Инвестиции,их виды и источники финансирования

-  Создание и развитие команды, технологий, ИТ-систем, продуктов, систем продаж и управления рисками;

-  Поддержание принципов открытости и прозрачности бизнеса, предлагая населению качественные и доступные финансовые услуги.

 

2.2 Анализ инвестиционного портфеля ОАО «Лето Банк»

 

Согласно данным финансовой отчетности ОАО "Лето Банк", прибыль в 2013 году достигла отметки в 535300000 руб., что на 40% больше уровня предшествующего года. В первую очередь это обусловлено тем, что в основе инвестиционной политики банка лежат эффективные принципы и методы ее осуществления.

Таблица 1 - Основные финансовые показатели ОАО "Лето Банк" по консолидированным балансам на 01.01.2012, 01.01.2013.

Финансовые показатели	01.01.13	01.01.12
Уставный капитал	950000000	800000000
Собственные средства (капитал) банка	25600580000	10325200000
Сумма активов	150695013000	450300145000
Прибыль	4630100000	2520300000

 

Общий объем транзакций Управления рынков и акций превысил 30,0 млрд.долларов США, что более чем вдвое превышает результаты за предыдущий год. Значительно возросло количество активных клиентов, особенно среди российских инвесторов. При общем увеличении объема торгов и числа игроков Банк сохранил свою долю рыночного оборота на ММВБ на уровне 6,0%.

За 2012 год Банк дважды выпускал облигации в рамках этой программы. Объем суммарного привлечения составил свыше 900,0 млн. долларов США. Среди инвесторов, купивших облигации, – крупнейшие западные пенсионные фонды

Сегодня Лето Банк является лидером на валютных рынках (доллар США / российский рубль), включая как межбанковский рынок, так и ММВБ. Банк работает по поручениям своих клиентов, а также от своего имени. Общий оборот по валютным операциям в рублях и долларах США в 2012 году составил около 300 млрд. долларов США, что составляет примерно 5,0% российского валютного рынка.

В 2012 году Лето Банк постоянно увеличивал количество торговых операций на международном валютном рынке. Их общий объем достиг 1,3 млрд. долларов США, что составило 15,0% доли рынка по состоянию на 31 декабря 2012 года

Среди российских участников валютных рынков Лето Банк продолжает сохранять лидирующие позиции. Совокупный ежедневный оборот остается на высоком уровне и по состоянию на конец 2012 года достиг почти 1 млрд. долларов США. Объем рублевых операций на рублевом межбанковском рынке составляет практически 15,0% всего оборота в данном секторе.[19]

Банк проводит собственные операции и предоставляет брокерские услуги клиентам во всех секторах рынка рублевых облигаций (государственных, муниципальных, корпоративных).

На протяжении всего срока существования рынка рублевых долговых бумаг, Лето Банк сохраняет лидирующие позиции среди организаторов облигационных займов для российских компаний. В 2012 году Лето Банк принял участие в организации и размещении 29 облигационных займов на общую сумму около 61,0 млрд. рублей, что в 1,8 раз выше аналогичного показателя 2011 года. Среди выпусков, организованных Банком, – крупнейший корпоративный выпуск рублевых облигаций 2012 года – эмиссия ОАО "МОЭСК" на 6,0 млрд. рублей.

В настоящее время Лето Банк предлагает своим клиентам комплексные услуги по организации выпусков рублевых облигаций, включая консультации по структуре займа, подготовку эмиссионных документов, аналитическое сопровождение выпуска, организацию маркетинговых мероприятий, формирование синдиката андеррайтеров, размещение выпуска и организацию вторичного рынка.

Многие клиенты выбирают Лето Банк в качестве организатора своих облигационных займов повторно, что подтверждает высокое качество комплекса услуг, предоставляемого Банком в этой области. Это также свидетельствует о профессионализме команды, задействованной в процессе организации и размещения выпусков рублевых облигаций.

При первичном размещении Банк стремится обеспечить максимально широкую дистрибуцию выпуска. В качестве организатора выпуска Лето Банк поддерживает котировки с узким спрэдом, что обеспечивает высокую ликвидность облигационных выпусков.

В отчетном году Лето Банк существенно увеличил объемы операций на внутреннем и внешнем рынке производных инструментов. Такой рост стал возможным благодаря значительному расширению спектра инструментов и услуг, особенно в сфере срочных контрактов на акции российских компаний.

Динамика российского рынка производных инструментов оказалась очень позитивной.

Нормативные акты позволили получить доступ к фьючерсам и опционам для новых категорий участников рынка. В 2012 году большим спросом пользовались опционы на акции, в то время как упал клиентский интерес в опционах на валюты. Бизнес, ориентированный на рынок ценных бумаг, трансформировался в бизнес сложноструктурированных продуктов.

К числу новых клиентов по срочному рынку можно отнести российские ПИФы и инвестиционные компании, осуществляющие доверительное управление капиталами состоятельных клиентов. Выросло также число иностранных партнеров, подписавших с Банком ИСДА и другие документы, необходимые для дальнейшего расширения бизнеса.

Управление производных инструментов Банка структурировало порядок выпуска облигаций, обеспеченных платежными поручениями. Впервые такая программа российского частного банка получила инвестиционный рейтинг долговых обязательств. Выпуск оказался новаторским не только в России, он был высоко оценен журналом Credit как одна из сложнейших сделок в этом классе инструментов в мире.

За 2012 год Банк дважды выпускал облигации в рамках этой программы. Объем суммарного привлечения составил свыше 900,0 млн. долларов США. Среди инвесторов, купивших облигации, – крупнейшие западные пенсионные фонды. Для некоторых из них эти бумаги стали дебютом на российском фондовом рынке. Благодаря большому интересу инвесторов объем второго выпуска данных долговых обязательств оказался самым большим когда-либо выпущенным в мире в этом классе продуктов, не застрахованным монолайнерами. Это подчеркивает репутационное значение программы не только для Лето Банк, но и для всего российского рынка в целом.

В 2012 году Управление производных инструментов начало проекты по секьюритизации активов Банка.[14]

В 2012 году Лето Банк постоянно увеличивал количество торговых операций на международном валютном рынке. Их общий объем достиг 1,3 млрд. долларов США, что составило 15,0% доли рынка по состоянию на 31 декабря 2012 года.

В 2012 году Лето Банк вышел на лидирующие позиции на валютных рынках стран Балтии и СНГ. Экономическая интеграция России, Казахстана и Беларуси позволила увеличить оборот и прибыльность операций с национальными валютами Беларуси и Казахстана.

Среди российских участников валютных рынков Лето Банк продолжает сохранять лидирующие позиции. Совокупный ежедневный оборот остается на высоком уровне и по состоянию на конец 2012 года достиг почти 2 млрд. долларов США. Объем рублевых операций на рублевом межбанковском рынке составляет практически 15,0% всего оборота в данном секторе.

Журнал Euromoney в своем обзоре валютных операций за 2012 год назвал Лето Банк одним из лучшим провайдером услуг в сфере валютных операций в России в 2012 году. Лето Банк , по данным Московской Международной Валютной Ассоциации, вошел в десятку лучших банков в номинациях Best FOREX Desk 2012 и Best Forward Desk 2012.

 

2.3 Направления повышения эффективности инвестиционной деятельности банка

 

Взаимозависимость банковской системы и экономики проявляется в следующем:

- банки заинтересованы в стабильности экономики как необходимом условии их существования;

- устойчивость и темпы экономического роста зависят от степени развитости и надёжности банковской системы.

- Главными направлениями участия Лето Банк в инвестиционном процессе служат:

- мобилизация финансовых ресурсов;

- предоставление кредитов инвестиционного характера;

- вложение финансовых ресурсов в инструменты рынка ценных бумаг.

Инвестиционная активность Лето Банк определяется:

- объемом инвестиционных ресурсов банка;

- индексом реальной стоимости инвестиционных ресурсов;

- объемом банковских инвестиций;

- долей инвестиционных вложений в суммарных активах банка;

- структурными показателями банковских инвестиций по объектам их приложения;

- показателями эффективности инвестиционной деятельности банков, в частности приростом активов и приростом прибыли в расчете на объем инвестиций;

- показателями альтернативной доходности инвестирования в производственный сектор по сравнению с вложением капитала в доходные финансовые активы.[10]

Основные проблемы участия Лето Банк в инвестиционном процессе обусловлены особенностями становления банковской системы. В результате кризисных событий 1998 г. большое количество банков столкнулось с обострением проблемы формирования ресурсной базы, выраженным:

- стагнацией средств предприятий и организаций на расчетных и текущих счетах в национальной и иностранной валюте, срочных депозитов предприятий и организаций;

- сокращением прироста организованных сбережений и оттоком вкладов населения;

- утратой возможностей привлечения кредитов от зарубежных кредитных институтов и финансовых компаний;

- остановкой межбанковского кредитования;

- снижением уровня банковского капитала.

Основная проблема участия Лето Банк в инвестиционном процессе – недостаточный объем финансовых ресурсов для эффективной поддержки реального сектора экономики.

Лето Банк не осуществляют эффективное перераспределение существующего у него инвестиционного потенциала. Незначительная роль банков в инвестиционном процессе подтверждается тем, что отношение суммарных чистых активов к ВВП составляет гораздо меньшую величину по сравнению с показателями развитых стран.

Быстрыми темпами увеличивается диспропорция между реальным и финансовым секторами национальной экономики, результат которой – вытеснение банковского капитала из реальной сферы.

К факторам, препятствующим активизации участия банка в инвестиционном процессе, относятся:

большая степень риска вложений в реальный сектор экономики;

краткосрочный характер ресурсной базы банков;

неразвитость рынка инвестиционных проектов.

Экономические условия обусловливают повышение кредитных рисков.  Основные факторы – неустойчивость национальной экономики, несовершенство законодательства и правоприменения.

С точки зрения предоставления кредитов наиболее привлекательными для Лето Банк являются стабильные отрасли с быстрой оборачиваемостью капитала, которых на сегодняшний день очень мало. Отсюда повышенные кредитные риски.

К сожалению, потребность в заемных средствах у российских предприятий в последнее время возникает не в связи с расширением производства и необходимостью финансирования прироста оборотных средств, а по причине финансовых затруднений в результате неплатежей. В настоящее время широко распространилось вынужденное взаимное финансирование отраслей. Все отрасли производства четко разделились на чистых кредиторов и чистых заемщиков. Чистые кредиторы – строительство, топливная индустрия, электроэнергетика; транспорт; чистые заемщики – все остальные (машиностроение, сельское хозяйство, химическая, металлургическая и другие отрасли).

 

 

 

 

 

3  Проблемы участия банков в инвестиционном процессе и пути их       решения

 

 

В современных условиях инвестиционная инфраструктура Российского финансового рынка характеризуется недостаточной развитостью. Фактически только банки являются ее единственным относительно сложившимся инвестиционным институтом. Многие элементы инвестиционной инфраструктуры находятся в стадии становления (инвестиционные венчурные фонды, маркетинговые, кредитные и рейтинговые центры, фирмы по подготовке, планированию и оценке инвестиционных проектов). Однако и у банков существуют определенные проблемы при участии в инвестиционном процессе:

Во – первых, в России по существу не сформирован рынок инвестиционных проектов. Предлагаемые инвестиционные проекты характеризуются недостаточной проработанностью. Банки вынуждены самостоятельно заниматься всем комплексом работ, сопряженных с проектным финансированием.

Небольшие банки не имеют, как правило, специализированных подразделений, так как их организационная структура строится по функциональному признаку исходя из традиционного состава банковских операций. Кредитные службы не обладают достаточным опытом и методическим обеспечением для осуществления анализа современных инвестиционных проектов. Все эти факторы обусловливают высокий уровень издержек, связанных с подготовкой и осуществлением инвестиционных проектов.