Варианты финансирования инновационных программ

По данным таблицы 3 видно, что среднегодовая стоимость основных производственных фондов выросла в 2011 г. по сравнению с 2010 г. в 5,13 раз. Выручка от реализации возросла на 59,6 %. Таким образом можно сделать вывод, что в целом работа предприятия является прибыльной и рентабельной.

Основными источниками финансирования инновационной деятельности ресторана «Probka» являются собственные и заемные средства.

Оценка собственных средств ресторана «Probka» представлена в таблице 5.

Таблица 5Движение денежных средств по текущей деятельности в 2011 г.

Наименование показателя	Код стр.	Сумма, тыс. руб.	по тек. деят., тыс. руб.	всего, %	Уд. Вес тек. деят., %	Всего по тек. деят., %
1. Остаток денежных средств на  начало года	010	6,3	-	-	-	-
2. Поступило денежных средств, всего	020	20 221	20 221	100,0	-	100,0
в том числе: выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг	030	18 434	17 872	97,0	-	97,0
прочие поступления	110	1 787	2 349	3,0	-	3,0
3. Направлено денежных средств, всего	120	25 573	21 136	100,0	90,6	100,0
в том числе: на оплату приобретенных товаров, оплату работ, услуг	130	11 099	11 099	43,0	-	43,0
оплату труда	140	4 244	-	17,0	-	17,0
отчисления на социальные нужды	150	3 799	-	15,0	-	-
на выплату подотчетных сумм	160	6131	6131	24	-	24
4. Прочие выплаты, перечисление	250	3 890	3 906	100	-	100
5. Остаток денежных средств на конец отчет отчетного периода	260	-	-	-	-	-

 

Как видно из таблицы, сумма поступивших денежных средств составила 25 573 тыс. руб., что полностью приходится на текущую деятельность. Отток денежных средств организации в отчетном периоде составил 202268 руб. Из них 84 % - средства, приходящиеся на текущую деятельность, а остальная часть средств в сумме 3799 тыс. руб. направлено на социальные нужды.

Из всей поступившей за отчетный период суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку реализации - 97 %.

Направлено больше всего денежных средств в отчетном году было на оплату приобретенных товаров, оплату работ, услуг - 43 %, что объясняется значительным увеличением производственных запасов на конец года и оплату труда. Это в свою очередь, свидетельствует о стремлении предприятия оплачивать труд своих работников.

Отсутствие в деятельности предприятия инновационной деятельности вполне объяснимо, во-первых, ограниченностью свободных средств на предприятии и, во-вторых, невыгодностью в настоящее время давать или брать кредиты, вследствие экономической и политической нестабильностью в стране, несовершенной правовой базы и постоянно меняющейся ставки рефинансирования ЦБ РФ.

Финансирование инновационных проектов возможно за счет увеличения доли собственных средств в структуре капитала предприятия.

Собственный капитал предприятия включает различные по экономическому содержанию, принципам формирования и использования источников: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонды накопления и социальной сферы, целевые финансирование и поступления, нераспределенная прибыль.

Увеличения доли собственных средств за счет любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия и наоборот.

Анализ динамики состава и структуры источников собственных средств ресторана проведен в таблице 6.

Таблица 6 Движение собственного капитала в 2010-2011гг.

Показатели	Уставный капитал	Добавочный капитал
	010	020
1. Остаток 2010 г., тыс. руб.	-	6 307 000
2. Поступило, тыс. руб.	-	-
3. Использовано, тыс. руб.	-	-
4. Остаток 2011 г., тыс. руб.	800	6 307 000
5. Абсолютное изменение остатка, тыс. руб. (+,-)	-	-
6. Темпы роста, %	100	100

 

Данные таблицы показывают, что в ООО «Probka» за отчетный год в составе собственного капитала не произошло никаких изменений. Фондов накопления, резервного фонда, резервов предстоящих расходов и платежей в составе собственных средств предприятия не было и за отчетный период образования не произошло.

К источникам заемных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность включая авансы, полученные у покупателей и заказчиков, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы.

Состав и движение кредиторской задолженности ООО «Probka»  представлены в таблице 7.

Таблица 7 Состав и движение кредиторской задолженности в 2011 г

	Движение средств	Темп
Показатели	Остаток на начало года	Остаток на конец года	роста остатка,
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	%
1. Поставщики и подрядчики	1 628	77,9	1 104	54,0	23,9
2. Векселя к уплате	-	-	-	-	-
3. По оплате труда	166	7,9	296	14,4	106,5
4. По социальному страхованию и  обеспечению	247	11,8	528	25,6	113,8
5. Задолженность перед дочерними  обществами	-	-	-	-	-
6. Задолженность перед бюджетом	50	2,4	67	3	0,6
7. Авансы полученные	-	-	62	0,2	0
8. Прочие кредиты	-	-	-	-	-
9. Кредиторская задолженность, всего	2 091	100	2 057	100	16

 

На предприятии наблюдается увеличение суммы счетов к оплате по всем позициям, за исключением задолженности по социальному страхованию и обеспечению. Темп прироста всей кредиторской задолженности к концу года составил 16 %.

Кроме того, мы видим, что в составе кредиторской задолженности данного предприятия находится только краткосрочная задолженность. Это говорит о том, что финансирование инновационной деятельности возможно за счет увеличения доли долгосрочной кредиторской задолженности.

Произведем расчет ожидаемого интегрального экономического эффекта по формуле:

Эож = h Эmax + (1 - h) Эmin

где Эmax и Эmin, -- наибольшее и наименьшее из математических ожиданий интегрального эффекта по допустимым вероятностным распределениям;

h -- специальный  норматив для учета неопределенности  эффекта, характеризующий систему  предпочтений хозяйственного субъекта в условиях неопределенности (принимают обычно на уровне 0,3).

Для финансирования при помощи собственных средств интегральный эффект составит:

Эож соб. = 0,3 * 8 000 000 + (1 - 0,3) 5 000 000 = 5 900 000 руб.

Для финансирования при помощи банковского кредита интегральный эффект составит:

Эож соб. = 0,3 * 15 000 000 + (1 - 0,3) 10 000 000 = 11 500 000 руб.

Оценка эффективности финансирования инновационного проекта представлена в таблице 8.

Таблица 8Оценка эффективности финансирования инновационного проекта

Собственные средства	Банковский кредит
Социальный эффект	Экономический эффект	Социальный эффект	Экономический эффект
Частичное осуществление инновационного проекта, возможность реализации оставшейся части проекта в будущем	Прибыль составит 19 289 000 руб.	Полное осуществление инновационного проекта в короткий срок	Прибыль составит 24 889 000 руб.

 

Каждый из предложенных нами источников имеет ряд достоинств и недостатков, выбор наиболее оптимального из них остается за руководством ресторана. Мы же считаем возможным, использовать собственные источники финансирования в сочетании с банковским кредитом. Мы считаем возможным для предприятия профинансировать половину предложенных мероприятий за счет собственных средств, вторую половину профинансировать при помощи банковского кредита, в этом случае можно ожидать прирост прибыли на 20 %.[7]

 

 

Заключение

Финансирование инновационной деятельности связано с большими рисками, однако, и вознаграждение от успешно внедренных инноваций и созданных инновационных продуктов велико. Инновационная деятельность выступает для компании одним из основных средств повышения прибыли, а также дает возможность создать конкурентные преимущества и выйти на новые рынки. Таким образом, можно утверждать что риски, связанные с финансированием инновационной деятельности оправданы. В современном мире ведущие компании инвестируют колоссальные средства в инновационную деятельность, что позволяет им получать сверхприбыли от использования инноваций.

Предприятия для финансирования инновационной деятельности должно использовать различные источники. При этом инновационный процесс может успешно развиваться как за счет частного, так и государственного финансирования. Государство финансирует инновационную деятельность предприятий, т.к. заинтересовано в развитии инноваций, поскольку способность эффективно использовать инновации означает достижение таких национальных целей, как национальная безопасность, защита окружающей среды, здравоохранение, а также повышение производительности труда, привлечение международных инвестиций, то есть, в конечном итоге, повышение уровня и улучшение качества жизни. Правительства делают ставку на инновации, когда пытаются преодолеть кризис. Частное финансирование инновационной деятельности осуществляется с целью получения инвестором прибыли от создания инновации. Кроме того, сами компании осуществляют финансирование инновационной деятельности за счет собственных средств.

Проблема поиска оптимальной формы финансирования инновационной деятельности очень важна, поскольку объем и характер ресурсов, которыми располагает фирма - это одна из важнейших составляющих, которая определяет ее инновационную стратегию.

Принципы организации финансирования должны быть ориентированы на множественность источников финансирования и предполагать быстрое и эффективное внедрение инноваций с их коммерциализацией, обеспечивающей рост финансовой отдачи от инновационной деятельности .

Надо отметить, что проблема поиска оптимальных источников финансирования инновационных проектов очень важна, поскольку объем и характер ресурсов, которыми располагает инновационная фирма - это одна из важнейших составляющих, которая определяет ее инновационную стратегию. От того, в какой степени в настоящее время внедряемые инвестиционные проекты учитывают передовые, прогрессивные технические и технологические тенденции, на микро-уровне зависит размер получаемой фирмами прибыли, а на макро-уровне это выражается в повышении уровня НТП и конкурентоспособности страны на международных рынках