Типография «Наука» АИЦ РАН

Скорректированные заемные средства, тыс.руб.

Таблица №5

Выводы:

С учетом корректировки собственного и заемного капитала их соотношение таково: на начало года собственный капитал составляет 63,45 %, заемный - 35,11 %, на конец года – 53,71 % и 44,30 % соответственно, т.е. имеет место снижение удельного веса собственного капитала и увеличение удельного веса заемного капитала.

На основе анализа важно установить стратегию предприятия в отношении накопления собственного капитала в 2004г. Для этого следует рассчитать коэффициент накопления собственного капитала Кн по формуле:

Кн = (РК + ФСС + НП - НУ)/РСК, где

РК - резервный капитал, ФСС - фонд социальной сферы, НП - нераспределенная прибыль, НУ - непокрытые убытки отчетного года, РСК - реальный собственный капитал.

В ГУП ППП «Типография «Наука» данный коэффициент на начало года составил 0,62, а на конец года - 0,58, т.е. имеет место снижение данного коэффициента, что свидетельствует о некотором снижении собственного капитала.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Классификация типа финансового состояния предприятия

Таблица 6

Вывод:

В данном случае при проведении анализа финансовой устойчивости предприятия ГУП ППП «Типография «Наука» была использована методика Никольской.

При этом был выявлен трехкомпанентный показатель типа финансовой ситуации S = (1,1,1), что свидетельствует об абсолютной устойчивости финансового состояния предприятия на начало года; на конец года S = (0,0,0) – нестабильное (кризисное) финансовое состояние предприятия. Наблюдается тенденция к ухудшению финансового состояния предприятия, в связи с нехваткой собственных оборотных средств, а также долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов для финансирования запасов и затрат.

Таким образом финансовая устойчивость предприятия менялась в течении года, и к концу отчетного периода финансовое состояние предприятия крайне ухудшилось.

Для дальнейшего анализа финансовой устойчивости ГУП ППП «Типография «Наука» в 2004 г. необходимо рассчитать относительные показатели, представленные в таблице 7

Коэффициенты финансовой устойчивости

Таблица 7

Выводы:

1.              Коэффициент   концентрации   собственного   капитала   на   ГУП ППП
«Типография «Наука» на начало года соответствует установленной норме (0,63), а
к концу года составляет всего 0,54, что свидетельствует об уменьшении коэффициента, но еще в пределах нормальных показателей.

2. Коэффициент концентрации заемного капитала соответствует норме. На
начало года он составляет 0,37, на конец - 0,46, что говорит об увеличении доли заемного капитала, что может иметь в дальнейшем серьезные последствия для типографии.

3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала также в
пределах нормы (0,58 и 0,86 на  начало   и   конец   отчетного    периода соответственно), но также показывает значительный рост заемного капитала по отношению к собственному.

4. Коэффициент маневренности собственных средств на начало и на конец
года   соответствует   нормальным   значениям,   но   имеет   место   увеличение
коэффициента на 0,01.

5. Коэффициент финансовой устойчивости на начало года в норме и составляет 0,65,
на  конец  года  -   0,56,  что  уже не соответствует нормальным значениям. Это означает, что доля собственного капитала предприятия в общей сумме валюты баланса значительно снизилась и предприятие не может отвечать своими активами по своим обязательствам.

6. Коэффициент    финансирования    остается    в    пределах    нормы,    но наблюдается снижение данного показателя на 0,58.

7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за анализируемый период находится в норме (0,34 на начало года, 0,26 – на конец года), но вместе с тем коэффициент значительно снизился.

8. Коэффициент инвестирования на начало года составил 1,41, на конец года
1,44.

Сравнивая показатели предыдущего (2003г.) и текущего (2004г.) годов, можно сказать, что финансовое состояние предприятия в основном осталось на том же уровне, но сказывается снижение доли собственного капитала и увеличение доли заемного, что может негативно отразиться на дальнейшей деятельности предприятия.

Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Анализ ликвидности баланса

Таблица 8

Выводы:

Сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

на начало года А1 > П1;   на конец года  А1 < П1;

                           А2 > П2;               А2 > П2;

                           A3 > ПЗ;               A3 > ПЗ;

                           А4 < П4              А4 < П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.

Как видно, первое соотношение соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) покрывают наиболее срочные обязательства (П1) на начало года, но на конец года они не покрывают П1 с недостатком, равным 6359 тыс.руб.

По остальным соотношениям установленные ограничения в основном выполняются. Отметим особенно, что трудно реализуемые активы (А4) покрываются постоянными пассивами (П4) на начало и конец года. Собственный капитал покрывает трудно реализуемые активы, но на конец года соотношение П4/А4 значительно сократилось.

Также данные, представленные в таблице 8, позволяют определить текущую и перспективную ликвидность.

Текущая ликвидность устанавливается на основе сопоставления наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами, т.е.

ТЛ = (А1+А2) - (П1+П2).

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Текущая ликвидность предприятия на начало года

ТЛ = 2742 тыс.руб., а на конец года ТЛ = -1152 тыс.руб.

Это свидетельствует о том, что предприятие на конец 2004 года обладает недостаточным количеством платежных средств для покрытия своих собственных обязательств, на конец периода недостаток составил 1152 тыс.руб.

Анализ платежеспособности предприятия

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия

Таблица 9