Вертикальная интеграция

СОДЕРЖАНИЕ

Введение………………………………………………………………………………………..2

1. Виды вертикальной интеграции………………………………………………………3
2. Причины вертикальной интеграции………………………………………………….4
3. Механизм осуществления……………………………………………………………..6
4. Последствия вертикальной интеграции……………………………………………...7

Заключение……………………………………………………………………………………...10

Библиографический список……………………………………………………………………11

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Вертикальная  интеграция — в микроэкономике, это степень владения одним холдингом, инфраструктурой, бизнес-процессами, технологиями, компетенциями и т. д. в цепочке процессов производства товара или услуги. Вертикально интегрированные холдинги контролируются общим владельцем. Обычно каждая компания холдинга производит различный продукт или услугу для удовлетворения общих потребностей.¹

К примеру, в современном сельском хозяйстве в большинстве случаев существует такая цепочка: сбор продукта, его переработка, сортировка, упаковка, хранение, транспортировка и, наконец, продажа продукта конечному потребителю. Фирма, контролирующая все или несколько звеньев подобной цепи, будет вертикально интегрирована. 

Монополия, созданная посредством вертикальной интеграции, называется вертикальной монополией. 

Если в рамках горизонтальной интеграции образование единой группы происходит среди предприятий, находящихся  на одном уровне цепочки воспроизводства  и действующих на одном рынке, то для вертикально интегрированных  компаний характерно объединение вдоль технологической цепочки. Вертикальная интеграция осуществляется при объединении компаний, производящих сырье, перерабатывающих его и часто самостоятельно реализующих продукт на рынке. Это предполагает, что в отличие от горизонтальной структуры в новом отраслевом образовании тоже устанавливается контроль над собственностью предприятия или его поведением с той лишь разницей, что объединяемые предприятия относятся к разным стадиям технологической цепочки. Таким образом, вертикальная интеграция представляет собой процесс объединения предприятий, осуществляющих последовательные стадии единого производственного цикла какого-либо продукта, начиная с добычи ресурсов (сырья и материалов), их переработки (изготовления готовых товаров) и кончая реализацией продукта потребителю.

 

Когда приобретается фабрика  по производству бутылок и пробок фирмой виноделия, то в данном случае фиксируется явление, получившее название вертикальной интеграции. Следовательно, вертикально интегрированной называется действующая на отраслевом рынке фирма, которая вбирает в себя две и более связанные между собой технологические стадии производства продукта, производимого и реализуемого под контролем, как над собственностью, так и за поведением фирм, независимых до слияния или поглощения. Прибыль такой структуры будет представлять собой совокупную прибыль двух слившихся фирм. ²

 

1. Виды вертикальной интеграции

Интеграция предполагает расширение фирмы путем добавления новых структур. В данном случае изменяются три составляющие: продукт, рынок, положение фирмы в отрасли. Компания может осуществлять интегрированный рост как путем приобретения собственности, так и путем расширения изнутри: в обоих случаях происходит изменение положения фирмы в отрасли. ³

Интеграция может быть полной или узкой. Полная интеграция предполагает объединение всех входов или выходов. Интеграция сразу во многие звенья цепочки ценности позволяет создать новые ключевые компетенции, усовершенствовать операции, освоить стратегически важные технологии. Узкая интеграция предполагает объединение или по входу или по выходу стоимостной цепочки. Примером может служить покупка части входящих элементов и собственное производство остальных.    

Вертикальная интеграция может осуществляться в прямом и  обратном направлениях. Обратная интеграция (задняя интеграция) осуществляется в направлении контроля над поставками сырья и нацелена на закрепление поставщиков, поставляющих продукцию по более низким ценам, чем у конкурентов.

Прямая интеграция (передняя интеграция) выражается в росте компании за счет приобретения либо усиления контроля над структурами, находящимися между компанией и конечным потребителем.

В целом вертикальная интеграция обладает рядом преимуществ и  недостатков. Компания, использующая вертикальную интеграцию, обычно мотивирует ее желанием усилить конкурентную позицию бизнеса. Преимуществами вертикальной интеграции являются:

 

- экономия в издержках, связанная с лучшей координацией;

- гарантия поставок или продаж в периоды низкого спроса;

- улучшение контроля качества;

- отход от рыночных цен;

- повышение общей прибыли;

- технологические преимущества и защита технологии.

Вертикальная интеграция имеет и отрицательные стороны:

- может увеличить издержки, если используется собственное производство при наличие дешевых источников снабжения;

- может привести к  меньшей гибкости в принятии  решений;

- при непредсказуемости  спроса возможны потери, связанные  со сложностью координации вертикальной  интеграции;

- необходимость поддерживать в равновесии звенья цепочки;

- используются ресурсы капитала;

- требуют различные управленческие навыки.

2. Причины вертикальной интеграции

 

В настоящее время сложились  следующие представления о причинах вертикальной интеграции.

1. Достижение эффективности.

2. Уклонение от государственных  ограничений.

3. Получение выгоды от  монопольных условий.⁴

Обеспечение эффективности  включает использование технических  условий и экономию на затратах при  сделке.

Некоторые из технических  эффективностей являются физическими  — например, в металлургическом производстве тепловые ресурсы могут  быть сбережены при выплавке железа и изготовлении болванок и их обработке  с сохранением нагретого состояния. (Тепло может быть использовано для подогрева воды, отопления теплиц и подсобных хозяйств и т.д.).

Экономия и достижение эффективности могут быть получены и за счет повышения уровня организации, более четкой координации и взаимопроникновения  технологических процессов, исключающих дополнительные затраты и риск, а также соблюдения четких графиков и регламентационных процедур.

Сокращение затрат по сделке также может быть существенным источником повышения эффективности. С помощью  прямого контроля своих операций интегрированные фирмы могут избегать рисков и дополнительных расходов на поиск лучших и более дешевых ресурсов, оговоренных сроков и условий поставок, контроля потоков поставок и т.д. Сделки всегда связаны с ограниченностью знаний о процессах, происходящих на рынках, что и обусловливает «ограниченную рациональность» сделки. Интеграция существенно сокращает издержки и снижает уровень рисков. «Оппортунизм снабжения» связан с определенными тенденциями снабжения — введением в заблуждение, дезинформацией, слабой общей активностью. Интегрированная фирма минимизирует и эти слабости непосредственным контролем своих ресурсов. Уклонение от государственных ограничений включает, прежде всего, минимизацию налогообложения. Когда налоги берутся с сырья и промежуточных продуктов, возникает естественный стимул к интеграции, поскольку внутренние превращения нало гами не облагаются. По этой причине интегрированные фирмы имеют меньше издержек, чем не интегрированные, выступающие в качестве конкурентов. Если норма налога варьируется в зависимости от этапа производства продукции, это стимулирует возникновение особого налога; фирма стремится повысить уровень интеграции, чтобы минимизировать общий налог. Это необходимо, например, в нефтяной промышленности, где добыча нефти облагается меньшим налогом, чем ее переработка. Как отмечается в литературе, с помощью интеграции и ловкого использования переходных цен большие нефтяные фирмы сокращают свои налоги и в некоторых случаях доводят их до нуля.

 

Регулирование доходов в  естественных монополиях (например, в  отраслях коммунального обслуживания) осуществляется установлением ограничений  на их норму прибыли. Фирмам разрешается  получать адекватную норму прибыли  на их вложенные фонды после покрытия всех расходов, что является косвенным возмещением фирме за отставание в интеграции и обеспечении выпуска, включая обеспечение капиталом. Интегрированные коммунальные отрасли устанавливают такие высокие переходные цены на выпуск своей продукции, какие только позволяют регуляторы. Если же регуляторы позволяют нестимулированное повышение цен на выпуск, монопольная фирма в состоянии использовать свои признаки и статус естественной монополии в той же мере, как если бы цены были нерегулируемыми.

Контроль цен нередко  используется правительствами (например, на нефть). Медленная интеграция избавляет  потребителей исходных ресурсов от открытой рыночной сделки и от контроля цен. Если интеграция становится всеобщей, контроль цен может быть окончательно устранен.

Причины, связанные с монопольными условиями интеграции, достаточно серьезны и разнообразны. Каждая из них повышает возможность назначения монопольной  цены либо укрепляет возможность избежать монопольных цен за исходные ресурсы.

Рассмотрим усиление входных  барьеров. Необходимость двухуровневой структуры может потребовать увеличения расходов, поскольку входные барьеры возрастают. Так, большой капитал требует установления новых производственных возможностей на обоих уровнях.

Вертикальная интеграция может устранить конкуренцию на отстающих уровнях, тем более, что фирмы могут предпринять стратегические действия, увеличивающие издержки конкурентов. Эффекты, связанные с монополией в условиях интеграции, исходят из того, что рынок несовершенен. Вертикальное давление является причиной хронического недовольства фирм, на которых действуют интегрированные структуры. В случае, когда интегрированная фирма продает себе и сторонним покупателям, она получает возможность манипулирования ценами вследствие своей монополии, и именно это, а не интеграция, делают возможным давление. Таким образом, несовершенство рынка делает некоторые этапы давления возможными, соединяя их с интеграцией. Интеграция предотвращает рост монопсонии, которая может нейтрализовать рыночные силы на ранних этапах производства.

 

3. Механизм осуществления

В пределах фирмы интеграционный процесс может осуществляться двумя путями. Суть первого состоит в том, что консолидация активов идет путем внутренних источников компании. Расширение производства путем включения в него новых стадий в изготовлении изделия получило называние естественной интеграции. Здесь сохраняется прежняя организация производства, прежний контроль над собственностью и поведением исполнителей, а также медленно расширяется сфера внутрифирменных властных отношений в зоне разрастания производства.

Второй путь предполагает приобретение необходимого бизнеса в виде компании на рынке фирм. С расширением числа стадий производства, происходящим за счет присоединения других фирм, компания-покупатель вольно или невольно приобретает и сопутствующий бизнес, который имел место в прежней, некогда самостоятельной фирме. Поэтому проблема рационального использования активов не исчезает, а, напротив, становится еще более актуальной, поскольку приходится решать судьбу сопутствующих активов. Кроме того, фирме-покупателю предстоит работа по адаптации менеджмента приобретенного предприятия. Следовательно, в этом случае меняется и организация, и контроль над собственностью, и контроль за поведением ранее независимого исполнителя, а также расширяется сфера внутрифирменных властных отношений. Но в первом случае, когда речь идет об использовании внутренних источников трансформации фирмы, это происходит за счет укрупнения фирмы при сохранении всех участников отраслевого рынка, а сфера властных отношений как бы расширяется вследствие увеличения бизнеса. Во втором случае усиление концентрации происходит на фоне сокращения числа участников отраслевого рынка, выхода одних властных отношений за пределы активной фирмы и исчезновения их в пределах приобретенной фирмы. Поэтому при слиянии или поглощении интеграционные процессы существенно отличаются от естественной интеграции. Именно второе направление в интеграционном процессе преимущественно является предметом нашего рассмотрения.

 

4. Последствия вертикальной интеграции

Многообразие подходов к  объяснению вертикальной интеграции говорит  о том, что, являясь одной из сложных  форм организации, она служит различным  экономическим целям и ведет  к разнообразным последствиям.

1. Снижение уровня конкуренции. 

Самым очевидным последствием вертикальной интеграции является ограничение  доступа конкурентов на смежные  вдоль технологической цепочки  рынки, то есть уменьшение количества самостоятельных поставщиков или  покупателей для конкурирующих  фирм.

Следовательно, для участника  интеграции такой результат является положительным, но для отрасли в  целом и для развития экономики  ограничение конкуренции ведет  к повышению цен и тем самым  вредит общественному благосостоянию, поэтому в антимонопольном законодательстве многих государств существуют разделы, касающиеся контроля за вертикальными слияниями, поглощениями и соглашениями.

2. Повышение эффективности  производства.

Вертикальная интеграция может быть использована для снижения себестоимости конечного продукта технологической цепочки предприятий, поскольку последовательные технологические  процессы, естественно совпадающие  во времени и пространстве, диктуют  определенные схемы эффективного производства.