Кредитная система, ее роль и структура

e) Лизинговое  финансирование - высокоспециализированная  форма кредитования, часто со  значительными последствиями для  ликвидности и налогообложения  арендатора. Лизинговое финансирование  относится в основном к средне  и долгосрочным активам, например, автомобилям и грузовикам, машинам  и оборудованию, железнодорожному  составу, самолетам , кораблям и т.д. при лизинговом финансировании арендодатель - в данном случае банк, но часто небанковский финансовый посредник, является законным хозяином актива, арендуемого клиентом. В зависимости от вида аренды, у арендатора может быть право в конце срока действия соглашения приобрести данный актив. Юридические вопросы имеют высокое значение. Документация оформляется в виде средне- или долгосрочного арендного соглашения, требующего ежеквартальных или ежемесячных платежей.

Коммерческие  банки по своей природе являются краткосрочными кредиторами. Причиной этого является то, что они ограничены в формировании корзины продуктов  источниками финансирования, которые  представляют собой значительные краткосрочные  депозиты с высокой степенью ликвидности  и, следовательно с неопределенной доступностью в будущем (и неопределенной ценой). Для ограничения риска в определенных пределах, банку приходится сконцентрироваться на краткосрочных кредитах. Западные банки научились довольно успешно - иногда за большую цену или даже используя аренду - преодолевать эти ограничения, либо расширяя источники финансирования, либо придавая долгосрочным кредитам характеристики краткосрочных.

1.3.Виды кредитных рисков.

Концепция риска, как и его существование, стара  как мир. Риск всепроникающ, он окружает нас день и ночь; он является сложной неразрешимой, перманентной и неизбежной частью нашей жизни. Человек от природы стремиться избегать риска. Если мы не можем контролировать риск, то обычно предпочитаем избежать его. Причина: неуверенность часто ведет к разного рода потерям.

Вынужденные признать наличие риска в нашей  жизни, мы желаем свести к минимуму степень риска, которому мы подвержены в результате наших действий. Также, мы хотим иметь возможность выбора наименее рискованной из двух и более альтернатив. Или мы хотим соотнести риск какого-либо события или рискованность предприятия с возможными выгодами, т.е. мы хотим выбрать оптимальное соотношение риска и выгоды какого-либо предприятия.

Финансовый  риск охватывает обширную область риска, связанного с принятием финансовых решений. Как таковой он включает концепцию кредитного риска, также  как и другие виды риска. Они включают в себя процентные риски, отраслевые риски, страновые риски, валютные риски и т.д. Эти различные категории рисков являются чрезвычайно взаимосвязанными, и изменения в одном из них вызывают изменения в другом или других рисках.

Кредитный риск или риск невозврата долга может  быть определен как неуверенность  кредитора в том, что должник  будет в состоянии и будет  намереваться выполнить свои обязательства  в соответствии со сроками и условиями  кредитного соглашения.

Это состояние  может быть вызвано:

a) неспособностью  должника создать адекватный  будущий денежный поток в связи  с непредвиденными неблагоприятными  изменениями в деловом, экономическом  и(или) политическом окружении, в котором оперирует заемщик;

b) неуверенностью  в будущей стоимости и качестве (ликвидности и возможности продажи  на рынке) залога под кредит;

c) трещинами  в деловой репутации заемщика.

Фирмы не функционируют  полностью независимо или в вакууме. Их деятельность не является целиком  результатом их собственных возможностей управления, а определяется рядом  внешних факторов (экономических, политических, социальных и т.д.). Для того, чтобы отделить риски, связанные исключительно с управлением заемщика, от внешних факторов, определяются элементы риска, особо связанные с отраслью заемщика. Знание и понимание отраслевых рисков значительно помогает нам в оценке риска, связанного с индивидуальным заемщиком.

Отраслевой  риск напрямую связан со степенью изменчивости в деятельности отрасли в экономическом  и финансовом плане, в абсолютном смысле и по сравнению с другими  отраслями. Чем больше изменчивость отрасли, тем больше степень риска. Вопросы, которые нужно учитывать, включают:

a) Деятельность  альтернативных отраслей за данный  период времени. Имеются ли  значительные расхождения между  отраслями и какие показывают наименьшее и наибольшее отклонение?

b) Продолжают  ли успешно действовать отрасли,  хорошо действовавшие в прошлом  - по сравнению с экономикой  в целом.

c) Существует  ли постоянство результатов внутри  отрасли? Другими словами, добивались  ли фирмы в одной отрасли  одинаковых результатов за один  и тот же период времени  или имеется широкое расхождение  в результатах? 

Внутриотраслевая  среда конкуренции является дополнительным источником информации о силе и жизнеспособности фирм в данной отрасли по отношению  к фирмам в других отраслях и является, следовательно, показателем риска. Характеристики данной среды включают:

" степень  ожесточенности ценовой и неценовой  конкуренции;

" легкость  или сложность вхождения в  отрасль(а иногда и выхода);

" существование  или нехватка близких и конкурентоспособных  по цене заменителей;

" рыночная сила покупателей; " рыночная мощь поставщиков; " политическое и социальное окружение.

Процентный  риск, как и все другие виды риска, обусловлен неопределенностью. В данном случае неопределенность связана с  будущим направлением движения и  уровнем процентных ставок. Процентный риск как таковой затрагивает  и кредиторов и дебиторов. Процентным риском как, и другими видами риска, можно управлять, или минимизировать его. Это могут делать как должники, так и кредиторы, то есть пользователи кредита и лица его предоставляющие. Процентный риск можно определить как  изменчивость доходов или цен  финансовых активов, которая вызвана  изменением уровня процентных ставок. Для коммерческих банков, большинство  активов которых существует в  форме ссуд, определение может  быть изменено. Процентный риск - это  риск того, что средняя стоимость привлеченных средств банка, то есть депозитов и взятых взаймы денег, связанная с предоставлением кредита, может обогнать в течении срока действия кредита среднюю процентную ставку по кредитам.

Может ли банк полностью нейтрализовать процентный риск в своей деятельности по предоставлению кредитов? Теоретически, да, если изменения в доходах от активов можно полностью сбалансировать, как по срокам, так и по размеру, с изменениями в издержках привлечения фондов. В действительности, однако, невозможно балансировать все кредиты в любое время, и банки могут быть не всегда заинтересованными в проведении такой политики. Короче говоря банки постоянно подвергаются процентному риску.

2.Этапы прохождения кредита.

Процесс кредитования можно разделит на несколько этапов, каждый из которых вносит свой вклад  в качественные характеристики кредита  и определяет степень его надежности и прибыльности для банка.

Рассмотрение  заявки на получение кредита.

Клиент, обращающийся в банк за получением кредита, должен представить заявку, где содержатся исходные сведения о требуемой ссуде: цель, размер кредита, вид и срок ссуды, предполагаемое обеспечение. К  заявке должны быть приложены документы  и финансовые отчеты, служащие обоснованием просьбы о предоставлении ссуды  и объясняющие причины обращения  в банк. Эти документы - необходимая  часть заявки. Их тщательный анализ проводится на последующих этапах, после того как представитель  банка проведет предварительное  интервью с заявителем и сделает  вывод о перспективности сделки.

В состав пакета сопроводительных документов, представляемых в банк вместе с заявкой, входят следующие.

1. Финансовый  отчет, включающий баланс банка  и счет прибылей и убытков  за последние 3 года. Баланс составляется  на дату (конец года) и показывает  структуру активов, обязательств  и капитала компании. Отчет о  прибылях и убытках охватывает  годичный период и дает подробные  сведения о доходах и расходах  компании, чистой прибыли, распределении  ее (отчисления в резервы, выплата  дивидендов и т.д.).

2. Отчет о  движении кассовых поступлений  (cash flow statement) основан на сопоставлении балансов компании на две даты и позволяет определить изменения различных статей и движение фондов. Отчет дает картину использования ресурсов, времени высвобождения фондов и образование дефицита кассовых поступлений и т.д.

3. Внутренние  финансовые отчеты характеризуют  более детально финансовое положение  компании, изменение ее потребности  в ресурсах в течении года (поквартально, помесячно) .

4. Внутренние  управленческие отчеты. Составление  баланса требует много времени.  Банку могут потребоваться данные  оперативного учета, которые содержаться  в записках и отчетах, подготовленных  для руководств компании. Эти  документы касаются операций  и инвестиций, изменения кредиторской  и дебиторской задолженности,  продаж, величины запасов и т.д.

5. Прогноз  финансирования. Прогноз содержит  оценки будущих продаж, расходов, издержек на производство продукции,  дебиторской задолженности, оборачиваемости  запасов, потребности в денежной  наличности, капиталовложениях и  т.д. Есть два вида прогноза: оценочный баланс и кассовый  бюджет. Первый включает прогнозный  вариант балансовых счетов и  счет прибылей и убытков на  будущий период, второй прогнозирует поступление и расходование денежной наличности (по неделям, месяцам, кварталам).

6. Налоговые  декларации. Это важный источник  дополнительной информации. Там  могут содержаться сведения, не  включенные в другие документы.  Кроме того, они могут характеризовать  заемщика, если будет обнаружено, что он уклоняется от уплаты  налогов с части прибыли.

7. Бизнес-планы.  Многие кредитные заявки связаны  с финансированием начинающих  предприятий, которые еще не  имеют финансовых отчетов и  другой документации. В этом случае  представляется подробный бизнес-план, который должен содержать сведения  о целях проекта, методах ведения  операций и т.д. В частности,  документ должен включать:

Бизнес-план должен быть результатом процесса стратегического  планирования. Он становится путеводителем, которым должна руководствоваться  компания для того, чтобы достичь свои цели. Он не должен быть документом, который по завершении откладывается в сторону до следующего года. Управляющие должны постоянно вносить результаты своей работы в план и делать необходимые исправления по необходимости для того, чтобы осуществить свои задачи, как долгосрочные, так и краткосрочные.

Рабочее резюме - это наиболее важная часть плана, потому что в ней описывается  хозяйственная деятельность, управление ею, ключевые финансовые прогнозы и, самое  важное, требуемое финансирование. Для банкира важно узнать из рабочего резюме, подходят ли цели предприятия  стратегическим целям банка, ее приоритетным областям кредитования на этот период.

Заявка поступает  к соответствующему кредитному работнику, который после рассмотрения проводит предварительную беседу с будущим  заемщиком - владельцем или представителем руководства фирмы. Эта беседа имеет  большое значение для решения  вопроса о будущей ссуде: он позволяет  кредитному работнику не только выяснить многие важные детали кредитной заявки, но и составить психологический  портрет заемщика, выяснить профессиональную подготовленность реалистичность его оценок положения и перспектив развития предприятия.

В ходе беседы интервьюеру не следует стремиться выяснить все аспекты работы компании; он должен сконцентрировать внимание на ключевых, базовых вопросах, представляющий наибольший интерес для банка. Рекомендуется  распределить вопросы по 4 -5 группам:

1. Сведения  о клиенте и его компании :

является  ли фирма единоличным предприятием, товариществом или корпорацией; как давно учреждена компания; какова ее продукция; кто владельцы, сколько акций они имеют;

каков опыт и квалификация менеджеров; прибыльна ли компания; кто основные поставщики и покупатели; на каких условиях продается продукт.

2. Вопросы  по поводу просьбы о кредите:

какую сумму  денег компания намерена получить у банка; как рассчитана эта сумма; достаточно ли аккуратно составлен прогноз финансовых потребностей; учитывают ли условия, на которых клиент хочет получить заем, срок службы активов, финансируемых с помощью займа; учитывают ли условия займа способность клиента погасить кредит в срок.

3. Вопросы связанные с погашением кредита:

как клиент предполагает погашать кредит; сколько денежной наличности компания получает в ходе операционного цикла; имеется ли у клиента специальный источник погашения кредита; есть ли лица, готовые дат гарантию и каково их финансовое положение.

4. Вопросы  по поводу обеспечения займа:

какое обеспечение  будет передано в залог; кто владелец обеспечения; где складировано обеспечение;

находится оно  под контролем клиента и может  ли быть, что требуется чье-либо особое разрешение , чтобы продать обеспечение; как была произведена оценка имущества, предлагаемое в качестве обеспечения; подвержено ли обеспечение порче; каковы издержки по хранению обеспечения.

5. Вопросы  о связях клиента с другими  банками:

какие банки  используются в настоящее время клиентом; обращался ли он к другим банкам за ссудой;

почему клиент пришел в этот банк; имеются ли непогашенные займы и каков их характер.

При получении  заявки на кредит, банк должен изучить  не только разные аспекты кредитной  сделки, но и дать оценку персональных качеств заемщика, будь то частное  лицо или руководитель фирмы. Оценивая личность клиента банк сосредотачивает внимание на следующих моментах: