Показатели финансового состояния предприятия

    Анализ ликвидности осуществляется на основании сравнения объема текущих обязательств с наличием ликвидных средств. Результаты рассчитываются как коэффициенты ликвидности по информации с соответствующей финансовой отчетности.

    Нормативный коэффициент покрытия, рассчитанный по данным предприятия, деятельность которого анализируется, существенно увеличился за счет увеличения дебиторской задолженности и материальных запасов в пределах необходимой потребности.

    Анализ ликвидности дополняется анализом платежеспособности, которая характеризует способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из кредитных и других операций денежного характера, имеющие определенные сроки уплаты.

 Анализ платежеспособности  предприятия целесообразно осуществлять  как за текущий, так и на прогнозируемый период.

 Текущую платежеспособность  целесообразно оценивать на основе  отчетного баланса, сравнивая платежные  средства со срочными обязательствами  с использованием платежного  календаря.

    Следующий показатель - отношение суммы прибыли (до уплаты налогов) и постоянных затрат к постоянных расходов - в периоде, который анализируется, является ниже три предыдущие показатели. Это свидетельствует о том, что предприятие имеет возможность осуществлять постоянные расходы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Оценка финансовой устойчивости предприятия

 

    Финансовую устойчивость предприятия тесно связано с перспективным его платежеспособностью, ее анализ позволяет определить финансовые возможности предприятия на соответствующую перспективу. Имеет целью объективный анализ величины и структуры активов и пассивов предприятия и определения на этой основе меры его финансовой стабильности и независимости, а также соответствия финансово-хозяйственной деятельности предприятия целям его уставной деятельности.

    Согласно показателю обеспечения запасов и затрат собственными и одолженных средствами можно назвать следующие типы финансовой устойчивости предприятия:

1) абсолютная финансовая  устойчивость (встречается на практике  очень редко) - когда собственные  оборотные средства обеспечивают  запасы и затраты;

2) нормально устойчивое  финансовое состояние - когда запасы  и затраты обеспечиваются суммой  собственных оборотных средств  и долгосрочными заемными источниками;

 3) неустойчивый финансовое состояние - когда запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов и затрат;

4) кризисное финансовое  состояние - когда запасы и затраты  не обеспечиваются источниками  их формирования и предприятие  находится на грани банкротства.

 Финансовое устойчивым  можно считать такое предприятие, которое за счет собственных  средств в состоянии обеспечить запасы и затраты, не допустить неоправданной кредиторской задолженности, своевременно рассчитаться по своим обязательствам.

 Оценку финансовой  устойчивости предприятия целесообразно  осуществлять поэтапно, на основании  комплекса показателей.

 

 

 

 

 

 

 

 

4.Комплексная оценка финансового состояния предприятия

 

    Для комплексного анализа финансового состояния предприятия необходимо оценить тенденции наиболее общих показателей, которые с разных сторон характеризующих финансовое состояние предприятия.

     Показателями и факторами хорошего финансового состояния предприятия могут быть: устойчивая платежеспособность, эффективное использование капитала, своевременная организация расчетов, наличие стабильных финансовых ресурсов.

    Показатели и факторы неудовлетворительного финансового состояния: неэффективное размещение средств, недостаток собственных оборотных средств, наличие устойчивой задолженности по платежам, негативные тенденции в производстве.

     В самом показателей комплексной оценки финансового состояния относятся показатели доходности и рентабельности.

     Большое значение имеет анализ структуры доходов предприятия и оценка взаимосвязи прибыли с показателями рентабельности. Важно проанализировать связь прибыли предприятия с формируя прибыль факторами, что облегчает практическую ориентацию в этих вопросах.

     Доходность предприятия характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли или доходов. Относительный показатель - уровень рентабельности. Уровень рентабельности предприятий, связанных с производством продукции (товаров, услуг) определяется как процентное отношение прибыли от реализации продукции к ее себестоимости:

 Р = (П / С) 100,

 где Р - уровень рентабельности,%;

 П - прибыль от реализации продукции, грн;

 С - себестоимость продукции, грн.

    Уровень рентабельности предприятий торговли и общественного питания определяется как процентное отношение прибыли от реализации товаров (продукции общественного питания) к товарообороту.

     В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, влияющие на них. Основными факторами, влияющими на чистую прибыль, являются объем выручки от реализации продукции, уровень себестоимости, уровень рентабельности продукции, финансовые результаты и расходы от операционной обычной деятельности, величина налога на прибыль и других налогов, выплачиваемых из прибыли.

    Анализ доходности предприятия проводится в сравнении с планом и предыдущим периодом. В условиях инфляции важно обеспечить объективность показателей и предотвратить их искажения из-за постоянного повышения цен. Анализ проводится по данным работы за год. Прошлогодние показатели надо привести в соответствие с показателями отчетного года с помощью индексации цен.

    По рыночных отношений существует персонифицированный интерес руководства и коллективов предприятий к фактически достигнутого уровня рентабельности, что существенно влияет на результативность хозяйственной деятельности.

    На предприятиях негосударственных форм собственности для акционеров и учредителей важнейшее значение имеет рентабельность их паевых и уставных взносов в составе общих инвестиций. Поэтому этому аспекту оценки финансового состояния предприятия необходимо уделить серьезное внимание.

    Практика рекомендует для оценки рентабельности предприятия использовать систему взаимосвязанных показателей рентабельности. С этой целью необходимо использовать две основные группы показателей рентабельности:

 а) показатели, рассчитанные  на основании текущих затрат (стоимости  продажи);

 б) показатели, рассчитанные  в связи с использованием производственного  капитала (производственных активов).

     Для всесторонней комплексной оценки различных показателей рентабельности можно использовать зарубежный опыт оценки этих показателей.

     Показатели рентабельности группы "а" рассчитываются на базе данных бухгалтерского учета прибылей и убытков и составляют систему таких коэффициентов:

1) коэффициент предельного  уровня валового дохода (К1)

 К1 = ОП / Чоп = 1 - ВПР / Чоп,

 где ВП - сумма валовой  прибыли;

 ВПР - стоимость продаж (реализации продукции, работ, услуг);

 Чоп - чистый объем  продаж (реализации);

2) коэффициент предельного  уровня прибыли от основной  операционной деятельности (К2)

 К2 = Под / Чоп,

 где Подушка - сумма  прибыли, полученной от основной  операционной деятельности;

3) коэффициент предельного  уровня прибыли от всей деятельности  предприятия - операционной, финансовой, инвестиционной (К3)

 К3 = П / Чоп,

 где П - сумма прибыли до выплат по долгосрочным обязательствам и налоговых выплат;

4) коэффициент предельного  уровня чистой прибыли (K4)

 К4 = ЧП / Чоп,

 где ЧП - сумма чистой  прибыли после выплаты процентных  сумм по долгосрочным обязательствам  и уплаты налогов; 5) критический  коэффициент рентабельности (K5)

 К5 = (Чоп - Зв / Чоп,

 где Связь - это сумма  переменных затрат в составе  стоимости продажи.

    В международной практике вся предпринимательская деятельность корпораций, фирм и других предприятий четко делится на три вида: операционная (основная); инвестиционная - вложение денег в акции, другие ценные бумаги, капитальные вложения; финансовая - учет полученных (уплаченных) дивидендов, процентов и т.д. Такое разделение видов деятельности находит отражение в соответствующих формах отчетности.

     Из приведенных формул ясно, что все коэффициенты имеют ту же базу расчета - чистый объем продаж (валовые поступления за вычетом суммы возврата и дисконтных скидок).

     Эти, а также приведенные ниже показатели рентабельности взаимодополняют друг друга и позволяют осуществить комплексную оценку финансового состояния предприятия.

    Показатели рентабельности группы "б" рассчитываются как отношение прибыли и средств, вложенных в предприятие учредителями, акционерами и инвесторами. Зарубежный опыт свидетельствует, что по данным отчета о прибыли (убытков) и балансового отчета целесообразно рассчитать следующие коэффициенты:

1) коэффициент отдачи  на всю сумму производственных  активов (К6)

 К6 = ЧП / ВА,

 где ВА - среднегодовая  величина всех производственных  активов предприятия;

2) коэффициент отдачи  от инвестированного капитала (К7)

 К7 = П / СА,

 где СА - среднегодовая  сумма всех активов предприятия  за вычетом краткосрочных обязательств, или среднегодовая сумма капитализированных  средств (акционерный капитал + долгосрочные  обязательства);

3) коэффициент отдачи  на акционерный капитал (Kg)

 К8 = ЧП / СК,

 где СК - среднегодовая  сумма собственного капитала, представлена  акционерным капиталом.

    Коэффициент отдачи активов характеризует величину доходности всего потенциала, которым располагает предприятие (его называют показателем мастерства использования капитала менеджерами предприятия). Этот показатель для детальной оценки может исчисляться в различных модификациях: в числителе формулы могут использоваться различные показатели прибыли: валовой, операционной, до вычета налогов и т. д.

     Коэффициент отдачи инвестиций характеризует эффективность отдачи только части всего капитала - долгосрочных инвестиций и капитализирован прибыли предприятия. Этот коэффициент характеризует финансовое состояние предприятия в целом. Например, финансовая устойчивость снижается, когда процентная ставка на заемные средства превышает величину этого коэффициента.

    Важную роль в комплексной оценке финансового состояния предприятия, особенно в предприятиях, играет третий из рассмотренных показателей - коэффициент отдачи акционерного капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

    Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы.

Анализ финансового состояния является важнейшей характеристикой деловой активности и надёжности предприятия. Он определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнёров.

    Основным источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. В условиях рыночной экономики бухгалтерская (финансовая) отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. При анализе финансового состояния необходимо выявить причины неустойчивого положения предприятия и наметить пути его улучшения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

 

1.   Балабанов И.Т. Анализ  и планирование финансов хозяйствующего  субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 532с.

2.   Ковалев В.В., Волкова  А.Н. Анализ хозяйственной деятелности предприятия – учебник – М.: ООО ТК «Велби», 2002. – 424 стр.