Операции централизованного кредитования

Как видно из представленной таблицы, кредит без обеспечения может быть предоставлен на срок от 5 недель до 1 года, при наличии  у банка достаточного уровня кредитоспособности, подтвержденного одним из указанных  рейтинговых агентств.

Далее оценим динамику использования коммерческими  банками данного кредитного инструмента (рис. 7).

Рисунок 7. Информация о предоставлении кредитов без обеспечения кредитным организациям

Как видно из представленного графика, наблюдается отрицательная динамика объемов кредитования. Данная ситуация может быть вызвана как относительной  дороговизной данного виде кредитования, так и сложностью его получения по причине высоких требования Банка России к кредитоспособности банков-заемщиков. В условиях сложной макроэкономической ситуации у коммерческих банков имелся ряд сложностей с получением межбанковских кредитов, однако с нормализацией макроэкономической ситуации банки, по нашему мнению, вернулись к более дешевым инструментам рынка межбанковского кредитования.

Все остальные типы кредитов предоставляемых  Центральным Банком относятся к  прочим кредитам (рис. 8).

Рисунок 8. Задолженность по прочим кредитам на начало операционного дня

Как видно из предложенного графика, объем предоставления кредитов этой категории существенно возрос с  середины 2008 года и достиг своего пика в апреле 2009 года, а к апрелю 2010 года вернулся на значения сентября 2008 года. Исходя из данной динамики, можно  сделать вывод, что данный вид  кредитования оказался весьма эффективным  инструментом в условиях мирового финансового  кризиса, поскольку начало, пик и  снижение спроса соответствует развитию экономического кризиса в России.

Для оценки ситуации, сложившейся в сфере  межбанковского кредитования, сведем полученные при расчетах данные в  единый аналитический график (рис. 9).

Рисунок 9. Сводный график централизованного  кредитования

Как видно из приведенного графика, максимальный объем предоставления кредитов всех видов пришелся на сентябрь 2008 –  январь 2010 года. Что может свидетельствовать  о наличии значительной заинтересованности коммерческих банков в инструментах кредитования, предлагаемых Центральным  Банком только в условиях экономической  нестабильности. Одной из причин этого  является снижение доверия к банковской сфере со стороны вкладчиков –  физических лиц и снижение объема средств на расчетных счетах юридических  лиц вследствие ухудшения их финансового  положения. При нормализации экономической  ситуации коммерческие банки отказываются от такой дорогостоящей и сложной  формы пополнения пассивов в пользу вкладов физических лиц, депозитов  и средств на расчетных счетах юридических лиц.

Единственным  исключением являются внутридневные кредиты, имеющие положительную динамику за все рассматриваемые периоды. Суть внутридневного кредита – поддержание ликвидности коммерческого банка в течение операционного дня, поэтому положительная динамика может свидетельствовать о развитии банковской и промышленной системы страны, вследствие чего увеличиваются объемы оборота средств на счетах клиентов коммерческих банков.

2. Валютные операции Центрального банка

Одной из целей Центрального банка является защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной  способности и курса по отношению  к иностранным валютам. Как было указано выше, достижение устойчивости рубля осуществляется с использованием Центральным Банком такого инструмента  как валютные интервенции.

Валютная интервенция – это вмешательство центрального банка страны в операции на валютном рынке с целью воздействия на динамику курса национальной или иностранной валюты.

Таким образом, суть  интервенций заключается в принудительном изъятии с рынка избыточного, с точки зрения ЦБ, объема иностранной или  национальной валюты через ее покупку.

Динамика  объемов покупки – продажи  иностранной валюты представлены на рис. 10.

Рисунок 10. Плановые операции Банка  России с USD

Как видно из графика, за рассмотренный  период Центральный банк планировал преимущественно закупки иностранной  валюты. В январе 2009 года ЦБ совершал операцию по поддержке существующего  на рынке тренда. С декабря 2009 были запланированы мероприятия по сглаживанию  или развороту тренда. В данном случае можно говорить о том,  что сглаживание тренда прошло более-менее успешно.

Банк  России проводит валютные интервенции  с долларом США и ЕВРО, динамика которых представлена ниже (рис.11,12).

Рисунок 11. Объем операций ЦБ с USD за месяц

Значения  ниже 0 показывают продажу валюты, а  положительные значения – ее покупку.

Рисунок 12. Реальный объем операций ЦБ с EUR за месяц, с колебаниями курса, представлеными в виде линии тренда

3. Другие операции осуществляемые Банком России

Помимо  кредитных операций и операций по поддержанию стабильности национальной денежной единицы, Центральный банк следит за поодержанием ликвидности коомерческих банков. Одним из инструментов являются депозитные аукционы. В соответствии со статьями 4 и 46 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" Банк России проводит операции по привлечению депозитов кредитных организаций в целях регулирования ликвидности банковской системы. Депозитные операции проводятся в соответствии с Положением Банка России от 5 ноября 2002 года № 203-П "О порядке проведения Центральным Банком Российской Федерации депозитных операций с кредитными организациями в валюте Российской Федерации" (с учетом изменений).

В настоящее время Банк России проводит следующие виды депозитных операций с кредитными организациями-резидентами  Российской Федерации в валюте Российской Федерации:

- по фиксированным процентным  ставкам;

- по процентным ставкам, определенным  на аукционной основе (депозитные  аукционы).

Виды  и условия депозитных операций отражены в таблице 3.

Таблица 3. Общая таблица видов  и условий депозитных операций (ДО)

Виды ДО	Способ  подачи заявки			сроки ДО (Т – дата заключения сделки)	% ставка	Мин. сумма (млн. руб.)			Нормативные акты
	ТУ	R-D	СЭТ ММВБ			ТУ	R-D	СЭТ ММВБ
ДО по фиксированным % ставкам	—	+	+	1 день на условиях "овернайт" (Т+0)	2,5	—	20	1	- Положение от 5 ноября 2002 года № 203-П "О порядке проведения Центральным банком Российской Федерации депозитных операций с кредитными организациями в валюте Российской Федерации" - Указание Банка России от 29.04.2010 № 2443-У "Об установлении процентных ставок по депозитным операциям Банка России"
	—	+	+	1 день на условиях: tom-next (Т+1), spot-next (Т+2)	2,75	—	20	1
	—	+	+	1 неделя (Т+0), spot-неделя (Т+2)	3,25	—	20	1
	—	+	+	До востребования (Т+0)	2,75	—	20	1
ДО по % ставкам, определяемым на аукционной основе (депозитные аукционы)	+	+	+	4 недели (28 календарных дней) (Т+1)	устанавливается Банком России по итогам аукциона	10 (для КО Московского региона), 3 (для КО др. регионов)	10	1	- Правила заключения Банком России сделок с кредитными организациями с использованием Системы электронных торгов ЗАО ММВБ при проведении Банком России депозитных и кредитных операций, утвержденные Советом директоров ЗАО ММВБ 12 мая 2006 года, согласованы с Банком России 29 мая 2006 года"
	+	+	+	3 месяца (91 календарный день) (Т+1)	устанавливается Банком России по итогам аукциона	10 (для КО Московского региона), 3 (для КО др. регионов)	10	1

 

Контрагентами Банка России по депозитным операциям  являются банки, расчетные небанковские кредитные организации, небанковские кредитные организации, осуществляющие депозитные и кредитные операции.

Требования  к кредитным организациям – контрагентам Банка России.

По  состоянию на день (дату) проведения депозитной операции Банка России кредитная  организация должна соответствовать  следующим критериям:

- отнесена к 1 или 2 классификационным  группам в соответствии с нормативными  актами Банка России (для небанковских  кредитных организаций - в соответствии  с Указанием Банка России от 31.03.2000 № 766-У, с изменениями;  для банков – в соответствии  с Указанием Банка России от 30.04.2008 № 2005-У);

-  выполняет обязательные резервные требования Банка России (не имеет недовзноса в обязательные резервы, неуплаченных штрафов за нарушение нормативов обязательных резервов, не представленного расчета регулирования размера обязательных резервов); 

- не имеет просроченных денежных  обязательств перед Банком России.

Кредитная организация должна иметь заключенный  с территориальным учреждением  Банка России по месту открытия корреспондентского счета (субсчета(ов)) договор корреспондентского счета (субсчета(ов)) /дополнительное соглашение к договору корреспондентского счета (субсчета(ов))/, предусматривающий право Банка России на взыскание с корреспондентского счета (субсчета(ов)) без распоряжения кредитной организации-владельца счета суммы штрафа за неисполнение (ненадлежащее исполнение) кредитной организацией обязательств по депозитной операции.

Проанализируем  динамику депонирования средств  коммерческими банками (рис. 13).

Рисунок 13. Средний ежедневный остаток  депонированных средств

Как видно из графика, объем остатка  денежных средств является весьма нестабильным. Данная нестабильность может быть вызвана  как сложностью соблюдения необходимых  условий со стороны коммерческого  банка в условиях мирового экономического кризиса, так и отсутствием заинтересованности коммерческих банков в данном низкодоходном инструменте инвестирования. С сентября 2009 года наблюдается положительная динамика объемов средств, размещенных на депозитных счетах Банка России. Это может быть вызвано улучшением макроэкономической ситуации, что дало возможность коммерческим банкам восстановить ликвидность.

Далее рассмотрим динамику сальдо операций Центрального Банка по предоставлению/абсорбированию ликвидности.

Отрицательный знак сальдо операций характеризует  абсорбирование денежных средств Банком России, положительный– предоставление ликвидности банковскому сектору.

Сальдо  операций рассчитывается как разница  между обязательствами Банка  России перед банковским сектором и  требованиями Банка России к банковскому  сектору со сроками исполнения, приходящимися  на текущий день.

При этом под обязательствами Банка  России перед банковским сектором понимается объем возврата Банком России денежных средств по депозитным операциям, за счет обратного выкупа находящихся  в обращении облигаций федерального займа, проданных Банком России по операциям  биржевого модифицированного РЕПО, и за счет погашения находящихся  в обращении облигаций Банка  России за вычетом объема привлечения  Банком России денежных средств по депозитным операциям и операциям биржевого модифицированного РЕПО за предыдущие дни со сроками исполнения, приходящимися на текущий день.

Под требованиями Банка России к банковскому  сектору понимается объем возврата банками денежных средств Банку  России по операциям прямого РЕПО и "валютный своп", а также за счет погашения ломбардных кредитов и кредитов "овернайт" (рис.14).

Рисунок 14. Сальдо операций Банка России по предоставлению / абсорбированию ликвидности

На  основании графика можно сделать  вывод, что Центральный Банк активно  использовал данный инструмент управления ликвидностью в декабре 2008 – марте 2009 года. В данный промежуток времени  банк активно выводил из обращения  излишние денежные средства, находящиеся  на счетах коммерческих банков. Одним  из вариантов снижения избыточной ликвидности  может являться продажа коммерческим банкам государственных ценных бумаг  и прочих высоконадежных ценных бумаг  из ломбардного списка Банка России.

Итак, на наших уроках мы рассмотрели сущность Центрального банка и определили его основные функции, откуда вытекают операции, проводимые им на рынке.

В результате можно коротко сделать  следующие выводы.

Во-первых, Центральный банк как субъект  финансовой системы возник по объективным  причинам и играет вполне определенную роль в денежно-кредитном регулировании.

Во-вторых, Центральный банк, являясь государственным  органом регулирования и управления, не выполняет операции, аналогичные  операциям коммерческих банков.

В-третьих, Центральный банк призван управлять  банковской системой, поэтому его  клиентами являются только коммерческие банки.

 
 
Подробнее: http://bankir.ru/tehnologii/s/podrobnee-o-deyatelnosti-centralnogo-banka-ili-cb-dlya-chainikov-7448086/#ixzz2Qi44ZdHV