Государственные ценные бумаги РБ

       За  несвоевременное перечисление Национальным банком первичному инвестору неиспользованных денежных средств при проведении аукциона Национальный банк уплачивает первичному инвестору пеню в размере 0,05 процента от подлежащей к перечислению суммы за каждый день просрочки в соответствии с договором.

       Национальный  банк может продавать облигации  без проведения аукциона юридическим  лицам, в том числе центральным (национальным) и иным банкам иностранных государств, а также кредитно-финансовым организациям этих государств. Основанием для продажи является решение заместителя Председателя Правления Национального банка, направляющего деятельность ГУМО, которым определяются основные параметры выпуска и его покупатели.

       Условия продажи, обращения и погашения  облигаций, а также механизм проведения расчетов определяются договором, заключенным  между Национальным банком и покупателем. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       3.1 Порядок погашения  краткосрочных облигаций  Национального банка  Республики Беларусь. 
 
 

       При наступлении срока погашения  облигации погашаются путем перечисления инвесторам их номинальной стоимости.

       Обращение облигаций прекращается за 1 рабочий день до наступления срока погашения (досрочного погашения).

       Если  срок погашения (досрочного погашения) приходится на нерабочий день, днем погашения считается ближайший  следующий за ним рабочий день.

       За 1 рабочий день до наступления срока погашения облигаций владельцы облигаций должны представить в уполномоченный депозитарий заявку на погашение облигаций. В этот же срок уполномоченный депозитарий подает в Национальный банк сводную заявку на погашение облигаций по количеству облигаций данного выпуска на счетах "депо" своих депонентов.

       Облигации могут быть досрочно погашены по инициативе Национального банка или инвесторов. Основанием для досрочного погашения  облигаций является [2, c.16]:

       - по инициативе Национального  банка - решение заместителя Председателя  Правления Национального банка, направляющего деятельность ГУМО, которым определяются основные условия досрочного погашения облигаций с учетом изменения срока их обращения. Национальный банк не менее чем за 3 рабочих дня до наступления даты досрочного погашения информирует об этом уполномоченные депозитарии и инвесторов с использованием электронных документов и (или) средств массовой информации. Погашение облигаций в данном случае осуществляется при согласии инвестора на основании сводной заявки уполномоченного депозитария на досрочное погашение, которая за 2 рабочих дня до установленной даты досрочного погашения передается уполномоченным депозитарием в Национальный банк;

       - по инициативе инвесторов - сводная  заявка уполномоченного депозитария  на досрочное погашение облигаций по всем инвесторам или какому-либо отдельному инвестору. Уполномоченный депозитарий за 2 рабочих дня до намеченной даты досрочного погашения облигаций представляет сводную заявку в Национальный банк. На основании поданных сводных заявок на досрочное погашение Национальный банк решением заместителя Председателя Правления Национального банка, направляющего деятельность ГУМО, определяет возможность и условия досрочного погашения. О принятом решении Национальный банк за 1 рабочий день до наступления даты досрочного погашения информирует уполномоченные депозитарии и инвесторов с использованием электронных документов и (или) средств массовой информации.

       В день досрочного погашения инвестор переводит досрочно погашаемые облигации  со своего счета "депо" в уполномоченном депозитарии на счет "депо" Национального банка, открытый в депозитарии Национального банка. Национальный банк в тот же день после перевода инвестором облигаций перечисляет денежные средства, предназначенные для досрочного погашения.

       В день наступления срока погашения (досрочного погашения) облигаций Национальный банк перечисляет инвесторам - юридическим лицам на их расчетные (текущие) счета денежные средства в объеме, указанном уполномоченным депозитарием в сводной заявке на погашение.

       Денежные средства, предназначенные для зачисления инвесторам - физическим лицам, Национальный банк перечисляет в день наступления срока погашения (досрочного погашения) уполномоченным депозитариям.

       Выплата инвесторам - физическим лицам номинальной  стоимости облигаций при погашении производится уполномоченным депозитарием в соответствии с законодательством Республики Беларусь не позднее дня, следующего за днем поступления денежных средств от Национального банка.

       В день перечисления денежных средств  на погашение облигаций Национальный банк информирует в соответствии с законодательством центральный депозитарий о погашении выпуска.

       Национальный  банк может производить выкуп  облигаций на вторичном рынке  с целью их дальнейшей реализации или досрочного погашения.

       Национальный банк за несвоевременное перечисление инвесторам - юридическим лицам и уполномоченным депозитариям денежных средств при погашении (досрочном погашении) облигаций уплачивает пеню в размере 0,05 процента от подлежащей к перечислению суммы за каждый день просрочки в соответствии с договором.

       Уполномоченный  депозитарий за несвоевременное  перечисление (выплату) инвесторам - физическим лицам денежных средств при погашении (досрочном погашении) облигаций уплачивает пеню в размере, установленном договором. 

       4. Состояние и перспективы развития рынка государственных ценных бумаг в Республике Беларусь. 

       Состояние первичного рынка  государственных  ценных бумаг Республики Беларусь.

       В декабре 2010г., в IV квартале 2010г., а также в течение всего 2010г. Министерство финансов Республики Беларусь не проводило аукционов по размещению государственных ценных бумаг через биржу. (В декабре 2009г., в IV квартале 2009г. аукционов по размещению государственных ценных бумаг через биржу не проводилось. Всего в 2009г. Министерством финансов Республики Беларусь был проведен 21 аукцион по доразмещению государственных ценных бумаг через биржу, сделок заключено не было.)

       По  состоянию на 03.01.2011г. к участию  в аукционах Министерства финансов Республики Беларусь, проводимых через  биржу, были допущены 27 банков и 12 небанковских профучастников рынка ценных бумаг. 

       Состояние вторичного рынка  государственных  ценных бумаг Республики Беларусь.

       По  состоянию на 03.01.2011г. к обращению  на бирже допущено: 42 выпуска государственных  долгосрочных облигаций с процентным доходом (из них 4 выпуска номиналом 1 000 000 рублей за облигацию и 38 выпусков – номиналом 100 000 рублей за облигацию); 1 выпуск государственных долгосрочных облигаций с дисконтным доходом (номинал – 100 000 рублей за облигацию).

       Суммарный объем торгов государственными ценными  бумагами в декабре 2010г. составил 1 603,13 млрд рублей  
или 13 932 245 облигаций. Количество сделок, заключенных в биржевой торговой системе, составило в декабре 2010г. 950 (в декабре 2009г. сумма сделок на вторичном рынке государственных ценных бумаг составила                         2 995,98 млрд рублей или 29 827 777 облигаций, количество сделок составило 1 432). Средневзвешенная доходность по сделкам «до погашения» в декабре 2010г. составила: с ДГДО – 12,93 % годовых, с ПГДО – 8,69 % годовых. Средневзвешенная ставка РЕПО вне зависимости от срока РЕПО в декабре 2010г. составила: с ДГДО – 10,40 % годовых, с ПГДО – 9,43% годовых. Лидерами среди участников вторичного рынка по государственным ценным бумагам в декабре 2010г. стали: по сумме сделок – ОАО «АСБ Беларусбанк», по количеству сделок – ОАО «Банк Москва-Минск».( Таблица )

Таблица. Лидеры вторичного рынка ГЦБ МФ РБ в 2010г.

       Примечание. Источник: собственная разработка. 

       Суммарный объем торгов государственными ценными  бумагами в IV квартале 2010г. составил 3 706,59 млрд рублей или 32 716 971 облигация. Количество сделок, заключенных в биржевой торговой системе, составило в IV квартале 2010г. 2 242 (в IV квартале 2009г. сумма сделок на вторичном рынке государственных ценных бумаг составила 8 724,27 млрд рублей или 85 897 065 облигаций, количество сделок составило 3 839). Средневзвешенная доходность по сделкам «до погашения» в IV квартале 2010г. составила: с ДГДО – 15,25% годовых, с ПГДО – 10,67 % годовых. Средневзвешенная ставка РЕПО вне зависимости от срока РЕПО в IV квартале 2010г. составила: с ДГДО – 9,91 % годовых, с ПГДО – 9,58 % годовых. Лидерами среди участников вторичного рынка по государственным ценным бумагам в IV квартале 2010г. стали: по сумме сделок  – ОАО «АСБ Беларусбанк», по количеству сделок – ОАО «Банк Москва-Минск».

       Суммарный объем торгов государственными ценными  бумагами в 2010г. составил 17 514,22 млрд рублей или 161 430 240 облигаций. Количество сделок, заключенных в биржевой торговой системе, составило в 2010г. 10 366 (в 2009г. сумма сделок на вторичном рынке государственных ценных бумаг составила 38 479,16 млрд рублей или 380 932 351 облигация, количество сделок составило 15 567). Средневзвешенная доходность по сделкам «до погашения» в 2010г. составила: с ДГДО – 13,75 % годовых, с ПГДО – 13,71 % годовых. Средневзвешенная ставка РЕПО вне зависимости от срока РЕПО в 2010г. составила: с ДГДО – 13,59 % годовых, с ПГДО – 11,77 % годовых, с ДГКО – 18,95 % годовых. Лидерами среди участников вторичного рынка по государственным ценным бумагам в 2010г. стали: по сумме сделок – ОАО «АСБ Беларусбанк», по количеству сделок – ОАО «Банк Москва-Минск».

       По  состоянию на 03.01.2011г. к участию  во вторичных торгах по государственным ценным бумагам были допущены 27 банков и 13 небанковских профучастников рынка ценных бумаг.  

       Состояние вторичного рынка  краткосрочных облигаций  Национального банка  Республики Беларусь.

       По  состоянию на 03.01.2011г. к обращению  на бирже не было допущено ни одного выпуска КО.

       Сделки  с КО в декабре 2010г.,а также  в IV квартале 2010г не заключались.

       Суммарный объем торгов краткосрочными облигациями  Национального банка Республики Беларусь в 2010г . составил 84,83 млрд рублей или 859 948 облигаций. Количество сделок, заключенных в биржевой торговой системе составило в 2010 г. 6. (Сделки с КО в декабре 2009г., в IV квартале 2009г., а также в течение всего 2009г. не заключались.)

       По  состоянию на 03.01.2011г. к участию  во вторичных торгах по краткосрочным облигациям были допущены 28 банков и 15 небанковских профучастников рынка ценных бумаг.

       Важнейшей задачей развития рынка ценных бумаг  в 2011 году становится дальнейшее формирование его инфраструктуры в части совершенствования механизмов обращения и погашения ценных бумаг посредством:

• усовершенствования системы биржевой торговли ценными бумагами, проведения регулярных торгов ГЦБ на площадке Белорусской валютно-фондовой биржи;
• совершенствование системы депозитарного учета и расчетов по ценным бумагам;
• проведения комплекса мероприятий по совершенствованию нормативной базы, регулирующей рынок корпоративных ценных бумаг, включая раскрытие информации об эмитенте;
• совершенствование системы учета ценных бумаг банков, в том числе переданных в доверительное управление;
• расширение спектра эмитируемых банками ценных бумаг в целях привлечения средств физических и юридических лиц в реальный сектор экономики;
• расширение возможностей банков по инвестированию в ценные бумаги с одновременным обеспечением защиты вкладчиков.