Анализ прибыли и рентабельности предприятия в условиях рыночной экономики

 

Данные таблицы 4 показывают, что в 2011 г. наблюдается снижение выручки на 68,22 %, при этом себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг снизилась на 69,15%.

Выручка от реализации товаров, услуг, работ растет быстрее, чем прибыль от реализации. Это свидетельствует об относительном увеличении затрат на производство продукции.

В 2012 году по сравнению с 2011 наблюдается положительная динамика. Прибыль от реализации растет быстрее, чем выручка, что свидетельствует о снижении затрат на производство продукции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2 Анализ влияния факторов  на прибыль

Прибыль от реализации связана с такими факторами как:

Изменение объема реализации;

Изменение структуры реализации продукции;

Изменение отпускных цен на реализованную продукцию;

Изменение цен на сырье, материалы, топливо, перевозки;

Изменение уровня материальных и трудовых затрат.

Проведем факторный анализ прибыли от реализации на основе следующих моделей:

= Q - С = Q - M - OT - A - Пр = Q(1-ME-OE-AE-ПрЕ)

Пользуясь способом абсолютных разниц рассчитаем влияние выше представленных показателей на изменение прибыли от реализации.

Результаты сведены в таблицу 5.

Таблица 5 Влияние факторов на изменение Прибыли от реализации за 2010-2012 г.г.

Фактор	Размер влияния, тыс.руб.	Удельный вес влияния на Прибыль от реализации, %
Q	-206262,30	88,83
МЕ	35656,89	-15,36
ОЕ	9403,38	-4,05
АЕ	-53099,62	22,87
ПрЕ	-17898,35	7,71
Итого	-232200,00	100

 

Прибыль от реализации в 2011г., по сравнению с 2010г., снизилась на 232 200 тыс. руб. Под влиянием снижения Q - снизилась на 206 262,30 тыс. руб. Под влиянием роста AE - снизилась на 53099,62 тыс.руб. Под влиянием роста ПрЕ - снизилась на 17898,35 тыс.руб.

Наибольшее влияние на изменение прибыли от реализации оказало изменение выручки, что составило 88,83% от общего влияния.

Таблица 6 Влияние факторов на изменение Прибыли от реализации за 2011-2012 гг.

Фактор	Размер влияния, тыс.руб.	Удельный вес влияния на Прибыль от реализации, %
Q	62994,02	49,67
МЕ	-246189,53	-194,13
ОЕ	168688,09	133,02
АЕ	69831,08	55,07
ПрЕ	71491,34	56,37
Итого	126815,00	100

 

Прибыль от реализации в 2012г., по сравнению с 2011г., увеличилась на 126 815 тыс. руб. Под влиянием роста Q - увеличилась на 62 994,02 тыс. руб. Под влиянием роста МE - снизилась на 246 189,53 тыс.руб. Под влиянием снижения ОЕ - увеличилась на 168688,09 тыс.руб.

Наибольшее влияние на изменение прибыли от реализации оказало изменение МЕ, что составило -194,13% от общего влияния, и изменение ОЕ, что составило 133,02% от общего влияния.

Пп = Q - C= Спр - УР - КР = Q ( 1 - УСпр - У Ур - У Кр)

Пользуясь способом абсолютных разниц рассчитаем влияние выше представленных показателей на изменение прибыли от реализации.

Результаты сведены в таблицу 7.

Таблица 7 Влияние факторов на изменение Прибыли от реализации за 2010-2011 г.г.

Фактор	Размер влияния, тыс. руб.	Удельный вес влияния на Прибыль от реализации, %
Q	-206262,30	88,83
УСпр	78748,79	-33,91
Уур	-102834,79	44,29
Укр	-1851,70	0,80
Итого	-232200,00	100

 

Под влиянием роста уровня управленческих расходов прибыль от реализации снизилась на 102 834,79 тыс. руб., что составило 44,29% от общего влияния. Рост уровня коммерческих расходов снизил прибыль от реализации на 1 851,70 тыс. руб.

Таблица 8 Влияние факторов на изменение прибыли от реализации за 2011-2012 гг.

Фактор	Размер влияния, тыс. руб.	Удельный вес влияния на Прибыль от реализации, %
Q	62994,02	49,67
УСпр	-122557,14	-96,64
Уур	173807,93	137,06
Укр	12570,19	9,91
Итого	126815,00	100

 

Под влиянием роста уровня производственной себестоимости прибыль от реализации снизилась на 122 557,14 тыс.руб. Снижение уровня управленческих расходов увеличило прибыль от реализации на 173 807,93 тыс.руб., что составило 137,06% от общего влияния.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.3 Показатели рентабельности  предприятия. Факторный анализ рентабельности

3.3.1 Показатели рентабельности  предприятия

   Рентабельность - это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, а так же доходность различных направлений деятельности и выгодность производства отдельных видов продукции и услуг.

   Для анализа рентабельности используется целый ряд показателей, которые можно объединить в следующие группы:

- показатели, рассчитанные  на основе прибыли,

- показатели, рассчитанные  на основе производственных активов,

- показатели, рассчитанные  на основе потоков наличных  денежных средств.

   Первая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности (доходности) по показателям прибыли (дохода), отражаемым в отчетности организации. Эти показатели характеризуют прибыльность (доходность) произведенных товаров. С помощью этих показателей можно определить влияние факторов изменения цены товаров и их себестоимости на изменение рентабельности товаров.

  Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности в зависимости от изменения размера и характера авансированных средств, включающих в себя все производственные активы организации, инвестированный капитал, акционерный капитал. Например, отношение чистой прибыли (дохода) ко всем производственным активам, отношение чистой прибыли к инвестированному или акционерному капиталу. 

   Третья группа показателей рентабельности рассчитывается на базе чистого потока денежных средств. Например, отношение чистого потока денежных средств к объему продаж, к совокупному капиталу, собственному капиталу и т. д. Эти показатели дают представление о возможности организации выполнять обязательства перед кредиторами, заемщиками и акционерами наличными денежными средствами.

    Для оценки рентабельности организации разработан ряд коэффициентов. Рассмотрим наиболее важные из них на примере исследуемой организации (Таблица 9).

Таблица 9 Анализ финансовых результатов и рентабельности активов организации.

Показатель	Расчетная формула, номер строки и формы бухгалтерской отчетности	2010	2011	2012
Рентабельность активов организации	= стр. 190 Ф 2 / стр. 300 Ф 1	0,0275	-0,01298	0,0357
Рентабельность продаж	РП = стр.050 Ф 2 / стр. 010 Ф 2	0,0333	0,0243	0,0359
Рентабельность затрат	ООК = стр. 050 Ф 2 / стр. 020 Ф 2	0,0357	0,0269	0,0388
Рентабельность собственного капитала	РСК = стр. 190 Ф 2 / стр. 490 Ф 2	0,0655	-0,0297	0,0818
Рентабельность перманен. капитала	РПК= стр. 050 Ф 2 / (стр. 490 Ф 1 + + стр. 590 Ф 1)	0,1440	0,0329	0,0979

 

    Рентабельность активов организации : характеризует эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение показателя в 2011году на 0,0404 свидетельствует о падающем спросе на товары и об избыточном накоплении активов.

    Рентабельность продаж (РП) определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки. В 2011 году наблюдается отрицательная тенденция. В 2012 году отмечается рост показателя, что, несомненно, является положительным результатом.

    Рентабельность перманентного капитала (РПК) отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заемного). В отличие от рассмотренных коэффициентов, которые характеризовали различные аспекты рентабельности за отчетный период, данный коэффициент РПК отражает эффективность использования как собственного, так и заемного капитала в долгосрочной перспективе. В 2011 году коэффициент снизился на 0,1111. В 2012 году значительное увеличение данного показателя не является случайным, это говорит о целенаправленной политике предприятия на повышение эффективности использования капитала.

 

 

 

 

 

 

3.3.2 Факторный анализ рентабельности

    Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности организации как инструмент анализа инвестиционной политики и ценообразования.

     Для анализа рентабельности активов часто используется мультипликативная модель, широко известна в экономической литературе как модель «Дюпон», в соответствии с которой коэффициент рентабельности используемых активов представляет собой произведения коэффициента рентабельности продажи товаров и коэффициента оборачиваемости используемых активов.

Рассмотрим следующую модель рентабельности активов:

где - рентабельность активов;

- чистая прибыль от  продажи товаров;

Q - объем продаж;

C -себестоимость проданных  товаров;

- средняя стоимость активов  организации за отчетный год;

ОА - оборотные активы;

З - запасы;

Х = Q / C - доля продаж, приходящаяся на 1 руб. полной себестоимости товаров;

Y = ОА / - доля оборотных активов в формировании активов;

H = З / ОА - доля запасов в формировании оборотных активов;

L = C / З - оборачиваемость запасов.

    Первый фактор этой модели говорит о ценовой политике организации, он показывает ту базовую наценку, которая заложена непосредственно в цене реализуемой продукции. Второй и третий факторы показывают структуру активов и оборотных активов, оптимальная величина которых дает возможность экономить оборотный капитал. Четвертый фактор обусловлен величиной выпуска и реализации продукции и говорит об эффективности использования производственных запасов, физически он выражает количество оборотов, которое запасы совершают за отчетный год.

    Для оценки влияния каждого из факторов на конечный результат проведем факторный анализ данной модели методом цепных подстановок с использованием абсолютных разниц. Математически это выглядит следующим образом:

ДРX = (X1 - X0) * Y0 * H0 * L0 ;

ДРY = (X1 - 1) * (Y1 - Y0 ) * H0 * L0 ;

ДРH = (X1 - 1) * Y1 * (H1 - H0 ) * L0;

ДРL = (X1 - 1) * Y1 * H1 * (L1 - L0 ).

где ДРi - влияние i-го фактора на общее изменение рентабельности активов, факторы с индексом 1 относятся к текущему периоду, факторы с индексом 0 - к предыдущему.

   Для проведения анализа необходимо использовать информацию из Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках (Таблица 10).

Таблица 10 Анализ и оценка рентабельности активов организации 2010-2011гг.

Показатель	2010	2011	Абсолютное изменение
Исходные данные
1. Прибыль от продаж, тыс.руб. (П),(стр. 050 ф. 2)	302351	70151	-232200
2. Объем продаж, тыс.руб. (S), (стр. 010 ф. 2)	9086864	2887852	-6199012
3. Полная себестоимость  реализованной продукции, тыс.руб. (С), (стр.2 - стр.1)	8784513	2817701	-5966812
4. Средние остатки запасов, включая НДС, тыс.руб. (Z), (стр.210 ф.1 + + стр. 220 ф.1)	734140	531059	-203081
5. Средние остатки оборотных  активов, тыс.руб. (Оa), (стр.290 ф.1)	2624570	2372701	-251869
6. Средние остатки активов, тыс.руб. (АC), (стр. 300 ф.1)	3832933	3753841	-79092
Расчетные данные - факторы
7. Выручка на 1 руб. себестоимости, стр.2 : стр.3 (Х)	1,0344	1,0248	-0,0095
8. Доля оборотных активов  в формировании активов, стр.5 : стр.6 (Y)	0,6847	0,6321	-0,0527
9. Доля запасов в формировании  оборотных активов, стр.4 : стр.5 (H)	0,2797	0,2238	-0,0559
10. Оборачиваемость запасов  в оборотах, стр.3 : стр.4 (L)	11,9657	5,3058	-6,6599
11. Рентабельность активов, (Ra)	0,0788	0,0186	-0,0602
12. Изменение рентабельности  активов текущего года к предыдущему		-0,0602
Оценка влияния факторов на изменение рентабельности активов
13. Выручка на 1 руб. себестоимости, Х		-0,0220
14. Доля оборотных активов  в формировании активов, У		-0,0044
15. Доля запасов в формировании  оборотных активов, H		-0,0158
16. Оборачиваемость запасов  в оборотах, L		-0,0181
Совокупное влияние всех факторов		-0,0602