Денежно-кредитная система Великобритании

Агаева Медина

617 группа

Денежно-кредитная  система Великобритании

 

      Денежная  единица Великобритании – фунт стерлингов использовался задолго до возникновения  централизованного государства, еще  в IX – X веках. В XIV веке в Англии появились  в обращении золотые фунты  стерлингов и до конца XVIII века действовала  биметаллическая денежная система.

      В конце XVIII века - начале XIX века Англия стала  первой страной золотого монометаллизма. Золотой монометаллизм в своей  классической форме просуществовал в Великобритании до начала Первой мировой войны. В 1914 г. для покрытия военных расходов правительство  стало выпускать казначейские билеты, отменив обмен банкнот на золото и изъяв золотые монеты из обращения.

      С 1925 по 1931 г. просуществовал золотослитковый стандарт, он просуществовал недолго. Уже в 1931 году во время мирового экономического кризиса Англия была вынуждена отказаться от размена банкнот на золото. С этого времени в Англии стала действовать система неразменных кредитных денег.

      В сентябре 1939 г. золотой запас Банка  Англии был передан в распоряжение казначейства, откуда он был перенаправлен  в США в счет оплаты английских военных заказов.

      С началом Второй мировой войны  введены валютные ограничения. Свободный  обмен фунта стерлингов на валюту других стран был прекращен (за исключением  стран стерлинговой зоны).

      Во  время Второй мировой войны денежная масса в обращении Англии значительно  увеличилась, приспосабливаясь к потребностям финансирования военных расходов государства (в 2,5 раза с 1939 по 1945 гг.). Однако размеры  инфляции в Великобритании были значительно  ниже, чем в других странах, включая  США. После Второй мировой войны Великобритания переживает периодические валютные кризисы, сопровождаемые падением курса фунта стерлингов.

Резкое  ухудшение платежного баланса в 1972 г. вынудило английское правительство  установить для своей валюты режим  плавающего курса.

      В 1976 г. фунт стерлингов снизился на 40% в  сравнении с 1971 г. С 1977 г. позиции  фунта стерлингов относительно укрепились в связи с притоком капиталов в страну. Благодаря притоку краткосрочных иностранных капиталов курс фунта стерлингов в 1981 г. повысился до уровня 1971 г. – 2,40 долл. В 1979 г. впервые после 1931 г. были ликвидированы все валютные ограничения.

      В 1986 г. проведена реорганизация лондонской валютной биржи, получившая название "большой  взрыв": были упразднены минимальные  фиксированные комиссионные, допущены на биржу банки и иностранные  учреждения, членам биржи разрешено  совмещать функции брокера и  джоббера (вести операции за свой счет).

В результате дерегулирования экономика Великобритания стала одной из самых дерегулированных в мире. По индексу свободы она  занимает 6 место из 102 стран.

В последнее  время повышение курса фунта  стерлингов стало одной из причин неприсоединения Великобритании к  странам, которые с 1 января 1999 г. ввели  оборот евро.  

      Банк  Англии – самый старый центральный банк мира, появился в 1694 г.

В 1946 году Банк Англии был национализирован. Среди центральных банков промышленно развитых стран Банк Англии является одним из наиболее зависимых по закону от правительства. На практике Банк Англии работает в тесном контакте с казначейством и трудно переоценить его роль в регулировании денежно-кредитной и валютной сферы, в управлении государственным долгом.

      Банк  Англии не является независимым центральным  банком и подотчетен министру финансов, который несет ответственность  перед парламентом за денежно-кредитную  политику. Формальная зависимость банка  Англии от министерства финансов представлялась экспертам основным препятствием на пути присоединения к Европейскому валютному союзу.

      В настоящее время Банк Англии осуществляет свою деятельность, исходя из трех приоритетных целей:

1- поддержка  стоимости национальной валюты 

2 - обеспечение  стабильности финансовой системы 

3 - обеспечение  и повышение эффективности и  конкурентоспособности финансовой  системы внутри страны и на  международной арене. 

      Функции:

1)    предоставляет ряд услуг своим клиентам.

Можно выделить 3 наиболее важные группы клиентов:

-    коммерческие банки.

-    центральные банки других стран.

-    правительство.

      Банк  Англии выполняет троякую роль:

1.  служит банком для коммерческих банков

2.  служит банком для других центральных банков

3.  служит банком для правительства

2)     реализует монетарную политику, главной целью которой является достижение ценовой стабильности.

Основные  инструменты кредитно-денежной политики менялись в зависимости от состояния  национальной экономики и политических приоритетов.

В 90-е  годы основным инструментом денежно  кредитной политики в Великобритании, как и в других развитых странах, являются операции на открытом рынке.

3)     является эмитентом банкнот.

4) осуществляет валютные операции и контроль, управление золотовалютными резервами страны от лица Казначейства

5) осуществляет надзор за кредитными учреждениями, валютными и кредитными рынками, в целом за банковской системой

6) осуществляет сбор статистической информации о денежной массе и деятельности банков

Банк  Англии имеет 12 территориальных отделений.  

      Банковская  система Великобритании – одна из старейших; является двухуровневой.

На верхнем  уровне – Центральный банк.

На нижнем – другие банки – коммерческие (депозитные) и специализированные – торговые, иностранные, сберегательные банки и учетные дома.

      Депозитные  банки составляют основу банковской системы Великобритании; часто называют "розничными", поскольку они обслуживают не только промышленные компании, финансовые институты, но и отдельных лиц, осуществляющих как крупные, так и мелкие сделки. Современные депозитные банки выполняют практически все виды банковских операций.

Значительную  часть депозитных банков составляют клиринговые банки – проводящие в рамках клиринговых соглашений зачет взаимных требований клиентов друг к другу и урегулирование остатков по ним. Эти банки входят в Лондонскую клиринговую палату.

Доминируют  четыре банка: "Нэшнл Вестминстер", "Барклейз", "Мидлэнд" и "Ллойдс".

К клиринговым  банкам также относится банковский институт управления почтовыми переводами "Жиробанк". Он предоставляет новые почтовые и чековые услуги.

      Финансовые  дома – также относятся к депозитным банкам. К финансовым домам принадлежат, прежде всего, специализированные банки  потребительского кредита. Как правило, они являются дочерними предприятиями  крупнейших банков или страховых  компаний, поддерживающих ресурсы этих банков своими средствами.

      В отличие от "розничных" депозитных банков, другие банки Великобритании (кроме сберегательных) являются "оптовыми", т.к. осуществляют крупные сделки преимущественно  с компаниями и институтами, а  не отдельными лицами. К ним от-ся:

      Торговые  банки. Основой их деятельности служило отличное знание платежеспособности отдельных фирм в различных районах мира. Акцептные операции оказались столь прибыльными, что, в конце концов, эти фирмы отказались от торговли, превратились в банки, специализирующиеся на предоставлении акцентного кредита, и получили название акцентных домов. Несмотря на различия, существующие между отдельными торговыми банками, можно выделить четыре общие для них сферы деятельности:

· эмиссионно-учредительская деятельность и организационно-консультационные услуги корпорациям;

· международные  финансово-кредитные операции;

· доверительные (трастовые) операции;

· традиционные банковские операции.

      Иностранные банки – это кредитные институты, созданные на территории Великобритании, капитал которых принадлежит другим странам; (американские, японские, французские и немецкие) специализируются на операциях на еврорынке, кредитуют иностранные и транснациональные компании, финансируют внешнюю торговлю, консультируют компании по вопросам иностранных инвестиций и другим проблемам, возникающим при проведении различ. междунар. операций, предоставляют им экономическую и финансовую информацию, дают советы по выбору партнеров.

      Консорциальные  банки – это международные  формирования, в которые объединяются коммерческие банки с целью распределения  риска при проведении крупных  кредитных операций.

      Специфическими  финансовыми учреждениями Великобритании являются учетные (или дисконтные) дома. Сейчас существует 7 крупнейших учетных домов. Учетные дома привлекают свободные средства, главным образом клиринговых банков, а также промышленных и торговых компаний в форме краткосрочных займов на условиях погашения их по требованию или с краткосрочным уведомлением. Учетные дома вкладывают собранные средства в ценные бумаги, например, торговые и казначейские векселя, коммунальные долговые обязательства и бумаги других банков.

Являются финансовыми посредниками между Банком Англии и другими банками.

      Доверительно-сберегательный банк – (действует в Англии с 1986 года) – возник на базе объединения практически  всех сберегательных банков (касс) и вып-т все операции коммерч. банков. По масштабам капитала уступает лишь "великой четверке".

      Национальный  сберегательный банк – негосударственное  учреждение, услугами которого пользуются только государственные ведомства  и местные органы власти при расчетах с населением. Задачами Национального  сберегательного банка Англии, созданного в 1861является только аккумулирование  сбережений населения и финансирование государственных займов, кредиты  он не предоставляет.

      В инфраструктуре денежно-кредитной  системы Великобритании активно  действуют также небанковские кредитно-финансовые учреждения - специализированные кредитно-финансовые институты. К ним относятся:

      Строительные  общества – одно из наиболее крупных  звеньев британской кредитной системы.

      Пенсионные  фонды – работают по стандартной  схеме деятельности таких специализированных кредитно-финансовых учреждений в других странах. Но особенности национального  законодательства предоставляют им больше возможности для аккумуляции  капитала.

      Страховые компании – их финансово-кредитная  деятельность вторична относительно их профессиональной специализации –  страхового дела и пенсионного обеспечения. Средства, мобилизуемые ими, чаще всего  вкладываются на срок 20-25 лет (преимущественно  в ценные бумаги). Британские страховые  монополии ("Роял", "Коммершал  Юнион" и др.) входят в число  самых крупных в мире.

      Инвестиционные  трасты – занимаются исключительно  операциями с ценными бумагами. Особенностью этих учреждений является то, что они  не имеют регулярных источников поступлений (депозитов, страховых взносов и  т.п.). Инвестиционные трасты находятся  в большой зависимости от рыночной конъюнктуры и имеют большую  степень риска деятельности.

      Доверительные фонды – по своей специализации  похожи на инвестиционные трасты: аккумулируют денежный капитал и вкладывают его  в ценные бумаги. Структура активов  фондов аналогична активам инвестиционных трастов: 80% составляют акции компаний, много доверительных паевых фондов связаны с банками и страховыми компаниями.  
 
 

Бюджетная система Великобритании

 

      Включает  в себя четыре традиционных звена: государственный  бюджет, местные бюджеты, специальные  внебюджетные фонды, финансы государственных  предприятий.

      Государственный бюджет страны состоит из двух частей:

- консолидированного  фонда, который включает текущие  поступления средств и их расходование;

- национального  фонда займов, куда входят доходы  и расходы государства, связанные  с движением капитала.

      Основная  часть расходов финансируется из консолидированного фонда (98%), к-й формируется  налоговыми поступлениями (95%). К неналоговым  поступлениям относятся доходы от продажи  государственной собственности, административные взыскания и др.