Контрольная работа по "Рынок ценных бумаг"

План работы:

 

Вариант 3

 

1. Лицензирование профессиональных участников рынка ценных бумаг.
2. Муниципальные облигации: понятие, виды и причины эмиссии.
3. Инвестор приобрел вексель с дисконтом в 10%, сроком обращения 65 дней по оценочной стоимости  в 39 628 000 рублей и через 10 дней передал его банку в качестве отступного в счет погашения задолженности с дисконтом в размере 14%. Определить размер погашенных видов задолженности, если на кредиты было направлено 35% от оценочной стоимости векселя, на проценты – 55% и на прочие обязательства – 10%.

 

Вариант 18

 

1) Порядок налогообложения операций с ценными бумагами

2) Котировка ценных бумаг на фондовой бирже

3) На основании данных следующей таблицы рассчитать дивидендную доходность, доход на акцию, ценность акции

 

Показатели	Значение
Уставный фонд, $	2 000 000
Количество акций, шт.	40 000
Размер прибыли, % к  уставному фонду	12
Налоги и проценты из прибыли, % к прибыли	30
Доля прибыли, направляемая на выплату дивидендов, %	85
Курс акций, $	65

 

 

 

Вариант 3

 

 

1 Лицензирование профессиональных участников рынка ценных бумаг

 

 

Современному гражданскому обороту  присуще разнообразие как субъектного  состава, так и объектов соответствующих  правоотношений. Ценные бумаги занимают особое место среди объектов гражданских  прав, что обусловлено их особой правовой природой. Функционирование рынка ценных бумаг невозможно без специальных участников рынка, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, иначе именуемых профессиональными участниками рынка ценных бумаг [2, с.1].

В соответствии с п. 5 ст. 1 Закона Республики Беларусь от 12.03.1992 № 1512-XII «О ценных бумагах и фондовых биржах» (в ред. от 16.07.2010 г.) (далее - Закон № 1512), профессиональная деятельность по ценным бумагам представляет собой проведение операций с финансовыми активами, признанными ценными бумагами или их производными, третьих лиц в соответствии с законодательством Республики Беларусь, а также осуществление работ и услуг, связанных с такими операциями с целью получения дохода (за исключением дохода в виде процента или дивиденда).

Профессиональными участниками рынка  ценных бумаг могут быть только юридические лица любой формы собственности, осуществляющие одну или несколько видов деятельности, перечисленных в ст. 14 Закона № 1512 и получившие лицензию на профессиональную деятельность по ценным бумагам (ст. 16 Закона № 1512). Профессиональная деятельность по ценным бумагам без лицензии не допускается.

Порядок и условия  получения специального разрешения (лицензии) профессиональными участниками  рынка ценных бумаг определены Положением о лицензировании отдельных видов деятельности, утвержденным Указом № 450 от 1.09.2010 г. (в ред. от 21.06.2012 г.)  (далее - Положение № 450). Одним из лицензируемых видов деятельности Положение N 450 называет «Профессиональную и биржевую деятельность по ценным бумагам». В соответствии с п. 33 приложения 1 к Положению № 450 к работам и (или) услугам, составляющим данный лицензируемый вид деятельности, отнесены:

1) брокерская деятельность;

2) дилерская деятельность;

3) депозитарная деятельность;

4) деятельность по  доверительному управлению ценными  бумагами;

5) клиринговая деятельность;

6) деятельность по организации  торговли ценными бумагами.

Порядок и условия получения специального разрешения (лицензии) профессиональными участниками рынка ценных бумаг, как было указано, определены Положением № 450. Лицензирование профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам осуществляется Министерством финансов Республики Беларусь.

В соответствии с п. 399 Положения № 450, лицензионными требованиями и условиями, предъявляемыми к соискателю лицензии, являются:

- соответствие требованиям финансовой  достаточности и требованиям  к структуре финансовых вложений, установленным законодательством;

- соответствие руководителя соискателя  лицензии (кроме банков и небанковских  кредитно-финансовых организаций)  квалификационным требованиям, установленным  законодательством.

К соискателям специального разрешения (лицензии) и лицензиатам на осуществление профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам установлены следующие финансовые требования.

Во-первых, необходимо соблюдение требований финансовой достаточности в части  минимального размера собственного капитала (чистых активов).

Так, минимальный размер собственного капитала (чистых активов) устанавливается  в сумме, эквивалентной:

1) дилерская деятельность - 3 тысячам  базовых величин;

2) брокерская деятельность - 3 тысячам  базовых величин;

3) депозитарная деятельность - 30 тысячам базовых величин (для республиканского унитарного предприятия «Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг» - 10 тысячам базовых величин);

4) деятельность по доверительному  управлению ценными бумагами - 50 тысячам базовых величин;

5) деятельность по организации  торговли ценными бумагами - 200 тысячам  базовых величин;

6) клиринговая деятельность - 200 тысячам  базовых величин.

Во-вторых, требуется обеспечение  выполнения обязательств перед кредиторами  и по платежам в бюджет в установленные сроки.

В-третьих, заемные средства соискателей  специального разрешения (лицензии) и  лицензиатов не должны превышать  размер собственного капитала (чистых активов).

В-четвертых, состояние платежеспособности должно соответствовать следующим значениям:

1) коэффициент текущей ликвидности  - не менее 1,5;

2) коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами - не менее  0,2;

3) коэффициент обеспеченности финансовых  обязательств активами - не более  0,85 [2, с.3].

Кроме того, законодательством установлены следующие квалификационные требования к руководителям и сотрудникам профессиональных участников рынка ценных бумаг (далее - профессиональные участники) и фондовых бирж:

1) руководитель профессионального  участника (кроме руководителя банка), руководитель фондовой биржи и его заместитель, контролирующий деятельность по организации торговли ценными бумагами, руководители структурных подразделений банка, осуществляющих профессиональную и биржевую деятельность по ценным бумагам, должны иметь квалификационный аттестат первой категории;

2) руководитель обособленного подразделения (филиала) профессионального участника, фондовой биржи (для филиала банка - руководитель и (или) его заместитель, контролирующий деятельность филиала банка на рынке ценных бумаг), осуществляющих один или несколько видов работ и услуг, составляющих профессиональную и биржевую деятельность по ценным бумагам, должен иметь квалификационный аттестат второй либо первой категории. Виды работ и услуг, составляющих профессиональную и биржевую деятельность по ценным бумагам, в квалификационном аттестате второй категории должны соответствовать указанным в копии специального разрешения (лицензии), находящейся в данном обособленном подразделении (филиале);

3) специалисты профессионального участника, фондовой биржи, их обособленных подразделений (филиалов), которые непосредственно выполняют работы и услуги, составляющие профессиональную и биржевую деятельность по ценным бумагам, с правом подписи на документах, должны иметь квалификационный аттестат второй категории, дающий право на выполнение этих работ и услуг, либо квалификационный аттестат первой категории (п. 2 постановления № 139).

Порядок аттестации специалистов рынка ценных бумаг урегулирован Инструкцией о порядке аттестации специалистов рынка ценных бумаг Республики Беларусь, утвержденной постановлением Комитета по ценным бумагам при Совете Министров Республики Беларусь от 16.12.2005 № 09/П.

Особыми лицензионными  требованиями и условиями профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам являются:

1) для депозитарной  деятельности:

-выполнение (оказание) иных работ  и (или) услуг, составляющих  лицензируемую деятельность, не  менее 3 лет;

-наличие помещений, оборудованных  охранно-пожарной и тревожной  сигнализацией, а также соответствующих программно-технических средств;

-обеспечение защиты электронных  баз данных, учетных регистров  депозитария от утраты (уничтожения), несанкционированного доступа, внесения  несанкционированных изменений,  обеспечение их резервного копирования в электронном виде в порядке, установленном законодательством;

2) для деятельности по доверительному  управлению ценными бумагами - выполнение (оказание) иных работ и (или)  услуг, составляющих лицензируемую  деятельность, не менее 3 лет;

3) для деятельности по организации торговли ценными бумагами - наличие помещений, оборудованных охранно-пожарной и тревожной сигнализацией, а также соответствующих программно-технических средств (п. 401 Положения № 450).

Таким образом, правовое регулирование  осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг является важной составляющей в государственном  регулировании рынка ценных бумаг. В то же время порядок осуществления отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в частности деятельности специализированного регистратора (независимого реестродержателя), требует более детальной регламентации.

 

 

 

2 Муниципальные облигации: понятие,  виды и причины эмиссии

 

 

Согласно ст.5 Закона о ценных бумагах  и фондовых биржах, облигация - ценная бумага, подтверждающая обязательство  эмитента возместить владельцу ценной бумаги ее номинальную стоимость  в установленный срок с уплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска).

Муниципальные облигации являются долговыми обязательствами местных исполнительных и распорядительных органов и проводятся в целях привлечения свободных денежных средств юридических и физических лиц для финансирования затрат, связанных с социально-экономическим развитием области [3, с.90].

Облигации могут выпускаться эмитентом  путем их открытого или закрытого  первичного размещения среди инвесторов. Облигации на предъявителя выпускаются только в виде отпечатанных на бумаге бланков, изготовление которых осуществляется в соответствии с требованиями законодательства Республики Беларусь. В зависимости от назначения привлеченных денежных средств могут проводиться общие и целевые местные облигационные займы. Облигации общих местных займов - это долговые обязательства местных исполнительных и распорядительных органов по привлечению денежных средств юридических лиц для покрытия временных кассовых разрывов между доходами и расходами местных бюджетов. Облигации целевых местных займов - это долговые обязательства местных исполнительных и распорядительных органов по привлечению денежных средств физических и юридических лиц для финансирования конкретных проектов. Целевые облигации местных займов могут быть краткосрочными и долгосрочными. Объем эмиссии облигаций определяется: общего местного займа - суммой денежных средств, необходимых для финансирования временных кассовых разрывов между доходами и расходами местных бюджетов, и расходов на его организацию и проведение; целевого местного займа - суммой денежных средств, необходимых для финансирования конкретных программ социально-экономического развития региона, и расходов на организацию и проведение займа.

Согласно п. 84 Инструкции о некоторых вопросах выпуска и государственной регистрации  ценных бумаг, утвержденной постановления Совета Министров Республики Беларусь № 146 от 11.12.2009 г. (в ред. от 30.06.2012 г.) объем эмиссии облигаций местных исполнительных и распорядительных органов согласовывается с:

-Министерством финансов Республики  Беларусь - при выпуске облигаций  областным (Минским городским)  исполнительным комитетом;

-вышестоящими исполнительными  и распорядительными органами - при  выпуске облигаций районным, городским (городов областного подчинения) исполнительными и распорядительными органами.

Выпуск облигаций включает совершение эмитентом действий, установленных пунктом 65 Инструкции №146.

Проспект эмиссии облигаций  должен содержать:

-титульный лист, в котором указываются  сведения, предусмотренные пунктом 33 Инструкции № 146;

- раздел «Общие сведения об  эмитенте», в котором указываются:

место нахождения эмитента, телефон, факс, электронный адрес (e-mail);

номера расчетного и валютного  счетов, на которые будут зачисляться средства, поступающие при проведении открытой продажи облигаций, наименование обслуживающего банка;