Инфляция деньги кредит банки

       Политика доходов как метод антиинфляционной тактики делает акцент на контроле над ценами и заработной платой.  Она используется тогда, когда инфляция в стране инициируется необоснованно высокими и быстро растущими производственными издержками. Главной целью  этой политики является достижение стабильности цен. 

       Политика валютного курса - это комплекс мер, направленный на стабилизацию обменного курса национальной валюты, применяется в странах, открытых внешнему миру и сильно зависящих от внешней торговли. Фиксация обменного курса становится здесь фактически основным заслоном на пути инфляционной волны. Такая антиинфляционная политика представляется оправданной, особенно если процесс долларизации экономики зашел слишком далеко, а доверие к национальной валюте сильно подорвано.

       Основными антиинфляционными мероприятиями здесь являются:

       1) гласное и широкое разъяснение через средства массовой информации намеченной антиинфляционной стратегии с целью завоевания общественного доверия и поддержки;

       2) создание специального стабилизационного фонда (золотовалютных резервов) путем внутреннего и внешнего заимствования;

       3) ужесточение бюджетной политики, направленное на значительное сокращение или ликвидацию существующего бюджетного дефицита;

       4) введение фиксированного обменного курса и ряда ограничений во внешнеэкономической и валютной сфере;

      5) стимулирование экспорта и торможение импорта различными средствами;

      6) по мере подавления инфляции и роста золотовалютных резервов снятие введенных ограничений и либерализация соответствующих сфер экономической деятельности.[15].

      Необходимо подчеркнуть, чтобы искоренить инфляцию, «одержать окончательную победу над ней» в современных условиях едва ли возможно. Современная рыночная экономика инфляционная по своей сути. Поэтому роль государственной антиинфляционной политики заключается в том, чтобы сделать инфляцию управляемой, а ее уровень достаточно умеренным.

       1.4 Особенности инфляции в России

 

       Современную  инфляцию в России нельзя рассматривать  без учета специфики планово-распределительной  системы хозяйствования, без учета  политических и экономических  процессов, произошедших за последние  годы.

       Важным  фактором инфляционных процессов  в стране выступала планово-распределительная  система хозяйствования. Она породила  затратный механизм хозяйствования  и нарушение материальной и  денежной сбалансированности в  народном хозяйстве, что объяснялось  диспропорциями во всех сферах  экономики, прежде всего:

• в распределении национального продукта на фонд накопления и фонд потребления и на базе этого проведении активной инвестиционной политики;
• в производстве средств производства и товаров народного потребления;
• в системе государственного ценообразования;

     -   доходах и расходах государственного бюджета, т.е. дефицит;

• в кредитных и финансовых ресурсах.

       Зарождавшиеся  инфляционные процессы в нашей  стране были обусловлены диспропорциями  в сложившейся структуре народного  хозяйства, в которой предпочтение  отдавалось производству средств  производства и вооружений при  недостаточном уровне промышленного  производства потребительских товаров  и услуг, слабом развитии сельского  хозяйства при огромных и неэффективных  инвестициях в него.

       Особенностью российской инфляции являлось то, что она сопровождалась привязкой рубля к доллару и наличием нереального валютного курса, который устанавливался только по результатам торгов на Московской межбанковской валютной бирже, в то время как 80% продаж иностранной валюты осуществляется на межбанковском рынке.

        Разрешение  использовать на территории России  в качестве платежного и покупательного  средства иностранную валюту  привело к долларизации экономики и дополнительному росту денежной массы в обращении в объеме обращающейся иностранной валюты. Около 15% денежных доходов населения России вложено в наличную валюту, а повышенный спрос на нее стимулировал спекулятивные сделки с валютой на рынке.

       Особенно  активно пользовались этим банки, играя на повышении и понижении курса валют, получая значительный доход от обмена наличной и безналичной валюты, реэкспортируя наличную валюту в другие страны. Все это усиливало инфляционные тенденции в России.

       Наиболее сильно после либерализации цен финансовый кризис поразил промышленные предприятия: хронические неплатежи, спад производства, снижение налогооблагаемой базы, нарастание бюджетного дефицита.

       Либерализация цен обесценила денежные накопления населения, лишила государственные предприятия возможности нормально работать, обесценив их оборотные средства.

       Потери  оборотных средств государство  предприятиям не компенсировало, оптовые цены возрастали значительно  быстрее возможности увеличения  оборотных средств. Банковский  кредит стал недоступен из-за  высоких процентных ставок в  условиях жесткой денежной политики  государства, направленной на снижение темпов инфляции.

       Сжатие  денежной массы внутри России  вызвало колоссальный платежный  кризис. Реакцией на жесткую денежно-кредитную политику явился новый виток нарастания взаимных неплатежей. Темпы роста неплатежей коррелируют с динамикой инфляции и денежной массы. В 1993 году увеличение взаимных неплатежей происходило на фоне активного сокращения объемов производства, натурализации хозяйственных отношений, появления большого количества денежных суррогатов, позволяющих «уходить» от налогообложения.

      Стремление  проводить жесткую денежно-кредитную  политику, чтобы сбить инфляцию, превратилось в один из факторов, стимулирующих инфляционный рост  цен, поскольку за определенными  пределами снижения денежной массы начинаются последствия, которые неминуемо провоцируют нарастание инфляции по схеме: неплатежи - спад (остановка) производства - сокращение доходной базы бюджета - потребность в кредите для его финансирования.

       Сокращая  дефицит бюджета, государство  увеличивало свою задолженность  перед предприятиями, а это  обернулось неплатежами по технологическим  цепочкам и общим платежным  кризисом к концу года. Искусственное  сжатие денежной массы и дефицита  бюджета обусловило финансовый  кризис в экономике.

        С  1995 года существенным моментом  денежно-кредитной политики Центрального  банка Российской Федерации является  требование жесткой централизации  контроля за предложением денег  экономике.

       Общим  итогом проводимых правительством  жестких мероприятий в области  регулирования денежной массы  и снижения инфляции явился  глубочайший экономический кризис  в августе 1998 года.

      Либерализация цен и политика денежных ограничений привели к обвальному промышленному спаду.

       Россия  к началу 1999 года потеряла больше  половины своего валового национального  продукта и более чем вдвое  снизила промышленное производство. При этом спад носил всеобщий характер и поразил наиболее прогрессивные и высокотехнологичные отрасли и виды производства, что означает потерю как внутреннего, так и внешнего рынков.

       Наиболее  глубоким и опасным по своим  социально-экономическим последствиям  стал спад инвестиционной активности. При сокращении объема инвестиций  на 2/3 невозможна не только структурная  перестройка, но и воспроизводственный  процесс, поскольку происходит  невозобновляемое выбытие основных фондов.

       В этой  сфере наблюдались самые высокие  темпы спада. Средства, предназначенные  для инвестиций в народное  хозяйство, шли на более привлекательные  рынки государственных ценных  бумаг и валюты. Последнее означало  инвестирование западной экономики.

       Немало  негативных последствий имела  и приватизация. Она не только не дала бюджету ощутимых поступлений, не способствовала привлечению отечественных и иностранных инвестиций, но и не принесла реальной пользы для повышения эффективности хозяйствования. В ряде случаев из-за приватизации оказались искусственно разрушенными технологические связи.

Как показала практика, инфляция в России - не столько денежный феномен, сколько обусловлена особенностью российской экономики. Обесценение денег в России происходит не по причине излишка денег в обращении, а из-за монопольного взвинчивания цен посредническими структурами, спекулятивной игры на понижение курса рубля.

       Отказ  государства от регулирования  экономических и социальных процессов  привел к потере контроля за ценами и доходами, распределением и перераспределением материальных и финансовых ресурсов. Денежные потоки «оторвались» от натурально-вещественных, разрушая воспроизводственный цикл, что делало невозможным формирование рыночных отношений в производственной сфере.

       Поскольку  инфляция в России имеет немонетарную  природу, то экономика, инвестиции, финансы очень слабо отреагировали  на снижение цен, которое наблюдалось  в 1997 году, начале 1998 года и не  было поддержано инвестиционной  государственной политикой.

      В рассматриваемый  период действовали и другие  факторы инфляции: нарастание бюджетного  дефицита и государственного  долга, слабая собираемость налогов,  рост неплатежей и задолженности  по заработной плате, расширение  сферы применения денежных суррогатов, увеличение безработицы.

       После  августовского кризиса 1998 года  Центральный банк Российской  Федерации стал проводить денежно-кредитную  политику, направленную на снижение  инфляционных процессов в стране, поддержание финансовой стабильности  и формирование предпосылок, обеспечивающих  устойчивость экономического роста  страны.

       Банк  России гибко реагировал на  изменение реального спроса на  деньги, повышая уровень монетизации  народного хозяйства, снижая процентные  ставки и укрепляя валютный  курс рубля. Одновременно осуществлялась  реструктуризация банковской системы, и банковский сектор экономики в середине 2001 года в основном преодолел последствия кризиса.

       Успешное  проведение этой работы, а также  девальвация рубля и повышение  цен на сырье дали импульс  для роста ВВП. Сохранение в  течение 2000-2008 годов большого  положительного сальдо платежного  баланса, быстрый рост золотовалютных  резервов, создание стабилизационного  фонда, профицит бюджета свидетельствуют о том, что страна вышла из периода стагфляции и активно проводит эффективную макроэкономическую политику.

       Последовательное  снижение инфляции в последние  годы является главной целью  денежно-кредитной политики Банка России.[13].

       По итогам 2011 года инфляция в России составила  6,1%, что является наименьшим значением  с 1991 года. Отметим, что в 2010 году инфляция в стране составила  8,8%, в 2009 год - также 8,8%, в 2008 году равнялась 13,3%. В 2012 году  инфляция в России составила  6,6%.

       На базе  этих положительных тенденций  постепенно инфляция будет снижаться  до 3-5%.

 

 

 

 

 

      1.4.1 Воздействие инфляции на деятельность коммерческих банков

 

       Банки как финансовые институты, работающие с денежным капиталом, в наибольшей степени страдают от инфляционного обесценения денежной единицы. Несмотря на то, что увеличение в обращении за счет инфляционной накачки объемов денежной массы обеспечивает взрывной рост номинальных денежных активов и пассивов коммерческих банков, происходят снижение реальных объемов денежных капиталов, которыми располагает банковская система, и ослабление ее финансовой мощи в целом. Кроме того, банки как финансовые посредники сами инициируют в определенной степени инфляционные процессы за счет кредитно-депозитной эмиссии денег.

Следует отметить, что уменьшение реальных активов банков объясняется  не только резким снижением покупательной  способности денег, которое прямо  пропорционально темпам денежной эмиссии, но и объективным сокращением  ресурсной базы коммерческих банков, вызванным в условиях инфляции сокращением  безналичных сбережений населения  и предприятий, хранящихся на счетах в банках как способ снижения потерь от инфляционного налога. Если для населения новым инструментом сбережений становятся накопления в наличной иностранной валюте, то для предприятий характерными являются практика бартерных сделок и накопление взаимной задолженности.

Сокращению ресурсной  базы коммерческих банков в немалой  степени способствуют и субъективные факторы, в качестве которых выступает  проводимая центральными банками денежно-кредитная  политика, направленная на жесткое  ограничение прироста денежной массы. Как правило, главными мероприятиями  такой денежно-кредитной политики становятся, во-первых, повышение стоимости кредита (резкое увеличение учетной ставки) и, во-вторых, уменьшение совокупных резервов банковской системы (установление максимального размера отчислений в обязательные резервы по привлекаемым банками депозитам, либо операции с ценными бумагами по их продаже). Эти меры призваны ограничить деятельность банков в процессе раскручивания инфляционной спирали.[18].