Деньги и их функции

связи и единстве. Из всего вышесказанного вытекают три основных свойства

денег, раскрывающих их сущность:

> деньги обеспечивают всеобщую  непосредственную обмениваемость. На них

 покупается любой товар.

> деньги выражают меновую стоимость  товаров. Через них определяется  цена

 товара.

> деньги выступают материализацией всеобщего рабочего времени, заключённого

 в товаре.

 

 

                           1.3. Электронные деньги

 

 

      Сегодня деньги  диверсифицируются [1], буквально  на глазах множатся их

виды.  В  след  за  чеками  и  кредитными  карточками,   появись,   дебитные

карточки  и  так  называемые  “электронные  деньги”,  которые,   посредством

компьютерных операций, можно использовать для переводов с  одного  счета  на

другой.   Электронные  деньги  новое  явление   в   денежном   обращении   -

процесс  дестафации  денег,  т.е.   исчезновение   т  вещественных   средств

обращения  платежа.

      Электронные  деньги  впервые  появились  в  70-х   годах.  Во   второй

воловине   80-х   годов   в   ряде    капиталистических    стран    начинают

внедрять  электронные  кредитные  карточки  второго  поколения.

  Пластиковая карточка представляет  собой  пластину  стандартных   размеров

(85.6 мм 53.9 мм  0.76  мм),  изготовленную   из  специальной,  устойчивой  к

механическим  и  термическим  воздействиям,  пластмассы.  Одна  из  основных

функций пластиковой карточки - обеспечение  идентификации  использующего  ее

лица как субъекта платежной  системы.  Для  этого  на  пластиковую  карточку

наносятся  логотипы  банка-эмитента  и  платежной   системы,   обслуживающей

карточку, имя держателя карточки, номер его счета, срок действия карточки  и

пр. . Кроме этого, на карточке может  присутствовать фотография  держателя  и

его подпись. Алфавитно-цифровые данные - имя, номер  счета  и  др.  -  могут

быть эмбоссированы, т.е. нанесены рельефным шрифтом.  Это  дает  возможность

при ручной обработке принимаемых  к оплате карточек быстро  перенести  данные

на  чек  с  помощью  специального  устройства,  импринтера,  осуществляющего

"прокатывание" карточки (в точности так же, как получается второй  экземпляр

при использовании копировальной  бумаги).

  На лицевой стороне  карточки  с  магнитной  полосой   обычно  указывается:

логотип банка-эмитента, логотип платежной  системы, номер карточки (первые  6

цифр - код банка, следующие 9 - банковский номер карточки,  последняя цифра

-  контрольная,  последние   четыре  цифры  нанесены  на  голограмму),   срок

действия карточки, имя держателя  карточки; на оборотной стороне -  магнитная

полоса, место для подписи.

  Карточки с  магнитной  полосой  являются  на  сегодняшний  день  наиболее

распространенными  -  в  обращении  находится  свыше  двух  миллиардов  карт

подобного типа. Магнитная полоса располагается на обратной стороне  карты  и,

согласно стандарту ISO 7811, состоит  из трех  дорожек.  Из  них  первые  две

предназначены для хранения  идентификационных  данных,  а  на  третью  можно

записывать  информацию  (например,   текущее   значение   лимита   дебетовой

карточки).  Однако  из-за  невысокой  надежности  многократно   повторяемого

процесса записи/считывания, запись на  магнитную  полосу,  как  правило,  не

практикуется,  и  такие  карты  используются  только  в  режиме   считывания

информации. Хотя такой тип карт относительно уязвим для  мошенничества.  Тем

не менее, развитая инфраструктура существующих платежных систем и, в  первую

очередь, мировых лидеров "карточного" бизнеса - компаний  MasterCard/Europay

является причиной интенсивного использования  карточек с магнитной полосой  и

сегодня. Отметим, что для повышения  защищенности  карточек  системы  VISA  и

MasterCard/Europay используются дополнительные  графические средства  защиты:

голограммы и нестандартные  шрифты для эмбоссирования.

 

  Как известно, первые смарт-карточки  появились во Франции в середине  70-х

годов.  Основными  преимуществами  этого  вида   пластиковых   карточек   по

сравнению с их "магнитными  собратьями"  являются  повышенная  надежность  и

безопасность, многофункциональность, возможность ведения на  одной  карточке

нескольких счетов. Существенный недостаток смарт-карточек,  который  до  сих

пор  не  удалось  преодолеть,  -  их  высокая   себестоимость,   значительно

превосходящая стоимость пластиковой  карточки с магнитной полосой.  Стоимость

смарт-карточек зависит от целого  ряда  факторов  (объема  памяти,  мощности

микропроцессора) и колеблется для  тиража в миллион карточек от  0,6  до  9,5

долл. США.

  Тем не менее, в начале 90-х годов рынок микропроцессорных   карточек  стал

развиваться бурными темпами.

 

 

                                      8

 

Особенности устройства  смарт-карт.   В  смарт-картах  носителем  информации

является уже микросхема. У простейших  из  существующих  смарт-карт  -  карт

памяти - объем памяти может иметь  величину от 32 байт до  16  килобайт.  Эта

память может быть реализована или в виде  ППЗУ  (ЕРRОМ),  которое  допускает

однократную запись и многократное считывание, или в  виде  ЭСППЗУ  (EEPROM),

допускающее  и  многократное  считывание,  и  многократную  запись.  Уровень

защиты  карт  памяти  выше,  чем  у  магнитных  карт,  и они   могут   быть

использованы в прикладных системах, в которых финансовые риски, связанные  с

мошенничеством,  относительно  невелики.  Что  же  касается  стоимости  карт

памяти, то они дороже, чем магнитные  карты. Однако в  последнее  время  цены

на них значительно снизились  в  связи  с  усовершенствованием  технологии  и

ростом объемов производства. Стоимость  карты памяти непосредственно  зависит

от стоимости микросхемы, определяемой, в свою очередь, емкостью памяти.

 

       По неофициальным  сведениям, фирмы Visa  и  MasterCard  готовят  новую

кампанию по продвижению разработанного ими протокола безопасных  электронных

операций (Secure Electronic Transactions Protocol, или SET).

      Компании образуют ассоциацию SetCo, которая  будет  специализироваться

на разработке и продвижении SET. В ассоциацию,  помимо  Visa  и  MasterCard,

могут войти другие компании, подписавшие  соглашение по SET 1.0,  -  American

Express, Diners Club, Novus и Air Travel Card.

      SetCo  займется  разработкой следующих версий  SET,  которые   будут

предусматривать  операции  с  интеллектуальными  картами  (smart  cards)   и

использовать  дополнительные  возможности  дебитных  карточек.  SetCo  также

должна  организовать  тестирование  программных  продуктов  на  соответствие

стандарту  SET.  Компании,  которые  получат  одобрение  ассоциации,  смогут

размещать логотип SET на своих программных  продуктах и Web-сайтах.

SET является одним из нескольких  ныне  существующих  стандартов  электронной

коммерции в Интернете.  American  Express,  например,  разработала протокол

OpenBuying, предназначенный для покупок   по  каталогам  в  Сети.  Microsoft,

Intuit и CheckFree создали протокол  под названием  Open  Financial  Exchange

(OFX),  который  позволяет   домашним  пользователям   совершать   банковские

операции и оплачивать счета.

 

 

 

                                      9

 

 

 

                    1.4. Эмиссия и денежное регулирование

 

 

  На рисунке  представлена схема основных  денежных потоков внутри

государства.

  Выпуск денег в обращение  происходит постоянно. При нормально

развивающейся экономике денежная масса растёт и сохраняется равновесие

между наличностью и безналичными деньгами.

  Нарушить это равновесие  могут различные государственные  программы, для

которых необходим выпуск наличности. Если объём таких программ вместе с

обязательными расходами на здравоохранение, государственную безопасность и

прочее не создаёт дефицита государственного бюджета, равновесие

созраняется. Государственный бюджет пополняется сбором налогов.

  Инвестиционная деятельность  банков также может нарушить  денежное

равновесие. К увеличению денежной массы в обращении приведёт чрезмерно

большое количество выданных кредитов, и даже если все они будут возвращены,

возможно возникновение инфляционных ожиданий и повышение цен. Таки образом

происходит естественный процесс  инфляции – спутник нормально  развивающейся

экономики.

  При успешном развитии экономики  темпы инфляции ниже, чем темпы  увеличения

денежной массы, что и является ростом благосостояния общества.

  Покупка банками наличной  иностранной валюты также является  эмиссией денег

с той лишь разницей, что выпуская в обращение национальную валюту, банки

приобретают взамен не долговые обязательства, а активы (если конечно

покупаемая валюта может использоваться в качестве резервного фонда; в

противном случае покупка валюты рассматривается  также, как покупка долговых

обязательств другого государства). В любом случае при покупке  любых ценных

бумаг другого государства (в т.ч. денег) внешняя задолженность уменьшается,

а при продаже – увеличивается.

  Важным моментом является  отток или приток капиталов.  Его следует

рассматривать как изъятие или  прибавку части благосостояния населения

(=национального богатства).

 

 

 

           2.1. Характеристика структуры и динамики денежной массы

 

 Единство денег безналичного  оборота и наличных денег обусловило  возможность

         рассмотрения  их как совокупности в виде  денежной массы, под

 

 

                                     10

   которой понимается совокупный  объём наличных денег и денег безналичного

        оборота.

 

       Измерение количества  денег, циркулирующих в экономической  системе,

может оказывать весьма существенное воздействие на реальный выпуск

продукта, уровень цен, занятость  и многие другие экономические переменные.

       Денежная масса  – совокупность покупательных,  платёжных и

накопительных средств, обслуживающая  экономические связи и принадлежащая

физическим и юридическим лицам, а также государству.

       В начале ХХ  в. при золотом обращении структура денежной массы была в

развитых странах такова: золотые  монеты составляли 40%, банкноты и другие

кредитные деньги – 50% и остатки  на счетах в кредитных учреждениях  – 10%;

накануне Первой мировой войны  – соответственно 15, 22 и 67%. Уход золотых

денег сначала из внутреннего оборота, а затем из внешнего внёс качественные

изменения в структуру денежной массы. Золотые деньги полностью  исчезли из

обращения, их положение заняли кредитные.

       Для анализа  изменений движения денег на  определённую дату и за

определённый период в финансовой статистике стали использовать сначала в

экономически развитых странах, а  затем и в нашей стране денежные агрегаты

М0, М1, М2, М3, М4.

       Денежный агрегат  – любая из нескольких специфических  группировок

ликвидных активов, служащих альтернативными измерителями денежной массы.

. Агрегат М0  включает наличные  деньги в обращении: банкноты,

металлические монеты, трансакционные  депозиты, казначейские билеты (в

некоторых странах).

  Трансакционные депозиты - вклады, средства с которых могут быть

переведены другим лицам в виде платежей по сделкам, осуществляемым с

помощью чеков или электронных  денежных переводов.

  Казначейские билеты – бумажные  деньги, эмиссии которых осуществляется

казначейством.

  Металлические монеты обычно  чеканятся из дешёвых металлов, их реальная

стоимость значительно ниже номинальной, чтобы не допустить переплавку в

целях прибыльной продажи в виде слитков.

    Поскольку в странах  с развитой рыночной экономикой, в том числе с

современным финансовым рынком, большинство обменных операций осуществляется

с помощью первого денежного  агрегата, то его называют агрегатом  в узком

смысле, в котором деньги используются как средство обращения.

 

 

                                     11

. Агрегат М1   состоит из  агрегата М0 и имеет более широкий характер,

   поскольку деньги в нём  используются как средство накопления.

  Второй денежный агрегат,  рассматриваемый нами, основан на  способности

денег быть ликвидным средством  накопления покупательной способности. Этот

агрегат включает в себя ряд активов, имеющих фиксированную номинальную

стоимость и способность превращаться для совершения платежей в наличные

деньги или трансакционные депозиты; однако, в большинстве случаев  эти

активы не могут непосредственно  переводиться от одного лица другому (как

способом электронного перевода, так  и посредством чека). В этот денежный

агрегат входят следующие активы:

  Депозитные счета денежного  рынка – специальные вклады  в депозитных

институтах, сходные с взаимными  фондами денежного рынка.

  Сберегательные вклады, – приносящие процент вклады в депозитных

институтах, средства из которых могут  быть изъяты без штрафа в любой