Денежная система и денежный рынок

1. Простая, или случайная, форма стоимости соответствовала

ранней ступени обмена между общинами, когда он имел случайный  характер: один товар выражал свою стоимость в другом, противостоящем ему товаре. Маркс писал, что эта форма не так проста, как кажется на первый взгляд, поскольку уже здесь имеются два полюса выражения стоимости товара. На первом – товар, выражающий свою стоимость, товар, играющий активную роль (относительная форма стоимости); на втором полюсе – товар, который служит материалом для выражения стоимости первого товара. Он играет пассивную роль и находится в эквивалентной форме. Таким образом, относительная и эквивалентная формы – два полюса выражения стоимости товара.

2. Полная, или развернутая, форма стоимости связана с развитием

обмена, вызванного первым крупным общественным разделением  общественного труда – выделением скотоводческих и земледельческих  племен. В связи в обмен включаются многочисленные предметы общественного  труда, а каждый товар, который находится в относительной форме стоимости, противостоит множеству товаров – эквивалентов. Существенный недостаток данной формы стоимости состоит в том, что в связи с множеством товаров – эквивалентов стоимость каждого товара не получает законченного выражения.

3. Всеобщая форма стоимости. Дальнейшее развитие товарного производства и обмена привело к выделению из товарного мира отдельных товаров, играющих на местных рынках роль главных предметов обмена (скот, меха, скот и др.). особенность этой формы стоимости заключается в том, что роль всеобщего эквивалента не закрепилась еще ни за одним товаром, и в разное время ее попеременно выполняли различные товары.
4. Денежная форма стоимости характеризуется выделением в результате дальнейшего обмена одного товара на  роль  всеобщего эквивалента. Такая роль с развитием обмена и созданием мирового рынка закрепилась за благородными металлами – золотом и серебром – в силу их естественных свойств (качественная однородность, количественная делимость, сохраняемость и портативность). С этого времени весь товарный мир разделился на две части: на “товарную чернь” и особый товар, играющий роль всеобщего эквивалента, - деньги.

В своей эволюции деньги выступают в виде металлических (медных, серебряных и золотых), бумажных, кредитных и нового вида кредитных денег – электронных денег.

Бумажные деньги.

Они являются знаками, представителями полноценных денег. Исторически бумажные деньги возникли из металлического обращения и появились  в обороте как заместители  ранее находившихся в обращении серебряных или золотых монет.

Сущность бумажных денег  заключается в том, что  это – денежные знаки, выпускаемые  для покрытия бюджетного дефицита и  обычно не разменные на металл, наделенные государством принудительным курсом.

Следовательно, особенность бумажных денег состоит в том, что они, будучи лишенными, самостоятельной стоимости, снабжены государством принудительным курсом, а потому приобретают представительную стоимость в обращении, выполняя роль покупательного и платежного средства.

Экономическая природа бумажных денег такова, что исключает возможность устойчивого бумажно – денежного обращения. Во – первых, выпуск бумажных денег не регулируется потребностью товарооборота в деньгах; во – вторых, отсутствует механизм автоматического изъятия излишка бумажных денег из обращения.

Таким образом, особенностями бумажных денег являются их неустойчивость и обесценивание, которые могут быть вызваны следующими причинами:

1. Избыточный выпуск в обращение;
2. Упадок доверия к правительству, которое выпустило деньги;
3. Неблагоприятный платежный баланс.

Кредитные деньги.

Расширение  коммерческого и банковского  кредита в хозяйстве в условиях, когда товарные отношения приобрели  всеобъемлющий характер, привело  к тому, что всеобщим товаром контрактов становятся кредитные деньги, которые принадлежат к высшей сфере общественно – экономического процесса и управляются совершенно другими законами.

Кредитные деньги прошли следующую эволюцию: вексель, акцептованный вексель, банкнота, банковские депозиты, чек, электронные деньги, кредитные карточки.

Вексель – письменное обязательство должника (простой вексель) или приказ кредитора должнику (переводной вексель – тратта) об уплате обозначенной в нем суммы через определенный срок.

 Банкнота  – обязательство банка. В настоящее  время банкнота выпускается центральным банком.

Банкнота от векселя отличается:

1. По срочности
2. По гарантии

Следовательно, современные банкноты не размениваются  на золото, но в известной степени  сохраняют товарную природу, или  кредитную основу, однако они попадают под закономерности бумажно – денежного обращения.

Чек как кредитное орудие обращения появился позже, чем вексель и банкнота, с созданием коммерческих банков и сосредоточением способных платежных средств на текущих счетах. Это – разновидность переводного векселя, который вкладчик выписывает на коммерческий или центральный банк.

Существуют  следующие виды чеков:

1. Именные – выписанные на определенное лицо без права передачи;
2. Ордерные – составленные на определенное лицо, но с правом передачи другому лицу по индоссаменту;
3. Предъявительские – по которым обозначенная сумма выплачивается предъявителю чека;
4. Расчетные – используемые только при безналичных расчетах;
5. Акцептованные – по которым банк дает акцепт, или согласие, произвести платеж определенной суммы, и др.

Экономическая природа чека состоит в том, что он, во – первых, служит средством получения наличных средств в банке; во – вторых, выступает средством обращения и платежа; в – третьих, является орудием безналичных расчетов.

Механизация и  автоматизация банковских операций, переход к широкому использованию ЭВМ способствовали возникновению новых методов погашения или передачи долга с применением электронных денег.

На базе внедрения  ЭВМ возникла возможность замены чеков кредитными карточками. Это – средство расчетов, замещающее наличные деньги и чеки, а также позволяющие владельцу получить в банке краткосрочную ссуду. Кредитная карточка применяется в розничном торговом обороте и сфере услуг. В настоящее время используются в основном четыре вида кредитных карточек: банковские, торговые, карточки для приобретения бензина, карточки для оплаты туризма и развлекательных мероприятий. Но наиболее распространенным видом являются торговые карточки.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Денежный рынок

Денежный рынок —  это рынок денежных средств, на котором в результате взаимодействия спроса на деньги и предложения денег устанавливается равновесное значение количества денег и равновесная ставка процента.

На денежном рынке  деньги «не продаются» и «не покупаются»  подобно другим товарам. В этом специфика  денежного рынка. При сделках на денежном рынке деньги обмениваются на другие ликвидные (быстро реализуемые) средства по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной нормы процента. Таким образом, уровень процентной ставки выступает как бы «ценой» денег.

Финансовый рынок разделяется  на денежный рынок и рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок  краткосрочных кредитных операций (до одного года). В свою очередь, денежный рынок подразделяется обычно на учетный, межбанковский и валютный рынки.

Рынок капитала охватывает средне- и долгосрочные кредиты, а  также акции и облигации. Он подразделяется на рынок ценных бумаг (средне- и  долгосрочных) и рынок средне- и  долгосрочных банковских кредитов.

Каждая национальная система имеет свои особенности, но им свойственны общие элементы. Основными из них являются:

1. Наименование денежной единицы и ее частей;
2. Виды государственных денежных знаков имеющих законную платежную силу;
3. Масштаб цен;
4. Эмиссионная система;
5. Государственный регулятивный аппарат;
6. Валютная система (выступая элементом денежной системы, является относительно самостоятельной).

1. Денежная единица  – это установленный в законодательном  порядке денежный знак, который  служит для соизмерения и выражения  цен всех товаров (доллар, франк,  марка, рубль). Денежная единица, как правило, делится на мелкие кратные части. В большинстве стран установлена десятичная система деления денежной единицы. 1 доллар США равен 100 центам, 1 фунт стерлингов – 100 пенсам, 1 индонезийская рупия – 100 сенам, 1рубль – 100 копейкам и т.д.

2. Виды денег имеющих  законную платежную силу определяются  законодательством. В большинстве  развитых стран это в основном  кредитные банковские билеты  и разменная монета. В отдельных  странах законным платежным средством  являются бумажные деньги (казначейские билеты) (США, Бельгия, Индия, Индонезия).

3. Масштаб цен –  средство выражения стоимости  в денежных единицах. В условиях  бумажных денег базировался на  фиксированном государством весовом  количестве денежного металла  в денежной единице. В современных условиях масштаб цен есть результат взаимодействия спроса и предложения на отдельные товары.

4. Эмиссионная система  – законодательно закрепленная  система правил выпуска и изъятия  денежных средств из оборота  за определенным органом. В зависимости от вида денежных знаков имеющих законную платежную силу денежные знаки эмитируются либо Центральным банком (банковские билеты), либо казначействами (казначейские билеты). В РФ эмиссия денег является прерогативой Центрального банка РФ.

Следует различать наличную денежную эмиссию и депозитную (кредитную) эмиссию. Эмиссионная деятельность центрального банка заключается в выпуске в обращение денег исключительно в наличной форме. Выпуск денег в обращение центральным банком осуществляется в процессе кредитования государства, коммерческих банков, покупки ими ценных бумаг или иностранной валюты. Однако это не главный канал эмиссии денег. Большая часть платежных средств появляется в результате деятельности коммерческих банков и их способности создавать депозиты. Этот процесс получил название депозитной эмиссии. Сумма платежных средств, создаваемых банковской системой определяется по формуле:

                                     Д = К * Бм,                (1)

где     К – размер кредитования коммерческих банков центральным;

          Бм – банковский мультипликатор.

5.Органом, отвечающим  за функционирование денежной  системы и осуществляющим регулирование  денежного обращения , является  центральный банк. Регулятивное  воздействие на денежную систему  оказывается в рамках денежно-кредитной политики, проводимой центральным банком.

Центральный банк РФ (Банк России) является центральным банком страны. Он подотчетен Государственной  Думе Российской Федерации, которая  назначает его Председателя, по представлению  Президента России,  и независим от исполнительных и распорядительных органов государственной власти.

В большинстве стран  функционирует промежуточная модель, позволяющая выполнять ему следующие  основные функции:

1.  Регулирующие функции:

1. управление совокупным денежным оборотом;
2. регулирование денежно-кредитной сферы;
3. регулирование спроса и предложения кредита.

2. Контрольные функции: 

1. контроль за деятельностью кредитных институтов (лицензирование, установление нормативов деятельности кредитных учреждений);
2. валютный контроль (курс национальной валюты, условия продажи и обращения валют и пр.)

 

3.  Обслуживающие функции:

1. организация расчетно-платежных отношений в экономике;
2. кредитование банковских учреждений и правительства;
3. выполнение роли финансового агента правительств;

Денежно-кредитное регулирование, осуществляемое центральным банком, является одним из элементов экономической  политики государства и представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в  обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.

В зависимости от конкретных целей денежно-кредитная политика центрального банка направлена либо на стимулирование кредитной эмиссии , либо на ее ограничение . Посредством проведения кредитной эмиссии центральные банки преследуют цели подъема производства и оживления конъюнктуры; при помощи ограничения они пытаются предотвратить "перегрев" конъюнктуры.

Таблица 3.1

Классификация инструментов денежно-кредитной политики(¹)

Инструмент	Способ действия	Объект воздействия
1	2	3
Установление минимальных резервных  требований	Косвенный	Предложение денег
Регулирование учетной ставки	Прямой	Спрос на деньги

 

Продолжение таблицы 3.1

1	2	3
Рефинансирование коммерческих банков	Прямой	Предложение денег
Операции на открытом рынке	Прямой	Предложение денег
Таргетирование	Прямой	Предложение денег