Види проектного аналізу

Міністерство аграрної політики і продовольства України

Полтавська державна аграрна академія

 

 

Реферат на тему: «Види проектного аналізу»

з дисципліни: Ділове адміністрування

(Управління проектами)

 

 

Виконала: студентка 1 курсу 1 групи

Напряму підготовки ОКР спеціаліст

Факультету економіки та менеджменту

Кобель Анна

 

 

 

 

 

Полтава 2014р 
ПЛАН

ВСТУП

1. Аналіз комерційної здійсненності проекту

2. Технічний аналіз

3. Фінансовий аналіз

4. Економічний аналіз

5. Інституційний аналіз

6. Аналіз ризику

ВИСНОВКИ

Список використаних джерел 
ВСТУП

 

Умовою розвитку та стійкої життєдіяльності будь-якої організації є ефективність вкладення інвестицій у певні інвестиційні проекти. Проблема прийняття рішення про інвестиції полягає в оцінці плану передбачуваного розвитку подій з точки зору того, наскільки зміст плану та ймовірні наслідки його здійснення відповідають очікуваному результату.

Саме поняття інвестиції (від лат. Investio - одягаю) означає вкладення капіталу у галузі економіки усередині країни і за кордоном. Інвестиції - це те, що "відкладають" на завтрашній день, щоб мати можливість більше споживати в майбутньому. Одна частина інвестицій - це споживчі блага, які не використовуються в поточному періоді, а відкладаються в запас (інвестиції на збільшення запасів). Інша частина інвестицій – це ресурси, які направляються на розширення (вкладення в будинки, машини і споруди).

Значення проектного аналізу для планування і здійснення інвестиційної діяльності важко переоцінити. При цьому особливу важливість має попередній аналіз, який проводиться на стадії розробки інвестиційних проектів і сприяє прийняттю розумних і обґрунтованих управлінських рішень.

Головним напрямком попереднього аналізу є визначення показників можливої економічної ефективності інвестицій, тобто віддачі від капітальних вкладень, що передбачені за проектом. Як правило, у розрахунках береться до уваги тимчасової аспект вартості грошей.

Детальний всебічний розгляд видів проектного аналізу необхідно для ефективної діяльності підприємства, здатного функціонувати грунтуючись на принципах ринкової економіки.

 

1. Аналіз комерційної здійсненності проекту

Принципово суть маркетингового аналізу полягає у відповіді на два прості запитання:

Чи зможемо ми продати продукт, що є результатом реалізації проекту?

Чи зможемо ми отримати від цього достатній обсяг прибутку, що виправдує інвестиційний проект?

За статистикою останніх років ступінь руйнування фірм в нашій країні близько 80%. Основна причина банкрутств - недостатній маркетинг.

Базові питання маркетингового аналізу полягають у наступному.

На який ринок сфокусований проект? На міжнародний або внутрішній?

Чи передбачає проект баланс між міжнародним і внутрішнім ринком?

Якщо проект націлений на міжнародний ринок, чи збігається його мета з принциповими політичними рішеннями держави?

Якщо проект сфокусований на внутрішній ринок, чи відповідають його цілі внутрішньої державної політики?

Якщо проект несумісний з політикою держави, чи варто його розглядати далі?

Так як проекти здійснюються при вже існуючих ринках, в проекті повинна бути наведена їх характеристика. Маркетинговий аналіз повинен також включати аналіз споживачів і конкурентів. [3] Аналіз споживачів повинен визначити споживчі запити, потенційні сегменти ринку і характер процесу покупки. Для цього розробник проекту повинен провести детальне дослідження ринку. Крім того, необхідно провести аналіз основних конкурентів у рамках ринкової структури та інституційних обмежень, на неї впливають. На основі результатів маркетингового аналізу розробляється маркетинговий план. У ньому мають бути визначені стратегії розробки продукту, ціноутворення, просування товару на ринок та збуту. Ці елементи маркетингової суміші повинні бути об'єднані в єдине ціле, яке має забезпечити продукту найбільш вигідне конкурентне становище на ринку.

Маркетинговий план повинен також враховувати наявність інших продуктів в асортиментному наборі фірми, а також організаційні, фінансові, виробничі і постачальницькі аспекти її діяльності. У рамках маркетингового плану бажано спрогнозувати реакцію конкурентів і її майбутній вплив на можливість виконання маркетингового плану. На закінчення відзначимо, що маркетинговий розділ має визначальне значення при аналізі проектів, тому що дозволяє отримати ринкову інформацію, необхідну для оцінки життєздатності проекту. Дуже часто трапляється, що фірма витрачає значні кошти та зусилля на здійснення всі розростаються постачальницьких і збутових операцій тільки заради того, щоб ніколи не отримати очікувану вигоду, упущену через поганий маркетингового аналізу.

2. Технічний аналіз

Завданням технічного аналізу інвестиційного проекту є:

• визначення технологій, найбільш придатних з погляду цілей проекту,
• аналіз місцевих умов, у тому числі доступності і вартості сировини, енергії, робочої сили,
• перевірка наявності потенційних можливостей планування і здійснення проекту.

Технічний аналіз зазвичай проводиться групою власних експертів підприємства з можливим залученням вузьких фахівців. Стандартна процедура технічного аналізу починається з аналізу власних існуючих технологій. При цьому необхідно керуватися наступними критеріями: (1) технологія повинна себе добре зарекомендувати раніше, тобто бути стандартною, (2) технологія не повинна бути орієнтована на імпортне обладнання і сировину. Якщо виявляється неможливим використовувати власну технологію, то проводиться аналіз можливості залучення закордонної технології і устаткування по одній з можливих схем:

• спільне підприємство з іноземною фірмою – часткове інвестування і повне забезпечення всіма технологіями;
• купівля обладнання, яке реалізує технологічний know-how;
• "Turn-key" - купівля обладнання, будівництво заводу, налагодження технологічного процесу;
• "Product-in-hand" - "turn-key" плюс навчання персоналу до тих пір, поки підприємство не справить необхідний готовий продукт;
• купівля ліцензій на виробництво;
• технічна допомога з боку закордонного технолога.

Правило вибору технології передбачає комплексний аналіз деяких альтернативних технологій і вибір найкращого варіанту на основі якого-небудь агрегованого критерію.

Ключові фактори вибору серед альтернативних технологій зводяться до аналізу наступних аспектів використання технологій.

Колишнє використання обраних технологій в подібних масштабах (масштаби можуть бути занадто великі для конкретного ринку).

Доступність сировини (скільки потенційних постачальників, які їх виробничі потужності, якість сировини, яка кількість інших споживачів сировини, вартість сировини, метод і вартість доставки, ризик у відношенні навколишнього середовища).

Комунальні послуги та комунікації.

Потрібно бути впевненим, що організація, яка продає технологію, має на неї патент або ліцензію.

Принаймні початкове супровід виробництва продавцем технології.

Пристосованість технології до місцевих умов (температура, вологість тощо).

Завантажувальний фактор (у відсотках від номінальної потужності за умовами проекту) і час для виходу на стійкий стан, відповідне повної продуктивності.

3. Фінансовий аналіз

Даний розділ інвестиційного проектного аналізу є найбільш об'ємним і трудомістким. Грунтовному викладу цього питання буде присвячено кілька окремих глав. Зараз ми окреслимо лише комплекс питань фінансового аналізу з їх взаємної ув'язкою. Загальна схема фінансового розділу інвестиційного проекту випливає простий послідовності.

Аналіз фінансового стану підприємства протягом трьох (краще п'яти) попередніх років роботи підприємства.

Аналіз фінансового стану підприємства в період підготовки інвестиційного проекту.

Аналіз беззбитковості виробництва основних видів продукції.

Прогноз прибутків і грошових потоків у процесі реалізації інвестиційного проекту.

Оцінка ефективності інвестиційного проекту.

Зупинимося коротко на ключових питаннях фінансового розділу інвестиційного проекту. Фінансовий аналіз попередньої роботи підприємства та його поточного стану зазвичай зводиться до розрахунку та інтерпретації основних фінансових коефіцієнтів, що відображають ліквідність, кредитоспроможність, прибутковість підприємства та ефективність його менеджменту. Зазвичай це не викликає труднощі. Важливо також представити у фінансовому розділі основну фінансову звітність підприємства за ряд попередніх років і порівняти основні показники по роках. Якщо інвестиційний проект готується для залучення західного стратегічного інвестора, фінансову звітність слід перетворити на західні формати тієї країни, з якої передбачається залучити інвестора.

Аналіз беззбитковості включає в себе систематичну роботу з аналізу структури собівартості виготовлення та продажу основних видів продукції та поділ усіх витрат на змінні (які змінюються зі зміною обсягу виробництва і продажів) і постійні (що залишаються незмінними при зміні обсягу виробництва). Основна мета аналізу беззбитковості - визначити точку беззбитковості, тобто обсягу продажів товару, який відповідає нульовому значенню прибутку. Важливість аналізу беззбитковості полягає у зіставленні реальної або планованої виручки в процесі реалізації інвестиційного проекту з точкою беззбитковості і подальшої оцінки надійності прибуткової діяльності підприємства. Найбільш відповідальною частиною фінансового розділу проекту є власне його інвестиційна частина, яка включає

• визначення інвестиційних потреб підприємства за проектом,
• встановлення (і подальший пошук) джерел фінансування інвестиційних потреб,
• оцінка вартості капіталу, залученого для реалізації інвестиційного проекту,
• прогноз прибутків і грошових потоків за рахунок реалізації проекту,
• оцінка показників ефективності проекту.

Отже, проект приймається з погляду фінансових критеріїв, якщо сумарний грошовий потік, генерований інвестицією, покриває її величину з урахуванням описаного вище фінансового феномена.

У процесі оцінки окупності проекту критичним є питання урахування інфляції. Справді, грошові потоки, розгорнуті в часі, слід перерахувати в зв'язку зі зміною купівельної спроможності грошей. У той же час існує положення, згідно з яким кінцевий висновок про ефективність інвестиційного проекту може бути зроблено, ігноруючи інфляційний ефект. В одній із глав буде показано, що інфляційний зміна рівня цін не впливає на оцінку чистого приведеного до справжнього моменту значення грошових потоків, на базі яких визначається основний показник ефективності інвестиційного проекту.

4. Економічний аналіз

Основне питання фінансового аналізу: чи може проект збільшити багатство власників підприємства (акціонерів)? Відповідь на це питання, як було показано в попередньому розділі, можна дати за допомогою аналізу грошових потоків. Економічний аналіз полягає в оцінці впливу вкладу проекту у збільшенні багатства держави (нації). У чому необхідність економічного аналізу? Якщо ринок повністю (ідеально) вільний, то ніякого економічного аналізу робити не треба, тому що те, що вигідно власникам компанії, одночасно вигідно всім іншим. Укрупнено процедура оцінки економічної ефективності може бути представлена у вигляді такої послідовності. [5]

Уявити результати фінансового аналізу.

Зробити нову класифікацію витрат і доходів з точки зору економічного аналізу.

Перекласти фінансові значення в економічні (вони не збігаються з причини невідповідності цін і витрат для зовнішнього і внутрішнього ринку).

Оцінити вартість інших можливостей для використання ресурсів і отримання такого ж продукту.

Виключити всі розрахунки по внутрішніх платежах (так як вони не змінюють загального багатства країни).

Зіставити щорічні економічні потоки коштів з початковим об'ємом інвестиції (це буде кінцевий підсумок).