Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Ноября 2013 в 13:49, курсовая работа
Цель данной работы - определение места зарубежных банков в экономике России.
Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:
- выявить формы и особенности присутствия иностранного банковского капитала, их особенности на территории РФ;
- выяснить задачи и особенности функционирования иностранных банков в России;
- выяснить место иностранных банков в экономике России и перспективы их развития;
- выяснить как быстро будет протекать в дальнейшем экспансия иностранных банков в России и несет ли она угрозу российскому банковскому сектору или является для него благом.
Введение 4
1 Правовые основы иностранных банков в России 6
1.1 История иностранных банков в России 6
1.2 Правовые основы деятельности иностранных кредитных организаций на территории России 9
1.3 Формы присутствия иностранного банковского капитала, их особенности на территории РФ 15
2 Экспансия иностранных банков в России 19
2.1 Слияния и поглощения банков в России как фактор экспансии иностранного банковского капитала 19
2.2 Экспансия иностранных банков: анализ и перспективы 25
2.2.1 Анализ и прогноз динамики прямых иностранных инвестиций 27
2.2.2 Позиционирование иностранных банков на российском рынке 29
2.2.3 Кластеризация банков по типам стратегий 31
Заключение 34
Список используемой литературы 37
3. Малые банки.
Можно отметить сделки приобретения балтийской финансовой группой Hansabank (входит в группу Swedbank) банка КБ «Квест», покупка вторым банком Индии ICICI Bank Ltd. небольшой кредитной организации ООО «Инвестиционно-кредитный банк» и другие. Стимулом для приобретения иностранцами подобных банков является получение лицензии без прохождения процедуры регистрации дочернего банка с нуля15.
В результате этой экспансии за период с начала 2005 г. по 01.01.2007 г. доля иностранных инвестиций в совокупном уставном капитале российских банков выросла с 6,2 до 14,9%, т. е. более чем в два раза 16. Менее чем за два года она выросла больше, чем за предыдущие 15 лет. Участие нерезидентов в собственном капитале российской банковской системы только с 01.01.2006 г. по 01.01.2007 г. выросла с 9,3 до 12,7%, а в активах - с 8,3 до 12,1%17
Чем обусловлен этот факт? Можно привести несколько основных факторов:
серьезное увеличение инвестиционной привлекательности России, выразившееся, в том числе, в присвоении хороших суверенных рейтингов ведущими мировыми рейтинговыми агентствами; резкий рост российского розничного банковского рынка, прежде всего сегмента потребительского кредитования; валютная либерализация; большой потенциал роста доли иностранных инвестиций по сравнению с другими странами с развивающейся рыночной экономикой; быстрый рост российского фондового рынка, который повлек за собой опережающий рост рыночной капитализации российских банков. Сложилась ситуация, когда любое промедление означало повышение цены покупки.
В качестве характерной особенности современного этапа слияний-поглощений банков с участием иностранного капитала на российском рынке можно отметить резкий не только количественный, но и стоимостной рост подобных сделок. Основными игроками на российском рынке банковских слияний и поглощений в 2006 г. стали именно иностранные банки. Среди крупных сделок, осуществленных в 2006 г. российскими кредитными организациями, можно отметить лишь поглощение ВТБ ОАО «ПСБ» за 577 млн дол. (за долю 75%+3 акции). За тот же временной отрезок с участием иностранного капитала были проведены сделки Sosiete Generate - ОАО АКБ «Росбанк» (самая крупная сделка в российском банковском секторе; миноритарный пакет), Raiffeisen International Bank-Holding - ОАО «ИМПЭКСБАНК», OTP-bank -ИНВЕСТСБЕРБАНК, Nordea - АБ «ОРГРЭСБАНК», Commerzbank - АКБ «Промсвязьбанк» (в данной сделке продавался миноритарный пакет). Именно вышеуказанные сделки составили рэнкинг крупнейших в банковской сфере в истекшем году.
Другой заметной характеристикой покупки нерезидентами российских кредитных организаций является серьезное для средних банков и многократное для небольших банков увеличение их собственного капитала. Такое резкое увеличение капитализации является благом для российского банковского сектора, так как увеличивает его общую капитализацию. С другой стороны, это достигается посредством увеличения контроля над ним иностранным капиталом.
В России начали возникать первые банковские группы под контролем иностранного капитала, образованные процессами слияний и поглощений. Первой полноценной банковской группой под контролем нерезидентов стала французская Sosiete General, которая приобрела в России три кредитных организации («КБ ДельтаКредит», КБ «Промэк-Банк» и Банк «Столичное кредитное товарищество») и образовала два дочерних банка — «Банк Сосьете Женераль Восток» и «Русфинанс Банк». Все эти банки были объединены в «Банк Сосьете Женераль Восток» и «Русфинанс Банк». Также банковскими группами в России располагают Raiffeisenbank (находится в стадии поглощения ОАО «ИМПЭКСБАНК»), Banca Intesa, а теперь и UniCredito.
Параллельно с экспансией на рынок собственно банковских услуг происходит завоевание инвестиционного рынка. В 2005 г. завершена сделка по приобретению немецким Deutsche Bank российской ИК «Объединенная финансовая группа» за 700 млн дол. -эта цена намного превышает любую другую, выплаченную за инвестиционную компанию в России. В конце 2006 г. было объявлено о покупке итальянской группой UniCredito (владеет в России ММБ) через дочерний Bank Austria Creditanstalt AG двух ведущих подразделений ИГ «Атон» - «Атон Брокер» и «Атон International Ltd» - за 424 млн дол. Эту сделку можно считать не менее удачной и крупной, чем сделку Deutsche Bank - ОФГ, поскольку сумма сделки составляет 4 капитала «Атона» и заплачена за неполный бизнес крупной инвестиционной группы, одного из лидеров брокерского рынка. Открыли свои российские офисы практически все крупнейшие инвестиционные банки мира. В рэнкинге консультантов сделок слияний и поглощений (по объемам сделок) проекта «Слияния и поглощения» за период с 01.01.2005 г. по 01.04.2006 г. 7 из 10 позиций занимают компании, контролирующиеся нерезидентами, в том числе пять первых18. По оценкам крупной международной консалтинговой компании Dealogic, за весь 2006 г. рэнкинг консультантов сделок слияний и поглощений в России второй год подряд возглавляет Deutsche UFG (35 сделок на сумму 23,7 млрд дол.), за ней следуют J.P.Morgan, Credit Suisse, Morgan Stanley, HSBC19. Ни одной российской компании в десятке нет (Ренессанс Капитал - одиннадцатый, «Атон» - двадцать пятый).
В результате такой экспансии российские инвестиционные компании и универсальные банки оказались вытеснены с ведущих ролей в ряде сегментов (таких, как консалтинг слияний и поглощений, андеррайтинг ценных бумаг и организация синдикации кредитов для крупнейших российский компаний) бизнеса. Концентрация капитала в банковской сфере в последнее время происходит также за счет иностранного капитала и российского государственного капитала. Крупные российские частные банки затормозили свой рост путем поглощения мелких и средних банков (сделки слияния и поглощения между крупными российскими полностью частными банками никогда не проводились), предпочитая развиваться за счет внутренних ресурсов, прежде всего развития розницы. В сегменте же средних частных российских банков скорее можно наблюдать вымывание российского капитала под натиском иностранных инвестиций.
Один из основных вопросов, стоящих перед регулирующими органами (Банк России, ФСФР) и политическим руководством, - как быстро будет протекать в дальнейшем экспансия и несет ли она угрозу российскому банковскому сектору или является для него благом? Ответ на первую часть вопроса во многом дадут условия, согласованные Россией при вступлении в ВТО. России после многолетних переговоров и консультаций удалось согласовать условия своего вступления со всеми странами, теперь черед за многосторонними переговорами - финальным этапом на пути в ВТО. Условия либерализации российского банковского рынка стали предметом обостренных дебатов с развитыми странами, которые заинтересованы в экспансии на российский финансовый рынок.
Предварительным итогом стало согласие России на либерализацию банковского рынка, но при неприсоединении к соглашению об открытии его для филиалов иностранных банков. Переговоры о возможном разрешении деятельности филиалов банков-нерезидентов были продолжены в 2007 г. (при переговорах о вступлении в ОЭСР), и как следствие Россия согласилась на эту меру с рассрочкой до 10 лет. Россия оставила за собой право на ограничение прямых иностранных инвестиций в банковский сектор, только если они превысят 50%; при этом инвестиции, сделанные до 01.01.2007 г., исключились из подсчета20. То есть фактически доля нерезидентов в уставном капитале российской банковской системы могла достичь отметки более 65%. Также Россия уравнивает в правах резидентов и нерезидентов при приобретении акций кредитных организаций. Последнее является возможно даже более важным с позиции открытости банковского рынка для иностранных инвестиций, чем введение высокой квоты21.
Экспансия иностранных банков на российском рынке за последнее время стала реальностью. В 2006-2007 гг. доля активов банков с 50%-ным и более участием нерезидентов выросла вдвое, достигнув почти 18% от общего объема. В предшествующие 2004-2005 года этот прирост составлял всего 1%. Доля нерезидентов в совокупном уставном капитале российских банков за 2006-2007 гг. также увеличилась вдвое и составила 23%.
Экспансия иностранных банков порождает множество вопросов. Насколько устойчив данный процесс? Как долго он будет продолжаться? На каком уровне проникновения иностранных банков на российский рынок произойдет насыщение их услугами? Ответы на эти вопросы необходимы для формирования стратегии развития - как на уровне банковского сектора в целом, так и отдельных кредитных организаций.
Начавшийся в середине 2007 г. кризис на финансовых рынках развитых стран усложнил анализ ситуации, затруднил поиск ответов на эти вопросы. С одной стороны, кризис повысил привлекательность финансовых секторов стран с развивающимися рынками, которые зарубежные инвесторы стали рассматривать в качестве «тихой гавани». С другой — крупным транснациональным банкам приходится концентрировать ресурсы на сохранении собственной финансовой устойчивости. Это объективно ограничивает их возможности по приобретению бизнеса в новых странах и инвестированию в развитие международных сетей.
Попытаемся оценить
Анализ данных факторов позволил сделать пять основных выводов.
Первый. Российский рынок банковских услуг имеет среди развивающихся и переходных экономик одни из лучших показателей по динамике роста, доходности операций и уровню кредитных рисков. Текущие позиции настолько благоприятны, что обеспечивают высокую инвестиционную привлекательность российского банковского сектора на несколько лет вперед.
Второй. Несмотря на высокую инвестиционную привлекательность, кризис на финансовых рынках развитых стран будет существенно сдерживать приток банковских инвестиций в Россию. Хотя в течение ближайших 2 -3 лет он продолжится, но рост будет идти гораздо более умеренными темпами, чем в 2006—2007 гг.
Третий. В течение ближайших 2-3 лет произойдет сдвиг в географии иностранных инвестиций в российский банковский сектор. Активизируется приток из стран, чьи финансовые системы относительно мало пострадали от кризиса, прежде всего - из азиатских и некоторых западноевропейских. В то же время можно ожидать, что интенсивность притока инвестиций из США, Великобритании, Франции и Швейцарии снизится.
Четвертый. Банки с российским капиталом получат возможность в течение ближайших 2-3 лет закрепить свои нынешние позиции на рынке, а при благоприятном развитии событий даже продвинуться вперед. Помогут в этом более спокойная динамика иностранных инвестиций и расширение возможностей по привлечению банками капиталов на внутренних рынках. В этот период можно ожидать сохранения весьма высокого уровня прибыльности банковского бизнеса.
Пятый. В более длительной перспективе, после восстановления финансовых секторов развитых стран, следует ожидать нового скачка стратегических иностранных инвестиций на российский рынок банковских услуг. Этот скачок может сопровождаться обострением конкурентной борьбы и постепенным снижением общего уровня прибыльности банковского бизнеса. С наибольшим давлением столкнутся универсальные кредитные организации, работающие с массовой клиентурой и предлагающие широкий спектр банковских продуктов. Это будет способствовать усилению специализации среди банков с российским капиталом.
В новейшей истории прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в российский банковский сектор условно можно выделить три этапа (рис. 1):
Рисунок 1
С конца 1990-х гг. наблюдается тесная взаимосвязь между динамикой экономического роста в развитых странах и объемом ПИИ из этих стран, в том числе поступающих на развивающиеся рынки (рис. 2). С учетом этой взаимосвязи и исходя из ожидаемого замедления темпов экономического роста в развитых странах, можно предположить, что в 2008-2009 гг. объем ПИИ из данных стран снизится до минимального за последние 5 лет уровня. И хотя привлекательность инвестиций в страны с развивающимися рынками растет, тем не менее эти инвестиции также пострадают.
Рисунок 2
Высокая привлекательность российского банковского сектора дает надежду, что объем ПИИ в него все же не уменьшится. Однако о продолжении бурного роста как в конце 2006-2007 гг. не может идти и речи.
Возможно, некоторое сдерживающее воздействие на поведение стратегических инвесторов окажет рост политической напряженности во взаимоотношениях между Россией и странами Запада. Однако едва ли такое воздействие будет сильным и продолжительным.
На фоне замедления роста инвестиций из развитых стран можно ожидать активизации вложений из стран с развивающимися рынками, в первую очередь азиатских. Оживление инвестиций в российский финансовый сектор возможно также со стороны развитых стран, относительно слабо пострадавших от мирового финансового кризиса, — Японии, Италии, Австрии и др.
На начало 2008 г. в России было зарегистрировано 202 кредитные организации с участием нерезидентов. В 61 банке иностранные собственники контролируют 100% капитала. На 20 самых крупных из них приходится более 85% совокупных активов банков со 100%-ным иностранным участием (табл. 1).