Лизинг как форма кредитной сделки

• Лизинг позволяет компании-лизингополучателю сэкономить на налогах. К примеру, 25-ая Глава Налогового кодекса РФ гласит о том, что платежи по договорам лизинга в полном объеме уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Это означает, что государство дает отечественным предприятиям легальную возможность посредствам лизинга направлять свои ресурсы на расширение производства и внедрение передовых технологий, а не на уплату налога.
• Лизинговые процентные ставки, которые по разным оценкам, составляют от 9-15,5% в валюте и 16-21% в рублях, зачастую могут оказаться выше на 2-4%, чем ставки при получении кредита. Ведь, как правило, лизинговая компания (если она отдельная) сама кредитуется в банке, а значит, закладывает определенную маржу. Однако даже, несмотря на это лизинговые операции оказываются на 15-25% выгоднее, чем кредит. (Суммарная экономия на налогах, технические возможности лизингодателя и прочие преимущества в целом окупают все издержки на маржу и т.п.)
• Лизинг дает компании без особых осложнений возможность обновления технологического оборудования, а значит, восстановить и увеличить потенциал компании. (Около 70% всего оборудования в России изношено как физически, так и морально. Многие перспективные предприятия не могут полностью реализовать свой потенциал, работая на устаревшем оборудовании, неспособном производить отвечающую требованиям современного рынка продукцию. Лизинг - это эффективный способ замены отслужившего свой срок оборудования, доступный для предприятий реального сектора экономики). Это также позволяет предприятию-лизингополучателю полностью соответствовать всем современным требованиям, как оборудованием, так и качеством производимой продукции (или оказываемых услуг). Имея современное оборудование компания-лизингополучатель имеет возможность планировать свой бизнес на несколько лет вперед, снизив основные риски.

- Минимизация рисков  в виду ограниченной ответственности лизингополучателя. В то же время компания-лизингодатель снижает риск (по сравнению с кредитом), т.к. имеет неоспоримое право на владение имуществом, а соответственно при банкротстве по какой-либо причине компании-лизингополучателя (клиента) первоочередное право выплат. (Возмещения)

- Благодаря минимизации  рисков лизингового бизнеса клиенту  заключить договор о финансовой  аренде зачастую много проще,  нежели получить “длинный” кредит. Особенно это касается среднего  и малого бизнеса, ссуды по  которому банки предоставляют очень осторожно. Некоторые компании порой не требуют от клиента каких-либо дополнительных гарантий, поскольку обеспечением является само оборудование (предмет лизинга).

- лизинговая компания  может построить более гибкий  график платежей в сравнении с требованиями банков по кредитным договорам. При этом существует возможность изменения графика платежей на протяжении действия договора лизинга с учетом, например, сезонных колебаний в реализации продукции лизингополучателя, либо влияния иных факторов, связанных с текущей деятельностью предприятия;

- Лизинговый договор  более гибкий, чем соглашение  о предоставлении кредита: ссуда  всегда предполагает ограниченные  сроки и размеры погашения. 

4 Лизинг в России – тенденции и перспективы

Рынок лизинга по темпам роста опережает практически все основные финансовые секторы экономики. Поэтому растет не только абсолютный размер лизинговых сделок, но и их роль в экономике России. Если в 2001 году доля лизинга в ВВП составляла 0,5%, а в инвестициях в основные средства - 3%, то к 2005 году эти показатели выросли в два с половиной раза - до 1,3 и 8,2% соответственно.

Лизинг все более прочно занимает подобающее ему место в качестве одного из главных финансовых механизмов обновления основных фондов в экономике. Уже сейчас лизинг в России стал основным инструментом приобретения ряда важнейших видов основных средств, таких как сельскохозяйственная техника, племенная продукция, авиация, авто- и железнодорожный транспорт.

Главной тенденцией рынка лизинга  в последнее время стало явное усиление конкуренции между лизингодателями. Именно это явление способствовало заметному оживлению рынка в целом и это, безусловно, благоприятный фактор для лизингополучателей - у них есть возможность выбирать более выгодные условия для работы.

Заключение 

В настоящее время  в Российской Федерации резко  возросла необходимость в обновлении основных фондов на основе быстрого технического перевооружения промышленного производства с использованием научных достижений. Во многом это связано с чрезвычайной технологической отсталостью и изношенностью машин и оборудования. Организация выпуска продукции на существующих мощностях уже не приводит к желаемому результату. 
Необходимые преобразования в материальном производстве на новой технологической основе ограничиваются недостаточностью финансовых ресурсов, с одной стороны, и отсутствием жесткого контроля - с другой. Поэтому государство заинтересовано, чтобы действующие в России традиционные формы инвестиций были дополнены механизмами, обеспечивающими закрепление денежных потоков в производстве. 
Одной из разновидности коммерческого кредита в современной экономике является лизинг. Лизинг представляет собой долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств, производственных сооружений с возможностью их выкупа арендатором по истечении арендного договора. 
Поскольку отношения по договору лизинга являются разновидностью кредитных отношений, они реализуются на основе трех принципов: возвратность, платность, срочность. В лизинге как форме инвестирования ссудодатель и заемщик используют капитал не в денежной, а в товарной форме. При этом реализуется система таких отношений, как поручение, аренда, купля-продажа, товарное кредитование, инвестирование, страхование и др. Таким образом, лизинг включает в себя кредитные, инвестиционные и арендные отношения.

Возникновение лизинговых схем, представляющих собой во многих случаях некоторый вариант защиты кредитной сделки, является закономерным этапом развития форм заимствования  долгосрочных инвестиционных ресурсов производственно-хозяйственными субъектами.  
В силу своих особенностей, лизинг становится альтернативой традиционным банковским кредитам, и при определенных обстоятельствах обладает привлекательностью для некоторых категорий клиентов. В этом плане лизинг не конкурирует с банковским финансированием, а скорее дополняет его. 
Российский лизинговый рынок вырос в 2007 году на 165%. Доля лизинга в ВВП в прошедшем году увеличилась почти в два раза и достигла 3,02%. В объеме средств, инвестированных в основной капитал, лизинг занял 15,5%. Согласно международному опыту, это свидетельствует о хороших перспективах дальнейшего роста российского лизингового рынка. 
Лизинг стал одной из важнейших составляющих, инвестиционной политики во многих государствах. Темпы роста лизинговых операций, как правило, опережают темпы роста основных макроэкономических показателей. Насыщенность и разветвленность лизинговых операций является своеобразным индикатором развития всей экономики страны. 
На пути развития лизинга в Российской Федерации существуют серьезные препятствия. Прежде всего, это трудности обеспечения многих лизинговых компаний достаточным финансированием и специфические риски лизинговой деятельности в России.

Вся кредитная система  в России крайне ограничена, и улучшение в этой области зависит от всей российской экономики в целом и развития внутренней банковской и финансовой систем в частности. Сама же лизинговая отрасль все еще относительно невелика и самым главным недостатком лизинга в нашей стране является то, что он стоит ещё дороже кредита.

Но все же высокая  надежность лизинговых сделок, независимость  компаний от банков, значительная конкуренция, экономия на масштабе у крупных лизингодателей уже скоро приведут к тому, что  условия лизинга в среднем  будут значительно выгоднее условий кредитов. 
Для государства лизинг важен как средство для ускорения процесса воспроизводства, внедрения достижений НТП; создания новых рабочих мест; привлечения зарубежных государственных и частных инвестиций в страну; повышения технического уровня производства во всех отраслях экономики и ускорения технического и технологического перевооружения в них.

Потенциал развития лизинга  в России очень велик, и государством и лизинговыми компаниями проделана  огромная работа. Эффективность лизинга  очевидна, и в дальнейшем, будем надеяться, данный вид финансирования будет максимально использоваться в России.

Список использованной литературы

1. Курс экономической теории: учебник – 4-е доп. и перераб. изд – Киров: «АСА», 2000г. – 752с.
2. Деньги, кредит, банки: учебник/ кол.авт.; под ред. О.И. Лаврушина – 5-е изд.,стер. – М: КНОРУС, 2007. – 560с.
3. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие – Мн: Интерпрессервис, Экоперспектива, 2002. – 416с.
4. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. Для студ. Сред.проф.учеб.заведений/ О.Е. Янин. – 2-е изд., стер. – М.: Издательский центр «Академия», 2006. – 192 с.
5. Деньги. Кредит. Банки: учебник/Г.Е. Алпатов, Ю.В. Базулин и др.; под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. 624 с.
6. Гражданский кодекс РФ.
7. www. bankir.ru
8. www. finansy.ru
9. www. finanaliz.ru
10. www.erudition.ru