность является важнейшим условием кредитоспособности, которая означает наличие у предприятия предпосылок для получения кредита, способность возвратить его в срок.

Анализ ликвидности баланса

Таблица 8

Выводы:

Сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

на начало года А1< П1;   на конец года  А1 > П1;

                           А2 > П2;               А2 > П2;

                           A3 > ПЗ;               A3 > ПЗ;

                           А4 > П4              А4 < П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.

Как видно, первое соотношение не соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) не покрывают наиболее срочные обязательства (П1) на начало года, но на конец года они покрывают П1 с избытком, равным 892 тыс.руб.

По остальным соотношениям установленные ограничения в основном выполняются. Исключение составляет соотношение трудно реализуемых активов (А4) и постоянных пассивов (П4) на начало года с недостатком в 345 тыс.руб. При этом на конец года собственный капитал покрывает трудно реализуемые активы с избытком 6255 тыс. руб.

Также данные, представленные в таблице 8, позволяют определить текущую и перспективную ликвидность.

Текущая ликвидность устанавливается на основе сопоставления наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами, т.е.

ТЛ = (А1+А2) - (П1+П2).

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Текущая ликвидность предприятия на начало года

ТЛ = - 6886 тыс.руб., а на конец года ТЛ = 2742 тыс.руб.

Это свидетельствует о том, что предприятие на конец 2003 года обладает достаточным количеством платежных средств для покрытия своих собственных обязательств, на конец периода избыток составил 2742 тыс.руб.

Анализ платежеспособности предприятия

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия

Таблица 9