Функции международного кредита

 

Широкое распространение получили так называемые мультинациональные контракты на огромные суммы, в выполнении которых в качестве самостоятельных подрядчиков принимают участие фирмы различных стран. Такие контракты совместно страхуются и финансируются банками и национальными страховыми институтами экспортного кредитования участвующих и них стран. В этой связи можно отметить создание временных международных банковских консорциумов для финансирования определенных контрактов, выполняемых фирмами нескольких стран.

 

Проблемы финансирования решаются внутри консорциума, который выступает  перед заемщиками в качестве единого  института. С категорией экспортных кредитов данную форму финансирования сближает то, что она носит целевой, а не чисто финансовый характер, и в гарантировании этой операции принимают участие правительственные  институты заинтересованных стран.

 

Заметно активизировалась роль государства  в развитии механизма прямого  банковского кредитования. Опираясь на систему государственных гарантий и преференций по экспортным кредитам, прибегая в случае необходимости  к рефинансированию своих заграничных  активов в государстве иных кредитных  институтах по льготным ставкам, банки  в короткое время увеличили объем  предоставляемых кредитов и обеспечили их умеренную стоимость для заемщиков.

 

Для экспортера коммерческая выгода кредитования поставок товара определяется, во-первых, тем, насколько это способствует увеличению сбыта его товаров, а  во-вторых, стоимостью экспортных кредитов и возможностью покрыть расходы  по кредитованию из выручки за проданный  товар. Именно по этой причине экспортеры, хотя они и вынуждены под давлением  конкуренции идти на определенные уступки  покупателям в отношении сроков и некоторых других условий, предоставляемых  ими кредитов, в отношении стоимости данных кредитов занимают более жесткую позицию. [2,15,20] 

 

Кредитование импорта

 

Кредитование импорта также  имеет формы коммерческого и  банковского кредита.

 

Коммерческие, или фирменные, кредиты  подразделяются на два вида:

 

1) Соглашение о кредите по  открытому счету может касаться  отдельной партии товара или  же регулярно осуществляемых  поставок. Если соглашение касается  отдельной партии товара, то сторонами  оговаривается, что уплата по  счету производится в определенный  срок после отправки товара  или его приемки: через месяц,  в конце месяца поставки или  в конце месяца, следующего за  месяцем поставки, и т.д. При  регулярных же поставках товара  стороны договариваются, как правило,  что расчеты между ними будут  осуществляться не по каждой  отдельной партии товара, а в  определенные сроки - обычно в  конце месяца или квартала.

 

В данном случае банки выполняют  функцию чисто технических посредников  в расчетах торговых контрагентов.

 

Расчеты по открытому счету используются довольно редко с ограниченным числом партнеров, так как такие расчеты  связаны с повышенным доверием экспортера к своему контрагенту, а следовательно, с повышенным коммерческим риском. В связи с этим кредитование по открытому счету применяется главным образом в отношениях: 1) между филиалами одной и той же фирмы, находящимися в разных странах; 2) между самостоятельными фирмами, имеющими длительные и систематические связи, в особенности, когда отдельные поставки товара производятся в относительно небольших количествах; 3) по комиссионным и консигнационным операциям. Предоставление кредита на таких условиях требует соответствующих записей в контракте и на счетах - суммы основного долга, процентов, общей суммы платежа, сроков погашения и графика платежей. Получение платежей по открытому счету экспортером может быть обеспечено платежной банковской гарантией. На практике по таким операциям банки-гаранты в качестве условий платежа по гарантии требуют от экспортера предоставления документа, подтверждающего товарную поставку, например копию коносамента.

 

Для уменьшения риска от возможной  неплатежеспособности иностранных  покупателей создана система  страхования кредитов по внешней  торговле, представленная в формах:

 

- частного страхования, при котором  специальные страховые компании  принимают на себя риск по  экспортным кредитам и в случае  неплатежеспособности иностранных  импортеров оплачивают их долговые  обязательства отечественным экспортерам;

 

-  государственных гарантий, когда  риск берет на себя государство. 

 

Так, в Великобритании гарантирование экспортных кредитов осуществляет правительственный  департамент гарантий экспортных кредитов. Он гарантирует экспортерам возмещение убытков от 85 до 100%. В США эти  функции осуществляет Экспортно-импортный  банк, во Франции — Французская  страховая компания для внешней  торговли, в ФРГ акционерное общество "Гермес" и Межминистерский  комитет по экспортным кредитам. Страхование  экспортных кредитов основано на том, что экспортер получает от страховой  организации гарантии своевременного платежа за товары, которые он продал в кредит иностранным покупателям. В случае неплатежеспособности последнего экспортер получает гарантированную  сумму платежа от учреждения-гаранта, к которому переходит право последующего взыскания долга с импортера.

 

2) вексельный кредит, при котором  экспортер, заключая сделку о  продаже товара в кредит, выставляет  тратту (переводный вексель) на  импортера. Последний, получи»  товарные документы, ак­цептует тратту, т.е. берет на себя обязательств оплатить вексель в указанный срок.

 

Во многих, в первую очередь англосаксонских  странах, часто применяется финансирование фирменных кредитов с помощью  аккредитивной формы расчетов. В  этом случае банки импортера и  экспортера заключают соглашение, на основании которого открывают аккредитив экспортеру против представленных им документов об отгрузке товаров.

 

Банковские кредиты по импорту  подразделяются на:

 

1) акцептный кредит;

 

2) акцептно-рамбурсный кредит.

 

С конца 50-х — первой половины 60-х  годов распространились новые методы финансирования экспорта из развитых капиталистических стран, среди  которых ведущее место принадлежит  прямому банковскому кредитованию иностранных покупателей. При этом происходит своеобразное разделение функций  между банковским и фирменным  кредитованием: первое сосредотачивается  главным образом на предоставлении крупных средне- и долгосрочных кредитов покупателям продукции страны-кредитора: второму отводится сфера краткосрочных  кредитных сделок на небольшие суммы. Если в начале 60-х годов соотношение  между фирменными и банковскими  кредитами в общем объеме среднесрочного и долгосрочного кредитования, например, в Великобритании и Франции, равнялось 2:1, то в последние годы на долю банковских кредитов (кредиты покупателю) приходится свыше 3/4 экспортных кредитов данной продолжительности.

 

Кредит покупателю предоставляется  банком экспортера непосредственно  импортеру или обслуживающему его  банку. Существует несколько форм кредитов покупателю: кредиты по разовым контрактам, кредиты на сооружение промышленных или гражданских объектов с поставкой оборудования и оказанием услуг по строительству, монтажу и наладке. Кредит покупателю составляет до 80 — 85% контрактной цены. Остаток импортер финансирует за счет дополнительных источников. Для экспортеров поставки в рамках таких кредитов означают оплату наличными.

 

Первоначально прямое кредитование импортеров осуществлялось путем "связывания" кредита с разовой внешнеторговой сделкой. В последнее время широкое  распространение получило открытие банками так называемых кредитных линий для своих иностранных заемщиков на оплату внешнеторговых сделок.

 

Различают кредитные линии общего назначения и специальные. Кредитные  линии общего назначения открываются  на определенную сумму и позволяют  кредитовать поставки различным  импортерам в стране, которая получила кредит. Специальные кредитные линии, или проектные, предусматривают  кредитование определенных объектов. В любом случае в поставках  могут участвовать различные  фирмы по выбору импортера (заказчика).

 

Специфическая форма кредита покупателю — проектное финансирование на безоборотной основе. При открытии такого кредита  банк руководствуется не столько  кредитоспособностью заемщика, сколько  рентабельностью будущего объекта. Кредитор может закрепить за собой  право на часть продукции будущего объекта или на определенную долю прибыли (компенсационное финансирование).

 

Кредиты покупателю обычно сопровождаются предоставлением банковских гарантий и страховых полисов специализированных страховых учреждений. [13,14,15,20]

 

2.3 Кредитование экспортно-импортных  операций в России

 

Традиционно в практике Внешэкономбанка  СССР существовали два вида кредитования внешнеэкономической деятельности:

 

предоставление валютных кредитов;

 

кредитование в рублях экспортно-импортных  операций.

 

Порядок предоставления и погашения  кредитов в иностранной валюте советским  предприятиям и организациям действовал в последней редакции с 1986 г. и  предусматривал выдачу валютных кредитов на срок до 8 лет на цели создания экспортного  производства или расширения экспортной базы и на срок до 2 лет на цели текущей  деятельности.

 

Указанный порядок предусматривал представление в банк заемщиком  обоснованного ходатайства, технико-экономического обоснования, расчета окупаемости  кредитуемых затрат и ряда других документов. Кроме того, выдача валютных кредитов осуществлялась всегда под  гарантию, как правило, вышестоящей  организации - министерства или ведомства.

 

Разумеется, всякое предоставление валютных кредитов преследовало народнохозяйственные цели и осуществлялось не столько  в интересах предприятия, сколько  отрасли в целом

 

Кредитование в рублях экспортно-импортных  операций базировалось на системе внебалансового учета валютных фондов предприятий. Объектами кредита являлись товары, отгруженные на экспорт; оплаченные, но неполученные импортные товары; расчетные документы по экспортно-импортным операциям. После закрытия с 1 января 1991 г. внебалансовых счетов предприятий исчезла и экономическая база этого вида кредитования.

 

В настоящее время в практике коммерческих банков наибольшее распространение  получили рублевые кредиты под залог  валютных ценностей и краткосрочные  валютные кредиты.

 

Как уже отмечалось, в отличие  от сложившейся практики Внешэкономбанка  СССР, выдававшего долгосрочные валютные кредиты, связанные с реконструкцией производства, сегодня валютные кредиты  носят краткосрочный характер и  выдаются банками коммерческим структурам для осуществления сделок по распространенной схеме:

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2

 

Валютные кредиты могут предоставляться  предприятиям, осуществляющим внешнеэкономическую  деятельность. В этом случае валютные кредиты выдаются для погашения  задолженности западным кредиторам. В качестве обеспечения кредита  выступают ввезенные импортные  товары.

 

В последние годы во внешней торговле России существенно возросло значение кредита, т.е. предоставление заемных  средств в денежной или товарной форме на условиях срочности, возвратности и платности для осуществления внешнеторговых сделок или для содействия экспорту и импорту товаров. Кредитование внешней торговли служит средством повышения конкурентоспособности национальных компаний, способствует укреплению позиций финансовых организаций стран, стимулирует расширение внешней торговли, создавая дополнительный спрос на рынке для поддержания конъюнктуры.[3,8]

 

III.МЕЖПРАВИТЕЛЬСТВЕННЫЕ ЗАЙМЫ

 

Межправительственные займы получили широкое развитие в годы первой мировой войны в связи с военными поставками из США в Европу. Межправительственная задолженность (без процентов) достигла в этот период 11 млрд. долл.

 

Во время мирового экономического кризиса 1929—1933 гг. Германия, Франция  и ряд других стран отказались в дальнейшем оплачивать свои долги. В связи с этим во время второй мировой войны США вместо кредитов осуществляли поставки по ленд-лизу (предоставление материальных средств взаймы или в аренду).

 

После второй мировой войны до середины 50-х годов США были монопольным  кредиторам по межправительственным займам. За период с 1946 по 1950 г. объем межправительственных займов США и других развитых стран  составил 30,2 млрд. долл., из них около 2/3 кредитов приходилось на страны Западной Европы. Самым крупным из них был  правительственный заем США Великобритании в сумме 3 750 млн.долл. на 50 лет из 2% годовых. Льготные условия займа сопровождались такими требованиями США к Великобритании, как отмена валютных ограничений и других преград для проникновения американского капитала в стерлинговую зону.

 

В мае 1946 г. США предоставили правительственный  заем Франции в размере 650 млн. долл. сроком на 35 лет с условием использования  половины этой суммы на оплату американских военных ма­териалов, оставшихся после войны во Франции.

 

Однако межгосударственные кредиты  предоставляются за счет средств  государственного бюджета и в  рамках помощи. Например, были предоставлены  крупная сумма кредитов и финансовая помощь для восстановления экономики  в послевоенное время в рамках "плана Маршалла": за период с 1950 по 1955 г. общая сумма помощи США 17 странам Западной Европы составила  около 17 млрд. долл.