Основные функции и операции Центрального банка Российской Федерации

Схема проведения этих операций такова.

Предположим, на денежном рынке  наблюдается излишек денежной массы  в обращении, и центральный банк ставит задачу ограничить или ликвидировать  этот излишек. В таком случае центральный  банк начинает активно предлагать государственные  ценные бумаги на открытом рынке коммерческим банкам или населению (через специальных дилеров). Поскольку предложение государственных ценных бумаг увеличивается, их рыночная цена падает, а процентные ставки по ним начинают расти и соответственно вырастает их «привлекательность» для покупателей. Население (через дилеров) и банки начинают активно скупать ценные бумаги, что приводит, в конечном счете, к сокращению банковских резервов. Сокращение объемов банковских резервов, в свою очередь, приводит к уменьшению предложения денег в пропорции, равной банковскому мультипликатору. При этом процентная ставка растет.

Представим теперь, что  на денежном рынке существует недостаток денежных средств в обращении. В  этом случае центральный банк проводит политику, направленную на расширение денежного предложения, а именно он начинает скупать государственные  ценные бумаги у банков и населения  по выгодному для них курсу, тем  самым, увеличивая спрос на государственные  ценные бумаги. В результате их рыночная цена возрастает, а процентная ставка по ним падает, что делает ценные бумаги «непривлекательными» для их владельцев. Население и банки  начинают активно продавать государственные  ценные бумаги, что приводит, в конечном счете, к увеличению банковских резервов и (с учетом мультипликационного  эффекта) - к увеличению денежного  предложения. При этом процентная ставка падает.

В результате проведения Центральным  банком операций на открытом рынке  увеличивается (при покупке ценных бумаг) или уменьшается (при продаже  ценных бумаг) объем собственных  ресурсов коммерческих банков в отдельности  и банковской системы в целом, что влечет за собой изменение  стоимости кредита и, как следствие, спроса на деньги.

Операции на открытом рынке  различаются в зависимости от:

- условий сделки: купля-продажа  за наличные или купля на  срок с обязательной обратной  продажей - так называемые обратные  операции (операции РЕПО);

- объектов сделок: операции  с государственными или частными  бумагами;

- срочности сделки: краткосрочные  (до 3 мес.), долгосрочные (до 1 года и более) операции с ценными бумагами;

- сферы проведения операций: только на банковском секторе  рынка ценных бумаг или/и на  небанковском секторе рынка;

- способа установления  ставок: определяемых или центральным  банком или рынком.

В зависимости от условий  сделок с ценными бумагами на открытом рынке различают прямые и обратные операции.

Прямые операции проводятся на налично-денежной «кассовой» основе, предполагающей полный расчет в течение  дня совершения сделки. Операции на основе так называемой регулярной доставки предусматривают проведение полного расчета и доставку ценных бумаг их покупателю на следующий рабочий день.

Обратные операции на открытом рынке - операции по купле-продаже Центральным  банком ценных бумаг с обязательством обратной продажи-выкупа по заранее  установленному курсу. Обратные операции, характеризующиеся более мягким воздействием на денежный рынок, являются более гибким методом регулирования, что повышает их привлекательность  и масштабы использования Жарковская Е.П., Арендс И.О. Банковское дело: Курс лекций. - М.: Омега-Л, 2003. - с.87-89..

Кроме рассмотренных выше традиционных денежно-кредитных инструментов в рамках денежно-кредитной политики могут также устанавливаться  ориентиры роста денежной массы  и осуществляться валютное регулирование.

Управление наличной денежной массой (агрегатом М₀) представляет собой регулирование обращения наличных денег, эмиссию, организацию их обращения и изъятия из обращения, осуществляемые центральным банком.

Современная деятельность центрального банка в области регулирования  денежного обращения и использования  его в качестве инструмента стабилизации экономики непосредственно связана с вхождением России в международное экономическое сообщество и содействием с его стороны развитию российской экономики.

В настоящее время Банк России проводит прогнозные расчеты  кассовых оборотов для определения  потребности в наличных деньгах  по стране в целом, по регионам и  банкам. В таких расчетах определяются объем и источники поступления  наличных денег в кассы коммерческих банков и оборотные кассы Центрального банка Российской Федерации, размеры  и укрупненные направления выдачи наличных денег предприятиям, организациям, учреждениям и гражданам, а также  налично-денежный эмиссионный результат, т.е. сумма выпуска или изъятия  наличных денег из обращения.

Валютное регулирование.

Под валютным регулированием понимается управление валютными потоками и внешними платежами, формирование валютного курса национальной денежной единицы.

Эффективной системой валютного  регулирования является валютная интервенция. Она заключается в том, что центральный банк вмешивается в операции на валютном рынке в целях воздействия на курс национальной валюты путем купли или продажи иностранной валюты. Для повышения курса национальной валюты центральный банк продает иностранную валюту, для снижения - скупает ее в обмен на национальную валюту. Центральный банк проводит валютные интервенции для того, чтобы максимально приблизить курс национальной валюты к его покупательной способности и в то же время найти компромисс между интересами экспортеров и импортеров.

Под валютными интервенциями  Банка России понимается купля-продажа  Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия  на курс рубля и на суммарный спрос  и предложение денег Статья 41 Федерального Закона «О Центральном  Банке Российской Федерации (Банке  России)», см. Сборник Законов Российской Федерации. - М.: Изд-во «ЭКСМО», 2004..

Банк России представляет интересы Российской Федерации во взаимоотношениях с центральными банками иностранных  государств, а также в международных  банках и иных международных валютно-финансовых организациях.

В настоящее время денежно-кредитная  политика центрального банка имеет  большое значение для экономики  России. Особенность ее заключается  в том, что существуют различные  инструменты и методы денежно-кредитного регулирования, которые сейчас активно  использует центральный банк для  достижения укрепления устойчивости банковской системы и денежно-кредитной политики. Значительная роль в достижении этих целей отводится следующим механизмам:

- сдерживанию темпа укрепления  рубля с помощью операций на  внутреннем валютном рынке;

- стерилизации части дополнительной  рублевой эмиссии, связанной с  покупкой иностранной валюты, в  Стабилизационном фонде.

В течение ряда лет планируется  модифицировать действующие механизмы, в частности:

- перейти к режиму свободно  плавающего валютного курса;

- проводить таргетирование денежно-кредитной политики по ориентирам, основанным на процентной ставке.

Итак, проведение грамотной, хорошо разработанной денежно-кредитной  политики является важным фактором сохранения финансовой стабильности, формирования позитивных ожиданий, повышения уровня жизни населения и расширения спроса на производимую продукцию и  услуги, что определяет базовые макроэкономические условия для высоких темпов экономического роста. Стабильная национальная валюта - важная предпосылка устойчивого  развития экономики и повышения  доверия к проводимой экономической  политике. Как представляется, успешное достижение этих целей и есть основной вклад денежно-кредитной политики в поддержание устойчивого экономического роста Улюкаев А.В. Денежно-кредитная политика Банка России: актуальные аспекты.// Деньги и кредит. - 2006. - № 5..

центральный банк экономика  государство

3. Законодательная основа деятельности Центрального банка Российской Федерации

Банковское законодательство, в том числе законодательство, регулирующее деятельность центрального банка, является частью общего свода  законов, регулирующих общественные отношения  в государстве. В этой связи деятельность центрального банка как банка  и государственного органа денежно-кредитного регулирования определяется совокупностью  законодательных актов.

По отношению к регулированию  деятельности центрального банка эти  законодательные акты имеют неодинаковое значение. Как известно, в государстве  существуют как общие законы, относящиеся  к общественным явлениям и прежде всего к важнейшим сторонам общественной жизни, так и законы, регулирующие определенную ее сферу. К первой категории законов относятся Конституция страны и Гражданский кодекс.

Конституция Российской Федерации  в соответствии с идеологией политической и экономической системы, принципами построения системы органов государственной  власти в стране определяет статус, цели деятельности, функции и полномочия Центрального банка Российской Федерации. Также статьей 75 Конституции РФ установлен особый конституционно-правовой статус Банка России, определено его исключительное право на осуществление денежной эмиссии (часть 1) и в качестве основной функции - защита и обеспечение устойчивости рубля (часть 2). Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) формулирует общие правила создания и деятельности юридических лиц, устанавливает особенности правового регулирования таких видов обязательств, имеющих непосредственное отношение к деятельности Банка России, как заем и кредит, банковский вклад и банковский счет, расчеты и уступка денежного требования и др. Конституционно-правовой статус Центрального банка Российской Федерации: сб. статей / под ред. П.Д. Баренбойма. М.: Юстицинформ, 2000.

Вторую категорию законов, регулирующих определенную сферу деятельности, составляют так называемые отраслевые законы. Среди них выделяется Федеральный  закон от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ «О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)». Данный Закон является основным источником регулирования организации  и деятельности Банка России. Структура  этого Закона показывает, что он содержит как общие положения, так  и устанавливает важнейшие нормы  деятельности Банка России, в том  числе регулирующие его отношения  с органами государственной власти, коммерческими банками, операции, международную  и внешнеэкономическую деятельность и др.

 

Помимо общих и отраслевых в банковском законодательстве можно выделить законы, прямо регулирующие деятельность Банка России, и законы, относящиеся к параллельно функционирующим сферам, взаимодействующим с Банком России. К первому типу законов относится упомянутый главный Закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», ко второму типу - законы «О банках и банковской деятельности», «О валютном регулировании и валютном контроле», «О государственном внутреннем долге Российской Федерации», «О счетной палате Российской Федерации», «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» и др.

 

В структуре правового  регулирования деятельности Банка  России выделяются как собственно федеральные  законы, так и международные договоры Российской Федерации, а также нормативные  акты собственно Банка России, развивающие  и конкретизирующие правовые нормы, содержащиеся в федеральных законах Гейвандов Я.А. Центральный банк Российской Федерации: юридический статус, организация, функции, полномочия. М.: Моск. независимый ин-т права, 2003. - стр.67..

 

Список используемой литературы

 

 

1. Федеральный Закон от 10.06.2002 г. №86-ФЗ «О Центральном  Банке Российской Федерации (Банке  России)». (в редакции)

 

2. Федеральный закон от 2.12.1990 г. №395-1 «О банках и банковской  деятельности». (в редакции)

 

3. Федеральный закон от 23.12.2003 г. №177-ФЗ «О страховании  вкладов физических лиц в банках  Российской Федерации». (в редакции)

 

4. Инструкцию Банка России  от 14.01.2004 г. №109-И «О порядке  принятия Банком России решения  о государственной регистрации  кредитных организаций и выдаче  лицензий на осуществление банковских  операций» с изменениями и  дополнениями.

 

5. Инструкция Банка России  от 16.01.2004 г. №110-И «Об обязательных  нормативах банков» с изменениями  и дополнениями.

 

6. Положение Банка России  от 10.02.2003 г. №236-П «О порядке  предоставления Банком России  кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой)  ценных бумаг» с изменениями  и дополнениями.

 

7. Положение Банка России  от 14.07.2005 г. №273-П «О порядке  предоставления Банком России  кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом векселей, прав требований по кредитным  договорам организаций или поручительствами  кредитных организаций».

 

8. Заявление Правительства  Российской Федерации и Центрального  банка Российской Федерации о  Стратегии развития банковского  сектора Российской Федерации  на период до 2008 года.

 

9. Алексашенко С., Астапович А., Клепач А. Российские банки после кризиса // Вопросы экономики. - 2000. - №4.

 

10. Банки и банковское  дело. / Под ред. И.Т. Балабанова. - СПб: Питер, 2001.

 

11. Банковская система  России. Настольная книга банкира.  Книга I. - М.: ДеКА, 2001.

 

12. Банковское дело / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2001.

 

13. Березина М.П. Рефинансирование, как инструмент денежно-кредитного  регулирования // БДМ. Банки и  деловой мир. 2006. №144.