Понятие и виды ценных бумаг

Таким образом, ценные бумаги можно  классифицировать по различным основаниям, имеющим практическое значение. Деление  же ценных бумаг на виды следует  производить в соответствии со ст. 143 ГК РФ.

2.3. Отдельные виды ценных бумаг

Согласно ст. 143 ГК к ценным бумагам  относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и  сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные бумаги и другие документы, которые законами или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Акции.

Под акцией обычно понимают ценную бумагу, которую выпускает акционерное  общество при его создании (учреждении), при преобразовании предприятия  или организации в акционерное  общество, при слиянии (поглощении) двух или нескольких акционерных  обществ, а также для мобилизации  денежных средств при увеличении существующего уставного капитала. Поэтому акцию можно считать свидетельством о внесении определенной доли в уставный капитал акционерного общества.

Акции обладают следующими свойствами:

• Акция – это титул собственности, т.е. держатель акции является совладельцем акционерного общества с вытекающими из этого правами;
• Акция не имеет срока существования, т.е. права держателя акции сохраняются до тех пор, пока существует акционерное общество;
• Для акции характерна ограниченная ответственность, так как акционер не отвечает по обязательствам акционерного общества. Поэтому при банкротстве инвестор не потеряет больше того, что вложил в акцию;
• Для акции характерна неделимость, т.е. совместное владение акцией не связано с делением прав между собственниками, все они вместе выступают как одно лицо;
• Акция может быть выпущена как в документарной (бумажной, материальной) форме, так и в бездокументарной форме – в виде соответствующих записей на счетах. При документарной форме выпуска акций возможна замена акции сертификатом, который предоставляет собой свидетельство о владении названным в нем лицом определенного количества акций.

Акции различают на:

• В зависимости от порядка владения (способа легитимации) акции могут быть именными и на предъявителя.
• Акции акционерного общества можно разделить на размещенные и объявленные. Размещенными считаются акции, уже приобретенные акционерами. Объявленными являются акции, которые акционерное общество может выпустить дополнительно к размещенным акциям.
• В зависимости от объема прав акции принято делить на обыкновенные и привилегированные.

Таким образом, акция (от латинского слова  actio – распоряжение, позволение) по российскому законодательству - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Облигации.

Облигация – это ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим ее (заемщиком).

Облигация – это долговое свидетельство, которое непременно включает два главных элемента:

обязательство эмитента вернуть держателю  облигации по истечении оговоренного срока сумму, указанную на титуле (лицевой стороне) облигации;

обязательство эмитента выплачивать  держателю облигации фиксированный  доход в виде процента от номинальной  стоимости или иного имущественного эквивалента.

Для описания их различных  видов облигации классифицируются по ряду признаков:

1. В зависимости от эмитента различают облигации: государственные; муниципальные; корпораций; иностранные.
2. В зависимости от сроков, на которые выпускается займ, все многообразие облигаций условно можно разделить на две большие группы:

• Облигации с некоторой оговоренной датой погашения, которые, в свою очередь, делятся на: краткосрочные; среднесрочные; долгосрочные.

Облигации без фиксированного срока  погашения включают в себя:

Бессрочные, или непогашаемые; отзывные облигации.

• Облигации с правом погашения, которые предоставляют право инвестору на возврат облигации эмитенту до наступления срока погашения и получения за нее номинальной стоимости;

Продлеваемые облигации - предоставляющие  инвестору право продлить срок погашения  и продолжать получать проценты в  течение этого срока;

Отсроченные облигации - дающие эмитенту право на отсрочку погашения.

3. В зависимости от порядка владения облигации могут быть: именные, на предъявителя.
4. По целям облигационного займа облигации подразделяются на: обычные, целевые.
5. По способу размещения различают: свободно размещаемые облигационные займы и займы, предполагающие принудительных порядок размещения.
6. В зависимости от формы, в которой возмещается позаимствованная сумма, облигации делятся на: с возмещением в денежной форме и натуральные.
7. По характеру обращения облигации бывают: неконвертируемые; конвертируемые,
8. В зависимости от обеспечения облигации делятся на два класса: обеспеченные залогом; необеспеченные залогом.
9. В зависимости от степени защищенности вложений инвесторов различают: облигации, достойные инвестиций и макулатурные.

Вексель.

Вексель – это безусловное обязательство уплатить какому-то лицу определенную сумму денег в определенном месте, в определенный срок. Вексель – это абстрактное долговое обязательство, т.е. оно не зависит ни от каких условий. В этом заключается основное свойство либо вексельная сила – право безусловного требования платежа ко всем обязанным по векселю лицам. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. Векселя делятся на два вида: простые и переводные. В свою очередь простые и переводные векселя делятся на процентные и дисконтные.

Вексель удостоверяет ничем не обусловленное обязательство векселедателя либо иного указанного лица в качестве плательщика выплатить векселедержателю по наступлении предусмотренного срока обусловленную сумму.

Вексель является ценной бумагой и, как любая ценная бумага, он удостоверяет имущественное право, которое может  быть осуществлено только при предъявлении подлинника этого документа.

Чек.

По своей природе является ценной бумагой, то есть документом, удостоверяющим с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Гражданский кодекс РФ регулирует порядок  оформления чека, использование его  в безналичных расчетах, ответственность  лиц, участвующих в расчетах. Отличительная  черта отношений по расчетам чеками состоит в их особом субъектном составе, где в качестве основных участников данных отношений выступают чекодатель, чекодержатель, и плательщик.

Коносамент.

Коносамент - документ, содержащий условия договора морской перевозки груза удостоверяющий факт наличия договора и служащий доказательством приема перевозчиком груза к перевозке. Коносамент является товарораспорядительным документом (ценной бумагой), предоставляющим его держателю право распоряжения грузом.

Формы коносамента: на предъявителя, именной, ордерный,

К коносаменту обязательно прилагается  страховой полис на груз.

В соответствии со ст. 143 ГК РФ применяемый в международной торговле коносамент признан разновидностью ценных бумаг. По своей форме и содержанию коносамент также должен отвечать требованиям публичной достоверности.

Государственные ценные бумаги.

Государственные ценные бумаги –  это форма существования государственного внутреннего долга, это долговые ценные бумаги, эмитентом которых  выступает государство. Ценные бумаги государства имеют, как правило, два очень крупных преимущества перед любыми другими ценными бумагами и активами. Во-первых, это самый высокий относительный уровень надежности для вложенных средств и соответственно минимальный риск потери основного капитала и доходов по нему. Во-вторых, наиболее льготное налогообложение по сравнению с другими ценными бумагами или направлениями вложений капитала. Часто на ГЦБ отсутствуют налоги на операции с ними и на получаемые доходы.

Наряду с государственными ценными  бумагами необходимо упомянуть и  о муниципальных ценных бумагах  – способе привлечения финансовых ресурсов местными органами государственной  власти в случае дефицита местного бюджета или на внебюджетные цели путем выпуска долговых ценных бума.

Депозитные и  сберегательные сертификаты

Депозитные и сберегательные сертификаты  – ценные бумаги, право выпускать которые предоставлено только коммерческим банкам. Депозитный (сберегательный) сертификат – ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банк.

Выпуск сертификатов может осуществляться как в разовом порядке, так  и сериями. Срок обращение депозитных сертификатов (с даты выдачи сертификата  до даты, когда владелец сертификата  получает право востребования депозита) ограничивается одним годом. Срок обращения  сберегательных сертификатов не может  превышать трех лет. Обращение депозитных и сберегательных сертификатов осуществляется на основании общих норм гражданского права. При этом сертификаты не могут  служить расчетным или платежным  средством за проданные товары или  оказанные услуги. Депозитный и сберегательный сертификаты представляют собой письменное свидетельство банка о депонировании денежных средств и о праве вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы депозита по нему.

Приватизационный чек  и складское свидетельство.

Система использования  приватизационных чеков основывалась на следующих принципах:

приватизационный чек является государственной ценной бумагой  целевого назначения и может быть использован при приватизации объектов государственной и муниципальной  собственности, жилищного фонда, земельных  участков, а также при приобретении акций инвестиционных фондов;

каждый гражданин РФ имеет право  получить один приватизационный чек;

выпуск приватизационных чеков  производится на основании указов Президента РФ;

приватизационные чеки действительны  в течение ограниченного времени  с момента их выпуска;

приватизационные чеки имеют номинальную  стоимость в рублях;

приватизационные чеки продаются  и покупаются гражданами свободно.

Складские свидетельства выдаются товарным складом в подтверждение  принятия товара на хранение.

Двойное складское свидетельство  состоит из двух частей - складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены одно от другого. Варрант - это свидетельство  товарного склада о приеме на хранение определенного товара. Варрант является товарораспорядительным документом, передаваемым в порядке индоссамента (т.е. передаточной надписи). Он используется при продаже  и залоге товара. Варрант бывает именной и на предъявителя и состоит  из двух частей: складского и залогового свидетельств. Первое свидетельство  служит для передачи собственности  на товар при его продаже, второе - для получения кредита под  залог товара с отметками об условиях ссуды.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Правовое регулирование рынка ценных бумаг

3.1. Понятие и цели  регулирования рынка ценных бумаг

Регулирование рынка ценных бумаг (р.ц.б.) – это упорядочение деятельности на нём всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.

Регулирование р.ц.б. охватывает всех его участников: эмитентов; инвесторов; профессиональных фондовых посредников; организаций инфраструктуры рынка.

Регулирование участников рынка может  быть внешним и внутренним.

Внешнее регулирование – это подчинённость деятельности данной организации нормативным актам государства, других организаций, международным соглашениям.

Внутреннее регулирование – это подчинённость деятельности данной организации её собственным нормативным документам: уставу, правилам и другим внутренним нормативным документам, определяющим деятельность этой организации в целом, её подразделений и её работников.

Регулирование рынка ценных бумаг  осуществляется органами или организациями, уполномоченными на выполнение функций  регулирования. С этих позиций различают:

• государственное регулирование рынка,
• регулирование со стороны профессиональных участников р.ц.б., или саморегулирование рынка
• общественное регулирование, или регулирование через общественное мнение.

Регулирование рынка ценных бумаг обычно имеет следующие  цели:

• поддержка порядка на рынке, создание нормальных условий для работы всех участников рынка;
• защита участников рынка от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или организаций, от преступных организаций;
• обеспечение свободного и открытого процесса ценообразования на ценные бумаги на основе спроса и предложения;
• создание эффективного рынка, на котором всегда имеются стимулы для предпринимательской деятельности, и на котором каждый риск адекватно вознаграждается;
• в определённых случаях создание новых рынков, поддержка необходимых обществу рынков и рыночных структур, рыночных начинаний и нововведений и т.п.;
• воздействие на рынок с целью достижения каких-то общественных целей (например, для повышение темпов роста экономики, снижения уровня безработицы и т.д.).