Проблема денег в кейнсианстве и монетаризме

Во-вторых, в оценке скорости обращения  денег Кейнс опирался на то, что она изменчива и непредсказуема, в том числе и на не больших отрезках времени (например, внутри экономического цикла). Поэтому нестоит рассматривать деньги в качестве важнейшего рычага, определяющего колебания объема производства, трудоустроенности населения и ценовой политики.

И, наконец, в-третьих, считал, что цены в рыночной экономике негибкие, поэтому  все экономические показатели он выражает в неизменных величинах  заработной платы.

Какой основной вывод сделал Дж. Кейнс в своих трудах о денежно-кредитная политике?

Изучив каналы, по которым денежно-кредитная и фискальная политика правительства воздействует на состояние экономики, и исходя из теоретических предпосылок, Кейнс сделал вывод о том, что в условиях депрессии методы монетаристского подхода к регулированию и стимулированию экономики потерпели крах. Изменения налоговой системы и структуры государственных затрат он считал более эффективными способами стабилизации экономики. Этот вывод привел последователей Кейнса к фрмулированию известного тезиса: «деньги не имеют значения». При этом ранние кейнсианцы, исходя из «ловушки ликвидности», считали монетарную политику неэффективной и подчеркивали исключительность фискальной политики.[3]

Поздние кейнсианцы считали также  эффективной и денежно-кредитную  политику, отдавая предпочтение смешанной монетарно-фискальной политике: сравнительно жесткая фискальная и легкая монетарная, при этом второй отводится роль приспосабливающейся политики, сопровождающей мероприятия бюджетно-налогового регулирования.

Таким образом, можно сделать вывод  о том, что денежно-кредитная политика необходима для того, чтобы удержать ставку процента на низком уровне и стимулировать инвестиции: прирост предложения денег будет противодействовать росту ставки процента и соответственно, не допускать вытеснения частного инвестирования, снижать эффект "выталкивания" при росте государственных издержек.

2. Монетаристская количественная теория денег

Противопоставить кейнсианской теории денежно-кредитной политики можно монетаристскую количественную теорию денег. Хотя она и возникла ранее кейнсианской, но говорить о ней стоит рассматривая период после окончания Второй Мировой войны.

За все предшествующие 100 лет послевоенный период, вплоть до конца 60-х - начала 70-х гг., отмечен самыми благоприятными процессами социально-экономического развития ведущих западных стран мира. Однако на рубеже 60-70-х годов обнаружились просчеты кейнсианской концепции экономического регулирования.

В чем наблюдаются прорехи кейнсианской теории? 

Они обусловлены недооценкой опасности развития инфляции, переоценкой реального эффекта дефицитного финансирования, преувеличением роли прямых государственных инвестиций и бюджетных методов регулирования конъюнктуры.

Кризис и дискредитация кейнсианства послужили реабилитации роли денег в экономике и реанимированию на время забытых монетарных теорий. М. Фридмен и его последователи, известные в экономическом мире как монетаристы, разработали современную количественную теорию денег, которая стала чрезвычайно популярной в 70-е гг.

И так, что такое монетаризм где и когда он возник и в чем заключаются существенные противоречия этой теории и рассмотренной нами в первой главе - кейнсианской?

Монетаризм - это одно из направлений неолиберализма, возникшее в США в рамках Чикагской школы еще в 50-х гг. ХХ в. Это течение экономической мысли, отводящее деньгам определяющую роль в колебательном движении экономики. В центре внимания представителей этой школы находится проблема связей между денежной массой и объемом производства. По их мнению, банки - ведущий инструмент регулирования экономических процессов. Вызываемые ими изменения на денежном рынке трансформируются в изменения на рынке товаров и услуг. Следовательно, монетаризм - это наука о деньгах и их роли в процессе воспроизводства.[19]

Если у Кейнса в  центре внимания была безработица, обеспечение  занятости и экономического роста, то с середины 70-х гг. ситуация изменилась. Теперь на первый план выдвинулась задача регулирования инфляции. Быстрая инфляция вызвала расстройство экономики, падение объема производства и значительную безработицу. Возникла стагфляция, т.е. падение и застой производства при одновременном росте инфляции. Началась переоценка методов регулирования и теоретических концепций. Среди экономистов стал популярен лозунг "назад к Смиту", что означало отказ от методов активного вмешательства и регулирования, поспешную разработку новой доктрины - монетаризма и "экономики предложения".

На чем основывается монетаристская теория денег?

Исходные положения (постулаты) монетаризма следующие.

1. Рыночная экономика  обладает устойчивостью, саморегуляцией  и стремлением к стабильности. Система рыночной конкуренции  обеспечивает высокую стабильность. Цены являются главным инструментом, обеспечивающим корректировку в случае нарушения равновесия. Диспропорции появляются в результате внешнего вмешательства, ошибок государственного регулирования. Таким образом, монетаристы отвергают утверждение Кейнса о необходимости государственного вмешательства в экономику.

2. Приоритетность денежных  факторов. В моделях кейнсианства  деньги выполняют чисто пассивную  роль и либо не задействованы  вовсе, либо общая масса их  задана извне. Монетаристы полагают, что среди различных инструментов, воздействующих на экономику, предпочтение следует отдавать денежным инструментам. Именно они (а не административные, не налоговые, не ценовые методы) способны наилучшим образом обеспечить экономическую стабильность.

3. Регулирование должно опираться не на текущие, а на долговременные задачи, поскольку последствия колебаний денежной массы сказываются на основных экономических параметрах не сразу, а с некоторым разрывом во времени.

4. Необходимость изучения  мотивов поведения людей. "Рынок есть взаимозаинтересованность, - говорит Фридмен. - Суть рынка в том, что люди собираются и достигают соглашения". Важны личная инициатива, активные действия людей. Изучив мотивы поведения людей, можно строить экономические прогнозы.

Недооценка роли денег, и денежного обращения в частности, неспособность Федеральной резервной системы (ФРС) США предотвратить падение количества денег в обращении в конце 20-х гг. существенно усилили, по мнению М. Фридмена, негативные стороны рецессии. М. Фридмен был убежден, что деньги и денежное обращение всегда имели весьма важное значение, для развития экономики и игнорирование монетарной теории или неправильное использование ее постулатов в ходе чрезмерного государственного регулирования способно нанести огромный вред общественному хозяйству.[13]

Анализ деловых циклов и денежного  обращения позволил М. Фридмену и  его единомышленникам существенно  модернизировать классическую количественную теорию денежного обращения, особенно для краткосрочных временных  интервалов. Так, монетаристы, рассматривая скорость обращения денег как переменную величину, считают, что предлагаемая ими теория позволяет предсказать поведение этой переменной. В качестве основных факторов, определяющих скорость обращения денег, они выделяют ожидаемый уровень инфляции и % ставку. Монетаристы также выявили взаимосвязь между изменением темпов роста денежной массы, реального и номинального ВНП и показали, что изменение темпов роста денежной массы влияет на реальный объем производства быстрее, чем на цены. Например, в пределах одного делового цикла темпы роста денежной массы в обращении после некоторой задержки, обычно в несколько месяцев, вызывают изменения в темпах роста номинального ВНП. Сначала значительная часть изменений в номинальном ВНП отражает изменения в реальном ВНП, т.е. изменения в реальном количестве товаров и услуг, производимых в экономической системе. В дальнейшем, если темпы роста денежной массы значительно превосходят среднегодовые темпы экономического роста, существенную часть изменений в номинальном ВНП составляют изменения абсолютного уровня цен. В результате чего, ускорение роста номинального ВНП, вызванное стремительным ростом денежной массы, только вначале приобретает форму возрастающего реального объема производства, сопровождающегося снижением уровня безработицы. Впоследствии замедление темпов роста реального производства приводит к тому, что рост цен поглощает все большую часть влияния на экономику, обусловленного изменением темпов роста денежной массы. При замедлении темпов роста денежной массы замедляются в обратном порядке соответствующие изменения номинального и реального ВНП.[2]

Новые исследования представителей монетаристского  направления дали ответы к пониманию влияния денежной политики государства на состояние экономики, позволили объяснить такое раньше не наблюдавшееся экономическое явление, как стагфляция, или одновременное существование высокой безработицы и высокой инфляции, что совершенно противоречило кейнсианской теории, и, наконец предложить соответствующие рекомендации по денежно-кредитной политике государства.

Монетаристы выступали против проведения активной денежной политики, направленной на стабилизацию одновременно предложения  денег и ставки процента.

Кейнсианскую концепцию они  считали ошибочной и внутренне противоречивой. Поэтому главным объектом регулирования, по их мнению, должна быть не ставка процента, а темпы роста предложения денег. Народный банк должен проводить в жизнь постоянную предсказуемую денежную политику и следовать простому правилу постоянного роста денежной массы. Темпы роста денежной массы должны быть достаточными, чтобы, с одной стороны, обеспечивать рост реального ВНП, а с другой стороны, не вызывать инфляционных процессов в экономике.

В 70-е - начале 80-х гг. практическое применение монетаристских положений позволило выработать довольно эффективные меры борьбы с инфляцией. В то же время стабилизация инфляционных процессов, изменения финансовых институтов и переход к новому качеству экономического роста в 80-е гг. значительно снизили актуальность монетаристских рецептов денежной политики, разработанных в инфляционный период предыдущего десятилетия. Однако во многом благодаря научным достижениям монетаристов экономисты навсегда распрощались с утверждением "деньги не имеют значения".[25]

Современная денежная теория все более приобретает синтетические формы моделей, включающих элементы кейнсианства, монетаризма, неоклассической "экономики предложения" и др.

В целом же в экономической науке  сформировалось направление, получившее название "неоклассический синтез", которое включает разнообразные точки зрения по ряду вопросов теории и практики функционирования экономики.[1]

Зачем в обществе нужны деньги? Они служат средством обращения  благ, другой мотив - желание иметь  резерв.

 Сколько денег желают иметь люди? Фридмен говорит, что вопрос может быть поставлен иначе: "какую часть своих портфелей люди хотят сохранить в ликвидной форме, а не в других видах активов"? Очевидно, ту часть, которая необходима для обеспечения покупок (оплаты товаров) и для кассовых резервов (минимум).

 Потребность в деньгах - это  спрос на деньги. Он относительно  стабилен. На него влияют три  фактора: объем производства; абсолютный  уровень цен; скорость обращения  денег, зависящая от их привлекательности  (уровня процентной ставки).

 Предложение - то количество  денег, которое находится в  обращении. Оно довольно изменчиво,  задается извне, а не определяется  экономическими факторами, хотя  они и оказывают влияние на  принимаемые решения. Предложение  денег регулируется центральным  банком.

 Спрос на деньги и предложение  денег - исходные параметры, под  влиянием которых складывается  монетарное равновесие. Оно связано  с процессами, протекающими на  товарном рынке.

 Взаимосвязь денежного и  товарного рынков рассматривается  монетаристами и кейнсианцами по-разному: Кейнс не очень ценил процентную ставку как фактор, воздействующий на совокупный спрос; монетаристы придают денежному фактору и процентной ставке существенное значение - спрос на товары и инвестиции они связывают с денежным потоком. Изменение количества денег и скорости обращения денег влияет на совокупный спрос. Больше объем денежной массы - выше спрос на товары. С увеличением денежной массы происходит рост цен, а это стимулирует производителей к расширению объема производства, увеличению выпуска продукции.

 Таким образом, монетаристы  исходят из того, что главная  функция денег - служить финансовой  основой и важнейшим стимулятором  экономического развития. Увеличение  денежной массы через систему  банков воздействует на распределение  ресурсов между отраслями, "помогает" техническому прогрессу, способствует поддержанию экономической активности.

Заключение

И так, подводя черту под рассматриваемой  темой необходимо сделать объективные  выводы.

Денежно-кредитная политика в настоящее  время - одна из форм косвенного воздействия государства на экономику. Она базируется на теоретических представлениях ученых-экономистов о роли денег в экономике и их влиянии на основные макроэкономические параметры: экономический рост, цены, трудоустроенность, платежный баланс. В современных теориях деньги все чаще рассматриваются как активный фактор воспроизводственного процесса, а сама теория денег стала важнейшей частью макроанализа.

Стоит отметить что, теория денег (монетаристская теория) - раздел экономической теории изучающий воздействие денег и денежно-кредитной политики на состояние экономики в целом.

Проблема государственного регулирования  рыночной экономики, в том числе  и методами денежно-кредитной политики, не имела практического обоснования вплоть до 30-х гг. XX в., пока экономику ведущих стран Европы и Северной Америки не поразил разрушительный кризис.[22]