Особенности миграции капитала в мировой экономике

Основными формами ММК  являются:

• Ссудный капитал – денежные средства, предоставляемые взаймы на условиях возврата и уплаты процентов.
• Предпринимательский капитал – денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли. Движение предпринимательского капитала осуществляется путем зарубежного инвестирования.
• Прямые иностранные инвестиции – вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения (страна-реципиент) капитала. Это обеспечивает контроль инвестора над объектом размещения капитала.
• Портфельные инвестиции – вложение капитала в иностранные ценные бумаги (сугубо финансовая операция), они не дают инвестору права контроля над объектом инвестирования.
• Официальный (государственный) капитал – средства из государственного бюджета, перемещаемые за рубеж по решению правительства. Он совершает движение в виде займов, ссуд, иностранной помощи и т.д.
• Капитал международных экономических организаций (МВА, Всемирного банка, ООН и др.) – специфическая разновидность официального капитала.
• Частный (негосударственный) капитал – средства частных фирм, банков и т.д.
• Сверхсрочный капитал – вложение капитала сроком до 3 месяцев (суточный, недельный и т.д.). Это преимущественно ссудный капитал.
• Краткосрочный капитал – вложение капитала сроком до 1 года (в форме торговых кредитов).
• Среднесрочный капитал – вложение капитала сроком от 1 года до 5 лет.
• Долгосрочный капитал – вложения капитал сроком более 5 лет.

1.3 Особенности и причины миграции  капитала в мировой экономике

Вывоз капитала (международная миграция капитала) представляет собой «изъятие части капитала из национального  обращения в данной стране и перемещение  его в товарной или денежной форме  в производственный процесс и  обращение другой страны».

Международная миграция капитала является одним из характерных явлений  мировой экономики. Капитал, как  фактор производства обладает физической и денежной формой. Физический капитал  – это инвестиционные товары, используемые для производства других товаров.

Основными причинами вывоза капитала считаются:

• Избыток капитала в стране, вывозящей капитал (предложение инвестиционных ресурсов превышает спрос);
• Дешевое сырье и рабочая сила в стране, в которую мигрирует капитал;
• Возможность организовать в стране-реципиенте производство с низкой степенью экологичности;
• Наличие в стране-реципиенте свободных экономических зон, низкие налоговые ставки;
• Наличие там же стабильной политической обстановки;
• Отсутствие стабильной политической обстановки или финансовый кризис в стране-доноре;
• Необходимость перелива капитала между различными подразделениями транснациональных корпораций.

Английский экономист Дж. Гобсон считал, что вывоз капитала основан  не на потребности промышленного  развития на основе освоения новых  сфер приложения капитала, а неудовлетворительное распределение «потребительской способности», затрудняющее использование капитала внутри страны. Чтобы капитал не мигрировал из страны, необходимо, по мнению английского ученого, реформировать  распределительные процессы, увеличив потребительские возможности масс.

Выводы

1. Становление и  развитие международной миграции капитала началось позже таких форм мировых  экономических отношений, как международная торговля товарами, международная трудовая миграция.
2. Движение финансовых потоков между кредиторами и заемщиками в различных странах, между собственниками и их фирмами, которыми они владеют за рубежом, образует международное движение капитала.
3. Международная миграция капитала является одним из характерных явлений мировой экономики. Капитал, как фактор производства обладает физической и денежной формой. Капитал как фактор производства представляет собой, прежде всего, запас материальных благ длительного пользования, необходимых для производства других товаров. Капитал, так же как и труд, способен перемещаться между странами. Причем ему присуща гораздо более высокая степень международной стабильности по сравнению с рабочей силой.
4. Основными причинами вывоза капитала из страны являются: дешевое сырье и дешевая рабочая сила в стране, куда мигрирует капитал, избыток капитала, наличие в стране стабильной политической обстановки и др.
5. Основные формы международной миграции капитала: ссудный капитал, предпринимательский капитал, прямые иностранные инвестиции, портфельные инвестиции, официальный (государственный) капитал, капитал международных экономических организаций, частный (негосударственный) капитал, сверхсрочный капитал, краткосрочный капитал, среднесрочный капитал, долгосрочный капитал.
6. На современном этапе развития мирового хозяйства одним из основных факторов развития международных экономических отношений (МЭО) считается вывоз капитала, его международные перемещения.  

Глава 2. Россия в международном движении капитала

2.1 Особенности Российско-китайского сотрудничества

Российско-китайское  сотрудничество перешло в новую  фазу развития, связанную с избранием  третьего Президента РФ. Первый официальный  визит Президента РФ Д.А. Медведева  в Китай состоялся 23–24 мая 2008 г. По итогам встречи подписана Совместная декларация РФ и КНР по основным международным вопросам, всего было заключено 8 соглашений, затрагивающих различные области сотрудничества двух государств. Официальный визит китайской стороны в лице Премьера Государственного Совета КНР Вэнь Цзябао состоялся 27–29 октября 2008 года в рамках тринадцатой регулярной встречи глав правительств России и Китая. В 2009 г. исполняется юбилейная дата в российско-китайских отношениях — 60 лет с момента установления дипломатических отношений между соседними странами. Россия и Китай подтвердили свою заинтересованность в укреплении сотрудничества и в развитии региональной интеграции в АТР, а также в систему мирохозяйственных связей и мировой политики. В этот период в мире происходят серьезные изменения. Новые международно-политические условия обозначили политические, финансовые, экономические и другие акценты российско-китайского сотрудничества, как на глобальном, так и на региональном уровнях.

Происходящие  изменения в мире демонстрируют  все большую взаимозависимость  и уязвимость системы международных  отношений для развязывания вооруженных  конфликтов (агрессия Грузии в Южной Осетии 8 августа 2008 года) и других глобальных угроз (проблемы на ипотечном рынке США в сентябре 2008 года спровоцировали стремительное развитие мирового финансового кризиса), что привносит дестабилизирующие и деструктивные элементы в развитие региональных интеграционных процессов. Из-за появления острейших международных проблем, принимающих глобальный характер, возникают как новые проблемы, требующие своего осмысления и принятия совместных решений, так и новые точки соприкосновения в российско-китайском региональном сотрудничестве. Заметная политическая активизация российско-китайского взаимодействия в сфере региональной безопасности произошла из-за конфликтной ситуации на Кавказе. Направленная на геноцид осетинского народа грузинская агрессия при единодушной поддержке США, ведущих промышленных стран и НАТО, а также осуждение России за признание независимости Южной Осетии и Абхазии указывают на возросшую несбалансированность международных отношений в сфере безопасности и знаменует глобальный кризис международного права и международных институтов. Согласно новой Концепции внешней политики Российской Федерации, которая в научных кругах, хотя и вызвала неоднозначные оценки, все же считается более конструктивной по сравнению с прежней, «Россия всецело осознает свою ответственность за поддержание безопасности в мире как на глобальном, так и на региональном уровне, и готова к совместным действиям со всеми другими государствами в целях решения общих задач. Если партнеры не будут готовы к совместным действиям, Россия для защиты своих национальных интересов будет вынуждена действовать самостоятельно, но всегда на основе международного права. Россия не даст вовлечь себя в затратную конфронтацию, в том числе в новую гонку вооружений, разрушительную для экономики и пагубную для внутреннего развития страны». Этот документ формирует современный внешнеполитический курс России.

Каковы же политические последствия противостояния России и Запада? И какова при  этом реакция Китая? Повлияло ли жесткое  намерение США превратить Россию в очередную «проблему XXI века» на российско-китайские отношения, в том числе и на процессы региональной интеграции? По мере нарастающей конфронтации между Россией и США относительно Южной Осетии российско-китайские отношения попали под пристальное внимание зарубежных экспертов и СМИ. Запад заговорил о «стратегической двойственности» Пекина и растущем влиянии Китая в Центральной Азии в ущерб России, о конфликте интересов и различиях партнеров ШОС — Китая, Казахстана, Кыргызстана, Таджикистана, Узбекистана и России. Осторожная публичная реакция Китая породила довольно широкий спектр мнений, который колебался от резкого преувеличения угрозы для Запада российско-китайского стратегического партнерства до нулевой отметки этих отношений. На самом деле китайские лидеры вполне однозначно поддержали и военные и дипломатические действия России в Южной Осетии как в личной беседе руководителей, так и в рамках ШОС. Не вызывает сомнения, что оба государства, Россия и Китай, заинтересованы в продвижении современных форм интеграции и в случае создания региональной безопасности будут заинтересованы в снижении её рисков. По вопросам стратегической безопасности между РФ и КНР установлен механизм консультаций как важнейший канал координации российско-китайского взаимодействия в этой сфере, третий раунд которого состоялся в ноябре 2008 года.

Перспективы российско-китайского взаимодействия зависят от двусторонних усилий. Взаимной политической основой является близость позиции РФ и КНР по актуальным международным вопросам, которые как члены СБ ООН обладают правом вето. Экономической основой являются российская Программа экономического и социального развития Дальнего Востока и Забайкалья до 2010 г. и китайская Программа освоения западных районов Китая до 2050 г. и ряда других документов. Пока важнейшей проблемой в аспекте интеграционного сближения вокруг России стран Центральной Азии, особенно в периоды острейших конфликтных ситуаций, остается обеспечение международной безопасности, недопущения дальнейшего расползания конфронтации по всему постсоветскому пространству как за счет внутренних проблем региона, так и по причине вмешательства вне региональных центров силы Изменение международной политической ситуации в связи с мировым финансовым кризисом вносит свои коррективы во взаимоотношения РФ и КНР, а также в формы торгово-экономического сотрудничества. На мировой арене усиливается роль совместных антикризисных инициатив России и Китая, выступающих за изменение мировой финансовой системы путем введения наднациональной мировой валюты и трансформации финансовых институтов. Уже наметилось некоторое снижение темпов прироста двусторонней российско-китайской торговли, главным образом, за счет снижения темпов прироста импорта из Китая. А в период с января по ноябрь 2008 г., по данным МИД РФ, наблюдалось увеличение российско-китайского товарооборота на 44,4 % по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, что составило 52 млрд долл США, в том числе российский экспорт вырос на 37,4 % до 19,8 млрд долл США, а импорт — на 49,2 % до 32,2 млрд долл США. Отрицательное сальдо России составляло 12,4 млрд долл США. «В условиях ослабления внешней конъюнктуры Китай наращивает мощности и создает дополнительные реальные активы в своей экономике. Вряд ли это можно считать признаком переориентации экономической стратегии на внутренний рынок и в особенности на его потребительский сегмент. Это означает, что речь не идет о фундаментальном замещении американского или иного внешнего рынка на внутри китайский. Следовательно, и признаки «автономизации» при этом имеют сугубо временный характер. В дальнейшем же Китай сможет переработать еще больше сырья и капиталов, чем прежде». Каковы особенности российско-китайского сотрудничества в новых международно-политических условиях? Российско-китайское сотрудничество охватывает практически все сферы рыночных экономик и пользуется активной политической поддержкой руководителей двух государств на официальном уровне. Только за 2008 год Президент РФ Д.А. Медведев и Председатель КНР Ху Цзиньтао встретились пять раз как в форме официальных визитов, так и в форматах встреч в международных организациях270. То есть интенсивность межгосударственного политического взаимодействия очень высока.

Оба государства  заинтересованы в расширении инвестиционного сотрудничества в соответствии с особенностями и преимуществами развития национальных экономик. При этом используется ранее созданная платформа — региональные ярмарки в КНР и РФ, комитет содействия капиталовложениям, различные формы активизации взаимных инвестиций, стимулирование крупных китайских предприятий КНР для вложений в российскую экономику, а российских предприятий в КНР.

2.2 Проблемы перемещения российского капитала за рубеж

Для российской экономики характерны и актуальны проблемы привлечения  иностранных инвестиций, а также проблемы вывоза капитала. В настоящее время остро встает вопрос привлечения иностранных инвестиций в Россию, необходимых для подъема и стабилизации экономики. Для перевода всего народнохозяйственного комплекса на рыночную основу, модернизации экономики, усиления ее социальной ориентации требуются огромные капиталовложения. Иностранные инвестиции не смогут в полной мере возместить кризисное сокращение внутренних капиталовложений. Но они смогут повлиять на развитие отдельных ключевых отраслей и производств. Зарубежные капиталовложения пока не стали катализатором экономического роста нашей страны. Их удельный вес в общем объеме внутренних долгосрочных капиталовложений остается незначительным: по данным официальной статистики удельный вес инвестиций организаций иностранной собственности в 2010 г. Составил всего 5,32 %1. Для сравнения, в Нидерландах этот показатель составляет 35 %, в Великобритании -25 %, во Франции - 12 %, в Германии - 7,5 %2. Анализ структуры и динамики иностранных инвестиций в экономике России показал, что объем накопленных инвестиций в 2010 г. составил 82 010 млн. долл. В 2010 г. в Россию поступило 114 746 млн. долл., а вывезено 96 222 млн.долл. Динамика поступления иностранных инвестиций в российскую экономику имеет положительную тенденцию, поскольку происходит их постоянный рост (за исключением кризисных 2008 и 2009 гг.). В то же время ежегодно возрастает объем вывоза инвестиций из страны: в 1995 г. - 226 млн. долл.; в 2000 г. - 15 154 млн. долл.; в 2005 г. - 31 128 млн. долл.; в 2010 г. - 96 222 млн. долл.

Одной из проблемы миграции капитала является его отток из экономики России. Чистый отток частного капитала из РФ за 2011 г. вырос в 2,5 раза по сравнению с 2010 г. и составил 84,2 млрд. долл., при этом 45 % от этой суммы покинуло страну в IV квартале, когда российские компании и предприятия традиционно производят основные платежи по своим внешним долгам. По оценке Банка России, за IV квартал 2011 г. чистый отток частного капитала из России составил 37,8 млрд. долл., что почти вдвое больше, чем за IV квартал 2010 г. По прогнозам на 2012 г., отток составит порядка 85 млрд. долл., из них 60-62 млрд. долл. - это инвестиции российских компаний за рубеж. В результате, к концу года потери рубля против доллара составили 5 %, а к бивалютной корзине - 3,5 %. С начала 2008 г. совокупный отток капитала из России составил 307,5 млрд. долл. “Уходит” в основном тот капитал, который связан с работой на фондовых рынках. Как правило, это портфельные инвестиции, в том числе кредиты. Сегодня их дали, получен приток иностранных инвестиций, завтра их нужно вернуть - это уже отток капитала. В кризисные периоды, естественно, кредитуют меньше: хуже конъюнктура, ниже перспектива продажи продукции. Поэтому старые кредиты возвращаются, а новые не выдаются. Таков механизм, согласно которому фиксируется отток капитала.  В то же время ограничивать вывоз капитала означает ограничить приток инвестиций, поскольку инвестор будет думать, что ему не выйти из страны. Премьер-министр РФ В.В. Путин неоднократно высказывал свое мнение о том, что он не считает нужным вводить меры по ограничению вывоза частного капитала из РФ. Все факторы, влияющие на процесс миграции капитала, следует разделить на внешние и внутренние.