Процент за кредит и его экономическое значение

В 1917-1919 годах в связи с отменой  частной собственности на землю  были ликвидированы ипотечные банки. Сохранилась лишь кредитная кооперация, осуществляющая выдачу ссуд крестьянским хозяйствам. Национализированные частные банки, объединенные с Госбанками, образовали Народный банк РСФСР, который в 1620 году прекратил свою деятельность, будучи трансформирован в Центральное бюджетно-частное управления Наркомфина.

 Однако  с переходом к новой экономической политики возникли предпосылки развития кредитных отношений и создания заново банковской системы. В конце 1912 года начал функционировать Государственный банк, стала активизироваться кредитная кооперация, были созданы кооперативные банки. На селе низовое звено кредитной системы представляли кредитные и сельскохозяйственные товарищества, осуществляющие банковские операции.  
 
      Одновременно с возрождением кредитной кооперации в начале 1922 года были учреждены кооперативные банки, призванные содействовать кредитному развитию потребительской кооперации, следующий этап становления кредитной системы – создание отраслевых специальных банков – акционерного Российского торгово-промышленного банка, Центрального коммунального, с сетью местных учреждений и других. Здесь важно выделить следующий момент. Стало ясно, что реализация новой экономической политики невозможна без аккумуляции и широкого использования средств предпринимателей. Вот почему в 1922 году были учреждены с участием частного капитала два банка – Российский коммерческий банк и Юго-Восточный банк. Причем, что примечательно, одним из учредителей Роскомбанка явились представители деловых кругов Швеции. Было также принято решение об организации частных банковских учреждений в форме обществ взаимного кредита, деятельность которых предполагала мобилизацию и вовлечение в хозяйственный оборот средств мелких товаропроизводителей и частников. Реализация указанных мер позволила сформировать к концу 1925 году достаточно развитую кредитную систему, состоящую в основном из кредитных учреждений, созданных на новых началах. Функционировал 121 акционерный банк, 196 обществ сельскохозяйственного кредита, 153 коммунальных банка, 114 кооперативных банка, Госбанк СССР насчитывал 459 учреждений, на долю которых приходились 56% всех кредитных вложений.

 На  этом развитие инициативы в  становлении кредитной системы  было приостановлено. В1927 ЦИК и  Совнарком СССР приняли постановление  « О принципах построения кредитной  системы», которое положило начало  монополизации банковского дела. Дальнейшее изменения в организационной структуре банков произошло в 1930 году в связи с проведением кредитной реформы. Все операции по краткосрочному кредитованию были сосредоточены в Госбанке, реорганизованы банки сельскохозяйственного кредита, функции которых в последующем перешли к Госбанку, создано четыре специализированных банка долгосрочных вложений.

В 1992-1995 гг. в порядке поддержания стабильности банковской системы Банк России создал систему надзора и инспектирования  коммерческих банков, а также систему  валютного регулирования и валютного  контроля.

В конце  прошлого столетия в нашей стране ликвидирована государственная  монополия на банковское дело. Сформирована современная двухуровневая банковская система. Разработано и действует  специальное банковское законодательство. Постепенно складывается конкурентная кредитно-финансовая инфраструктура, основным элементом которой являются коммерческие банки. Некоторые из них  уже получили высокий международный  рейтинг. Ассоциация российских банков превратилась в крупнейшее национальное банковское объединение.

 

 

3.2 Банковской ставка, мировой опыт

 

 

Процентная  ставка (interest rate) — это количество денег, которые заемщик обещает выплатить кредитору. Для каждой конкретной валюты существует множество разных видов процентных ставок. В частности, финансовые операции с национальной валютой предполагают использование процентных ставок по закладным (mortgage rates), депозитных ставок (deposit rates), базисных ставок по кредитам (prime borrowing rates) и т.п. Процентные ставки устанавливаются в зависимости от величины риска, что заемщик не выплатит долг кредитору. Этот вид риска называется кредитным (credit risk). Чем выше кредитный риск, тем выше процентная ставка, обещанная заемщиком.

Казначейские  ставки, или ставки по казначейским обязательствам (treasury rates), это процентные ставки, используемые правительством при заимствовании средств в своей собственной валюте. Например, ставки по казначейским обязательствам США — это процентные ставки, под которые правительство США занимает доллары; японские казначейские ставки — это ставки, под которые японское правительство может занять иены, и т.д. Как правило, предполагается, что вероятность правительственного дефолта по облигациям, деноминированным во внутренней валюте, равна нулю.  По этой причине казначейские ставки часто называются безрисковыми. 
Казначейские ставки играют важную роль, поскольку они используются для оценки казначейских облигаций. Они иногда применяются для вычисления выигрыша по деривативу. Однако торговцы деривативами (особенно те, кто активно работает на внебиржевом рынке), как правило, не используют казначейские ставки в качестве безрисковых. Вместо них они предпочитают применять ставки L1BOR.

Термин LIBOR представляет собой аббревиатуру от словосочетания London Interbank Offer Rate (Лондонская межбанковская ставка продавца). Ставка LIBOR, установленная конкретным банком, является процентной ставкой, под которую этот банк готов предоставить другим банкам большое количество депозитов оптом. Крупные международные банки активно торгуют между собой одномесячными, трехмесячными, шестимесячными и годовыми депозитами, деноминированными во всех мировых валютах.

Депозит, размещенный в банке, можно считать  займом, предоставленным этому банку. Следовательно, чтобы принять от другого банка депозит под  ставку LIBOR, банк должен соответствовать  определенным критериям кредитоспособности. Как правило, он должен иметь кредитный  рейтинг АА.

Финансовые  организации, имеющие кредитный  рейтинг АА, рассматривают ставку LIBOR как краткосрочные альтернативные затраты на привлечение капитала (opportunity costs of capital). Под эту ставку они могут на короткие сроки занимать средства у других финансовых учреждений. Их собственные ставки LIBOR представляют собой ставку, под которую они готовы предоставлять свои избыточные средства другим финансовым организациям. Ставки LIBOR не свободны от кредитного риска. Существует небольшая вероятность того, что финансовое учреждение, имеющее кредитный рейтинг АА, объявит дефолт по займу, сделанному под ставку L1BOR. Однако ставка LIBOR близка к безрисковой. Торговцы деривативами считают, что ставки LIBOR лучше отражают поведение “истинной” безрисковой ставки, чем казначейские ставки, поскольку большое количество налогов и норм государственного регулирования искусственно занижают значения казначейских ставок.

1. Финансовые  организации вынуждены приобретать  казначейские векселя и облигации,  чтобы выполнить требования многочисленных  регуляторных норм. Это приводит  к росту цен казначейских инструментов  и снижению доходности.

2. Объем  банковского капитала, который должен  храниться в виде казначейских  векселей и облигаций, существенно  меньше, чем объем капитала, который  должен храниться в виде инвестиций  в другие инструменты, подвергающиеся  очень малому риску.

3. В США  казначейские инструменты предоставляют  их владельцу больше налоговых  льгот, чем другие инструменты  с фиксированным доходом, поскольку  они не облагаются налогом  на уровне штата.

Ставка LIBOR приближенно равна краткосрочной  кредитной ставке, устанавливаемой  для компаний, имеющих рейтинг  АА. Следовательно, она не может считаться  идеальной заменой без рисковой процентной ставки. Существует небольшая вероятность, что заемщик, имеющий рейтинг АА, объявит дефолт по кредиту, взятому по ставке I..IBOR. Несмотря на это трейдеры все же считают ставку LIBOR лучшим практическим приближением без рисковой ставки.

 Ставки LIBOR устанавливаются на 12 месяцев.  Как будет показано в главе  7, для продолжения аппроксимации  без рисковой процентной ставки за пределы 12 месяцев следует использовать показатели рынка фьючерсов на поставку евродолларов и рынка свопов.

Кроме ставок LIBOR, крупные ставки устанавливают ставки LJBID (London Interbank Bid Rate Лондонская межбанковская ставка покупателя). Это ставка, по которой банки готовы принимать депозиты от других банков. В любой момент времени между установленными ставками LIBID и LIBOR существует небольшой спрэд (причем ставка L1BOR выше ставки L1BID).

Сами  ставки устанавливаются в результате активной межбанковской торговли и  непрерывно изменяются, стремясь уравновесить спрос и предложение средств  на межбанковском рынке. Например, если банков, желающих занять доллары США  на три месяца, больше, чем банков, желающих одолжить доллары США на три месяца, то трехмесячные ставки LIBID и L1BOR в США, устанавливаемые банками, вырастут. Аналогично, если банков, желающих одолжить доллары США на три месяца, больше, чем банков, желающих занять доллары США на три месяца, то трехмесячные ставки LIB1D и LIBOR в США. устанавливаемые банками, упадут. Ставки LIBOR и L1BID образуют рынок евровалют (eurocurrency market). Этот рынок не регулируется никакими правительствами.

Иногда  при операциях с ценными бумагами торговцы используют договора репо (repo), т.е. договор об обратном выкупе (repurchase agreement). Договор репо — это контракт, по которому торговец ценными бумагами, владеющий пенными бумагами, согласен продать их другой компании с последующим выкупом по немного более высокой цене. Тем самым один торговец выдает кредит другому. Разница между ценой продажи и ценой будущей покупки ценных бумаг представляет собой процент, который компанияпокупатель получит за свои услуги. Этот процент называется ставкой репо (repo rate). Если заем хорошо продуман, его кредитный риск очень мал. Если первоначальный владелец ценных бумаг не выполнит соглашение об обратном выкупе, то компания, предоставившая заем, просто оставит цепные бумаги в своей собственности. Если же условия договора нарушит компания покупатель, первоначальный владелец ценных бумаг оставит себе деньги.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выводы  по главе 3

 

 

Российская  дореформенная банковская система  имела ряд особенностей. Банковское дело в нашей стране было практически  монополией государства. В основном вся банковская система состояла из центральных и местных государственных  кредитных учреждений. Самым важным и наиболее развитым был ипотечный  кредит.

В конце  прошлого столетия в нашей стране ликвидирована государственная  монополия на банковское дело. Сформирована современная двухуровневая банковская система. Разработано и действует  специальное банковское законодательство.

Ассоциация  российских банков превратилась в крупнейшее национальное банковское объединение.

Процентная  ставка (interest rate) — это количество денег, которые заемщик обещает выплатить кредитору. Для каждой конкретной валюты существует множество разных видов процентных ставок:

- Казначейские ставки, или ставки по казначейским обязательствам (treasury rates);

- ставки LIBOR;

-  ставки LJBID, и т.д.

Сами  ставки устанавливаются в результате активной межбанковской торговли и  непрерывно изменяются, стремясь уравновесить спрос и предложение средств  на межбанковском рынке.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

 

Завершая  проведенное курсовое исследование, следует повторить, что процентные (учетные) ставки, устанавливаемые центральными банками, - являются одним из важнейших  инструментов, с помощью которого осуществляется внутренняя и внешняя  экономическая политика. Коммерческие банки устанавливают ставки процентов, ориентируясь на учетные ставки, принятые в центральных банках своих стран.

Банковский  процент – часть прибыли, которую  заемщик выплачивает кредитору  за взятый в ссуду денежный капитал, он определяется как «иррациональная  форма цены» ссудного капитала; процент  выражает отношения между кредитором и заемщиком и выступает в  форме определенной процентной ставки. Банковский процент выполняет такие  функции как перераспределительную, регулирующую и функцию сохранения ссудного фонда.

Банковские  проценты классифицируются по содержанию, по методу установления процентных ставок и по способам взыскания. Современные  подходы к формированию процентной ставки основываются фактически на четырех  классических теориях процента, сформулированных К. Векселем, И. Фишером, Дж.М. Кейнсом, Д. Хиксом. Основой процентных ставок денежного рынка является официальная ставка центрального банка - ставка рефинансирования - уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые центральным банком другим банкам (кредитным учреждениям).

Процентная  политика является не только одним  из важнейших и достаточно сложных  инструментов регулирования банковской деятельности, но и рычагом воздействия  на механизм функционирования реального  сектора экономики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

 

1. Банки и банковские операции: учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, О.М. Маркова и др.; Под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 1997. – 351 с.
2. Банковские операции: Учеб. пособие для сред. спец. учеб. заведений / Пупликов С.И., Коноплицкая М.А., Шмарловская С.С., Быковская Е.В.; Под общ. ред. Пупликов С.И. – Мн.: Выш. шк., 2003. – 351 с.
3. Василенко С. Белорусские банки: портрет накануне передела рынка. // Валютное регулирование и ВЭД. – 2003. - № 4. – С.7-11.
4. Деньги, кредит, банки: Справ. пособие / Г.И. Кравцова, Б.С. Войтешенко, Е.И. Кравцов и др.: Под общ. ред. Г.И. Кравцовой. – Мн.: Меркаванне, 1994. – 270 с.
5. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. – 622 с.
6. Деньги, кредит, банки: Учеб. / Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, Е.И. Кравцов и др.; Под ред. Г.И. Кравцовой. – Мн.: БГЭУ, 2003. – 527с.
7. Жаботинская Е.И. Экономика и банковский сектор. // Деньги и кредит. – 2003. - № 2. – С.27-31.
8. Тарасов В. Влияние процентной политики на реальный сектор экономики. // Банковский вестник. – 2003. - № 28. – С.23-28.
9. Саморуков Ю., Мойсейчик Г. Банковский кредит как двигатель национальной экономики. // Финансы. Учет. Аудит. – 2003. - № 5. – С.76-78.
10. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / М.В. Романовский и др.; Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. М.: Юрайт-М, 2001. – 543 с.
11. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л.А. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др.; Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. – 479 с.
12. www.coolreferat.com – статья «Мировая политика», Ирхин Ю.В., Зотов В.Д., Зотова Л.В.
13. www.forex-baza.com/artides/artides-79.html – статья «Процентные ставки», Тихомирова Е.В.
14. citforum.urc.ac.ru/consulting/articles/ofsa – статья, «Ставки разные важны, ставки разные нужны», Александр Бовин.
15. anti-rs.ru/?page_id=18 – статья, «Всё о процентах и расчёте», И. Ахметшин.