Организация и планирование краткосрочного кредитования предприятий

П4 постоянные пассивы - статьи раздела IV баланса ''Капитал и резервы - (стр.490 ф.1).

Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «Сапсан-регион»  представлены в таблице 3.2.

Таблица 3.2.

Анализ ликвидности  баланса (руб.)

АКТИВ	На 2010 г.	На  2011 г.	ПАССИВ	На 2010 г.	На2011 г.	Платежный излишек или недостаток (+;-)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные  активы (А1)	188	8	Наиболее срочные обязательства (П1)	55584	66887	-55396	-66879
Быстрореализуемые активы (А2)	6329	14744	Краткосрочные пассивы (П2)	0	284	+6329	+14460
Медленно реализуемые  активы (A3)	51696	58081	Долгосрочные пассивы (ПЗ)	0	0	+51696	+58081
Труднореализуемые активы (А4)	0	0	Постоянные пассивы (П4)	2629	5662	-2629	-5662
БАЛАНС	58213	72833	БАЛАНС	58213	72833	—	—

 

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1≥П1,      А2≥П2,        АЗ≥ПЗ,       А4 ≤  П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.

Результаты расчетов по данным анализируемой организации (табл.4) показывают, что в ООО «Сапсан-регион» сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

А1 < П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4.

Исходя из этого, можно  охарактеризовать ликвидность баланса  ООО «Сапсан – регион» как  недостаточную. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся рассчитаться по срочным обязательствам.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывают второе и третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек, т.е. организация сможет в течение года рассчитаться по своим обязательствам.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приблизительным.

В целях экспресс-анализа можно воспользоваться методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, в которых определена система критериев для определения неплатежеспособных предприятий. Система состоит из трех показателей:

1) коэффициента текущей  ликвидности 

2) коэффициента обеспеченности  собственными средствами;

3) коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности 

Структура баланса предприятия  признается неудовлетворительной, а  предприятие - неплатежеспособным, если коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение < 2 и коэффициент обеспеченности собственными средствами — < 0,1.

Рассчитаем коэффициент  текущей ликвидности, который показывает степень, в которой оборотные  активы покрывают краткосрочные обязательства предприятия.

 (3.5)

К текущей ликвидности  на 2010г. = = 1,05

К текущей ликвидности  на 2011г. = = 1,08

Коэффициент текущей  ликвидности ООО «Сапсан-регион» на 2008г. составляет 1,05, а на 2009г. – 1,08, а норма данного коэффициента равна 2, предприятие имеет тенденцию к росту. Коэффициент показывает, сколько рублей оборотных средств приходиться на 1 рубль краткосрочной задолженности. В некоторых предприятиях, где высокая оборачиваемость денежных средств могут позволить себе относительно невысокие значения коэффициента. В частности это относиться к предприятиям торговли.

Если коэффициент текущей  ликвидности меньше норматива, но имеет тенденцию роста, то определяется коэффициент восстановления ликвидности.

К восстановления ликвидности  за период, равный 6 месяцам:

  (3.6)

где К_ТЛ1 и К_ТЛ0 – фактическое значение коэффициента,

 

.

Значение коэффициента восстановления платежеспособности < 1, это говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев.

Необходимо найти коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_осс) по формуле:

  (3.7)

 

Данный коэффициент  показывает, какая часть оборотных  активов финансируется за счет собственных  средств предприятия. Нормативное  значение К_осс = 0,1 (или 10%).  Из расчетов следует, что показатель обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами намного ниже нормы, хотя на конец отчетного периода коэффициент увеличился на 0,03 пункта, это говорит о том, что структура баланса предприятия неудовлетворительна, а предприятие – неплатежеспособно.

Для подведения итогов оценки и большей их наглядности результаты выполненных расчетов коэффициентов ликвидности представлены в виде таблицы 3.3.

 

 

 

 

Таблица 3.3.

Относительные показатели ликвидности предприятия

 

Показатели	На 2010г.	На 2011г.	Оптимальные значения показателей
1.Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	1,05	1,08	≥ 2
2. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами (Косс)	0,04	0,07	≥ 0,1
3.Коэффициент восстановления  ликвидности (К в.л.)	-	0,61	≥ 1

 

Из таблицы 3.3. видно, что все коэффициенты ниже оптимальных значений. Но при этом наблюдается рост общего показателя ликвидности, коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности оборотными средствами. Коэффициенты абсолютной ликвидности и  восстановления ликвидности ниже нормы. Предприятие не может восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев, но все же может рассчитывать на постепенное улучшение финансового состояния.

Мгновенную ликвидность  предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, который  показывает, какая часть краткосрочных обязательств, может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рекомендуемое значение  данного коэффициента  - 0,2.

  (3.8)

где где  К_ал – коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС – денежные средства;

КФЛ – краткосрочные финансовые вложения;

О_кс – краткосрочные обязательства.

 

К абсолютной ликвидности  на 2010 г.=

К абсолютной ликвидности на 211г.=

Коэффициент абсолютной ликвидности очень далек от рекомендуемого значения, т.е. предприятие практически  не сможет в кратчайший срок погасить свои краткосрочные обязательства.

Промежуточный коэффициент покрытия показывает, сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитываться по своим краткосрочным долговым обязательствам.

 

,  (3.9)

                                                         

где   К_пл – коэффициент промежуточной ликвидности;

ДЗ – дебиторская задолженность.

К_пл на 2010 г.=

К_пл на 2011 г.=

Общая ликвидность предприятия характеризуется коэффициентом покрытия.

, (3.10)

где  К_п – коэффициент покрытия;

ЗЗ – запасы и затраты.

К_п на 2010 г.=

К_п на 2011 г.=

Коэффициент финансовой независимости  характеризует обеспеченность предприятия  собственными средствами для осуществления  своей деятельности. Он определяется отношением собственного капитала к  валюте баланса и исчисляется в процентах. 

 (3.11)

 

К_н на 2010 г.=

К_н на 2011 г.=

Для того чтобы определить класс  кредитоспособности заемщика, необходимо воспользоваться таблицей 3.4.

Таблица 3.4.

Определение класса кредитоспособности заемщика

Коэффициенты	1-й класс	2-й класс	3-й класс	по Показатель	Класс
Кал	0,2 и выше	0,15 – 0,2	менее 0,15	0,0011	3
Кпл	0,8 и выше	0,5 – 0,8	менее 0,5	0,2	3
Кп	2,0 и выше	1,0 – 2,0	менее 1,0	0,94	3
Кн	Более 60%	40 – 60%	менее 40%	7,8%	3

Как видно из таблицы 3.4. кредитоспособность заемщика соответствует  третьему классу, следовательно, преобладают  очень низкие значения показателей  платежеспособности, но предприятие  справляется со своими финансовыми обязательствами, это происходит за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов и дебиторской задолженности. Отсюда следует, что финансовое состояние в ООО «Сапсан-регион» имеет тенденцию к улучшению.

Также следует обратить внимание, что степень платежеспособности по текущим обязательствам у организации значительно улучшилась в 2011г., и данную организацию можно считать платежеспособной.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Кредитом называют движение ссудного (т.е. денежного) капитала, предоставляемого в ссуду на условиях возвратности за плату в виде процента.

Временно свободные  денежные средства, возникающие на основе кругооборота промышленного и торгового капитала, денежные накопления личного сектора и государства образуют источники ссудного капитала.

Ценой ссудного капитала является процент. В отличие от цены обычных товаров и услуг, процент  является оплатой потребительской  стоимости ссудного капитала. Источником процента является доход, полученный от использования кредита. Изменение нормы процента связано с рыночным механизмом, а также зависит от государственного регулирования.

В современных условиях само понятие кредит изменяется, оно  не может уже раскрыться, как форма перемещения ссудного капитала от кредитора к заемщику. Сейчас кредитной сделкой можно назвать любую экономическую или финансовую операцию, приводящую к возникновению задолженности одного из участников.

Таким образом, кредит выполняет  определенные функции, такие как  регулирование объема совокупного  денежного оборота, перераспределение денежных средств на условиях их последующего возврата, аккумуляция временно свободных денежных средств. Все эти функции отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента, сферой функционирования и т.д.

Структура кредита включает кредитора, заемщика и ссуженную стоимость, поэтому формы кредита можно рассматривать в зависимости от характера ссуженной стоимости; кредитора и заемщика; целевых потребностей заемщика.

В зависимости от ссуженной  стоимости различают товарную, денежную и смешанную (товарно-денежную) формы кредита.

В зависимости от того, кто в кредитной сделке является кредитором, выделяются следующие формы  кредита: банковская, хозяйственная (коммерческая), государственная, международная, гражданская (частная, личная).

В зависимости от целевых  потребностей заемщика выделяются две  формы: производительная и потребительская формы кредита.

Чистых форм кредита, изолированных друг от друга, не существует. Банковский кредит, например, хотя и предоставляется в денежной форме, однако на практике его погашение производится в форме товаров и т.п.