Управление оборотным капиталом

Управление оборотным капиталом

                                               Введение

 

Развитие рыночных отношений в стране обусловило повышение  роли финансов в целом и оборотного капитала в частности. Финансы предприятия  стали основным показателем, характеризующим конечные результаты их деятельности. Количественные и качественные параметры финансового состояния предприятия определяют его место на рынке и способность функционировать в экономическом пространстве. Все это привело к повышению роли управления финансами в общем процессе управления экономикой.

Переход к рыночной экономике  потребовал новых подходов и к  управлению оборотным капиталом  предприятия. Анализ финансового состояния  предприятия позволяет наиболее рационально распределить материальные, трудовые и финансовые ресурсы предприятия. Известно, что любые ресурсы ограничены. Отсюда возникает задача добиться максимального эффекта не только за счет регулирования их объема, но и путем оптимального соотнесения разных ресурсов.

Оборотные средства находятся в неразрывной связи со многими сторонами хозяйственной жизни предприятий. В сфере производства они необходимы для обеспечения бесперебойности питания производственного процесса, в сфере торговли, соответственно, для обеспечения товарооборота.

В условиях полной самостоятельности в управлении и ведении хозяйства, распоряжении ресурсами и результатами труда благополучие предприятий различных сфер деятельности во многом зависит от эффективности использования оборотных средств. Поэтому вопросы управления оборотным капиталом, основанного на научном подходе, приобретают важное значение.

Необходимость обобщения  теоретических исследований по вопросам сущности оборотных средств, углубленного исследования их организации, направлений  повышения эффективности использования и определили выбор темы данной курсовой работы.

Предметом исследования данной курсовой работы являются финансовое ресурсы предприятия, оценка его платежеспособности и ликвидности, а значит и оценка его финансовой устойчивости. Объектом исследования является производственно–технический центр завода железобетонных изделий ООО «Мега-Трейд», работающий в области производства железобетонных конструкций.

В соответствии с поставленной целью и определенными задачами, курсовая работа построена следующим образом.

В первой главе  рассмотрены теоретические аспекты  процесса управления оборотным капиталом  предприятия. Они касаются, в частности, процесса формирования и использования  оборотных средств, влияния управления оборотными средствами на конечные результаты деятельности предприятия, а также методики анализа наличия и динамики оборотных средств..

Во второй главе  курсовой работы осуществляется анализ финансового состояния ООО «Мега-Трейд», а также проводится анализ состояния и использования оборотных средств данного предприятия. В этой главе решается задача анализа взаимосвязи эффективности управления оборотным капиталом и конечных результатов предприятия.

И в заключительной, третьей главе работы на основе анализа  эффективности управления оборотными средствами ООО «Мега-Трейд» определяются пути повышения эффективности использования оборотного капитала предприя

    1. Оборотный капитал предприятия – теоретический аспект

1.1 Формирование и использование  оборотных средств предприятия

 

Наряду с основными  фондами для работы предприятия имеет огромное  значение наличие оптимального количества оборотных средств. Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансируемых создание оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств.

Оборотные производственные фонды — это предметы труда (сырье, материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, тapa, запасные части и др.); средства труда со сроком службы не больше I года - это малоценные и быстро изнашивающие предметы. Фонды обращения - это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но неоплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах. В своем движении оборотные средства проходят последовательно три стадии: денежную, производительную и товарную.

Денежная стадия кругооборота средств является подготовительной. Она протекает в сфере обращения, где происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов.

Производительная стадия представляет собой непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере стоимости использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также перенесенная стоимость производственных основных фондов. Производительная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации.

На товарной стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на производительной стадии. Лишь после превращения товарной формы стоимости произведенной продукции в денежную авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сумма составляет денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенная на расширение оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.

Денежная форма, которую  принимают оборотные средства на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией  оборота средств.

Кругооборот оборотных  средств происходит по схеме: 

 

Д-Т..П..Т1 – Д1                                      

 

Где: Д - денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом,

Т - средства производства;

 П - производство;

 Т1 - готовая продукция;

 Д1 - денежные средства, полученные от продажи продукции  и включающие в себя реализованную прибыль.

Точки (...) означают, что  обращение средств прервано, но процесс  их кругооборота продолжается в сфере  производства.

Оборотные средства находятся  одновременно на всех стадиях и во всех формах производства, что обеспечивает его непрерывность и бесперебойную работу предприятия.

                                 Состав и классификация оборотных средств

Пунктирная линия от блока "Денежные средства и средства в расчетах» к блоку "Нормируемые  оборотные средства" означает следующее в различных странах движение денежных потоков отслеживается столь тщательно, что платежные  календари соблюдаются почти со 100-процентной точностью, это позволяет относить указанные средства в сферу нормируемых В Российской Федерации тип денежные средства и средства в расчетах с такой точностью нормировать сложно из-за нестабильности ситуации, срывов в расчетах и т д..

Для формирования оборотных  средств предприятие использует собственные и приравненные к  ним средства, а также привлеченные и заемные ресурсы.

Источниками формирования оборотных средств могут быть: прибыль, кредиты (банковские и коммерческие, т.е. отсрочка оплаты), акционерный и (уставный) капитал, паевые взносы, бюджетные  средства, перераспределенные ресурсы (страхование, вертикальные структуры управления), кредиторская задолженность и др.

К кредиторской задолженности, постоянно находящейся в распоряжении хозяйствующего субъекта, относятся: переходящая  задолженность по заработной плате, начисления на заработную плату, резервы  предстоящих платежей и расходов и др.

Прирост кредиторской задолженности, постоянно находящейся в распоряжении хозяйствующего субъекта, выступает  в качестве источника финансирования прироста оборотных средств. Остальная  сумма прироста оборотных средств  финансируется за счет прибыли и др.

Эффективность использования  оборотных средств оказывает  влияние на финансовые результаты деятельности предприятия. При ее анализе применяются  следующие показатели: наличие собственных  оборотных средств, соотношение  между собственными и заемными ресурсами, платежеспособность предприятия, его ликвидность, оборачиваемость оборотных средств и др.

Наличие собственных  оборотных средств, а также соотношение  между собственными и заемными оборотными ресурсами характеризуют степень  финансовой устойчивости предприятия.

Платежеспособность предприятия, т. е. его возможность своевременно и полностью выполнять обязательства, определяется с помощью специальных  коэффициентов, учитывающих реальные и потенциальные финансовые ресурсы  предприятия, соотношения между его обязательствами и денежными поступлениями, а также другими активами как в краткосрочные, так и в долгосрочные периоды времени.

Платежеспособность предприятия  выражает его ликвидность -~ способность в любой момент совершить необходимые расходы. Ликвидность зависит от величины задолженности и от объема ликвидных средств, к которым обычно относятся денежные средства (в кассе и на счетах), ценные бумаги (прежде всего государственные) и легко реализуемые элементы оборотных средств.

Оборачиваемость  оборотных средств — важный показатель эффективности их использования. Критерием оценки эффективности управления средствами служит фактор времени: чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования  и наоборот. Оборачиваемость оборотных средств характеризует интенсивность их использования.

Сопоставление коэффициентов  оборачиваемости в динамике по годам  позволяет выявить тенденции  изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде свидетельствует о падении темпов развития предприятия и о его неблагополучном финансовом состоянии.

1.2 Влияние управления оборотными  средствами на конечные результаты  работы предприятия

Как уже отмечалось, эффективность  управления оборотными средствами предприятия оказывает большое влияние на результаты его финансово-хозяйственной деятельности.

С одной стороны, необходимо более рационально использовать имеющиеся оборотные ресурсы  — речь идет прежде всего об оптимизации  производственных запасов, сокращении незавершенного производства, •совершенствовании форм расчетов и др.

С другой стороны, в настоящее  время предприятия имеют возможность  выбирать разные варианты списания затрат на себестоимость, определения выручки  от реализации продукции (работ, услуг) для целей и налогообложения и др.

      Анализ  статьи малоценных и быстроизнашивающихся предметов имеет большое значение для эффективного финансового управления. Запасы могут составлять значительный удельный вес не только в составе оборотных активов, но и в целом в активах предприятия. Это может свидетельствовать о том, что предприятия испытывают затруднения со сбытом своей продукции, что в свою очередь может быть обусловлено низким качеством продукции, нарушением технологии производства и выбором неэффективных методов реализации, недостаточным изучением рыночного спроса и конъюнктуры. Нарушение оптимального уровня материально-производственных запасов приводит к убыткам в деятельности компании, поскольку увеличивает расходы по хранению этих запасов; отвлекает из оборота ликвидные средства; увеличивает опасность обесценения этих товаров и снижения и* потребительских качеств; приводит к потере клиентов, если это вызвано нарушением каких-либо характеристик товаров. В этой связи определение и поддержание оптимального объема запасов являются важным разделом финансовой работы.

Метод оценки на основании  определения себестоимости каждой единицы закупаемых запасов — это учет их движения по фактической себестоимости. Для использования этого метода необходима физическая идентификация всех производимых закупок товарно-материальных ценностей, что довольно сложно сделать в условиях крупносерийного производства.

Главной целью управления активами предприятия, в том числе и оборотными средствами, является в общем случае максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия.

.

1.3  Анализ наличия и динамики  собственного оборотного капитала

 

Важным методологическим вопросом анализа финансового состояния  предприятия является определение величины собственного оборотного капитала и его сохранности. Сущность этого показателя состоит в том, что наличие собственного оборотного капитала обеспечивает необходимые условия для осуществления хозяйственной деятельности предприятия: покупки товарно-материальных ценностей, получения кредитов в банке и расширения объема реализации товаров. Отсутствие или недостаток собственного оборотного капитала — одна из важнейших причин неустойчивого финансового состояния предприятия, его неплатежеспособности. Наличие собственного оборотного капитала определяется как разность между величиной собственною капитала и необоротными активами.

Анализ собственного оборотного капитала связан также с  оценкой характера и причин его  изменения. Характер изменения величины этого показателя следует интерпретировать с позиции состояния денежных средств: увеличение собственного оборотного капитала предполагает отток денежных средств, особенно если в составе оборотных активов наблюдается значительный рост доли медленно обратимых в денежные средства активов (запасов). Уменьшение же собственного оборотного капитала сопровождается дополнительным высвобождением или притоком денежных средств.