Методика определения кредитоспособности Заемщика

Методика определения кредитоспособности Заемщика

Для определения кредитоспособности Заемщика проводится количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков.

Целью проведения анализа рисков является определение возможности, размера и условий предоставления кредита.

1. Оценка финансового  состояния Заемщика

Оценка финансового состояния Заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения.

С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.

При расчете показателей (коэффициентов) используется принцип осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки.

1.1. Для оценки финансового  состояния Заемщика используются  три группы оценочных показателей:

- коэффициенты ликвидности;

- коэффициент соотношения  собственных и заемных средств;

- показатели оборачиваемости  и рентабельности.

I. Коэффициенты ликвидности.

Характеризуют обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности К1 характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств и определяется как отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог раздела VI баланса за вычетом строк 640 - "доходы будущих периодов", 650 - "фонды потребления", 660 - "резервы предстоящих расходов и платежей"): *(1)

стр.260 + стр.253 (частично)

К1= -------------------------------------------------

Раз.VI (стр.690) - (стр.640 + стр.650 + стр.660)

Под высоколиквидными краткосрочными бумагами в данном случае понимаются только государственные ценные бумаги и ценные бумаги Сбербанка России. При отсутствии соответствующей информации строка 253 при расчете К1 не учитывается.

Промежуточный коэффициент покрытия К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. К2 определяется как отношение:

денежные средства + краткосрочные финансовые вложения и расчеты

     ----------------------------------------------------------------

краткосрочные обязательства

стр.260 + стр.250 + стр.240

К2= -----------------------------------------------

Раз.VI (стр.690)-(стр.640 + стр.650 + стр.660)

Для расчета этого коэффициента предварительно производится оценка групп статей "краткосрочные финансовые вложения" и "дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)". Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные бумаги и неплатежеспособные предприятия и сумму безнадежной дебиторской задолженности соответственно.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) К3 является обобщающим показателем платежеспособности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные (итог раздела II баланса):

Раз.II (стр.290)

К3= -----------------------------------------------

Раз.VI (стр.690)-(стр.640 + стр.650 + стр.660)

Для расчета К3 предварительно корректируются уже названные группы статей баланса, а также "дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)", "запасы" и "прочие оборотные активы" на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов и затрат и дебетового сальдо по счету 83 "Доходы будущих периодов" (курсовые разницы)*(2).

II. Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств  К4.

Является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как отношение собственных средств (итог раздела IV баланса за вычетом убытков) ко всей сумме обязательств по привлеченным заемным средствам (итог разделов V и VI баланса за вычетом строк 640 - "доходы будущих периодов", 650 - "фонды потребления", 660 - "резервы предстоящих расходов и платежей";

Раз.IV (стр.490) - Раз.III (стр.390)

К4=----------------------------------------------------------------

Раз.V (стр.590) + Раз.VI (стр.690)-(стр.640 + стр.650 + стр.660)

III. Показатели оборачиваемости  и рентабельности.

Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).

Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 или 360).

Средние (за период) величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как суммы половин величин на начальную и конечную даты периода и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1.

Оборачиваемость оборотных активов:

средняя стоимость оборотных активов (по стр.290 баланса)

     ------------------------------------------------------------

объем дневных продаж

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

средняя стоимость дебиторской задолженности (по стр.230 + 240 баланса)

  ----------------------------------------------------------------------

объем дневных продаж

Оборачиваемость запасов:

средняя стоимость запасов (по стр.210 баланса)

            ------------------------------------------------

объем дневных продаж

Аналогично при необходимости могут быть рассчитаны показатели оборачиваемости других элементов оборотных активов (готовой продукции незавершенного производства, сырья и материалов) и кредиторской задолженности.

Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.

Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) K5:

прибыль от реализации стр.050 формы N 2

     ----------------------, или К5= ------------------------

выручка от реализации стр.010 формы N 2

Рентабельность вложений в предприятие:

балансовая прибыль стр.140 формы N 2

    -----------------------          --------------------------

итог баланса стр.699 баланса

1.2. Основными оценочными  показателями являются коэффициенты  К1, К2, К3, К4 и К5. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти показателям.

Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении Заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

Достаточные значения показателей:

К1 - 0,2

К2 - 0,8

К3 - 2,0

К4 - 1,0 - для всех Заемщиков, кроме предприятий торговли

0,6 - для предприятий торговли

К5 - 0,15

Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений:

---------------------T----------------T-----------------T---------------¬

¦    Коэффициенты    ¦  1 категория   ¦    2 категория  ¦  3 категория  ¦

+--------------------+----------------+-----------------+---------------+

¦    К1              ¦  0,2 и выше    ¦     0,15-0,2    ¦   менее 0,15  ¦

¦    К2              ¦  0,8 и выше    ¦      0,5-0,8    ¦   менее 0,5   ¦

¦    К3              ¦  2,0 и выше    ¦      1,0-2,0    ¦   менее 1,0   ¦

¦    К4              ¦                ¦                 ¦               ¦

¦    кроме торговли  ¦  1,0 и выше    ¦      0,7-1,0    ¦   менее 0,7   ¦

¦    для торговли    ¦  0,6 и выше    ¦      0,4-0,6    ¦   менее 0,4   ¦

¦    К5              ¦  0,15 и выше   ¦     менее 0,15  ¦   нерентаб.   ¦

L--------------------+----------------+-----------------+----------------

Таблица расчета суммы баллов:

-------------T--------------T------------T----------------T-------------¬

¦Показатель  ¦ Фактическое  ¦  Категория ¦  Вес показателя¦ Расчет суммы¦

¦            ¦ значение     ¦            ¦                ¦    баллов   ¦

+------------+--------------+------------+----------------+-------------+

¦  К1        ¦              ¦            ¦      0,11      ¦             ¦

¦  К2        ¦              ¦            ¦      0,05      ¦             ¦

¦  К3        ¦              ¦            ¦      0,42      ¦             ¦

¦  К4        ¦              ¦            ¦      0,21      ¦             ¦

¦  К5        ¦              ¦            ¦      0,21      ¦             ¦

+------------+--------------+------------+----------------+-------------+

¦  Итого     ¦      х       ¦      х     ¦        1       ¦             ¦

L------------+--------------+------------+----------------+--------------

Формула расчета суммы баллов S имеет вид:

S=0,11 х Категория К1 + 0,05 х Категория К2 + 0,42 х Категория К3 +

+ 0,21 х Категория К4 + 0,21 х Категория К5.

Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга Заемщика.

Для остальных показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.

Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике.

2. Качественный анализ  основан на использовании информации, которая не может быть выражена  в количественных показателях. Для  проведения такого анализа используются  сведения, представленные Заемщиком, службой безопасности и информация  базы данных.

На этом этапе оцениваются риски:

отраслевые:

- состояние рынка по  отрасли;

- тенденции в развитии  конкуренции;

- уровень государственной  поддержки;

- значимость предприятия  в масштабах региона;

- риск недобросовестной  конкуренции со стороны других  банков;

акционерные:

- риск передела акционерного  капитала;

- согласованность позиций  крупных акционеров;

регулирования деятельности предприятия:

- подчиненность (внешняя  финансовая структура);

- формальное и неформальное  регулирование деятельности;

- лицензирование деятельности;

- льготы и риски их  отмены;

- риски штрафов и санкций;

- правоприменительные риски (возможность изменения в законодательной  и нормативной базе);

производственные и управленческие:

- технологический уровень  производства;

- риски снабженческой  инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв поставок и т.д.);

- риски, связанные с банками, в которых открыты счета;

- деловая репутация (аккуратность  в выполнении обязательств, кредитная  история, участие в крупных проектах, качество товаров и услуг и  т.д.);

- качество управления (квалификация, устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам  управления и технологиям, влиятельность  в деловых и финансовых кругах).

3. Заключительным этапом  оценки кредитоспособности является  определение рейтинга Заемщика, или класса.

Устанавливается 3 класса заемщиков:

первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений;

второго класса - кредитование требует взвешенного подхода;

третьего класса - кредитование связано с повышенным риском.

Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков.

Сумма баллов S влияет на рейтинг Заемщика следующим образом:

S = 1 или 1,05 - Заемщик может  быть отнесен к первому классу  кредитоспособности;

S больше 1, но меньше 2,42 - соответствует  второму классу;

S равно или больше 2,42 - соответствует третьему классу.

Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки Заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс.