Операции коммерческого банка с ценными бумагами

Регистрация выпуска облигаций. Выпуски облигаций кредитных организаций на сумму 200 млн. руб. и выше регистрируются в Департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России, при меньших объемах - в его территориальном учреждении.

Облигации реализуются в  срок, установленный решением о выпуске  ценных бумаг, но не позднее чем через  год после регистрации их выпуска  по номинальной стоимости либо с  дисконтом. Последний является величиной  будущего дохода покупателя облигации.

Порядок выпуска и обращения  депозитных и сберегательных сертификатов установлен письмом Центрального банка  России от 10 февраля 1992 г. «О депозитных и сберегательных сертификатах банков».

Депозитный или сберегательный сертификаты — это письменные свидетельства банка-эмитента о  вкладе денежных средств, удостоверяющие право вкладчика или его правопреемника на получение но истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему.

Банки могут выпускать  сертификаты в разовом порядке  и сериями, именные и на предъявителя. Для оформления уступки требования (цессии) должны иметь место именной сберегательный (депозитный) сертификат или дополнительные листы — приложения к нему.

Депозитные сертификаты  выпускаются для продажи только юридическим лицам, сберегательные — только физическим лицам. Оба вида сертификатов выпускаются в рублях. Сертификат — срочная ценная бумага. Максимальный срок обращения депозитных сертификатов — один год, сберегательных — три года.

Депозитный и сберегательный сертификаты как виды доходной ценной бумаги не могут служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги. Имеются ограничения по передаче таких сертификатов от одного владельца к другому. Депозитный сертификат может быть передан только от юридического лица к юридическому, сберегательный — только от физического лица к физическому.

Распространенный в России выпуск собственных векселей позволяет банкам увеличивать объем привлеченных средств, а их клиентам получать универсальное платежное средство.

Вексель — ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное долговое одностороннее обязательство  векселедателя (банка) уплатить при наступлении срока определенную сумму денежных средств векселедержателю (владельцу векселя).

Банковские векселя имеют  ряд несомненных достоинств:

■ отсутствие обязательной регистрации правил и условий выпуска в Банке России;

■ выпуск сериями и в  разовом порядке;

■ использование как средства платежа за товары и услуги физическими и юридическими лицами;

■ передача по индоссаменту без ограничений;

■ использование в качестве залога при получении кредита;

■ повышенная ликвидность, обеспеченная солидарной ответственностью индоссантов;

■ выпуск в национальной и иностранной валюте. Кредитные  организации выпускают векселя  до востребования и с указанием срока предъявления. Существуют процентные, дисконтные и беспроцентные векселя. Процентные векселя дают право первому векселедержателю или его правопреемнику получить при их предъявлении банку для погашения вексельную сумму и причитающийся процентный доход, дисконтные векселя — дисконтный доход, т.е. разницу между номинальной суммой векселя, по которой он погашается, и ценой его продажи первому векселедержателю. По беспроцентному векселю векселедержатель получат номинальную сумму векселя, по которой он был продан. Валютный вексель является платежным документом в иностранной валюте, относится к валютным ценностям, а операции с валютными векселями рассматриваются в качестве валютных операций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Инвестиционные операции коммерческих банков с ценными бумагами

 

Коммерческие банки с  целью диверсификации активных операций, расширения источников получения дополнительных доходов и поддержания ликвидности баланса осуществляют инвестиционные операции с ценными бумагами. В соответствии с законодательными и нормативными актами любая покупка и перепродажа ценных бумаг от своего имени, за свой счет и по собственной инициативе является инвестиционной операцией. В банковском деле под инвестициями обычно понимают вложения в ценные бумаги предприятий, государственных и частных, на относительно продолжительный период. Инвестиционные операции коммерческие банки осуществляют за счет собственных ресурсов, заемных и привлеченных средств.

Покупая ценные бумаги, банки  учитывают уровень риска, ликвидность, доходность.

Риск вложений - это возможное снижение рыночной стоимости ценной бумаги под воздействием изменений на фондовом рынке. Снижение риска ценной бумаги обычно достигается в ущерб доходности. Оптимальное сочетание риска и доходности обеспечивается путем тщательного подбора и постоянного контроля инвестиционного портфеля.

Инвестиционный портфель банка — набор ценных бумаг, приобретенных для получения доходов и поддержания ликвидности. Управляя им, банки стремятся к достижению равновесия между ликвидностью и прибыльностью. Факторами, определяющими величину инвестиционного портфеля байка, являются его размер и качество менеджмента. Структура инвестиционного портфеля зависит от вида ценных бумаг, обращающихся на фондовом рынке страны. Это ценные бумаги, эмитированные федеральным Правительством, местными органами власти и крупными предприятиями.

Инвестиционные операции банка сопряжены с определенными рыночными рисками, которые приводят:

■ к потере в полной сумме  или частично вложенных средств;

■ к обесценению помещенных в ценные бумаги средств при росте  темпов инфляции;

■ к неполучению полностью  или частично ожидаемого дохода по вложенным средствам;

■ к задержкам в получении  дохода;

■ к появлению проблем, связанных с переоформлением  права собственности на приобретенные ценные бумаги.

Для уменьшения потерь от обесценения  ценных бумаг коммерческие банки должны создавать резервы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Операции РЕПО

 

Операции РЕПО имеют важное макроэкономическое значение, поскольку  применяются для управления ликвидностью банковской системы, расширяют круг операций на открытом рынке. Коммерческие банки получают возможность с меньшим риском размещать временные свободные ресурсы, а Банк России — сглаживать возникающие колебания.

РЕПО - финансовая операция, состоящая из двух частей. Одна из участвующих в сделке сторон продает ценные бумаги другой стороне и в то же время берет на себя обязательство выкупить их в определенную дату или по требованию второй стороны.

Обязательству на обратную покупку соответствует обязательство на обратную продажу, которое принимает на себя вторая сторона. Обратная покупка ценных бумаг осуществляется по цене, отличной от цены первоначальной продажи. Разница между ценами — это доход, который должна получить сторона, выступившая в качестве покупателя ценных бумаг (продавца денежных средств) в первой части РЕПО. На практике доход продавца денежных средств определяется величиной ставки РЕПО, что позволяет сопоставлять эффективность проведения операции РЕПО с другими финансовыми операциями.

Обратное РЕПО означает ту же самую сделку, но с позиции покупателя ценных бумаг в первой части РЕПО.

Операции РЕПО, как правило, проводятся на основе договора.

Операции РЕПО также определяются как кредит, обеспеченный ценными бумагами (кредитование «под залог» этих бумаг).

По сроку действия РЕПО делятся на три вида:

1) ночные (на один день);

2) открытые (срок операции  точно не установлен);

3) срочные (более чем  на один день, с фиксированным  сроком, например, на семь дней).

Со срочностью РЕПО связана  процентная ставка.

Сделки РЕПО различаются  и по порядку движения ценных бумаг, по которым заключен договор РЕПО, т.е. по месту их хранения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

1. Банковское дело. Экспресс-курс.: учебное пособие/кол-во авторов; под ред. О.И. Лаврушина. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2009. – 352 с.
2. Банковское дело/Под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика, 2008г.
3. Рынок ценных бумаг и его участники: Учебник/ Под ред.В.А. Галанова, А.И. Басова. - 2-е изд. - М.: 2006г.
4. Банки и банковское дело: Учебник для вузов 2-е изд. / Балабанов А.И. - СПб.: Питер, 2007.
5. Банковские операции / по ред. Ю.И. Коробова. - М.: Магистр, 2007. - 446с.