Межбанковские кредиты

LIBOR - London Interbank Offered Rate - шкала процентных ставок, которые применяются лондонскими банками, выступающими на евровалютном межбанковском рынке с предложением средств в разных евровалютах и на разные сроки: от 1 недели до 1 года. Каждый крупный лондонский банк самостоятельно устанавливает и изменяет ставку LIBOR в зависимости от складывающейся конъюнктуры на валютном рынке.¹⁹

LIBID - London Interbank Bid Rate - ставка покупателя на лондонском межбанковском рынке депозитов, то есть ставка, по которой банк покупает деньги или которую платит за получение займа, рассчитывается как среднеарифметическая ставка покупателей.

FIBOR - Frankfurt Interbank Offered Rate - ставка предложения на межбанковском рынке во Франкфурте.

Ставка LIBOR - это признанный во всем мире индикатор стоимости  финансовых ресурсов. По этой ставке крупнейшие банки мира готовы выдавать другим крупным банкам кредиты на Лондонской межбанковской бирже.

Однако обычно под термином «ставка LIBOR» понимается ставка по стерлинговым депозитам, причем по наиболее массовым 3-месячным депозитам — стерлинговый LIBOR (публикуется в Financial Times на первой странице). На втором месте по важности — ставка по долларовым депозитам (долларовый LIBOR).

Для определения плавающей  ставки банки, как правило, используют годовую ставку LIBOR. К LIBOR привязывают проценты по некоторым своим ипотечным программам Газпромбанк и банк «DeltaCredit». Ставку LIBOR можно найти во многих деловых и финансовых периодических изданиях.  В русскоязычной сети значения LIBOR публикуются на сайте акционерного общества закрытого типа "Петербургский Межбанковский Финансовый Дом" (http://www.pmfd.ru). Таблица 4²⁰ показывает значения ставок на 22.03.2011г.

Таблица 4

Официальной фиксации ставок Лондона не существует. Котировка ставок LIBOR  фиксируется Британской Банковской Ассоциацией, начиная с 1985 года ежедневно в 11:00 по Лондонскому времени. Уполномоченный агент Британской банковской ассоциации узнает котировки предложения процентных ставок на сроки от 1 месяца до 1 года. Для каждого периода времени из 16 полученных ставок отсеиваются 4 самые низкие и 4 самые высокие, а из оставшихся получают среднее арифметическое значение, которое публикуется как текущее значение LIBOR для соответствующего периода и валюты. Ставки рассчитываются по семи валютам: английский фунт (GBP), американский доллар (USD), японская йена (JPY), швейцарский франк (CHF), канадский доллар (CAD), австралийский доллар (AUD), евро (EUR). По этим индексам происходит большинство межбанковских операций.²¹

Значение величины ставки LIBOR определяется общеэкономической  ситуацией на мировом рынке, и  предугадать ее движение сложно. За последние два десятилетия она  колебалась от 1,4% до 9%. Для заемщика кредитный договор с плавающей  ставкой - предприятие очень рискованное. Тем более что в большинстве  случаев, ипотека - проект долгосрочный. Можно значительно выиграть, можно  остаться ни с чем, не выдержав платежную  нагрузку при резком повышении ставки LIBOR. Поэтому, большинство банковских специалистов склоняются к мнению, что для среднестатистического заемщика фиксированная процентная ставка более приемлема.

Определяющая роль LIBOR на международном рынке сложилась исторически после Второй мировой войны. Однако вскоре появились ставки, аналогичные LIBOR:

• Бахрейн (BIBOR),
• Париж (PIBOR),
• Токио (TIBOR),
• Сингапур (SIBOR),
• Кувейт (KIBOR),
• Люксембург (LUXIBOR) и др.

BIBOR (англ. Bahrein Interbank Offered Rate) - ставка по межбанковским депозитам в иностранной валюте на международном денежном рынке Бахрейна. Устанавливается банками, осуществляющими операции на оффшорном бахрейнском денежном рынке.

PIBOR (англ. Paris Interbank Offered Rate) - процентная ставка, ежедневно устанавливаемая в межбанковких операциях парижских банков. PIBOR устанавливается ежедневно в 11 часов под эгидой Французской ассоциации банков. Месячная ставка для каждого обязательства сроком погашения от 1 до 12 месяцев определяется как среднее арифметическое ставок восьми репрезентативных банковских учреждений Парижа без учета четырех крайних.

TIBOR (англ. Tokyo Interbank Offered Rate) – это средневзвешенная ставка рефинансирования, по которой предлагаются кредиты на токийском межбанковском рынке крупным банкам в Японии,  выступающих на  межбанковском рынке с предложением средств в разных валютах и на разные сроки.  Ставка TIBOR публикуется ежедневно Ассоциацией японских банков (Japanese Bankers Association  - JBA).

SIBOR (англ. Singapore Interbank Offered Rate) - ставка по межбанковским депозитам в иностранной валюте на рынке азиатских долларов в Сингапуре. Устанавливается банками, осуществляющими операции на сингапурском рынке азиатских долларов. Применяется в депозитно-ссудных операциях между байками-участниками рынка, а также как база для определения процентной ставки по депозитным сертификатам и облигациям, выпускаемым на рынке, и ставки по кредитам небанковским заемщикам, предоставляемым за счет ресурсов рынка.

KIBOR - средняя процентная ставка, по которой банки в Кувейте предоставляют ссуду банкам путем размещения у них депозита.

LUXIBOR (англ. Luxembourg Interbank Offered Rate) - ставка предложения на межбанковском рынке депозитов в Люксембурге, по которой банки готовы кредитовать друг друга на определенные сроки; фиксируется ежедневно и отражает ключевой уровень процентных ставок, используемых при определении интереса по займам, ценным бумагам с плавающей ставкой, а также для осуществления расчетов по биржевым сделкам с определенными производными от процентных ставок финансовыми инструментами.²²

Уровень этих процентных ставок рассчитывается как средняя величина на основе информации о ставках ведущих  банков и принимается финансовым сообществом как показатель, отражающий состояние рынка ссудных средств на определенный момент времени.

Такие процентные ставки используются не только в текущий период времени, но служат ориентиром при заключении срочных сделок.

ГЛАВА 3 РЫНОК МЕЖБАНКОВСКИХ  КРЕДИТОВ: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ

Операции, проводимые на межбанковском  рынке, покрывают два основных сегмента – это рынок валютных операций (Forex market, Spot, Swap) и операции на денежном рынке (межбанковские депозиты, депозитные сертификаты, коммерческие бумаги). Дневной оборот международного межбанковского валютного рынка, по данным Банка международных расчетов, составляет свыше 3 трлн долл. США. Он быстро рос в течение последних лет, но финансовый кризис сильно ударил по межбанковскому рынку, существующему в значительной степени на доверительных отношениях между банками.

Главная проблема межбанковского рынка – ухудшение оценок финансового  состояния банков, снижение кредитных  рейтингов и банкротство банков. Из-за кризиса доверия на межбанковском  рынке многие кредитные линии  были практически закрыты, почти  прекратилось взаимное кредитование банков, заметно снизился переток денег  между финансовыми институтами.

Сегодня функции предоставления денег банкам взяли на себя денежные власти (центральные банки), но как  далеко должны распространяться их гарантии на рискованные операции рыночных агентов?

Ведь в основе современной  финансовой системы лежит принцип  оценки рисков, и когда риски берет  на себя государство, то искажаются главные  принципы принятия рисков – принципы функционирования кредитования в банковской системе.

Что произошло в результате кризиса доверия? Возникла нехватка ликвидности и существенно –  в разы – упали обороты на межбанковском  рынке. Банки, закрыв лимиты, фактически не возобновили их, а центральные  банки стали крупнейшими кредиторами  коммерческих банков через операции РЕПО и кредитование под залог.

По мнению большинства  аналитиков, причина проблем с  ликвидностью на денежных и финансовых рынках достаточно проста. Иностранные  инвесторы осуществляли вложения в  развивающиеся финансовые рынки  за счет ресурсов, номинированных в  долларах, евро и йенах. Соответственно, в этих валютах были сформированы всевозможные пулы ликвидности центральных  банков, национальных фондов, в число  которых входят российские фонды. Эти  зарубежные ресурсы, которые являются основой для фондирования операций на развивающихся рынках, переводились в национальную валюту. И когда  произошел кризис ликвидности и  ужесточилось кредитование, когда не стало хватать денежного предложения  на американских рынках, инвесторы  начали выводить средства с финансовых национальных рынков по всему миру.

Одна из проблем, которая  проявилась в рамках кризиса, - адекватность справочных ставок. Например, к ставке LIBOR привязаны, как правило, многие финансовые продукты – кредиты, ценные бумаги с плавающей процентной ставкой и другие. Некоторые банки сознательно занижают ставку LIBOR для того, чтобы сделать стоимость фондирования для себя ниже. Но рынку-то нужен реальный ориентир процентной ставки, ее реальный индекс, чтобы не возникали вопросы поп оводу репрезентативности процентной ставки во время финансового кризиса.

Поскольку на межбанковском  рынке сильно упали обороты и  плохо восстанавливаются кредитные  линии, то, по оценкам большинства  кредитных аналитиков, на полное восстановление этого рынка уйдет немало времени  – месяцы, если не годы. Эксперты обсуждают  также вопросы необходимости  смены регулирования. Межбанковский  рынок был слабо регулирован, в основном он саморегулировался  на основе всевозможных кодексов, правил проведения операций, взаимных договоров. Однако сейчас настал тот момент, когда  необходимо более серьезное государственное  регулирование этого сегмента.

Нельзя не сказать об увеличении роли денежных брокеров. Но это –  не брокеры на рынке ценных бумаг, не брокерские компании, а категория  интердилер-брокеров, т.е. денежных брокеров, связывающих между собой покупателей  и продавцов финансовых инструментов. Отсутствие кредитных линий, а также  недоверие банков друг к другу  способствуют возрастанию роли денежных брокеров, которые более адекватно  оценивают риски кредитования.

В чем проблема российского  денежного рынка? Все предыдущие годы денежные ресурсы концентрировались  в крупнейших банках с государственным  участием. Это приводило к искажению  как процентных ставок, так и модели денежного предложения от Центрального банка. Средние и мелкие банки  нуждались в деньгах для кредитования в целях непосредственного выполнения своей основной задачи – инвестирования в реальный сектор экономики. Большинство  денег, как уже отмечалось, было сконцентрировано на счетах крупнейших банков. И раньше переток ресурсов был слабым, а  теперь он существенно сократился.

Сейчас обсуждается вопрос о том, как восстановить кредитные  линии. Максимально оптимистический  прогноз некоторых аналитиков –  они будут восстанавливаться  в течение года – двух лет. Крупные  банки, у которых есть ресурсы, воздерживаются от кредитования, поскольку не уверены, что банки, которые они могут  сейчас кредитовать, выживут. Принятие закона о ликвидационном неттинге, возможно, снимет проблему кредитных  линий, кредитных лимитов между  банками в будущем, включая форвардные и срочные операции, сократит общий  уровень кредитных рисков. Нужны  профессионалы: специалисты, кредитные  офицеры и риск-менеджеры, которые  рассчитывают эти лимиты.

Нужны изменения в налоговом  законодательстве. В ситуации кризиса  следует убедить государственные  власти в необходимости ввести такие  изменения в налоговый режим, которые позволят финансовому рынку восстановиться и продолжать операции.²³

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Данная курсовая работа посвящена  вопросам межбанковского кредитования и анализу его показателей.

В результате исследования межбанковские кредиты были классифицированы по следующим признакам:

1. в зависимости от срока кредитования;
2. в зависимости от критерия платности;
3. в зависимости от обеспечения кредита;
4. в зависимости от назначения привлекаемых банком средств;

Во второй главе были охарактеризованы и проанализированы ставки межбанковского кредитования в России (MIBOR, MIBID и MIACR) и за рубежом (LIBOR, FIBOR, LIBID и др). Анализ показал, что с января 2009 года объявленные ставки MIBOR и MIBID демонстрируют резкое снижение, которое длится до марта 2010 года. Начиная с марта 2010 года значения обеих ставок находятся приблизительно на одном уровне.

В третьей главе были обозначены проблемы рынка межбанковского кредитования и возможные перспективы.

Увеличение объемов межбанковских  операций, расширение их видов при  одновременном увеличении рисков по подобным операциям вызвали изменение  традиционных взглядов на корреспондентские  отношения. Если раньше банки отводили корреспондентским отношениям второстепенную, чисто техническую роль, то в настоящее  время они рассматриваются банками  как инструмент снижения рисков по операциям, важный источник получения  дополнительной прибыли.

Значение межбанковских  расчетов возросло в связи с тем, что банки выступая одновременно заемщиками и заимодавцами, сами являются крупнейшими потребителями банковских услуг. Раньше установление корреспондентских  отношений предполагало получение  чисто технической возможности  проведения расчетов с тем или  иным банком, обеспечивало определенные гарантии четкости и своевременности  осуществления расчетов, снижение рисков неплатежей, конкурентоспособность предоставляемых банком услуг, то теперь в рамках корреспондентских отношений становится возможным извлечение дополнительной прибыли, в частности, путем получения оперативной информации о движении средств на корреспондентских счетах.

Межбанковский  кредит играет специфическую роль в экономике: он не только обеспечивает непрерывность  производства, но и ускоряет его. Кредит содействует экономии издержек обращения. Это достигается за счет сокращения расходов по изготовлению, учету и  хранению денежных знаков, ибо часть  наличных денег оказывается ненужной, ускорения обращения денежных средств, многократного использования  свободных  денежных средств, сокращения резервных  фондов.