Лизинговые операции

По своей сути понятия лизинг и банковский кредит достаточно схожи, однако кредит имеет множество негативных факторов, так как при определенных условиях стандартный кредит может трансформироваться в кредит под контролем или безнадежный.

Для банков предоставление лизинговых услуг – достаточно безопасная операция, так как она базируется на принципах целевого использования кредита и его обеспеченности ликвидным залогом. Лизинг в целом открывает перед банкирами широкие возможности. В частности при его применении можно преодолеть ряд негативных явлений в сфере кредитования. Таким образом, к преимуществам лизингодателя (банка) при совершении лизинговой сделки можно отнести:

• Расширение рынка банковских услуг;
• Действие относительно меньшего риска, чем предоставление банковских ссуд;
• Наличие налоговых льгот;
• Возможность установления более тесных контактов с производителями оборудования, что создает дополнительные условия для делового сотрудничества.

Для банкиров особый интерес составляет финансовый лизинг. Это, по сути, кредитная операция, которая совершается в имущественной форме с использованием (вместо залога) более надежного и простого (по сравнению с процедурой взыскания задолженности) обеспечения в виде отсроченного и целевого приобретения имущества у кредитора (лизингодателя) заемщиком (лизингополучателем).

Преимущества лизинга для лизинговых компаний:

1. право собственности на передаваемое  в лизинг имущество дает существенные  налоговые льготы. Компании с  высоким уровнем облагаемой налогом  прибыли не забирают часть  налоговых льгот у арендаторов  с льготным режимом налогообложения прибыли через более низкую ставку арендной платы чем проценты по кредиту на приобретение того же имущества;

2. поскольку передаваемое в лизинг  имущество остается в собственности  лизингодателя, последний может  использовать это имущество в непроизводственных целях (например, в качестве дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств);

3. высокая ликвидационная стоимость  после ускоренной амортизации  предмета лизинга. Возврат ее  части после реализации предмета  лизинга может принести достаточно большую прибыль;

4. помощь в продаже продавцу  предмета лизинга со стороны  лизингодателя. В соответствии  с такими соглашениями продавец  от лица лизингодателя предлагает  клиентам финансирование поставок  своей продукции с помощью лизинга;

5. инвестиции в форме имущества,  в отличие от денежного кредита,  снижают риск не возврата средств,  так как лизингодатель сохраняет  право собственности на переданное  в лизинг имущество;

6. основная роль при  подготовке и проведении лизинговой  операции остается за лизингодателем. Стоимость этих услуг занимает  не малую долю комиссионного  вознаграждения лизингодателя;

7. лизингодатель имеет  возможность изыскивать дополнительные  финансовые ресурсы для продолжения и расширения деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая право требования лизинговых платежей;

8. лизинг направляет  финансовые ресурсы непосредственно  на приобретение материальных  активов, тем самым, снимая  проблему нецелевого использования кредитных средств;

9. инвестиции в производственное  оборудование посредством лизинга  гарантирует генерирование дохода, покрывающего обязательства по  лизингу.

Преимущества лизинга  для продавца лизингового имущества:

1. продавец предмета лизинга получает дополнительные возможности сбыта своей продукции;

2. сделка для продавца  выглядит менее рисковой, так  как лизингодатель берет на  себя риск возврата стоимости  имущества через лизинговые платежи.

Для банков участвующих  в лизинговых операциях возможны следующие преимущества:

1. первое, на что указывают  банки, – это значительные  налоговые преимущества, которые  позволяют значительно снизить  стоимость сделки. Именно этот  фактор способствовал развитию  лизинга в западных странах.  Более низкая стоимость сделки дает возможность повысить вероятность осуществления проектов и снижает бремя долгов для заемщиков, и, как результат, повышает качество предоставляемых займов;

2. второе преимущество, действующие на территории России  в настоящее время, заключается в том, что законодательные акты недостаточно проработаны для того, чтобы принятая процедура по обращению взыскания на обеспечение не превращалась в затруднительный процесс, занимающий подчас долгое время и в итоге не приносящий ощущения полной уверенности в положительном результате. Лизинг, отчасти, может устранить указанную проблему, поскольку кредитор сохраняет за собой право собственности на обеспечение. Возможность усиления права банка по обращению взыскания на обеспечение должно привести к качественному улучшению кредита и сделать жизнеспособными большее число инвестиционных проектов;

3. передача в лизинг  оборудования, произведенного за  рубежом, позволит привлечь более  дешевые денежные средства от  иностранных финансовых учреждений  или денежные фонды государств, заинтересованных в экспорте продукции своей промышленности в Россию;

4. лизинг – относительно  новый вид финансирования для  нашей страны, способствующий организациям (клиентам банка) осуществлять  реорганизацию производства не  отвлекая при этом больших денежных ресурсов из оборотных средств;

5. возможность банка  достичь более высокой степени  ликвидности кредитного портфеля.

 

2.1 Классификация лизинговых операций

 

Лизинговые операции также можно классифицировать в  зависимости от состава участников:

1) Прямой лизинг - собственник  имущества (поставщик) самостоятельно, без посредников, сдает объект  в лизинг.

Частный случай прямого  лизинга - возвратный лизинг, при котором  собственник оборудования продает  его лизинговой фирме и одновременно берет это оборудование у него в аренду. В результате такой операции продавец становится арендатором. Применяется она в случаях, когда собственник объекта сделки испытывает острую потребность в денежных средствах и с помощью данной формы лизинга улучшает свое финансовое состояние.

2) Косвенный лизинг - передача  имущества осуществляется через  посредника (лизинговую компанию  или банк).

По объему оказываемых  услуг лизинг подразделяется на:

1. Чистый лизинг - все обслуживание арендуемого имущества берет на себя лизингополучатель.
2. Лизинг с полным набором услуг - полное обслуживание лежит на лизингодателе.
3. Лизинг с частичным набором услуг - в данном случае на лизингодателя возлагается только часть функций по обслуживанию имущества.

В зависимости от сектора  рынка лизинг бывает внутренним (когда все участники сделки находятся в одной стране) и международным (хотя бы один из участников - представитель другой страны).

По характеру лизинговых платежей лизинг подразделяется на:

1. Компенсационный лизинг - арендные платежи осуществляются поставками продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки.
2. Лизинг со смешанным платежом - сочетание денежного и компенсационного лизинга, т. е. наряду с денежными выплатами допускаются выплаты товарами и услугами.
3. лизинг с денежным платежом - лизинг, при котором все платежи производятся в денежной форме.

3) Возвратный лизинг - начинается с того, что собственник имущества (завод) сначала продает его будущему лизингодателю, а затем сам арендует этот же объект у покупателя, то есть одно и то же лицо (первоначальный собственник) выступает и в качестве продавца, и в качестве лизингополучателя. В результате меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства. А инвестор (покупатель), по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество, то есть как бы под залог.

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием  форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.

Существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида: оперативный и финансовый лизинги.

1. Оперативный лизинг - это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта. Характеризуется тем, что срок лизинга короче, чем нормативный срок службы имущества, и лизинговые платежи не покрывают полной стоимости имущества. Поэтому лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз, так как для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга. В связи с этим при прочих равных условиях размеры лизинговых платежей в случае оперативного лизинга выше, чем при финансовом лизинге.

Для оперативного лизинга  характерны следующие основные признаки:

- лизингодатель не  рассчитывает возместить все  свои затраты за счет поступления  лизинговых платежей от одного лизингополучателя;

- лизинговый договор  заключается, как правило, на 2 - 5 лет, что значительно меньше  сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем  в любое время;

- риск порчи или  утери объекта лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной цены имущества;

- ставка лизинговых  платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги;

- объектом сделки являются  наиболее популярные виды машин  и оборудования.

2. Финансовый лизинг - это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

Финансовый лизинг характеризуется  следующими основными чертами:

- участие третьей стороны  (производителя или поставщика объекта сделки)

- невозможность расторжения  договора в течение так называемого  основного срока аренды, т.е. срока,  необходимого для возмещения  расходов арендодателя. Однако на  практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении  о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает

- более продолжительный  срок лизингового соглашения (обычно  близкий сроку службы объекта  сделки)

- объекты сделок, как  правило, отличаются высокой стоимостью.

После завершения срока  контракта лизингополучатель может:

- купить объект сделки, но по остаточной стоимости

- заключить новый договор  на меньший срок и по льготной  ставке

- вернуть объект сделки  лизинговой компании.

 

2.2 Основные этапы осуществления лизинговой сделки. Документы, оформляемые по лизинговой сделки

 

Процесс формирования лизинговых отношений предполагает определенную последовательность в действиях по заключению между сторонами соответствующих договоренностей. Эту последовательность включает 9 этапов, в ряде случаев сроки их проведения могут частично или полностью совпадать.

На первом этапе в схеме лизинга происходит установление отношений между предприятием, заинтересованным в получении имущества в лизинг, и производителем или продавцом (поставщиком) этого имущества. На этом этапе предприятие, заинтересованное в получении конкретных и определенных видов имущества (оборудования, транспорта, зданий, сооружений и т.д.), самостоятельно на основе имеющейся у него информации, опыта, рекомендаций, результатов предварительно достигнутых соглашений подбирает располагающего этим имуществом поставщика.

Однако на практике процесс установления отношений с потребителем нередко инициирует продавец (поставщик), заинтересованный в сбыте оборудования и расширении объемов продаж.

Стороны предварительно договариваются о цене, об условиях поставки, технико-экономических характеристиках.